SemiLLM(@SemiLLM):美国银行(BofA)于8月7日，发布全球AI储存的最新研报。从其核心逻辑来看，对存储巨头的股价，呈现明确的强利好(Bullish)支撑：超级周期延续至2027年，营收与ASP爆发增长：DRAM市场预计2026年行业销售额同比大增328%，均价(ASP)上升 242%；2027年销售额继续增长48%；NAND市场预计2026年行业销售额同比大增341%，均价(ASP)上升 267%；202年销售额继续增长31%。对股价的影响： $MU 美光作为 $DRAM 和NAND双巨头，同时大幅受惠于HBM需求，这种行业规模与均价的暴增将直接推升其2026–2027财年的EPS(每股收益)与毛利率，为股价继续创出新高提供极强的基本面支撑； $SNDK 闪迪作为纯粹/重度依赖NAND业务的龙头，NAND均价暴增267%将使其摆脱此前周期低谷的亏损，带来利润率的大幅反弹。 NAND近况：现货价格飙升：8月初512Gb/1Tb NAND现货周环比上涨6%，普通Tier2现货大涨10%+。合约价格提价：4Q26行业预计提价(DRAM提价8%，NAND提价3%)，且2026全年均价远高于1H26低位。无硬着陆风险：预期到2028年才会出现温和回调(DRAM-8%, NAND-14%)，近两年行业供需极其健康。存储芯片股(尤其是 $SNDK 和 $MU )的股价高度跟随现货价与合约价走势。现货价格的快速强劲反弹，是引发机构回补持仓、推动短期股价急涨的关键催化剂。

2026.08.09 17:33

美国银行(BofA)于8月7日，发布全球AI储存的最新研报。从其核心逻辑来看，对存储巨头的股价，呈现明确的强利好(Bullish)支撑：超级周期延续至2027年，营收与ASP爆发增长：DRAM市场预计2026年行业销售额同比大增328%，均价(ASP)上升 242%；2027年销售额继续增长48%；NAND市场预计2026年行业销售额同比大增341%，均价(ASP)上升 267%；202年销售额继续增长31%。对股价的影响： $MU 美光作为 $DRAM 和NAND双巨头，同时大幅受惠于HBM需求，这种行业规模与均价的暴增将直接推升其2026–2027财年的EPS(每股收益)与毛利率，为股价继续创出新高提供极强的基本面支撑； $SNDK 闪迪作为纯粹/重度依赖NAND业务的龙头，NAND均价暴增267%将使其摆脱此前周期低谷的亏损，带来利润率的大幅反弹。 NAND近况：现货价格飙升：8月初512Gb/1Tb NAND现货周环比上涨6%，普通Tier2现货大涨10%+。合约价格提价：4Q26行业预计提价(DRAM提价8%，NAND提价3%)，且2026全年均价远高于1H26低位。无硬着陆风险：预期到2028年才会出现温和回调(DRAM-8%, NAND-14%)，近两年行业供需极其健康。存储芯片股(尤其是 $SNDK 和 $MU )的股价高度跟随现货价与合约价走势。现货价格的快速强劲反弹，是引发机构回补持仓、推动短期股价急涨的关键催化剂。

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