Chris Lee(@ViewsOfChris):$SKHY 受制于KOSPI，处理完韩国杠杆ETF后（已经是尾声了)，会好很多，外资又重新进场了。 KOSPI 现价距离高位回撤了31.15%，整体的预期市盈率还是偏低，加强企业管治和ROE股东回报，配置一部分 $EWY $FLKR也是不错的选项, 但缺陷也很明显，过度集中三星和SK集团 60%+ KOSPI的占比（包括这两财阀的其他公司）。 SKHY 的动态市盈率是5.21X左右，HBM的需求旺盛，还有DRAM等，2027年的产能已经售罄，2028具挑战在于新产品，英伟达的营收贡献其实最后会让主权AI和企业主导，云服务商CSP很可能会降低或维持可负担的现金流投入在基建。长期供货合同SCAs 覆盖了大部分未来收入，不少至2030年，订最低价，不设上限，而且是收了定金和不可撤销条款。长鑫的价格比三星和SK海力士还要高，而且连国内市场都没法满足，何来挑战HBM、DRAM 三雄？！川普还有一招如光模块一样，AI存储要美国/盟友制造。 SK 海力士 $151 这远期市盈率至少要到7-9X 更合理，对比CXMT的19X更是打折在打折。 NFA，DYOR。

2026.08.06 03:49

$SKHY 受制于KOSPI，处理完韩国杠杆ETF后（已经是尾声了)，会好很多，外资又重新进场了。 KOSPI 现价距离高位回撤了31.15%，整体的预期市盈率还是偏低，加强企业管治和ROE股东回报，配置一部分 $EWY $FLKR也是不错的选项, 但缺陷也很明显，过度集中三星和SK集团 60%+ KOSPI的占比（包括这两财阀的其他公司）。 SKHY 的动态市盈率是5.21X左右，HBM的需求旺盛，还有DRAM等，2027年的产能已经售罄，2028具挑战在于新产品，英伟达的营收贡献其实最后会让主权AI和企业主导，云服务商CSP很可能会降低或维持可负担的现金流投入在基建。长期供货合同SCAs 覆盖了大部分未来收入，不少至2030年，订最低价，不设上限，而且是收了定金和不可撤销条款。长鑫的价格比三星和SK海力士还要高，而且连国内市场都没法满足，何来挑战HBM、DRAM 三雄？！川普还有一招如光模块一样，AI存储要美国/盟友制造。 SK 海力士 $151 这远期市盈率至少要到7-9X 更合理，对比CXMT的19X更是打折在打折。 NFA，DYOR。

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