WangNextDoor(@WangNextDoor2):特斯拉 Q3 交付超预期，股价单日大涨约 5%。拿掉美国 7500 美元电动车税收抵免后，特斯拉主业的需求韧性和定价能力，比很多人想象的强。三季度交付 486532 辆，去年同期有补贴、需求提前透支，交付 497099 辆，同比仅微降 2.13%，交付还高出市场预期约 5%。在他眼里，这等同于变相提 7500 美元，销量基本稳住。机器人、Cybercab 这些远期项目短期贡献有限，汽车依旧是利润基本盘。Cybercab 更像品牌广告，路上跑的无人车，最终带动 Model3/Y 和 FSD 订阅，FSD 按月付费的 recurring 收入估值溢价更高。

2026.10.03 02:33

特斯拉 Q3 交付超预期，股价单日大涨约 5%。拿掉美国 7500 美元电动车税收抵免后，特斯拉主业的需求韧性和定价能力，比很多人想象的强。三季度交付 486532 辆，去年同期有补贴、需求提前透支，交付 497099 辆，同比仅微降 2.13%，交付还高出市场预期约 5%。在他眼里，这等同于变相提 7500 美元，销量基本稳住。机器人、Cybercab 这些远期项目短期贡献有限，汽车依旧是利润基本盘。Cybercab 更像品牌广告，路上跑的无人车，最终带动 Model3/Y 和 FSD 订阅，FSD 按月付费的 recurring 收入估值溢价更高。