一(@XChatScout):联储新主席亮相，长端利率紧张，可能引发的杠杆清算，是成为这一轮泡沫的针。影响如昨日分享AI模型的边际盈利困境，使得云AI厂商对长期资本的饥渴，连富可敌国的英伟达都要发长债来匹配远期现金流，到底风险和机会怎么博弈，花旗最近提出来一个评估框架， - 指出美国股市估值已达高位（trailing PE 28倍、CAPE 46），情绪处于狂热区 -资本支出增长33%集中于AI领域 -与2000年和2007年峰值多指标相似 -与以往熊市起点不同，当前企业盈利强劲（ROE 21%、EPS高于峰值34%），卖出信号仅11.5/18，显示市场由坚实基本面支撑而非纯投机认为当前并非熊市即将来临，而是未来回报高度依赖AI执行力和盈利超预期，若增长放缓则估值压缩风险增大，市场处于估值与增长平衡的紧张状态。一切的一切，跟当初的中国经济一样，增长跑的快，房价的泡沫就追不上我，然而，你知道后来的事情。

2026.06.18 03:12

联储新主席亮相，长端利率紧张，可能引发的杠杆清算，是成为这一轮泡沫的针。影响如昨日分享AI模型的边际盈利困境，使得云AI厂商对长期资本的饥渴，连富可敌国的英伟达都要发长债来匹配远期现金流，到底风险和机会怎么博弈，花旗最近提出来一个评估框架， - 指出美国股市估值已达高位（trailing PE 28倍、CAPE 46），情绪处于狂热区 -资本支出增长33%集中于AI领域 -与2000年和2007年峰值多指标相似 -与以往熊市起点不同，当前企业盈利强劲（ROE 21%、EPS高于峰值34%），卖出信号仅11.5/18，显示市场由坚实基本面支撑而非纯投机认为当前并非熊市即将来临，而是未来回报高度依赖AI执行力和盈利超预期，若增长放缓则估值压缩风险增大，市场处于估值与增长平衡的紧张状态。一切的一切，跟当初的中国经济一样，增长跑的快，房价的泡沫就追不上我，然而，你知道后来的事情。

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