勃勃OC(@bboczeng):高盛现在预计，2027 年 DRAM、NAND 和 HBM 的供需关系将比 2026 年更加紧张。高盛预计，DRAM、NAND 和 HBM 这三大存储市场的供不应求状态将持续到 2028 年。 AI 服务器和 agentic AI 正在带来比以往周期更强的需求可见度。由于产能扩张放缓，以及 HBM 晶圆分配比例上升，供应增长将受到限制。长期协议正在越来越多地降低传统存储周期的波动性。 HBM 价格预计将相对传统 DRAM 进一步“追赶”，从而推动 HBM 总可服务市场规模扩大。高盛上调了三星和 SK 海力士的目标价；并将 Kioxia 评级上调至“买入”

2026.05.31 16:11

高盛现在预计，2027 年 DRAM、NAND 和 HBM 的供需关系将比 2026 年更加紧张。高盛预计，DRAM、NAND 和 HBM 这三大存储市场的供不应求状态将持续到 2028 年。 AI 服务器和 agentic AI 正在带来比以往周期更强的需求可见度。由于产能扩张放缓，以及 HBM 晶圆分配比例上升，供应增长将受到限制。长期协议正在越来越多地降低传统存储周期的波动性。 HBM 价格预计将相对传统 DRAM 进一步“追赶”，从而推动 HBM 总可服务市场规模扩大。高盛上调了三星和 SK 海力士的目标价；并将 Kioxia 评级上调至“买入”