有人问，OpenAI发现了能让推理成本减半的技术，会不会对半导体产生利空？ 推理其实是越便宜越好，它减少的是成本，不是对硬件的依赖。不过短期的看空情绪当然是有的，这要看他们公开的细节，不然很难判断会对具体哪一个上游产生影响 实际上，能让存储崩盘的唯一方法是产能过剩：就是产量一下子爆炸，大家突然都不缺货了，想要多少就能买多少。 涨价其实都是为了融资扩产，本质上是下游——比如苹果，去还他们23年疯狂压价在供应链欠下的债。 至于说效率，算法的影响都是暂时的，而且市场本来也预期他们肯定会不断提高，除了大家都听到耳朵长茧，全网都在复读的Jevons悖论外： 一方面，你越提高效率，那我就买更多，这样有更有竞争优势； 另外一方面，现在下游货缺的这么厉害，管理层不会因为出一个什么消息就不订货了——谁会愿意为了现在省点钱，去重蹈下次要用又拿不到货的覆辙呢？ 现在这群人想的应该是：如果我去年下了10倍存储订单，那该多好 一朝被蛇咬，十年怕井绳，在经历这么大的冲击之后，怎么可能还去砍单？ 因此，我认为存储的需求是长期和稳健的。 还有一种可能：一群天才研发出了nand/dram的替代品。 但不论是什么替代品，他肯定还是个半导体。既然是半导体，制造就需要光刻机，需要foundry。 现在的矛盾不就是光刻机和foundry不足么，难道天上还能掉下新的产能？存储涨价的原因其实根本不是dram难造或者技术门槛太高，而是工厂不够了。 所以，我们完全可以把现在全行业签订LTA合约，甚至机构去大肆购买股票、抬高目标价的行为，理解成是在帮助MU、SNDK融资建厂，为人类未来提供新的产能 这样，你就不会总是担心存储是个什么泡沫，总想着崩盘了。 存储和白银、比特币真的不一样，至少我是5年来头一次见 Tim Cook则说，是他40年来第一次 谢谢大家 😂😂😂