华尔街观察 Xtrader(@cnfinancewatch):当前每年AI投资约1.2至1.5万亿美元，按8年折旧期倒推，七巨头每年需创造8到10万亿美元收入才能支撑，相当于全球80亿人口每人每年至少支出1000美元购买AI服务，同时针对市场上热门的涨价主题、半导体部分环节供应短缺，洪灝提醒投资人，新的技术可能会绕过这个供应短缺。譬如，据说英伟达液冷服务器，少用了很多HBM（高带宽内存），把HBM的层数从12层减到8层，甚至据传还可以进一步减少，或者用DRAM或者NAND闪存去代替HBM等等。再说一遍： A股如果要打过4100点高位，需要18000亿增量吃掉科技股套牢盘。

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9hours ago

当前每年AI投资约1.2至1.5万亿美元，按8年折旧期倒推，七巨头每年需创造8到10万亿美元收入才能支撑，相当于全球80亿人口每人每年至少支出1000美元购买AI服务，同时针对市场上热门的涨价主题、半导体部分环节供应短缺，洪灝提醒投资人，新的技术可能会绕过这个供应短缺。譬如，据说英伟达液冷服务器，少用了很多HBM（高带宽内存），把HBM的层数从12层减到8层，甚至据传还可以进一步减少，或者用DRAM或者NAND闪存去代替HBM等等。再说一遍： A股如果要打过4100点高位，需要18000亿增量吃掉科技股套牢盘。