flyingwhale-飞鲸投资笔记(@flyingwhale919):$Dell 应该采用何种估值模式是一个重要话题。Dell和 $HPE 的估值差距也常常被提起。Evercore ISI 表示，HPE ⽬前的估值看起来较为便宜，远期市盈率（FTM P/E）为 ~15x，⽽ DELL 为 ~20x；但从⾃由现⾦流（FCF）来看，这⼀差距基本消失，HPE 的企业价值/⾃由现⾦流（EV/FCF）为 ~25x，DELL 为 ~26x， $CSCO 为 ~23x

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2026.09.17 07:26

$Dell 应该采用何种估值模式是一个重要话题。Dell和 $HPE 的估值差距也常常被提起。Evercore ISI 表示，HPE ⽬前的估值看起来较为便宜，远期市盈率（FTM P/E）为 ~15x，⽽ DELL 为 ~20x；但从⾃由现⾦流（FCF）来看，这⼀差距基本消失，HPE 的企业价值/⾃由现⾦流（EV/FCF）为 ~25x，DELL 为 ~26x， $CSCO 为 ~23x