美伊冲突持续升级，布伦特突破90美元
美军7月20日凌晨对伊朗展开连续第九轮夜间打击，特朗普的理由是为三名阵亡美军报仇
布伦特原油突破90美元，科威特石油设施遭袭，霍尔木兹海峡商船持续成为攻击目标
我觉得现在油价的逻辑已经不只是供给中断的担忧，而是市场在给一个更长周期的不确定性定价
连续第九次夜间打击这件事本身就说明问题，这场冲突没有明显的出口，双方都在打，都没有谈的姿态
霍尔木兹海峡一旦真正出现大规模封锁，全球20%的原油供应链会瞬间断掉，90美元只是起点不是终点
但金价更有意思，按理说地缘冲突应该推黄金，偏偏金价回落到4000美元下方。原因是油价冲高带动通胀预期，市场开始押注美联储可能被迫重新加息
加息预期一起来，美元走强，黄金就承压。避险逻辑和货币政策逻辑打架，金价夹在中间
这个组合对加密市场不友好，油价涨通胀预期起，如果美联储真的转鹰，流动性收紧预期会压制所有风险资产
BTC短期跟着整体风险资产走的概率更高，独立行情很难在这种宏观环境下出现
真正需要盯的变量是霍尔木兹海峡会不会从攻击商船升级到实质封锁，以及特朗普下一步会不会把伊朗纳入对俄式制裁体系。这两个任何一个落地，都是量级完全不同的事件
现在能做的只有等，这场仗打到第九轮还没结束，说明没有一方愿意或者能够快速收手
$CL $XAU $BZ
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