杰克船长宏观策略(@macrotradecn):老黄亲自参加的，几个要点 1、老黄说Rubin没有延期，Rubin Ultra明年发货 2、此前主要使用ASIC训练前沿模型的客户，现在英伟达参与度已经提升到接近50%，这里应该是指Anthropic 3、英伟达正在从"卖GPU"变成"卖完整AI基础设施平台"，CPU、GPU、网络、光模块、软件和系统设计都在共同构成竞争壁垒。(老生常谈的话题了) 4、Neocloud虽然存在融资和回款争议，但英伟达通过联合投资、信贷支持和收入分成等方式正在把它变成新的AI算力分发渠道(之前也有新闻报道) 5、内存供给仍然是未来几代AI服务器的关键瓶颈，HBM、LPDDR和SOCAMM等环节可能决定平台放量节奏公众号·渾水調研

2026.07.12 03:53

老黄亲自参加的，几个要点 1、老黄说Rubin没有延期，Rubin Ultra明年发货 2、此前主要使用ASIC训练前沿模型的客户，现在英伟达参与度已经提升到接近50%，这里应该是指Anthropic 3、英伟达正在从"卖GPU"变成"卖完整AI基础设施平台"，CPU、GPU、网络、光模块、软件和系统设计都在共同构成竞争壁垒。(老生常谈的话题了) 4、Neocloud虽然存在融资和回款争议，但英伟达通过联合投资、信贷支持和收入分成等方式正在把它变成新的AI算力分发渠道(之前也有新闻报道) 5、内存供给仍然是未来几代AI服务器的关键瓶颈，HBM、LPDDR和SOCAMM等环节可能决定平台放量节奏公众号·渾水調研