Tigris | 会讲课教授是好老师
@tig88411109
Fund Partner | Professor | CFA
30 yrs in buy-side investing
宏观、AI、半导体、周期与估值｜长文研究
Facts cheap. Interpretation expensive.
가입 September 2012
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断人财路，如杀人父母。
所以我从来不建议说动不动就清仓的。万一涨了怎么办。何况你即便昨天清仓那么什么时候买呢？往往以为高位清仓，然后最终越套牢在不断加仓的半山腰。所以当我难得发出警示的时候，真应该听一下适当控制仓位也不会那么惨。当然，不是我说了，马上大跌。发出来，还有很多极端疯狂者嘲笑，但是最终不知道这种韩国投资者还有没有抗住灰飞烟灭。这是全网最早公开提醒韩国股市投资者的信号吧。高杠杆高波动下伴随SK海力士美国IPO的机构震荡派发，多少看起来年初翻倍的投资者一样在这种波动市场反复打脸追涨杀跌被套杀。存储从需求角度当然还有巨大的增长空间，但是为何股票不涨了？不像X上某些“股神”天天喊票？一天的波动历史罕见，背后行业性的裂痕出现在哪里，还能长期持有么？如何正确估值和投资策略。在我的free时间线推文中从5月以来的系列周报都有分析。
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我这条信息发给韩国的朋友
危言耸听未雨绸缪也罢
中国资产之后，下一个最容易被重新定价的市场，可能就是韩国。
韩国股市投资者当然有理由骄傲“韩国制造” 半导体存储生产水平
但是股市完全疯狂超卖而且最大的风险折价
没有考虑。
就是地缘政治。一旦台海战争，朝鲜一定配合激化，股市崩盘大概率
最好的时机转移资金和标的到美股
台海一旦失控，整个东北亚都会进入风险重估：航运、芯片、能源、汇率、外资流向，全部同时承压。
三星、SK海力士再优秀，也无法对冲战争半径扩张带来的主权风险、供应链断裂和汇率冲击。
所以现在真正该思考的，不是韩国股票还有多少上涨空间，而是你的资产为什么还要继续暴露在一个随时可能被卷入战争定价的区域。
对韩国投资者而言，资本仍能自由流动、资金仍能配置美国资产的今天，可能就是风险转移成本最低的窗口。
不要等到地缘政治开始收税，才发现你持有的不是便宜资产，而是一张位于火药桶旁边的梦想。
当然美股真到那时候也会跌，不过没关系，看看美伊战争，我到时候再同步解读，炒个美股历史大底。
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