Nico投资有道(@tychozzz):昨天美股收盘，纳指下跌 1.5%，创出了自从今年 3 月底这波反弹行情以来最大的跌幅，终结了美股连续上涨六周的记录。我还是之前的观点，任何一个市场都不可能一直涨下去，即使它是美股。大盘再来一次 5% 左右的健康回撤，可以杀杀多头杠杆，为后续行情上涨积攒动能，其实是好事。如果非要说这次下跌的原因，可能是新任美联储主席上台、货币政策路径不确定以及通胀压力等诸多宏观问题。面对未来的不确定性，叠加连续上涨六周的情况下，很多人选择获利了结，这是很正常的。大家不必太焦虑，我的判断是这波行情还没有结束，经过下周短暂回调之后，板块之间会出现轮动，比如涨的太好的 CPU/内存/存储需要歇一歇，过去一个月没怎么上涨，但基本面很好的标的，就到了表演的阶段。再和大家同步一下昨晚我美股核心持仓的操作，在 423 左右卖出剩余的全部 AMD 仓位，在 192 左右继续加仓一部分 Oracle，仓位占比来到了 8%，继续看好 Oracle。这周选择清仓 AMD，减仓美光、RKLB、英特尔，就是为了控制自己的风险敞口，落袋为安。继续加仓 Oracle ，是因为我觉得它还是 hyperscaler 中最被低估的一家，它现在激进提高 capex 大幅扩产，等到把手头 5000 多亿 RPO 订单兑现为收入，就是最大摘桃人。我相信算力持续紧缺这个大背景，Oracle 最近半年多被杀估值这么厉害，看好它之后的爆发力。最近思路大概就是这样，减仓止盈涨得好的标的，低估且看好的票继续加仓或者持有，相信大行情暂未结束，短期一定不要上头，控制好仓位，拉长时间还是得多一些耐心。

2026.05.16 08:07

昨天美股收盘，纳指下跌 1.5%，创出了自从今年 3 月底这波反弹行情以来最大的跌幅，终结了美股连续上涨六周的记录。我还是之前的观点，任何一个市场都不可能一直涨下去，即使它是美股。大盘再来一次 5% 左右的健康回撤，可以杀杀多头杠杆，为后续行情上涨积攒动能，其实是好事。如果非要说这次下跌的原因，可能是新任美联储主席上台、货币政策路径不确定以及通胀压力等诸多宏观问题。面对未来的不确定性，叠加连续上涨六周的情况下，很多人选择获利了结，这是很正常的。大家不必太焦虑，我的判断是这波行情还没有结束，经过下周短暂回调之后，板块之间会出现轮动，比如涨的太好的 CPU/内存/存储需要歇一歇，过去一个月没怎么上涨，但基本面很好的标的，就到了表演的阶段。再和大家同步一下昨晚我美股核心持仓的操作，在 423 左右卖出剩余的全部 AMD 仓位，在 192 左右继续加仓一部分 Oracle，仓位占比来到了 8%，继续看好 Oracle。这周选择清仓 AMD，减仓美光、RKLB、英特尔，就是为了控制自己的风险敞口，落袋为安。继续加仓 Oracle ，是因为我觉得它还是 hyperscaler 中最被低估的一家，它现在激进提高 capex 大幅扩产，等到把手头 5000 多亿 RPO 订单兑现为收入，就是最大摘桃人。我相信算力持续紧缺这个大背景，Oracle 最近半年多被杀估值这么厉害，看好它之后的爆发力。最近思路大概就是这样，减仓止盈涨得好的标的，低估且看好的票继续加仓或者持有，相信大行情暂未结束，短期一定不要上头，控制好仓位，拉长时间还是得多一些耐心。

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