Nico投资有道
@tychozzz
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가입 August 2022
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想要加仓抄底存储股的朋友，可以以史为鉴，看看 AI 老大哥英伟达历史的增长曲线。
AI 大模型爆发，GPU 算力出现结构性供需失衡，英伟达股价在一年多时间里涨了 10 倍多。
在这个过程中，它的毛利率从 43% 一路飙涨到 2024 年 4 月的 78%，然后见顶。
自此之后长达一年时间，英伟达股价一直在横盘整理。
虽然后续毛利率修复，但是没有突破新高，一直在 75% 左右徘徊。这段时间英伟达的股价上涨斜率明显没有之前那么陡峭了，略微跑赢大盘。
存储股目前也面临类似的局面，过去一年毛利率一路从 50% 涨到 80%，基本面改善 + 资本市场炒作，多重利好之下股价翻了十几倍几十倍，未来不太可能继续出现类似的涨幅。
要知道英伟达股价能持续突破新高，不只是因为 GPU。
它还有 CUDA 软件生态，它已经升级为了 AI 全栈工厂，控制着 AI 数据中心的 BOM，向整个半导体产业的上下游扩张，它还在布局下一代物理 AI，这些都是英伟达的护城河。
所以这个时候加仓抄底存储股，需要想想除了短缺逻辑之外，还有什么其它护城河。
我暂时看不到，也不会去买存储股票了。
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