5月15日，朝日新闻报道：日本男女共同参画担当相 黄川田仁志 出席了在上海举行的APEC部长级会议 “妇女与经济论坛”。 自去年11月，日本首相 高市早苗 因有关台湾问题的国会答辩导致日中关系遇冷以来，这是日本内阁成员首次访华。 黄川田在会前对记者表示：“日本诞生了首位女性首相，女性受到了极大的鼓舞，我希望向外界强调这一点。”而对于持续低迷的日中关系，他仅称“此次将围绕国际会议主题发言”，未进一步评论。 尽管此次实现访华，但黄川田并未安排任何中日双边会谈，也没有国际会议之外的额外行程，并于当天返回日本。 有熟悉日中关系的中国学者表示：“由于中央对日态度强硬，各部门目前也处于无法与日方会面的状态。” 今年中国担任 APEC 轮值主席国。5月22日还将举行贸易部长会议，6月则计划召开旅游部长会议。

@GtCrPLf9Ha38877 @KenichiTsuda4 极端分子哪里都有啊，不能把极端个例上升到群体。日本也有面对外国人菜单不一样的价钱，有在日本的中国大使馆进行野蛮行为，以及街上对说中文的人实行暴力之类的，谁在乎这些极端种族主义，我只知道我有很多喜欢的日本作品和文化 希望大家不再关注这些负面的新闻 早日实现中日和平

我又遭遇重大打击 晚上好诸位，我的病好的差不多，又能正常上钟了。奥司他韦这药真管事，我昨晚还烧的迷迷糊糊，今天醒来就没事了，体温退了，食欲也正常了，就是嗓子还有些咳嗽，我一直有慢性咽炎，已经提前预防在吃止咳的药。 今晚复盘的时候看到新闻里说北京流感肆虐，奥司他韦最近7天销量暴涨237%，玛巴洛莎韦销量增长180%，我在软件上切到流感的概念主题，今天上涨2.6%。这个板块季节性很强，时间窗口短，另外关联生产的药企太多，资金分散，历史上流感板块很难走出整体持续行情，不过个别龙头股今年真没少涨。 这药进口的比国产仿制药贵了5-7倍，国内药监局做的一致性评价显示药效和副作用反应数据都差不多，但之前发生过一些鸡零狗碎的破事，导致老百姓对仿制药信心不足，老婆给我买的也是罗氏的达菲。 …… 昨晚我爬上来请完病假后发生了两件大事，第一件是中美元首通了电话，根据外交部透露这次通话是美方主动要求的，通话内容很可能和中日摩擦有关，因为特朗普随后就要求和日本的高市早苗通电话。通话的内容没有对外公布，但资本市场做了乐观的反馈，因为再差的沟通也好过对抗的沉默。 美股里的中国指数昨晚就已经反弹了，涨了3%。 另一个事就是美联储官员昨晚再度释放了12月份降息的信号，机构分析12月降息0.25%的概率从69%上升至82%，链上赌场里对这一事项的下注也涨至83%，目前看12月份虽不是板上钉钉，那也是十拿八稳。受此刺激纳斯达克昨晚大涨2.7%，我早上醒来的时候发现饼圈也普涨4-5%。 以上是今天a股跳空高开的背景，开盘就涨，上午10点半的时候中证500就已经+2%，但反弹背后有一个软肋，就是成交量萎缩，缩量反弹弹着弹着就开始心虚。等到吃中饭的时候脑子一凉，下午就又有不少资金开始提前跑路。等到最后收盘，日内阳线已经回撤了一半，全天成交1.8万亿，离2万亿的牛市量能及格线尚有差距。 昨晚说的5日线依然有显著压力，你们可以去挨个挨个看主流指数的k线图，收盘的时候都很默契的回到了5日线以下，这是对上周五跳空缺口的尊重。其实今天上午有几个冲的猛的指数离补缺就差一口气了，但股市终究是综合博弈，差一点就是差一点。 今天涨完后形势比前两天要好一些，但并没有真正扭转下跌趋势，明天还得看，第一个目标是先收复5日线。 …… 1、这几天市场在下注炒谷歌的TPU，这是谷歌自己研发出来对抗英伟达的GPU的产品，我让GROK给我简要概括两者的区别，如下表格： 简单说就是谷歌生态的专属算卡，比英伟达的便宜30-50%，只能在谷歌生态使用。最近业界一个大新闻是meta考虑倒向谷歌，购买数十亿美元的TPU来建设数据中心，这事目前还没落地，一旦实锤肯定是个重要风险标。 英伟达链和谷歌链有区别吗？有的，关联的上市公司有一些区别，我这里不写个股，细节你们去问ai。 2、今天市场热议最近新推出的《移动电源安全技术规范》，大背景是最近充电宝频繁出事，所以升级了史上最严版本的充电宝标准。要标安全使用年限，要有屏幕显示充电宝数据，要扛极端环境测试，还首次把关键材料和工艺写进标准。大厂达标不难，小厂生死存亡。 行业分析会导致成本增加20-30%，导致市占率进一步集中，未来的充电宝更贵、更智能、更安全，大量杂牌会被淘汰。 3、万科境内和境外的债今天同时大跌，境内债跌到70多，境外债跌到40多，发行的初始价都是100。收益率已经是标准的垃圾债。今天突然跌这一下是有小作文说深铁要收紧资金支持，并且有可能要被另一家金融央企重组。万科的股票今天倒没怎么跌，因为大家觉得就算重组也会嘎债权人的韭菜，不会放股东们的血，尽管万科的股价已经把股东的血快放干了。 上周20日，彭博社报道正在考虑对新增房贷进行贴息，但没说贴多少。目前房贷3.1%，一二线城市的租售比普遍在2%左右或者不足，所以理论上只要贴1%就会立竿见影的起效，但贴1%每年支出6000亿，感觉目前的财政很难挤出这么大一笔钱。退一步，贴0.5%也会对市场起到明显提振作用。 4、美国银行重申了对黄金的乐观预期，认为2026年目标是5000美元。目前黄金处于平台震荡期，从k线上看我觉得可能还会持续1-2个月。 5、今晚最后的重头戏是阿里最新的财报，具体数据我就不复制粘贴了，简单讲就是电商业务低增速但盈利稳健，外卖业务砸了300多亿干美团，有效，活跃用户数明显提升，市场最关心的云业务（ai）+34%小超预期，综合评价市场给了小幅好评，美股盘前上涨3-4%。 之前京东披露的三季报，在外卖业务上大概补贴了100亿，加上阿里的300亿，这400亿把美团打成什么样目前还不知道，28日美团出季报。 6、据说乌克兰已经同意修改后的和平协议，具体内容我搜不到，据说在领土主权这一块进行了修正，之前的28条太偏向俄罗斯了，我觉得泽连斯基政府能接受的就是就地停火，冻结战线，如果还要主动退让2000多平方公理的领土就要被国民骂死。媒体分析认为实现短期停火可能性大，但等俄罗斯积蓄了力量很有可能再来。 就这些吧，我今天遇到个烦心事，病好了，但是不知怎的眼睛看东西出现了虚影，屏幕上的字号小的话有些糊，需要微微眯着眼才能看清。我从小就是超清视力，之前在张家界黄龙寨山顶能看到30公里外天门山的洞，莫名其妙，突然看东西就出现虚影了。 老婆说我这是年纪大了，开始老花了，我听了蛮受打击的，打算约了去医院查查。我不能接受.JPG 心塞的一批。

神神鬼鬼的 开年这两天的行情有点像传统意义上的牛市了。 连续两天跳空高开高走，日内不回调，几乎都以最高价收盘。成交量急剧放大，昨天2.5万亿，今天2.8万亿，买盘汹涌。去年一直萎靡的证券板块强势领涨，今天涨了4%，逐渐有了2015年的味道。 昨天高盛说a股今年能涨15-20%，按这两天的速度，这个月都不止20%。但谁都明白目前这种状态是不可持续的，它是短期情绪发酵释放的结果，后续要么减速，要么出现震荡，不可能一直处于亢奋的状态。 行情好的时候股民普遍有fomo情绪，嫉妒别人涨的多，着急自己赚的少，这也是人之常情。我可以简单捋一下行情脉搏，首先是权重股涨势更好，开年这两天指数表现平均好于市场中位数，今天市场中位数+0.79%，而宽基基本上都在1%以上。受我的影响读者里持仓中证500的人很多，开年这两天笑嘻了。 其次有金融杠杆的板块表现更强劲，这里说的主要是证券和保险，它两直接受益于行情升温。 再者就是有强共识的概念，比如和马斯克有关的两大明星赛道，商业航天和脑机接口，在这种人人盼涨的行情里很容易凝聚共识和流动性。多说一句，这两个最近涨幅真的很大，我觉得追涨要慎重了。 然后就是有色，这个持续性是最好的，受益于全球流动性宽松和大宗商品的牛市，从去年涨到今年。开年涨最多的10个行业里，小金属、能源金属、工业金属都位列其中。 当然并不是所有板块都涨得很好，消费整体上依然偏弱，以及红利板块从去年7月份以来就极其挣扎，很多大家印象里的蓝筹股最近半年下跌了20-30%，银行、铁路、电力、高速公路之类的，k线可能会吓你们一跳，没想到牛市里它们的表现这么惨。 这其实就是牛市的跷跷板效应，资金这个时候不再需要避险，主动从避险板块里流出，冲进热门板块参与投机，这是肉眼可见的大势所趋。 …… 我今天按照制定的交易计划进一步卸货，减掉了4手ic，目前还剩下20手。我当时计划从中证500指数7000点以上，每涨1%就卖1手，一直卖到7770，卖11手。今天收盘都7800点了，所以第一阶段的减仓计划完成。 我以前解释过思路，我最初计划配置是20手，但a股前几年明显低估，反反复复挖坑，我忍不住计划外给加到了31手。这一波随着估值修复，多出来的11手我就卸货了，前几年受的窝囊气终于找a股报销回来了。 另一个就是ic的头寸规模在膨胀，以前指数5000点的时候一手才100，现在指数涨到了7800点，一手156，如果继续持仓31手就接近5000，加上股票基金就超过了我预设配置a股的比例，所以就趁行情好出一些。 其实去年初的31手，和现在的20手，头寸规模是差不多的，减掉的部分差不多就是去年涨起来的。剩下的20手暂时先不卖了，后续看情况，有新计划会和大家分享的。 …… 1、马斯克发了他和特朗普夫妇共进晚餐的照片，所以这对欢喜冤家又和好了。这哥两在2026年都有大活，马斯克要推进spaceX的ipo，特朗普要面临中期选举，所以想了想还是又走到了一起，和则两利。特朗普说马斯克80%是超级天才，20%会犯糊涂，这也是用上了辩证批判，给自己的小老弟打上了28开。星链宣布为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务。 2、委内瑞拉股市、债券暴涨，这个很好理解的，之前马杜罗主政，国际资本彻底放弃了委内瑞拉。现在庄家换了，金融信誉重构就涨了。像我这样的布衣草民在看待重大事件时都是平民立场，我其实不太关心大人物的生死荣辱，我只希望底层百姓能过上好日子。乌克兰、巴勒斯坦、委内瑞拉、伊朗，皆如是。 3、中国决定对日本加强两用物项出口管制，两用物项是指既有民事用途，又有军事用途的货物、技术和服务。像之前管控的镓、锗、钨等关键金属，还有钐、钆等稀土相关物项都属于这类。 高市早苗涉台言论坚决不撤回不道歉，所以中国升级了贸易管制，这肯定会打击日本军工业和部分重工业，那么日本会因此服软吗？我问了5个ai，国内国外的都说短期不会。日本这几年一直在寻求供应链多元化，摆脱中国依赖。 看起来只要高市早苗还在首相位置上中日关系很难好转，但日本首相更换很频繁，也许过几年换个人风向又变了。比如韩国就是，之前尹锡悦外交上全面亲日，现在换了李在明就和中国走的近，今天我看他还拿着小米手机和领导拍照片。他一个韩国总统会缺手机嘛，就是主动展示善意，有可能接下来几年不用去香港也能看权志龙、埃斯帕的演出了。 4、今天看联合早报的新闻，汇丰银行一位业务主任，给超过120位大陆客户开户，收取了1.3万元好处费，被判刑6个月。我寻思人均100这也能叫好处费嘛，香港那边太狠了。 今晚就这些吧，发射～

5月18日，据日本共同社援引多家媒体消息称，即将于6月举行的上海国际电影节将不再设置“日本电影周”活动。 据了解，自2006年以来，中日双方长期联合举办“日本电影周”，即便在2012年钓鱼岛争议升级及新冠疫情期间，该活动也未曾中断。今年4月举行的北京国际电影节同样未设“日本电影周”。 此外，去年11月高市早苗提出“台湾有事”相关表态后，多部日本影视及演艺活动在中国市场受到影响，包括《蜡笔小新》系列最新电影被暂缓上映，部分日本新片延期公映；音乐剧《美少女战士Sailor Moon》及滨崎步演唱会等活动也被传取消。与此同时，中日间部分航班及赴日旅游市场亦受到波及。

今日快讯（由HK雷氏小N为您播报）： 1:💛 alpha项目 #slx# 老鼠仓上线就出？ 2:💛DWF团队继上个月 #ARIA# 崩盘后又炮制了 #esport，到目前共卖出1276wu# 3:💛前两天时间线美股少是因为股市周末不开盘。谢谢！！！！！ 4:💛郡主的儿子长得非常像迷你0xsun 5:💛传说盘古牢大-莫大，又又要出狱？ 6:💛cz无恙，出事的是ONDO founder 7:💛疯狂宣传华为新技术的人基本不用华为 8:💛中日双方唯一共识是日本AV 9:💛目前p小将的颜值吊打上一批 10:💛96说要5e挑战100e，地址：0x45fd36c9cdd500c1b372d99ba3bd79da0d358504 要上快讯征婚的，掏钱，越丑越贵。 0xd88790bf32151710df31ee702130664c48da7191

外界对日本的认知始终存在割裂：游客眼中的日本，干净有序、精致礼貌，服务与生活体验无可挑剔，依旧是成熟发达的社会；但从时代发展维度看，日本早已褪去引领未来的光环。日本的衰退并非秩序崩塌式的溃败，而是一场安静的时代转向：它彻底告别了创造硬未来的能力，退守为维护旧秩序和打造软体验。这一变化的背后，是中日两种文明最核心的差异：日本文明的底色是坚守连续性、守护现有秩序，而中国文明的底色是突破桎梏、重建全新未来。 日本并非没有创造未来的能力，其近代两次崛起均印证了这一点。明治维新在西方工业文明的冲击下，完成封建岛国到近代强国的蜕变；二战后依托全球贸易体系与产业重构，以精密制造、家电汽车产业领跑全球，一度成为亚洲现代化的标杆。但日本的未来创造力存在致命短板：其革新永远依赖外部危机冲击。唯有旧秩序被彻底击碎时，它才会调动极致的执行力与学习力完成迭代；一旦外部压力消退、旧秩序尚可维系，便会回归保守的默认模式，专注于修补、维稳、延续现状，丧失主动破局、重构体系的魄力。 同时，日本社会并非没有创新的内生力量，江户时代的商业文化、锁国时期的兰学研究、明治前夜的革新志士，都是内部蒸腾的突破力量。但日本成熟的旧秩序拥有极强的“免疫规训机制”，所有异质创新、突破尝试，都会被快速吸收、驯化、约束。社会默认“不破坏氛围、不制造冲突、不给他人添麻烦”的准则，允许有限的个性化，却绝不允许颠覆现有结构的变革。反观中国，疆域辽阔、发展不均衡、社会结构复杂，一处的固化不会阻断全域的生机，旧秩序的缝隙永远能孕育新的突破力量。简言之，日本需要外部撞醒，中国自带内生蒸腾的生命力。 这种差异根植于两国的文明底层逻辑。日本作为狭小多灾的岛国，有限的生存空间让维系共同体稳定成为第一准则，久而久之形成以“连续性”为核心的文明特质。这套文明塑造了日本社会的优点：克制守礼、细节极致、秩序井然、敬畏规则，但也埋下致命隐患：社会问题被体面掩盖，矛盾难以爆发，年轻人不敢突破，组织优先维护氛围而非直面现实，老化的系统始终被体面维系，衰退在静默中持续蔓延。 中国文明的核心则是乱世重构、迭代新生。广袤复杂的大陆疆域、频发的自然灾荒、周期性的王朝更迭，让中国文明从未追求永恒的静态秩序，而是练就了“破旧立新、重建秩序”的底层能力。中国人根深蒂固地认为，没有一成不变的既定格局，旧体系腐朽便可推翻重构，困境之中总能开荒拓新、重启开局。这也是中国人执着于逆袭、升级、突破、再造的根源，不是天性躁动，而是数千年文明历练出的生存智慧。 日本的文明底色，具象化为三大社会特征，也是其衰退的核心表征。首先是守护小世界的文化内核。日本文艺作品始终围绕“守护日常、守护温柔、守护有限美好”展开，无论是动漫、影视还是生活美学，核心都是守住眼前的小共同体、小美好，而非改造大世界、创造新未来。其审美偏爱克制、消逝、细腻的日常，追求在有限秩序内留存温度。而中国文化始终向往突破、开荒、统一、跃升，追求从废墟到新生、从弱小到强盛的跨越式成长。这一差异在科幻创作中尤为明显：中国式末日是改造世界、对抗绝境，《流浪地球》以工程化、体系化的方式拯救文明；日本式末日则是守护尊严、留存记忆，在既定命运中守住最后的温柔。 其次是社会翻盘感极度缺失。日本社会极度重视资历、秩序、连续性，容错率极低，一旦年轻人失业、掉队、偏离主流轨道，便很难重新回归核心圈层。冒险的收益极低，失败的代价却足以桎梏一生，这直接催生了年轻人的低欲望、躺平心态。日本婚恋生育的低迷也源于此：年轻人不愿承担现实生活的不确定性，转而沉溺于低成本、无压力的虚拟情感与娱乐，用符号化的欲望替代真实的生活担当，本质是对未来丧失信心，不愿为固化的社会下注新生。 最后是静默式的集体苦难。日本社会的体面秩序，是以个体的隐忍为代价的。阶层固化、薪资停滞、青年无望、地方衰败等诸多问题真实存在，却被礼貌、忍耐、不添麻烦的社会规训层层包裹。痛苦不对外爆发、矛盾不公开化解、衰退不直面正视，所有社会困境都被转化为个体的私人内耗。游客所见的整洁与温柔，背后是普通人无声的挣扎，这种“不乱的衰退”，比动荡的衰退更难逆转。 为维系体面的旧秩序，日本形成了封闭的信息茧房，优先筛选维护民族优越感、贴合旧秩序认知的信息，刻意回避自身产业衰落、技术被赶超、发展滞后的现实。长期的自我麻醉，让日本形成了“维稳拖延、极限赌国运”的危险思维：平日拒绝迭代革新，任由体系老化，当危机累积到极致，便以豪赌的方式试图翻盘，近代太平洋战争便是典型。这种模式并非创造未来，而是旧秩序不愿落幕的被动挣扎。 客观来看，日本并未彻底失去未来，只是完成了硬未来退场、软未来延续的转型。在人工智能、新能源、全球供应链、新型工业范式等硬核生产力领域，日本已丧失主导权，无法再定义时代发展方向。但其在生活美学、情感体验、文化创意、服务设计等软领域，依旧保持顶尖水准，同时在材料科学、精密零部件、机床设备等细分技术领域，拥有深厚的技术积淀。但单点的技术深耕、极致的体验打磨，无法替代系统性的产业革新、范式级的技术突破，日本也从引领时代的“未来样板”，沦为供人怀旧体验的“过去样本”。 日本的静默衰退，为中国提供了极具价值的警示。当下中国已然出现老龄化、低生育、青年求稳、内卷焦虑等类日本现象，但中国不会重蹈日本覆辙。核心原因在于中国发展的不均衡性与未完成性，城乡、区域、产业的落差，让社会始终保有蒸腾的生机与破局的机会，永远有人渴望重启开局、突破桎梏、再造未来。 但中国同样存在自身困境：内生的创新冲动，极易沦为盲目折腾、无效内耗。很多人将无谓的冒险、跟风的内卷、不甘平庸的躁动包装成奋斗，脱离实事求是，最终陷入资源错配、自我消耗。同时，存量利益固化、形式主义、创新阻力等问题，也在持续压制社会活力。 中日文明没有绝对的优劣，只是面对时代的默认姿态截然不同：日本致力于优化旧世界，中国致力于创造新世界；日本恐惧秩序崩塌，中国害怕未来停滞。日本的教训警示我们：极致的秩序会沦为发展的牢笼，单纯的坚守终将被时代淘汰；其深耕细节、长期主义、打磨品质的优势，也值得我们借鉴学习。 中国最珍贵的禀赋，是从未停止相信未来、从未放弃破旧立新。我们无需效仿日本的保守维稳，也需摒弃盲目躁动的内耗。唯有立足现实、实事求是，将社会的蒸腾活力转化为产业升级、技术突破、体系迭代的有效力量，才能跳出“守成衰退”与“盲目折腾”的两极困境，持续创造属于自己的全新未来。

昨天在 HK 参加的第一个活动就是 @Cipher_Dance 协助 @MetaMask 搞的，我主要也是冲着以太坊 cofounder，ConsenSys 创始人兼 CEO @ethereumJoseph 去的。 这老哥在中文区可能知名度不如 V 神高，但绝对算是区块链最早的奠基人之一了。能线下 1 对1 聊天也算这趟没白来，在当下这个行业共识有点崩塌的节骨眼，听听他的看法对坚定信仰也有帮助。 先说对 Joe 的印象，非常平易近人，踏实的一个人，聊下来能感觉到一个 OG 老炮所具备的稳固情绪内核。没有太多的夸夸其谈，只有务实的思考如何解决问题。 他这次跟小狐狸团队来 HK 很重要一点就是希望尽可能多了解亚洲市场，打算在亚洲发力，尤其是中日韩几个国家。所以问了很多关于我们如何看待如今的小狐狸发展，安排了专人收集用户习惯与反馈，当然也虚心听取了我们逼逼小狐狸的不足之处，比如交易费率太 tm高了（我嘴下没太留情）😂😂 但有一说一从去年开始小狐狸一改多年躺平的态度，开始非常积极的更新和增加功能，现在已经变成了个 All in One 的钱包，只是使用习惯等与 OKX，币安钱包，Rabby 等相比还有点不太适应国人用户习惯。 他提到小狐狸的一个点我印象比较深刻： 当前处在 Tradifi 与 Web3 融合的节点，传统金融机构在管理自己链上资产的时候，会使用 CEX 背景的钱包还是完全去中心化，且有长久历史与口碑的钱包呢？Metamask 的品牌，Neobank 牌照，去中心化背景都会具备很好的优势。 此外小狐狸的 Crypto Card 也会是他们未来打市场的一个重点，这个我还挺期待的。 在问小狐狸之余还问了他几个比较尖锐的问题，包括怎么看现在的暴跌和以太坊未来。 Joe 的意思是市场具有高波动性不是坏事，我们都经历过那么多次牛熊了，价格反应的是人们的情绪，情绪波动的时候价格也会跟着波动，一个共识崩塌迭代进入新共识的过程中出现大波动也是这个行业的魅力之一。 希望这个阶段快点过去吧，先熬着

翻过来了 有很多读者问我文章最后的发射和人间大炮是什么意思，这是我童年时看的《恐龙特急克塞号》里的台词。 这是日本1978年拍的特摄片，和奥特曼出自同一家公司，剧情融合了70年代恐龙和星战两大热门元素，不过这片在日本上映时收视率不行，岛国观众不买账。 进入80年代中日关系蜜月期，当时晚上18点的黄金档播的都是日本片子，克塞号就是在1988年被翻译后引进，十几个省台上映，我们这些当时的小孩没吃过细糠，直接看傻了。1978年日本整体发展程度约等于2011年的中国，你让2011年的文艺作品穿越回1988年播放，那不就是降维打击。 剧里面有一辆战车，遇到危险情况，男主角克塞会钻进战车，系统给他配置战衣，配置的时候驾驶员就会喊：人间大炮一级准备！人间大炮二级准备！人间大炮发射！然后一炮就把克塞给射出去，飞到要和怪兽决战的地方。 克塞每次见面怪兽都要摆一个pose，“克塞！前来拜访！”这是经典瞬间，我看电视的时候都会忍不住一起做动作，一起喊台词。剧里面有个漂亮公主叫阿尔塔夏，敌方boss叫格德米斯，这些都是我6岁之前的回忆，现在都很清晰。 …… 上个周末陆陆续续出了好几个利好，今天a股终于坚挺了一回，各大宽基全线普涨，其中创业板指上涨2.6%，一举收复所有中短期均线，非常明确的又回到了上升趋势。创业板指有这个表现是因为今天涨的全在节奏上，CPO、电池、锂电、通信、半导体、光伏，都有关联的权重股。 其实今天全市场平均涨幅没有那么大，中位数+0.44%左右，但反应在宽基指数上就很好看，搞得我一开始还以为今天是多头碾压局，复盘的时候才发现优势没有想象的大。 但不管怎么说a股市场今天算是彻底缓过来了，一个重要信号是今天的成交额2.04万亿，时隔一个月再次回到2万+水平。过去半个月一直是空头的节奏，好几次k线形势都不妙，但每次逼到悬崖边上砸盘就消失，就这么有惊无险的耗时间，终于耗到了多头反攻的节奏。 股市有时候也是回合制游戏，接下来1个星期是多头节奏，把握机会的话能重返4000+，但要是该涨的涨不上去，那年底前还有考验。 我觉得经过这一波回调的测试，倒是测出来了目前市场没有崩盘溃逃的意愿，3800量缩成那样都跌不下去，以后要是再遇到回调3800心里就有底了，股市共识就是这样你一脚我一脚逐渐踩出来的。 …… 1、泡泡玛特今天大跌8.5%，目前股价200港币左右，距离历史最高价339已经回撤超过40%。最近外资机构普遍看空泡泡玛特，看空的原因主要是销售扩张不及预期，labubu二手市场价格回撤70%以上，机构认为ip热度难以为继，且未来新ip复制推广存在较大不确定性。 其实也没什么新鲜的，这些问题上半年泡泡玛特最火的时候也一直有人在说，我觉得更重要背景是“新消费”的炒作开始退潮了，除了泡泡玛特，最近这段时间老铺黄金和蜜雪集团也没少跌，分别从高点回撤了43%和36%。 这三个明星公司分属三个关联不大的行业（潮玩、首饰、茶饮），但走势却高度联动，说明股价目前属于概念炒作主导，和基本面关系没有那么大。什么老登股小登股，谁也不包涨，市场热度褪去后就会回归理性。 我后来有仔细看过泡泡玛特的一些分析，这家公司在经营效率上比我想象的厉害，但我还是坚持认为它们的护城河不够宽，容错率低，200的泡泡玛特值博率一般。 2、商业航天板块上涨2%，再创新高，自从前几天朱雀3号试射以来行情就一直在涨。所以推进器回收失败并没有影响资本市场的信心，大家还是押注和看好国产火箭能在短期内攻克技术难题。再加上spaceX目前的估值行情一路看涨，今天看到木头姐的apk模型预测2030年spaceX的市值将高达2.5万亿美元，那中国对标公司的潜在空间也不小。类似于英伟达和寒武纪。 3、美的宣布完成100亿元回购，回购的股票里70%拿去注销，注销比例占总股本的1.24%，剩下的30%拿来做激励。值得一提的是这100亿既有来自公司自有资金，也有银行专项低息贷款。敢用银行借来的钱，在相对高位回购公司的股票注销，这一点已经很有美国科技巨头的做派了，国内公司基本没有敢这么干的。 4、北京时间本周三凌晨美联储新一轮的会议会决定最新利率，从目前的情况看基本可以确认会-0.25%，链上赌场下注的概率已经高达94%，no change（不变）的概率只有6%，敢买的话赔率超16倍。 另外本月18-19日日本银行将会决定是否加息，从目前看+0.25%的概率很高，链上赌场下注的赔率已经高达90%。日本美国这一涨一跌，肯定会导致日元兑美元的汇率上涨，前几年有很多人借日元（利息低），换美元（利息高），做套利，接下来这些资金会慢慢被挤出来。对资本市场会有一些冲击，但市场已经在提前消化预期。 5、特朗普放话说要参与奈飞收购华纳的决策意见，“毫无疑问这将是个问题”。我现在一听他说这话就觉得他就是在要好处，收权力过路费。这老头在这方面一点也不演，吃相果断但不猥琐。 6、万达寻求一笔4亿美元的债务展期。原本是明年1月20日到期的，现在打算到期先还25%，也就是1亿美元，剩下的延期一年还，年利率是11%。受此影响，万达债目前基本都跌破9毛钱，但比万科2毛多还是没法比。 就这些吧，我上周录的播客节目上线了，你们识别下面图里的二维码就能直接在网页上听，但如果想开倍速的话还是得下载小宇宙app。这次节目103分钟，就是收集了上一次你们的留言提问后录的，和房价有关的后期都和谐了，别的还好大部分都能播。 人间大炮二级准备～