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真的假的？那位曾經是IP社的王牌要復活了？ 這是日本論壇討論很熱烈的話題，加美杏奈要復活了嗎？之所以大家會覺得確有其事的原因是她在上某油土伯的節目時，回覆大家就算復活拍片也不會辭掉目前在酒店陪酒的工作，所以⋯ #加美杏奈#

【A股盘前2026.08.18】券商研报定调主线，科技成长确立结构性行情 4000点上方，加美股回落，注意防守为主！轻仓反击的方向，除了黄金有色，还有哪些可以看？ 昨日A股走出极致结构性分化行情，科创、创业板成长赛道全线走强，权重消费持续走弱，市场资金调仓逻辑彻底明朗。结合四大头部券商最新研报、龙虎榜机构动向、外围市场与产业催化，今日盘面核心逻辑与操作策略清晰落地。 从整体盘面结构来看，市场呈现成长完胜价值、小盘优于大盘格局。科创50单日大涨4.14%、创业板指大涨3.14%，显著跑赢沪深300与上证指数；反观白酒等传统权重持续资金流出，贵州茅台、五粮液逆势收跌，资金从传统消费持续迁移至硬科技赛道。外围美股小幅收跌，地缘风险压制指数，但核心科技标的抗跌性极强，对A股科技成长形成情绪托底。流动性层面，央行逆回购持续零投放但资金面合理充裕，市场无收紧压力，估值环境温和友好。 四大头部券商最新研报，彻底锁定当下市场中长期主线逻辑。华泰证券明确提示，双创超跌反弹临近尾声，市场进入震荡筑底再平衡阶段，后续行情不再是普涨反弹，而是严格的结构性择优行情。中信证券给出产业核心定调，十五五期间国内智能算力规模将大幅扩容，国产算力兼具工业品与公用事业属性，是本轮科技行情核心支撑，同时全球封测企业二季度营收高增、先进封装量产节奏前移，半导体硬件景气度持续上行。 中信建投覆盖多条细分反转赛道，一是碳酸锂库存去化加速，锂电上游基本面迎来修复反弹窗口；二是无人矿卡进入规模化落地周期，自动驾驶封闭场景商业化提速；三是原奶周期出现反转信号，消费细分赛道迎来结构性修复。中泰证券则维持地产宽松基调，城市更新、专项债收储等政策持续托底行业，稳增长方向存在边际机会。整体来看，券商共识高度统一：放弃全面指数行情，聚焦科技硬成长、资源周期反转、细分产业修复三大方向。 龙虎榜资金高度集中，机构资金全线扎堆AI算力硬件产业链。先进封装、PCB上游材料、光通信三大赛道成为主力主攻方向，通富微电、兴森科技、太辰光等核心标的获机构大额净买入，资金验证了半导体封测、AI服务器硬件、光互联的高景气逻辑，是当前市场确定性最强的主线。 结合产业催化与资金动向，今日三大核心热点方向明确。第一，先进封装与半导体产业链，依托全球封测行业高增、先进封装产能释放逻辑，叠加机构重金布局，赛道延续强势。第二，AI算力与光互联赛道，国产算力产业政策加持，光模块、高密度连接器需求持续爆发，细分标的具备持续弹性。第三，折叠屏消费电子创新，三星重启OLED产线加码折叠屏，苹果折叠屏产业链预期升温，题材催化持续落地。此外，全球矿业巨头看多铜长期需求，铜金资源品可作为稳健防守配置。 实操层面，当前市场进入结构性博弈阶段，指数接近4000点关口存在分歧压力，不宜高位追涨。整体维持6-7成中性仓位，主线聚焦半导体、AI算力、光通信核心成长标的，布局产业逻辑硬、机构资金持续流入的细分龙头；防守端配置有色资源对冲波动。坚决规避持续资金流出的传统消费白马，同时警惕双创连续上涨后的短线震荡风险。 当前行情完全贴合我们会员平台周报与纪要提前推演的科技主线、结构性择优逻辑，盘中资金动向、券商研报结论全部提前兑现。想要精准把握赛道切换节奏、规避量化波动风险、获取每日盘前确定性主线，更多聚焦实操的深度解读与操盘信号，欢迎订阅： 风险提示：本文仅为市场分析，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

跑了135亿 1 南向资金这周跑了135亿港币，恒指跌1.37%，科指跌1.45%，但是：中芯国际净买入68.3亿，华虹半导体净买入，长飞光纤净买入，澜起科技净买入；另一边阿里巴巴净卖出39亿，腾讯净卖出16亿，美团净卖出。资金 在换仓——从互联网龙头往半导体搬，而且搬得很急。中芯国际一个票的净买入，等于阿里加腾讯加美团三个的净卖出还多两倍。。。 市场相信芯片，不相信老登互联网 ps：腾讯我最近查了一下，大股东减持速度放缓了，似乎到了一个短线可以轻仓介入的买点了，但是核心是ai这个赛道腾讯表现的太菜了··菜到没法形容，各自为战出了一大堆赛马ai，自己哪个好用都整不明白吗？看看字节，一出就是爆款。。 2 周五盘后恒生指数公司的季度调整，恒生科技指数纳入智谱和MiniMax，踢掉金蝶和金山软件。这两家大模型公司上市后一个涨了1000%，一个涨了365%，现在直接进核心指数：港股的科技指数，不再是"腾讯+阿里+美团+京东"的互联网指数了。 悲观点来看，在A股化——开始追逐最热门的科技叙事，AI大模型、半导体、人形机器人，什么热装什么。 短期来看似乎显得更有叙事，长期来看很可能股民会高位接住套一辈子，不建议再去定投什么恒科恒生了，建议自己分散投资替代etf吧，另外港交所我一直觉得持续被低估了，起码还有20%空间反弹。 3 同一天证监会给富途和老虎开了罚单，合计罚没22亿人民币。真正伤的不是流动性，是那个"灰色时代结束了"的心理暗示——内地散户投资美股的通道，从"睁一只眼闭一只眼"变成了"大门焊死"。 这东西和扫黄实在是太像了，高端的去玩bvi，去开公司，去做信托，中产不买房被焊死了，我拉了一下场内的纳斯达克指数，很多已经溢价到10%附近了。 真正让投资者伤心的，是以保护的名义，限制你手里的货币的权利。这就是全世界的法币越来越不受到待见的原因。为什么你的钱和隔壁小区大佬的钱不能投资一种东西？你去买就要扛着10%的溢价···为什么你月薪5000去洗脚有危险，大佬去by安全的不行。。 ps：大概率汇率会下跌一段时间，某种意义上货币的信用就是这么流逝的，利好大饼起码一万点，泰达和孙哥又笑了，还是得靠他俩啊。 4 谁受益？港交所和港股通。富途老虎内地客户的港股日均交易合计不到50亿，只占南向日均成交额的4%。但这些钱不会消失，只会往合规通道搬。以后内地散户买港股只能走港股通，买美股只能走QDII。港股通能买的票会受益，尤其是有AH折价的和高股息的——电信、能源、公用事业这些央国企会成为回流资金的避风港。 5 华为的"韬定律"是这周真正的硬核新闻。在IEEE国际电路与系统研讨会上，何庭波正式发布了半导体领域的全新技术定律——"韬(τ)定律"。用"时间缩微"替代摩尔定律的"几何缩微"，通过逻辑折叠、信号时延压缩等技术，不用把芯片做小，也能提升晶体管密度和性能。港股周一休市，但今天开盘中芯国际直接高开15%（a股反而跌了），华虹半导体高开近15%，兆易创新新高，整个板块暴涨。 6 智谱和MiniMax进恒生科技指数这件事，还有个很反直觉的角度。这两家公司目前都不盈利，市场用市销率估值，智谱的PS大概在2025年泡泡玛特最热的时候那个水平。 你问我怎么看，我对比了一下目前deepseek使用体验来看，这俩公司跌回ipo的价格难度不大···x上也有很多大佬开始吐槽他们codingplan比ds降价后贵多了··· 大模型这东西，你不赚钱做规模可以百花齐放，你要是想比别人多赚一点点，那一定是赢者通吃，海外的最终赢家是claude，其他家分的汤都不够··· 7 最后说一句，22亿的罚单一开，2年的倒计时一挂，很多事情就成定局了。港股通会成为内地资金投资港股的唯一主干道，港交所的地位会进一步加强，中资头部券商会承接回流的客户，互联网大票会阶段性承压，半导体和AI会成为新的主线。但最核心的变化其实是心态的变化——以前大家觉得"反正还有别的渠道"，现在发现"哦原来只有这一条路了"。 当所有资金都挤到同一条桥上的时候，桥本身的价值会涨，但走在桥上的人会更挤。 ps：富途的李华是腾讯第18号员工，老虎的巫天华是网易的技术骨干。两个中国最优秀的互联网公司出来的人，用十年时间把两家券商做到了万亿客户资产，然后在同一天接到了证监会的罚单。金融行业从来就不是技术问题，是牌照问题。技术可以让你把体验做到极致，把用户做到千万级，但牌照的门一关，前面所有的努力都会变成"非法经营"的注脚。 这也是为什么中概牵扯金融支付的公司的市值一直起不来的原因之一，马云真的要退，支付宝还能不能这么平稳的接的了这么多“高门槛业务”？ ps2:中概我今年转向市净率投资法了，先看企业能活多久，其他的事情先不考虑那么多

【加碼美國】台積電財務總監：2650億美元美國投資計劃受客戶需求和競爭對手驅動 台積電財務總監黃仁昭（圖）表示，公司決定向美國亞利桑那州追加1000億美元投資，主要是為了滿足美國客戶的強勁需求，並應對雄心勃勃的競爭對手帶來的挑戰。

#观点# 美加贸易战，为何中国坐收渔利？与中国争夺市场主导地位的较量中，华盛顿与渥太华本应协同作战。特朗普需要团结盟友，但他发起的贸易战正在将加拿大客户拱手让给中国。

美加贸易战剧烈升级，大家互喊外号，戏剧化效果拉满！ 安省省长道格·福特痛骂特朗普“独裁者、恶霸、破产之王”，甚至放话让其“亲我屁股”，更提议切断对美电力与矿产供应反制。特朗普则反唇相讥其为“小丑”，称卡尼不再是第51州州长而是总督🤣 关税暗战拉开：特朗普宣布 2027 年起对加汽车及钢铁加征 50% 关税，试图将压力延后以顾及中期选举；加拿大总理卡尼则硬气回应，等额报复性关税将于今年 9 月 8 日按期生效！不少美国民众私下倒戈支持加拿大，北方邻国的务实反击战已全面打响！