看了一下交易所的春节活动，一会让你玩合约集福一会让你邀请拉新。考虑到境外软件下载难度(腾讯系现在把币安的安装包都屏蔽了)和kyc成本，说实话不如阿里千问送奶茶来的实在。 不过交易所最大的红包🧧一般都来自于自身bug，比如火币的pgala, 币安10.11的WBETH和BNSOL，OKB和BGB价格腰斩后迅速恢复等等。 这种交易所的大红包可遇不可求，遥想到FTX当年倒闭前实际内部也是一团乱麻。很多专业撸子团队发现了不少FTX的bug使劲撸，但FTX自己老板和老板娘都胡乱挪用资金资不抵债了。这些撸子相比之下也不算什么了。

看到晚点LatePost也更新了谈千问换帅事件的播客，深度依然是全网无出其右，确实单口播客这种媒介形式也更适合即兴的去跟一些热点选题，比文稿生产的效率要高。 总之，光速听完之后，阑心一言咔咔启动： - 简单化的去理解林俊旸的离职，一定会被牵着鼻子走，比如我们看到投放的料五花八门，有把阿里HR挂成万恶之源的，也有对冲说林俊旸在搞独立王国的，这些都是噪音，不是说对错不重要，只是很多时候你很难用对错来评价所有事情，需要接受个人意志和组织生长之间的摩擦必然有概率发展到不相容的地步； - 三个需要厘清的事实是，其一，林俊旸不是被离职的，阿里不可能主动开掉这个级别的Leader，其二，DAU是和千问App的产品团队捆绑，这是吴嘉/智能信息事业群的工作，不太可能牵扯到从属于阿里云的模型团队，其三，今年1月空降的周浩，是接替已经确定要走的后训练负责人喻博文，并不是来管林俊旸的； - 所以林俊旸的离职，更接近于一种「道心破碎」的结果，晚点主播曼琪的用词很微妙——「 长期知其不可为而为之的付出」——最后被组织架构调整这根最后的稻草给弄崩了，宣布离职的整个过程，就是没考虑给阿里的管理层留太多反应时间，是铁了心不想干下去了； - 千问的模型团队属于通义实验室，而通义实验室又属于阿里云，最后阿里云再属于集团，这个嵌套关系已经很复杂了，在叠加了千问模型作为阿里全村希望的战略定位，资源匹配问题就很大了，所以才有了连阿里CEO吴泳铭也不知道千问模型团队被卡资源的说法； - 林俊旸这边的人马高度依赖阿里云的Infra支持，但实际上他们觉得阿里云在服务外部团队上甚至好于服务自家千问基模——这也太离谱了——于是去年年底林俊旸绕过阿里云直接找吴泳铭争取了自建Infra的权限，这个越级操作也为后来发生的事情埋下了伏笔； - 还有一个比较难绷的是，去年春节前后，o1带动推理模型开始崛起，千问在后训练方面遇到了瓶颈，然而转用字节开源的强化学习框架veRL来做训练，发现效果有了比较明显的提升，相当于通过控制变量，发现了问题是在Infra上，这才有了林俊旸对Infra一直不满意的根源，要做垂直一体化的建设； - 但阿里云的判断不是这样的，因为混合多模态已经是明显的趋势，把各个模态、预训练和后训练都拆出来搞单元制，是一定要做到事情，但对原千问模型团队来说，这就是在被收窄范围，尤其是时间点卡在Qwen 3.5训练完成后不久，大家都很疲惫，突然又得到了这种不太像是奖励的调整； - 阿里的管理层比较懵逼，或者说被动，也有反思组织变动没有考虑办公室政治的因素，把明明是要扩大对基模投入的事情，干成了让基模团队觉得是要收缩的效果，沟通上没有把控好，现在尽量要去平稳解决矛盾； - 千问在开源社区赢得的名声，到底怎么转化成阿里的资产，这个量尺很难找到，在2B市场，开源意味着很难卖API，在2C市场，开源⋯⋯好像也没啥意义，用户不会因为你开源了就来用你的App，然而林俊旸是一个相当理想主义的Leader，万亿参数的Qwen Max旗舰模型是阿里没有选择开源的，但他也想推动开源； - 千问的模型团队从创建之初就保有着一个相对独立的工作环境，少被拉扯和打断，这种专注力被视为千问模型屡出成果的原因，但是当AI行业进入一场谁也输不起的All In战局后，这种与真实市场保持距离的自驱型团队还能不能存在，既是一个原则问题，也是一个选择问题。

港股打新已经要卷上天了。现在超募都8000倍，印象中之前也就一两千倍，很牛逼了。 现在整个股市都在虹吸。 所以币圈应该还不会有大动作，应该也是一个好好挑筹码，开始建仓的时候。 等后面股票回调，整个股市下降的时候，币圈的春天就可能会来了。 到底春天什么时候来，会来多久，真不知道。

為什麼女生寧可跟貌不驚人的網黃、或是約炮達人約炮，甚至自己求上門。 也不願跟各縣市的「號稱吳彥祖」的素人帥哥約愛？ 這個問題我想了很久。 是他們天賦異秉嗎？其實未必。 一大堆女生沒有經營社群、根本不需要蹭流量，卻仍願意追求極致的性愛體驗，所以選擇了他們。 小鮮肉雖出招驚艷，但往往缺乏千錘百鍊。 連調情都沒有，單純只想釋放荷爾蒙。 對付一般精神小妹綽綽有餘，但面對高手時走不過幾招，就會敗下陣來。 . 春宵一刻值千金，誰都不喜歡掃興。 就如同你去找日常吃食不喜歡踩雷一樣。 正常人若不是嚐鮮成癮，通常也會下意識地找老字號的門店消費。 有時候，不追求過分的卓越與超越，反而是一種腳踏實地的優秀。 儘管老師傅總是套路樣板，未必善於創新。 但巧手可敵天工，終究還是靠譜一點，衛生、安全都有保障，不是嗎？ ======================= 女生的部份也是一樣，男人多半喜歡嚐鮮，但也有很大一部分，習慣找老點。 約到最後，總是那三五個妹子輪流找，至少彼此知根知柢。 就算對新妹很有興趣，照樣不敢開約。 玻璃心一碰就碎，身上像綁了無數串鞭炮，一摸就炸。 沒人喜歡花錢找罪受，小誤會講開就好，真心呼籲「以和為貴」。 品性毫無瑕疵的善男信女，不會出現在X。 八大圈子的流言蜚語，本來就很多，保持聲名不墜已經很難。 若是因為一些誤會未能解開，甚至彼此成為死敵，那就真的得不償失了。 ======================= 高雄場課程昨天告一段落。 如果說奈柚漂亮有7分，那可愛就會有9分。 撩對點了，她騷勁「ㄧㄚˊ」起來，十倍界王拳加成，連弗利扎也得飲恨。 六邊形女戰士幻化真身、雙修極品，自帶高檔潤滑功能。 才剛翻正面，就迫不及待嘩啦啦的流出來，在場的學員有目共睹。 蜜液順流而下，空氣中瀰漫著淫靡的味道。 看著口乾舌燥，但還是吞了吞口水。 「欸欸，別偷摸，俺二弟天下無敵！！」 先走的同學，可惜了。😌😌

最近看到身边几个之前做增长的小伙伴去了 AI 行业，在做 AI 编程产品的运营，也有传统 VC 的朋友辞职出来在看机会，和我讨论新的行业方向。 想分享一下，作为一个从毕业到现在一直在做 海外市场和增长相关工作的我，是怎么看 AI 行业接下来比较好的工作位置的。 1️⃣ 卖铲子的（Infrastructure） 这是最经典的一层。在 AI 里面，这一层就是： - 大模型 - AI infra - 算力 / 推理 - 数据平台 比如国内的：千问、智谱。或者各种做 模型平台 / AI开发框架 / 推理 infra 的团队。只要 AI 需求持续增长，这一层就一直会有人买单。本质上就是 AI时代的基础设施供应商。 2️⃣ 做渠道平台的（Marketplace） AI 产品未来会非常多。不会只有几个超级 AI 产品，而是会有： AI agent AI工具：提升效率的AI辅助软件（上次中英AMA交替传译就是typeless辅助的） AI SaaS：云端AI应用服务平台 AI机器人 AI硬件 当产品多到一定程度，就一定会出现 “AI集合店”。类似： - AI App Store - AI工具聚合平台 - AI workflow marketplace 这一层其实是 连接产品和用户的渠道平台。 如果 AI 的发展路径像移动互联网，这一层未来很可能会出现 超级平台型公司，像加密的Open Sea，交易所等等 3️⃣ 做分销的 （Distribution） 这是我觉得 很多人低估的一层。AI 产品有一个很明显的特点：它非常需要“被解释”。 用户不是看到产品就会用，而是需要： workflow 案例 prompt 使用教程 所以未来一定会出现很多： - AI 内容创作者 - AI KOL - AI 社区 - AI 教程账号 - AI 工具评测媒体 很多 AI 产品现在的增长，其实就是靠YouTube，X，小红书，Discord，Newsletter，在做 教育 + 分发。这一点向我之前关注的几个AI博主学习：@ChangChen_CC， @zarazhangrui，@liu10102525，@jaredliu_bravo，@stark_nico99 换句话说：AI时代的分销网络，本质是内容。春天来啦，记得勤劳播种

今天腾讯开年会，马化腾做了全员演讲，感觉字字句句都在回应外界的一些传闻，有点稳军心的味道了，我简答总结一下： - 腾讯降本增效，是迫于形势，别马后炮 2022年腾讯的股价暴跌75%，进入寒冬，所以才启动了降本增效，对于AI的投入也因此受到影响——ChatGPT刚好卡在同年问世——直到2025年，腾讯能花在AI上的钱才开始回暖； - 在AI行业，腾讯的动作确实慢了，正在提速 浑元（模型）和元宝（应用）在2024年底才从TEG转到CSIG事业群，这首先是一个组织效率的问题，然后才是技术问题，对比字节的CEO梁汝波是在2024年初就在反思大公司病了，觉得内部在2023年才开始讨论ChatGPT是很严重的迟滞； - 技术上，腾讯自研大模型的主要问题在于Infra不足 说人话可能就是，缺卡⋯⋯总之就是在恢复投入之后，给钱给人给资源，中途也成功抽到了姚顺雨这样的SSR，并逐渐摸索出了腾讯的方法论，即「产模不能分离」，模型团队和产品团队要联合做事、共享代码； - 马化腾锐评豆包和千问，褒贬分明 提到豆包主要是豆包手机，结论是不太支持，提到千问倒是有些赞赏，主要觉得阿里能调动整个阿里生态来服务千问，组织效率很不错，就是「阿里生态的业务并不是所有都是行业里最好的」； - 微信依然是腾讯的一张底牌，等大招 微信会用介于豆包和千问之间的某种「居中」位置来做全面的Agent生态，慢一点没有错，需要考虑的事情很多，不希望服务方被管道化，还是希望腾讯/微信来做底层，入口交给那些愿意在微信生态里提供AI产品的供应商； - 元宝在测试自己的社交玩法，微信依然不开放主场 这个今天已经都在测试了，元宝App现在可以拉群，可以导入关系链，可以跟AI一起听歌看剧并随时提问，还通过了第一波10亿现金红包的预算，也效仿阿里让腾讯系的应用接入元宝，这个春节，元神启动！

在被AI冲击的地带，浏览器是重灾区，阿里的预判是搜索会被颠覆，所以认为改造夸克浏览器是通往AI的最顺路径，但是夸克的用户心智太固化了——网盘、搜题、刷网页——转型不太理想，而QQ浏览器也发现中文Web已经没有多少优质内容产生了，AI插件没有用武之地，最后缝出了一个口碑还不错的知识库产品ima； - 字节看重豆包，但豆包也还达不到有求必应的级别，它曾希望在抖音里拿到一个更直接的入口，但没有被批准，抖音可能有自己的AI想法，豆包毕竟是「外人」；（这种复杂的内部关系其实和腾讯很像，元宝打进微信的进度也很慢，而且理论上来说，微信还留着一个Tab 3的一级入口，最激进的猜想是这会留给AI，但未必会是元宝） - 大厂对于人才密度的追求从未像今天这样饥渴，比如字节HR的硬性要求是要对重点院校的指定专业本科生接触率不低于80%、硕士生接触率不低于90%，同时还要摆脱内部十几万人的组织重力，不能让他们拖累AI，过去两年Seed走了不少人，「他们面对最大的挑战是公司里那群有精力、有欲望又想要往上爬的年轻人」； - 有人干得不舒服选择离开，这对竞争对手来说无疑是天降甘露，本来缺兵少将的腾讯在去年疯狂挖人，接纳了十几个顶级人才，姚顺雨也是其中之一，腾讯总裁刘炽平亲自和他建立了联系，并在苦等一年多的时间后，终于等到了姚顺雨从OpenAI离职，而且正好有位置给他； - 最后就是，录播客、发通稿、投广告、上街刷墙，各种增长手段用尽之后，到头来大家发现似乎还是发红包最有效果，火山引擎拿到春晚合作之后，会暗度陈仓的把豆包推到前台，元宝则是要拿10亿现金重启红包大战，马化腾亲自过问卡够不够用，对元宝的流量预期极高，而千问也要跟进红包福利，阿里西溪园区堆满了过来封闭开发的员工行李箱，在大厂的判断里，AI不再是局部战场，一旦输掉，就会赔光整个未来。 （4/N）

磕磕碰碰这一年 昨晚文章发出后有读者问，meta花20亿买中国的公司manus，这事需不需要审批通过，会不会出现类似于长和的情况？ 别说，他问的也是我好奇的，就去搜了一下相关情况。原来manus早就做了打算，公司6月份就从中国搬到了新加坡，转移走了将近1/3核心的员工，之后把剩下留在国内的员工都裁了，离职补偿给的很厚道。彻底关闭国内所有业务线，社交平台上的账号也都清空了，之后重新在境外招人发展项目，目前在新加坡、东京、旧金山设有团队。 所以我昨晚的表述不准确，是meta买了新加坡的Manus，但核心成员确实有大量中国人。因为新加坡是美国的友好国，所以美国的监管机构给开了绿灯，另外在新加坡发展买英伟达的芯片，使用美国公司的技术服务都会方便的多。大致就是这样。 据说一开始他们是寻求20亿美元估值的融资，结果扎克伯格知道后说不用融了，就按这个价整个买了。 还有读者问我有哪些在浙江习以为常，和外省对账后发现不是这样的，举几个例子。 之前我不是说我不会蹲厕嘛，因为我从出生起家里就有坐便抽水马桶，当时就有很多读者说家里一直到2000年以后都在用旱厕。还有我小时候家里就有彩电冰箱，这似乎在80年代初的全国并不普遍。再比如我读大学的时候，差不多大二每个男同学寝室里都配了一台电脑，这在2003年的大学生里也属于条件比较突出的。 我们家在浙江也不算有钱人，我以前说过我父亲1993年做生意亏了50万，早就破落了。但当我来北京工作后，接触到了大量外省的朋友，才逐渐意识到浙江那些基础的生活条件其实并不基础。 在中国，沿海地区是一个世界，内地是另一个世界，哪怕现在也一样的。我的公众号读者有将近75%都来自沿海地区，内地除了四川其他省人都少。 …… 今天是2025年的最后一天，很多人都在年终回顾，我想了想过去的一年我个人印象深刻的就3件事。 首先是4月7日那天，因为贸易战的冲击全球暴跌，我所有市场的投资头寸都暴跌，那天亏的脑瓜子嗡嗡的，大几百吧，应该没到千。把老婆从床上叫起来问她要钱补保证金，午休的时候发了一篇吐槽《哥们屎都跌出来了》。那天是全年亏最多的一天，但根据胡锡进定律，每个人都亏等于没亏，所以还好没那么难受。 第二件事是我接了税务局征收离岸收入税的电话，就写了一篇文章，结果被大量转发成了爆款，是我今年单篇阅读量最高的内容。其实在我之前税局已经零星给大户打过电话了，但大户们都比较低调，闭口不谈这事，我成了第一个把离岸税摊到桌面上的大V。国内国外的媒体在报道此事的时候都引用了我的文章，搞得好像全国就我一个人交税似的。 这件事的后续是我去海淀区税局把税补了。随着临近年底，很多之前以为金额小不会被关注的账户也陆续收到了催税短信，所以不管大户小户，离岸收入都是要交税的，别心存侥幸。早交还能省一点滞纳金，晚交更吃亏，年化18%滚起来很快的。 第三件事就是11月份的时候被放假了14天，具体原因不讨论了，总之这是我连续13年日更以来第一次停那么长的时间。刚开始的前三天很不适应，一到晚上还是习惯性的坐到书房，等手摸到键盘后才意识到不用写了，然后就愣愣的发呆。 不过我很快就意识到这是一个出门旅行的机会，就带老婆出去玩了。很难得，夫妻两结婚后还没有那么长时间的双人旅行，去了杭州，回了台州，兜兜转转还去了趟张家界。没有两个小拖油瓶，忘崽旅行老爽了，说好了以后每年都要安排一次。 回来复更后还做了一次账号迁移，我以为是数据瞬移，但实际情况是小面包车一车一车的运人，一百多万人前后迁了2天半时间才完成，哈哈哈，你们还有印象嘛，我的读者大概是公众号平台最颠沛流离的一群人。 差不多这些就是我2025年最有印象的事，一年时间就这样磕磕碰碰过来了。至于资本市场的收益，今年是难得全面丰收的小年，中证500指数涨了30%，加上贴水接近40%，我在主升浪持有31手ic，算是连本带利把前几年在a股加班站岗的钱都赚回来了。 港股上半年还行，下半年拉胯，再加上以后要交20%的离岸税，我现在只卖不买逐步退出。今年在黄金上挣了一笔，但在汇率亏了一笔，美股表现一如既往的强壮，区块链本来挺好的，年末踩了个雷，把半年利润亏没了。 最后感谢下诸位一年以来的陪伴，准备了50万的现金红包抽奖，具体哪天发我不提前预告，春节之前随机的某一天。 舅酱，希望明年大家都好好的。