计划下周买入h股的长飞光纤 决定做一年，我的思路是： 买入策略： 当前96可以建底仓（1/3仓位） 如果继续跌到80以下（对应2026E约10x PE），加仓到2/3 跌破70（接近前低区域）打满 持有期关注指标： 每季度光纤ASP数据（CRU发布） 运营商集采招标价格 同行扩产进度（亨通、烽火、合盛硅业等） 云厂商capex指引 退出信号： 光纤ASP连续两个月环比下跌超10% 大厂宣布加速扩产且投产时间提前 股价反弹到150-180区间（对应2027E 15-20x PE），可以考虑减仓 如果到2027年Q2股价还在100附近，说明市场已经在定价周期见顶，需要重新评估 预期收益： 保守：反弹到120-130（+25-35%），对应分析师共识目标价 中性：反弹到180-200（+90-110%），对应大摩目标价的80% 悲观：跌破80后继续磨底，一年打平或小亏

DeepSeek在首轮融资中募集逾74亿美元后，目前正计划将员工规模扩大一倍，以寻求与美国同行OpenAI和Anthropic一较高下。该公司表示，正在招聘27类技术岗位，所有岗位均接受实习。

三星砸下最高800亿美元做股东回报，加上前几天SK海力士也抛出了近290亿美元的回购计划，韩系内存巨头算是彻底把AI赚到的真金白银吐出来了 $samsung $SKHY 大家最关心的，韩股芯片还能不能重估？ 我认为能，但情绪驱动的估值爆发期已经过了 以前市场嫌弃韩国芯片股，主要是因为治理结构和现金留存问题，估值给得像周期股。这次砸钱直接撕掉了折价标签，把逻辑锚定到了高壁垒的AI基础设施上 但这并不意味着可以闭眼冲 从回购细节能看出来，三星这次方案细节要到明年年初才完全定敲，市场其实在算账，到底有多少是彻底注销股票的真正利好，有多少只是普通分红？ 如果要继续押注，我看重业绩成长远胜于回购 分红回购是结果，不是源头，HBM这波钱太好挣，但周期行业最忌讳把现金全分掉，却在研发和新产能上掉队。如果因为过度分红挤占了HBM4或者3D DRAM的研发资本开支，过两年等同行技术突破，现在分多少钱到时候都得吐回去 🤔接下来的走向预判 估值会从暴力拉升进入分化期 接下来市场会极其挑剔，只有能做到高资本开支和自由现金流双高的企业，股价才能创新高 周期顶部的隐患在今年下半年会浮现 一旦资本开支增幅大于自由现金流增长，市场就会开始交易产能过剩的预期，回购的边际效应也会递减 资本市场最喜欢的永远是依靠技术垄断赚超额利润，然后再把钱拿去注销股票提高每股收益的良性循环，单靠拉高分红是扛不住周期下行的 DYOR

Meta 这波操作直接把半导体板块的逻辑给干碎了，自己股价暴涨 9%，同行却惨遭血洗。 说白了，市场之前炒的就是算力紧缺，现在巨头居然要把闲置算力拿出来出租，大家瞬间慌了神。 不过这事儿目前只是个远期计划，实际影响有限，这次暴跌纯粹是涨太多后的获利回吐，咱小散看戏就好，千万别盲目追高。

在命运抗争这块 咱首先气势上就不能输！ 只要不放弃， 失去的总能拿回来， 一个个的拿！ 疫情前，我生意就很好了， 开了3个工厂，拉斯维加斯1个，洛杉矶1个，芝加哥1个，那时正在计划奥兰多第4个工厂，奥兰多仓库我都买了，签了合同付了定金，同时还付了买保时捷车子的定金，结果定金交完没到10天半个月，疫情来了，一开始还很乐观，对美国迷之自信，觉得防疫措施肯定没问题，没想到越观望越糟糕，生意突然间没了，已经确认的订单也一个个来取消来暂停，瞬间慌了. 赶紧联系经纪人，取消购买奥兰多仓库合同，也取消我的购车合同（买保时捷车子要等很久，定制车子等了近一年），幸运的是我拿回了所有定金. 因为疫情面前属于不可抗力. 美国展会因为疫情关闭了16个月，在这16个月里我是真正的零收入，每天发愁公司的房租保险，为了维持信用，我咬牙硬撑，没有像其他某些同行那样直接和房东毁约，而是坚持付到合同到期选择关闭芝加哥和洛杉矶工厂，留下拉斯维加斯这一个工厂，这是我期盼生意回归的火种. 最后还算很幸运，在口袋里的钱还剩支撑两个月的时候，我等到了生机，美国展会重启的第一个展会，奥兰多眼镜展，我拿到了订单，成为了华人圈里第一个拿到订单的人. 因为眼镜展是小展，搭建的时候只有我一个华人面孔在展馆搭建. 当我分享这个消息的时候，很多朋友还不敢相信，美国展会终于重启了，这个眼镜展客户在我眼里成为救星一般的客户，我们不赚钱也做，那时我和张同志，还有老爷子，我们三个开车从维加斯自驾去奥兰多，一路别提多开心了. 那是因为我们又有奔头了啊😄 疫情虽然让我损失了近50万美元的现金流，让我损失了奥兰多仓库（自此奥兰多仓库价格一骑绝尘我赚钱速度追不上它），让我关掉了芝加哥洛杉矶工厂，也让我失去了早日拥有Dream Car的梦想. 但是，别着急， 属于你的终归要回来， 而且会以更好的状态回归. 现在，工厂回来了甚至更多了，车子也回来了，房子虽然奥兰多的仓库没回来，但是休斯顿新泽西的仓库我买回来了，也买下了拉斯维加斯，奥兰多，休斯顿3个员工宿舍了. 我现在反而觉得疫情对我可能并不是坏事，因为如果我当年按照加盟模式继续推进，我会进入恶劣状态，做的越大我越失控最终会被人利用成了别人的嫁衣裳. 现在我们的模式才是良性循环的，才是互相成长的，也才是可持续发展的. 也因为模式的改变，使我们发展的更好更快速，所以，古话说的好啊，塞翁失马，焉知非福！#美国创业# #美国展览工厂# #美国疫情# #美国生活#

据路透社消息，中美两国目前正在敲定随习近平访美的中国商界领袖名单，其中可能包括面临美国监管审查、同时寻求更大市场准入的企业。 据悉比亚迪、小米、宁德时代、国轩高科、海信、中国银行、中粮集团以及汽车零部件制造商万向集团均在考虑之列。 中国企业已被要求做好准备，等待本周末美国财政部长贝森特与中国国务院副总理何立峰会晤后确认。 消息人士称，习近平计划带领面临美国制裁、黑名单或其他监管压力的企业同行，这与特朗普今年5月访华时带领面临中国审查的美国企业高管的做法类似。特朗普5月访华代表团包括芯片制造商美光、高通以及基因测序公司因美纳的首席执行官，这些公司均曾面临中国监管或市场准入压力。

今天真是太感动了。 约半年前，我经过朋友的介绍，参加了西藏儿童村的认养计划，以每个月30美元认养一名来自藏人流亡社区的孩子，为他从小学开始的生活和学习提供支持。 西藏儿童村是达赖喇嘛尊者早年在达兰萨拉推动建立的教育项目，主要致力于为流亡藏人子女提供教育和生活，培养一代又一代的年轻人了解和传承自己的文化。几十年来，西藏儿童村为藏人流亡社区培养了大量优秀人才。 我从认养第一天起，就很期待能看到这个孩子，感觉在情感上，已经有了一种连接。探望这个孩子，是我这次达兰萨拉之旅很重要的目的之一。 今天终于心愿达成：老师把孩子带到了我面前！那一瞬间，一种说不出的激动让我流下了眼泪。 小朋友7岁，小学一年级，可能第一次面对这么多陌生人吧，非常害羞，但还是慢慢适应了大家的掌声和鼓励。我送给他一盒专门托人从台湾带来的太阳饼，叮嘱他好好学习，多交朋友，有什么需要的要写信跟我说，并答应以后还会来看他。 同行的朋友也很给力，秦伟平，公子沈，江林，罗胜春等当即参加了认养计划，每个人都现场看到了自己认养的小孩。这可以说是我们这次参访达兰萨拉最大的收获之一。 我很感谢校方让我能有这样一个机会，参与一个生命的成长。这对我来说，其实也是一种成长。 也想在这里邀请更多朋友，如果有能力、有意愿，不妨了解并参加西藏儿童村的认养计划。也许每个月几十美元并不是一笔很大的金额，但对一个孩子来说，它可能意味着知道有人在牵挂着自己，有人在支持着自己的成长的童年。

消息人士周三向法新社透露，豪华汽车制造商宝马（BMW）将向其近一半的德国员工提供自愿离职方案，旨在到2027年底裁减8000个工作岗位。 该消息人士称，从10月起，宝马在德国约8.5万名长期员工中，将有约4万人收到这一提议。消息人士补充说，生产线工人将不在裁员范围内。 “到2027年底，员工总数最终将减少约8000人，”该消息人士表示，“我们的规划正是基于这一目标。” 宝马在全球拥有约15.4万名员工，而此次提议的对象是德国从事案头工作的员工。 受电动汽车销售利润率收窄、美国关税以及尤其是来自中国市场的激烈竞争影响，德国汽车制造商纷纷寻求削减运营成本。 大众汽车正在考虑对其旗下10个品牌进行多达10万人的裁员，而梅赛德斯-奔驰也已推出了自己的自愿离职计划。 由于早期决定继续为客户提供汽油和柴油车型的选择，宝马迄今被普遍认为比同行更好地经受住了行业风暴的考验——既避免了代价高昂的战略调整，又实现了电动汽车销量的增长。 然而，这家汽车制造商上个月发布了一份令人震惊的盈利预警，称在激烈的竞争和经济低迷的背景下，其中国业务的表现甚至比预期还要糟糕。 宝马在中国的汽车交付量去年已降至2017年以来的最低水平，今年第二季度同比下降了30%。