【把戰爭粉飾成童話，把野心包裝成未來| #新漫評】近日，日本防衛省發布2026年版《防衛白皮書》。作為高市早苗政府上台後的首份《防衛白皮書》，這份598頁的文件，篇幅創下歷年之最。然而，篇幅的增長並非源於對和平的思考，而是通篇翻炒所謂“周邊安全威脅”，新增“新型作戰方式”“強化防衛生產與技術基礎”等獨立章節。文件字裡行間透出的，已非戰後日本標榜的“專守防衛”原則，而是一顆被軍國主義餘毒已久的野心。# 當日本新版《防衛白皮書》封面用動漫感風格、未來城市和幸福家庭描繪所謂“安全願景”時，它試圖講述的是一個光鮮亮麗的故事；然而，這個故事背後，隱藏着另一層現實。

九月的電子寫真在這裡～ - 是小惡魔妹妹 周防有希 這次收錄制服+O衣+睡衣 誘惑滿滿～💗 歐尼醬一定要看的啦👀 ‼️連結在主頁‼️

谁将进入5月11日当周的XHunt中文热门KOL前三名？ 老罗 @luoyonghao 最稳，这丫的太能整活了； CZ @cz_binance 虽然发的少，但考虑到互动质量，应该也挺稳； 第三名探花存在博弈空间，大概率从AB @_FORAB 孙哥 @justinsuntron 狼仔 @wolfyxbt 三者中决出，这全压是，大头压AB, 小头压孙哥和狼仔防一手，感觉挺香啊。 拜托，三位大佬接下来努力更新互动！ 大家ye帮忙看看，我这策略有木有问题!

今天刚翻完瑞银这周发的全球宏观策略报告，信息量很大。然后同步也看了贝莱德CEO的访谈视频，都指向了一点，大家目前过于乐观了，还在按“中东冲突能马上解决”来市场定价，但事实上，「经济衰退」的概率正在攀高。 逻辑链条很直接，如若油价飙升到150美金，将是一次严峻的全球性衰退。因为石油嵌入在一切我们日常生活之中。食品生产、运输、制造、供暖、化肥、化学品以及塑料。当油价飙升，几乎所有与人类生活相关的价格都会上涨。各国央行为了对抗通胀提高利率，企业冻结投资，消费者停止支出。同步，就业机会减少，GDP大幅下滑，负循环自我强化。 目前霍尔木兹海峡依旧被伊朗牢牢卡死，每天 900 万桶的供应缺口全靠消耗库存补。按这个速度，4 月底全球库存见底。真拖到那个时候，全球资产定价逻辑全得推倒重来，最可怕的衰退时间节点，可能便在5月初显现！ 👇以下是我们梳理出的一些投资笔记和思考，希望对大家有帮助： 🚨 核心痛点：库存见底引发的“非线性”暴击 目前各类资产 ETF 依旧有韧性，资金虽有小幅流出，但未涉及恐慌踩踏，大家对美国短期能解决战斗，抱有信心，资本市场整体上算是温水煮青蛙的感觉。但瑞银点破了能源市场的残酷真相： 恐慌性采购： 历史经验表明，只要原油库存跌到极低水平，油价就会脱离供需基本面，因为大家会恐慌性囤货。布油冲到 150 美元甚至更高，不是开玩笑。 杀伤力非线性放大： 瑞银的模型测算，如若油价从 100 美元涨到 150 美元，对经济的破坏力不是 1.5 倍，而是 3 倍。如果再加上衰退概率，破坏力高达 5 倍。 化肥和食品的二次通胀： 目前海湾地区占全球化肥出口三成。油价一涨，化肥成本立刻传导到全球食品价格，这块通胀压力市场还没充分定价。 📊 瑞银推演的三种剧本： 剧本 1（5 周内速战速决）： 4 月初解决。油价短线冲 120 美元后回落。标普 500 年底能摸到 7150 点。 剧本 2（2 个月拉锯战）： 油价峰值 130 美元。标普 500 二季度回踩到 6000 点，年底收在 6900 点附近。 剧本 3（持续到三季度末的持久战）： 全年油价维持在 150 美元附近。全球经济增长砍掉近 100 个基点。标普 500 二季度直接砸向 5350 点，市盈率从 22 倍杀到 18 倍，且直到 2027 年才能真正复苏。 🏦 全球央行动作开始大分化 通胀肯定要起，但各家央行怎么应对完全取决于自家国情，整体来说，一旦面临衰退，动作基本一致，只有大规模放水(除欧洲外)： 美联储： 美国就业已经显露疲态，只要经济不行，美联储大概率直接转向。在剧本 3 的极度衰退下，到 2027 年可能会重回零利率。 欧洲央行： 欧洲央行死咬着单一通胀目标，加上就业市场紧。哪怕经济不好，他们更倾向于加息防通胀，或者死扛着不降息，态度比美联储硬得多。 日本央行： 今年加完最后一次利息后，基本也就停手了，后面会跟着美联储一起转鸽。 💼 我们近期的投资操作建议 1. 股票：抱紧防御，拥抱现金流高分红，避开亚欧市场 地域上： 亚洲受能源通道封锁影响最惨，欧洲受天然气拖累，美股相对有韧性。 板块上： 坚决避开汽车、耐用消费品、金融服务和重资产工业，这些是油价冲击的重灾区。 2. 债券：最早出现性价比的资产 瑞银觉得债市现在反而跌出了价值，值得关注起来。 短端利率债： 市场预期央行会因为高通胀，可能短期出现加息动作，感觉有点超调了。瑞士、英国、美国和印度的短端国债，现在性价比很高。 长端美债： 收益率曲线在今年二季度见顶，短中期会经历“熊平”转“牛陡”。如果剧本 3 发生，十年期美债最终会跌回 2.50%（但这得看 2027 年）。 3. 外汇与黄金：美元先强后弱，黄金等风来 外汇： 美元短期吃尽避险红利，对亚洲新兴市场货币强势。但如果下半年美联储真开始暴力降息，美元会走单边趋势性贬值。欧美汇率看 1.10，美日汇率看 175。 黄金： 现在被高利率和强势美元压着，暂时没发挥避险作用。但瑞银认为，一旦市场对衰退的恐慌压倒了对通胀的担忧，长端收益率掉头向下，黄金就会暴拉。 建议把 4000 到 4250 美元作为中期战略配置区间。 其他贵金属： 白银、铂金、钯金工业属性太强，经济不好它们会跟着跌，不建议碰。

【英國新政】貝安德任命賀理安為財相，向債券市場釋放穩定信號 前國防大臣賀理安（John Healey）將接掌英國財政大權。就在幾周前，他才辭去施紀賢（Keir Starmer）內閣的職務，而當時他曾公開批評財政部，指責該部門沒有提供維持國家安全所需的資金支持。

【豚总养成日记】 DAY2 豚总能越来越好用全靠目前的25位养父母 这周收到的反馈有： -邀请链接太长 -希望非管理员不能发带链接的消息 -群主吐槽违禁词库写太严，把正常用户也拦了 所有建议我们都会认真记录、评估重要性，然后加紧优化开发 如果你的社群需要一个能提效、防广告、且持续高速迭代的机器人 欢迎联系我领养——条件是你是个认真运营社群的人(终身免费)

端午第二天，值班，还是一早赶到办公室。 先统计了predict的24h磨损 刚好出分，又记录了分数和每周磨损 这周成本居然0.01了，被fdv单塞的满满的 策略防不住的话我就把这部分剔除算了 然后统计了polymarket lp账号的数据 这些都可以脚本实现的，但是我还是喜欢手工按计算器的那种感觉。 紧接着做完了polymarket的手工号今日份任务 一上午就满满当当的结束了 下午再上两个号跑poly的新lp策略试试 对了，写完这个推，我的第五个任务——发一篇推特也完成了。✌ 明天就不到办公室了，有周一恐惧症，我得玩一玩

感觉罗永浩 @luoyonghao 这个号，发言越来越弱智，是AI高手蒸馏的老罗吧。 如果这几天罗永浩这个号暴雷，是个假的，那么， “谁将进入5月11日当周的XHunt中文热门KOL前三名？” 假老罗会不会被移除？ @xhunt_ai @predictdotfun 你们确定是真老罗，要不要开个盘？ 那样的话，杀破狼 @wolfyxbt 进前三可能性很大啊，买点，防一手。

【“以軍興經”？日本的春秋大夢該醒了｜新漫評】 近期日本發布的2026年版《防衛白皮書》長達598頁，篇幅創下歷史紀錄。相較於臃腫的文本體量，更值得全球警惕的，是其傳遞的危險導向。這份文件首次公然將軍工產業包裝為經濟增長核心引擎，宣稱防務投入既能拉動經濟發展、惠及民生，更能通過軍事技術創新“反哺”社會進步。 　　日本《朝日新聞》此前對高市政權的這種政策傾向發出警告，指出防衛建設與經濟政策深度捆綁、深度糾纏的發展態勢，長此以往，或將讓日本徹底滑向軍事凱恩斯主義的深淵。 　　所謂軍事凱恩斯主義，本質是將軍事開支當作撬動整體經濟增長的工具與手段。而日本大肆鼓吹的“以軍興經”，就是政客為軍工產業擴張炮製的功利說辭與虛偽藉口。其核心邏輯是，以經濟增長為名義，持續向軍工體系傾斜海量社會資源，從醫療、教育、社會保障等民生關鍵領域硬生生“吸血”，以犧牲國民財政、透支民生福祉為代價，為沉眠已久的軍國主義亡魂，打造出一個畸形的“備戰存錢罐”，不斷吞噬公共財富。 　　為維繫源源不斷的軍工訂單，日本政客刻意放大區域安全分歧、持續渲染周邊安全威脅，為防衛經費翻倍上漲、武器出口全面解禁編織正當理由。 　　日本將國家發展前路押注於軍工擴張，無異於飲鴆止渴、緣木求魚。這種由利益驅動、焦慮裹挾形成的惡性循環，正悄然撕開歷史的舊傷，釋放出極具破壞力的危險信號。這種畸形的發展模式，非但無法拯救低迷的日本經濟，更在試圖一步步喚醒軍國主義幽靈，也給亞太地區和平穩定埋下了巨大隱患。日本的春秋大夢，早該醒了！