四巨头同时发财报的重要日子。结果，都是上调AI资本支出，谷歌涨7%，Meta跌2%。差距在于，谷歌模型一流，Gemini份额攀升，支出转化为了收入；Meta资本支出高，但转化为收入却不够直接。Meta此前天价高薪招人，结果却不尽人意，弄得一地鸡毛。Manus收购事件更是成为了笑谈。

谷歌Q2财报解读：业绩爆涨却大跌，暗藏AI算力核心信号？ 谷歌最新财报营收1198亿美元、同比增24%，业绩超预期，但盘后股价大跌近5%。 市场抛售并非基本面走弱，而是担忧短期大额资本开支，这份财报也暗藏全球AI算力链的核心机会。 一、利润有水份，账面亮眼，真实业绩符合预期 财报每股收益9.11美元、同比暴涨294%，看似亮眼，实则含水严重。 980亿美元收益来自所持公司股权账面浮盈，并未实际落地。 剔除浮盈后，真实经营每股收益仅2.85美元，基本符合市场预期，主业并无超预期惊喜。 二、谷歌云强势超预期，进入盈利周期 本次财报最大亮点是谷歌云，彻底打消市场增速见顶的担忧： 1. 增速大幅超预期：二季度云收入247.7亿美元，同比大增82%，远高于63%-64%的市场预期，公司超预期营收近80%来自云业务。 2. 盈利模式质变：云业务利润率从20.71%提升至35.6%，彻底摆脱烧钱换增长，进入规模盈利阶段。 3. 订单储备充沛：在手订单突破5140亿美元，是全年云收入5倍多，半数订单两年内落地，锁定2570亿确定性收入。 三、新增增长曲线，自研TPU芯片正式对外开放 市场忽视的关键利好：谷歌首次开放TPU自研芯片商业化，从内部降本转向对外创收。 七代TPU已商用、八代全新发布，2026年产能100万颗、2027年增至400万颗，外部收入将于2027年集中释放，是尚未被定价的全新增长曲线。 四、股价大跌真相不是亏钱，是全力扩产能 股价大跌核心原因是资本开支大幅加码，二季度资本开支同比翻倍至449亿美元，全年预期上调，2027年仍将持续扩张。 短期自由现金流转负、股票回购暂停、债务抬升，引发市场焦虑。 但并非经营恶化，而是AI算力严重供不应求，海量订单倒逼产能扩容，属于需求驱动的良性投入。 谷歌长期现金流依旧稳健，仅需警惕后续产能折旧对利润率的压制压力。 五、A股算力产业链直接利好 全球AI算力投资迎来爆发，四大科技巨头今年资本开支超7250亿美元，明年五大云厂商有望冲刺1.2万亿，资金持续涌向光模块、AI服务器、数据中心赛道。 国内核心供应链直接受益： 1、中际旭创为谷歌800G/1.6T光模块第一大供应商，份额60%-70%，订单排至2027年。 2、新易盛1.6T产品已通过认证、批量供货，谷歌已提前锁定下半年核心产能。 六、总结 经营端超强、资本端短期承压。 市场用传统估值模型评判AI扩张期企业，属于明显错杀。 未来12-24个月，云业务增速、订单转化率、TPU商业化速度，将决定谷歌估值与全球AI算力赛道景气度。

此《了凡四训》是明代袁了凡所著训子善书。全书分为：立命之学、改过之法、积善之方、谦德之效四篇。其内容是作者以自己的亲身经历，讲述了改变命运的过程，以此阐明种德立命、修身治世的道理。此为清光绪十五年湖北官书处刊本，卷末有袁了凡居士传、云谷大师传。介绍下载：

#增补# 此日本龙潭寺藏南宋时期刊本《锦绣万花谷》残本四卷：卷三十三、三十四、三十九、四十。并更新 明嘉靖十五年绣石书堂刊本为高清+。《锦绣万花谷》为南宋时期所编大型类书之一，按照内容不同，分门别类，汇编而成。作者不详，书前有自序题于南宋淳熙十五年。介绍下载：

【南加华裔家族以按摩店为掩护经营卖淫逾十年，四人全部被定罪】加州文图拉县陪审团裁定，一家以按摩店为掩护的家族犯罪团伙四名成员全部有罪。检方认定，他们共同经营商业性交易，并“招募和剥削来自中国的外籍女性”（recruit and exploit women who were foreign nationals from China）从事性交易，同时把收益通过银行、房地产、赌场和保险等渠道洗钱。相关按摩店包括文图拉的 Miracle Massage 和 Port Hueneme 的 A+ Massage，运作超过十年。 四名被定罪者是： 向薇·马（Xiangwei Ma，1970年7月15日生，西米谷），检方认定的头目。罪名包括拉皮条（pimping）、抵押欺诈及9项洗钱。拟于2026年10月23日宣判，最高可判17年。 向东·马（Xiangdong Ma，1972年9月10日生，哈仙达岗），向薇的兄弟。拉皮条及5项洗钱。同日宣判，最高可判13年。 李·马（Li Ma，1966年2月18日生，奥克斯纳德），向薇的姐妹。拉皮条及1项洗钱。2026年11月2日宣判，最高约8年8个月。 明·马（Ming Ma，1985年10月18日生，奥克斯纳德），向薇的丈夫。拉皮条及2项洗钱。2026年11月4日宣判，最高约11年4个月。 判决后四人已被收押。案件还确立了对逾125万美元现金、银行资金和保险现金价值进行没收的依据。第五人杰米·卡尔德隆（Jaime Calderon，李·马的丈夫）已于2023年8月就洗钱罪认罪并被判刑，不在这次陪审团定罪的四人之列。

长沙一高层住宅火灾，已造成4死2伤 凌晨3点点54分，长沙岳麓区保利麓谷林语小区一栋高层住宅突然起火。截至目前，已有四人不幸离世，两人仍在全力救治中。 又一次，火警响起的地方，是中国城市里再普通不过的一栋高楼。 这些年，中国的城市天际线越长越高，几十层的住宅楼成了标配。 土地紧张，开发商追求容积率，地方政府追求税收和GDP，多重因素叠加，把越来越多的人口塞进越来越高的建筑里。可与楼层同步攀升的，并不是消防救援能力。 国内主流云梯消防车的作业高度普遍在五十米上下，也就是十几层楼，一旦火情发生在更高楼层，外部救援几乎无从下手，只能依靠楼内的消防设施和居民的自救逃生。 凌晨时分，绝大多数住户还在熟睡，浓烟往往先于警觉到来，留给人的反应时间极其有限。 保利麓谷林语这样的大盘小区，住户超过一万三千户，本身就是高密度居住的典型样本。密集的住宅，狭窄的疏散通道，参差不齐的消防通道占用情况，构成了高层住宅火灾中反复出现的老问题。 每一次悲剧发生后，通报、慰问、调查几乎成了固定流程，但真正推动系统性整改的案例并不多见。消防救援体系的现代化速度，始终追不上楼越盖越高的速度，这种错位本身就值得被反复追问。 当然，具体到这场火灾，起火原因和责任认定尚在调查中，不宜过早下结论。 中国选择大规模发展高层住宅，也有其现实逻辑，比如人口向大城市集中，耕地保护红线之下的用地约束，高层建筑客观上提高了土地利用效率。 这些因素不该被简单地忽略，但效率不能永远凌驾于安全之上，如果每一次伤亡都只换来一纸通报，而没有真正针对超高层建筑消防能力短板的制度性投入,类似的悲剧很难说会是最后一次。

#早间市场快报# > - 美股小幅走低，油价四连涨； - 谷歌第二财季收入增加，受云业务强劲增长推动； - IBM下调增长预期，数据中心大型主机销售额锐减42%； - 美国向中东增派兵力，为特朗普扩大对伊战争提供选项； - 特斯拉第二财季营收大增，AI和机器人支出拖累现金流转负。

此《盐梅记》由明代青山高士撰。全书共分上下两卷，三十四出，始于：提纲大概、避纷入谷。终于：因散得聚、花烛宜男。传奇剧情演山东举子宋道光在荒年男扮女装结识财主女儿白珩并以盐梅为婚约，后遇侠女王媵儿，最后三人大团圆的爱情故事。此为明代漱玉山房刊本。介绍下载：

本週財報季進入高密度視窗 週三四家重量級公司同夜放榜——谷歌 $GOOGL AI 投資回報是核心，特斯拉 $TSLA 交付復甦受考驗，IBM $IBM 上週已預警 Q2 大幅遜預期、股價單日暴跌逾 25%，週二正式業績將決定這是一次性衝擊還是結構性問題 週四諾基亞 $NOK 盤前放榜，光通信 Q1 增長 20%，Q2 能否延續是光通信板塊本週最重要的數據點。英特爾 $INTC 盤後跟進，代工轉型進展繼續受審視。同日超微 $AMD 舉辦「Advancing AI 2026」大會，蘇姿丰凌晨主題演講，AI 基礎設施敘事或再添催化

昨天晚上找到一家一般商场里food court里那样的中餐，可把我们香坏了，四菜一汤，吃的很舒服，着急吃，都忘了拍照。 当时就说今天也在那吃饱了出发。到早上酒店自带早餐……不花钱的早餐还是得吃，哈哈，于是就这么点，，也吃饱了，就没再去那家中餐。 明晚我们就到拉斯维加斯了，今天去大峡谷。也不知道叫啥大峡谷。现在在Page充电。特斯拉在美国自驾，完全没有问题，充电的地方非常多。