国产大模型是人类进步的福星 如果没有这些便宜的国产大模型 人类又如何可以用到便宜的先进的千亿美元投资build的美国大模型 美国大模型封号限制ip严格审核账单地址信用卡类型 根本阻止不了职业的公司行为蒸馏 只能阻止千千万万个真的想使用ai工具的用户

国产大模型Kimi K3、智谱GLM5.2接连跻身国际第一梯队，但算力供给决定收入上限，坚定看好国产大模型及算力租赁赛道。 恒生科技指数处于中低估值分位， 提示阿里巴巴、腾讯等权重股机会。WAIC亮点包括华为超节点及物理AI，推荐昆仑万维等。游戏板块中报业绩预告后有望筑底反弹。

国产大模型真的杀疯了！！ MiniMax M2.5，直接拿下全球用量榜首，而且是断层遥遥领先。 同时成为港股的大黑马，今年1月上市时发行价才165港元，如今已经冲到800出头，短短两个月涨幅近5倍，市值轻松迈入千亿梯队。 上线不到一个月，它的调用量就远超GPT、Claude、Gemini这些海外巨头，比第二名足足多了近50%，甚至连续两周蝉联全球第一，周调用量最高达1.87万亿Token。 连OpenClaw创始人都在推特上连续推荐它，直言它是OpenClaw的最佳适配模型之一。 能在全球众多大模型中脱颖而出，MiniMax M2.5靠的不是噱头，而是最实在的优势，便宜又能打。 对开发者来说，成本就是核心竞争力：Agent高速模式连续运行一小时，仅需1美金左右，低速模式更是低至0.3美金，换算下来，1万美元就能支撑4个Agent连续工作一年。 够用又省钱，这就是它能快速圈粉、拿下全球第一的关键。

最近上市的两家国产大模型都出了财报，看似收入增长都不错，但商业模式其实一般：除了OpenAI和Anthropic这两家能够以极高的定价保证利润率之外，其他家要跟进就必须一方面高投入卷算力和研发，一方面要控制成本用低费率吸引市场； O和A两家就像是手机届的苹果，携行业创新领先资源收高额溢价费用；剩下的模型厂就是安卓（小米、Oppo、Vivo之类），不得不打价格战。 因此我的核心仓位进行了调整，更新在订阅里（X终于给我开订阅了），国模只能等交易性机会，暂时没什么想法去买。

现在给国产大模型厂商就三条路，第一条：这时候就别藏着掖着了，直接把牙膏挤爆，压箱底的大模型赶紧端上来拼命。第二条：和 DeepSeek / OpenAI 打价格战，往死里打，各种渠道免费送。第三条：死

这两天国产大模型是真的神仙打架，作为K3之前SOTA的GLM5.2，最近AI圈都在猜智谱下一代模型什么时候发。但我把最近谱子的几个动态串起来看，发现真正值得聊的，不止是模型本身。 先说这两天市场在传的两步棋 ♟️ 第一子｜1GW级国产算力中心 昨天各种群里已经有截图小作文转，今天看到彭博社报道，智谱已落地一座1GW级数据中心，而且全部用国产AI芯片。 ♟️ 第二子｜收购中科加禾（XCore Sigma） 这是中科院计算所出来的团队，做AI底层编译和推理优化的，国内比较顶尖的AI Infra团队 今年国内算力荒，之前GLM5 发布的时候也是很多人排队买coding plan买不到，真正限制智能的，反而不是模型本身了。 所以从GLM-5到GLM-5.2，可以明显感觉到，智谱优化的不只是模型能力，而是整个模型交付能力。 这也是5.2出圈的一个很关键的原因。 所以把这些带到唐老师的猎龙逻辑 - 模型（GLM持续迭代）→ 决定智能上限 - 算力（1GW国产中心）→ 决定scale能力 - Infra（中科加禾）→ 决定工程效率 - Agent + MaaS + 大客户基础→ 决定能不能真正进生产环境 一家Frontier AI公司的核心能力建设，智谱是不是已经基本完成了？ 尤其补充了最大的算力短板，是不是可以撸起袖子和海外开干了？拭目以待… 不过我还是更关注智谱下一代的参数量哈哈 ps.gujia盘中直接拉了19%……资本市场永远比我们反应快。

Kimi K3终于把国产大模型塞进世界第一梯队。 Kimi K3的实力区间：第一次插进国外模型腹地。真实水平在Claude 4.8到5.0之间，比GPT和Claude略弱但强过Gemini 3.5 Flash和Grok 4.5。关键是它是全模态模型——能读图、能读文字、能读代码。这是中国模型首次在"御三家"的腹地里抢到一个位置，之前智谱GLM 5.2虽然也不错，但是纯文本模型，不能computer use。而Kimi K3可以直接绑定Codex控制电脑，并且便宜还不封号——这瞬间就让被Claude封号的用户狂欢了。 预训练已死？Kimi K3打脸了所有人。 李开复说过"预训练已死"，但Kimi K3是从头做的预训练，而非常规的后训练微调。更恐怖的是，据传40%的训练用的是国产显卡——虽然6成还是外国的，但已经是里程碑式的跨越。这意味着预训练浪潮可能会重来，国内AI训练师、数据标注的需求缺口会重新被打开，之前转到产品经理的同学可以考虑"杀回来"。 #KIMI# #AI大模型# #人工智能# #水球泡# #国产大模型#