今日美股总结：美光一份财报，把昨晚的恐慌全部撕碎了——说说今天发生了什么 先说今天的盘面 常规交易时段标普和纳指都表现得有点提不起劲，尾盘还遭遇了一波恶劣的向下砸盘，直接触及了日度预期波动范围的底部。费城半导体几乎平收，道指小幅收涨，标普纳指被部分科技股拖累小幅收跌。 但盘后，美光科技交了一份让所有质疑的人闭嘴的财报。 美光这份财报，详细说说，因为数字真的炸裂 第三财季营收414.6亿美元，超出市场预期的358到414亿这个区间，调整后每股收益25.11美元，市场预期才20.78美元。净利润282.4亿美元，同比飙升超过四倍。毛利率从去年同期的39%、上季度的74.9%，直接抬升到84.9%，说明成本几乎没涨，但收入在暴涨。 更夸张的是下季度指引：营收指引在491到510亿美元之间，去年同期才113亿，同比飙升超过4.4倍。每股收益指引31美元左右，毛利率预计进一步上调到86%。 公司还披露了16个长期供货协议，覆盖2026到2030年，其中4个超大客户、3个中型客户，最保守估算这些长协价值也有1000亿美元，已经锁定了220亿美元的现金预付款。HBM4已经开始大批量出货，HBM4E预计2027年实现量产，存储紧张状态会持续到2027年以后。 这意味着什么？存储现在已经不只是周期股逻辑，是手里握着真实长协订单、毛利率高到吓人的核心资产。盘后股价直接冲出历史新高。 SK海力士要来美股了，这条线值得单独说 SK海力士计划最快7月10日在纳斯达克挂牌ADR，代码"SKY"，融资规模高达290到294亿美元，全部投入HBM产能扩建。。海力士因为净利润飙升，远期市盈率被压到只有8.74倍，而美光大概9.1倍，闪迪大概30.3倍。一旦它登陆流动性更好的美股市场，大概率会有一轮估值对标修复。 ASIC这条线也有新进展 OpenAI已经和博通合作开发自研AI ASIC，工程样片已经完成，每瓦性能比现有方案有明显提升，预计2026年底进入微软等数据中心初步部署，2027年大规模放量。 很多人第一反应是英伟达危险了，但管理层判断没那么悲观。训练市场英伟达依然稳固，因为CUDA生态目前没有真正替代者。真正会变化的是推理市场，模型结构固定之后，成本和功耗更重要，这正是ASIC的优势。谷歌TPU、OpenAI的ASIC、微软Meta的自研芯片都会逐步抢占这块份额。 未来大概率会演变成GPU负责训练、ASIC负责推理的双轨架构。高盛预计到2028年两者在AI加速器市场占比接近五五开（出货量上ASIC 1765万颗对GPU 1457万颗，但按金额英伟达单价高仍拿大头）。这不是英伟达时代结束。产业链变得更多元，真正受益的是同时参与GPU生态又深度做ASIC设计和高速互联的公司，比如博通和Marvell。 技术面这边，明天的核心是PCE数据，把几个关键点位说清楚 明早开盘前1小时，核心PCE物价指数公布，市场预计环比从0.2%升到0.3%，同比从3.3%升到3.4%。如果数据符合或高于预期，会是2023年秋季以来最热的通胀读数，加剧加息担忧，给股市添压。我觉得大概率是符合预期。 SPY这边，上方核心阻力在738到740之间，如果美光带动的反弹能在PCE数据后站稳这个位置，市场会迅速回补上方缺口743.5，两周后有机会创历史新高。如果数据偏热导致冲高遭遇拒绝，下方支撑在730-732，再往下是6月10日的低点721.23。 QQQ这边明天的预期波动定价相当夸张，隐含波动率被拉到76%左右，这意味着周四的日内振幅可能会非常剧烈，不只是普通级别的上下波动。具体来看，上方压力位看向745.95，下方支撑位在720.53。700我昨天说的我觉得不一定有机会到，but we will see，还是希望30号前能到一下，仓位能加满，连续加仓了两天但还有一些子弹没加进去。 技术结构上，QQQ在30分钟图上已经走出了非常标准的MACD和RSI底背离，这是比较强的轧空和诱空反转信号，关键观察点是721，如果能站稳这个位置，会形成经典的头肩底反转形态，那就要接着往上看了。 VIX这边，如果明天能被有效打到17以下，后续的波动基本可以当成牛市中的健康回踩来看待。 几个个股和消息值得关注 $INTC 这边，佩洛西最新披露的期权持仓显示，她5月29日买入了英特尔和Uber的2027年远期看涨期权，行权价都是50美元，英特尔这笔最高价值500万美元。这是她今年1月以来首次新建仓。 $NOK 这边最近动作不少，正在搭一个"多云+Agentic AI+自主网络"的生态。除了之前提到的和Google Cloud合作把Gemini嵌入网络运维平台，最近又和AWS扩大合作推动自主网络落地，还和Databricks合作打造统一数据平台解决运营商的数据孤岛问题，给Agentic AI提供底层数据基础。这几步加起来，诺基亚像是在尝试做电信网络这个场景下的操作系统。另外特朗普最近在宾夕法尼亚演讲时也间接提到了诺基亚在当地的扩产投资，结合之前Allentown光子芯片的扩产计划。 $GLW 这边有消息说康宁要在上海嘉定扩产，市场更多关注它的光纤和数据中心业务。我更看重玻璃基板这个方向，陈立武最近多次提到玻璃基板是先进封装的重要趋势，英特尔和台积电都在加速布局，玻璃材料和精密光学本来就是康宁最强的护城河之一。同时康宁今年还和英伟达达成了长期合作，扩张美国光连接产能，直接受益于AI数据中心建设。 黄金这边比较惨，盘中跌破4000美元，是2025年11月以来首次，相较1月底近5600美元的高点，本轮最大回撤已经达到29%，确立技术性熊市。原因是Warsh释放出的强硬通胀信号让市场对加息预期飙升，黄金不产生利息，资金在美债收益率和美元走强的吸引下从贵金属撤离涌入半导体。如果有想买的，我给两个点位，一个3900，一个3500。 $TSM 计划对7纳米及以下先进制程涨价5%到10%，覆盖75%的先进业务，由于产能紧张它有绝对定价权，涨价基本能被下游完全消化。 地缘政治这边，特朗普表示伊朗已通知美国不会对通过霍尔木兹海峡的船只收取任何费用，怒斥此前的收费报道是假新闻。他还宣布会用原本冻结在卡塔尔的约60亿美元伊朗资产去购买美国农产品喂养伊朗平民，资金直接流向美国农民。但以色列国防部长明确表示即便美国要求，军队也不会从黎巴嫩南部撤军，这跟停火协议的第一条款是冲突的，这条线还需要持续观察。受益于过去一个月航空煤油价格下跌约30%，航空和邮轮股普遍上涨，瑞银把美国航空和联合航空列为首选。 总结 明天最重要的事就是PCE数据和美光在常规交易时间的最终表现。如果美光明天能维持现在的涨幅，那大概率会带领科技股和大盘回补下方缺口并展开反弹。如果高开低走，可能会强化短期的下跌动态，会再给机会买到更便宜的筹码。 存储这条线的长期逻辑没有任何变化，在这份财报变得更扎实了。真实的长协、真实的毛利率、真实的供需缺口，不是单纯的情绪炒作。光通信、ASIC、先进封装这几条线的逻辑也在持续兑现。 前几天一直强调的分批抄底，我标普最低只看到7320，nasdaq 100是28800，QQQ不会低于700。现在这个点位还是不变。希望推友们都跟上了。晚点更新下情绪面AAII investor sentiment survey。

夏夕夏景 偷吃還螢幕錄製 跟小三視訊裸聊的畫面 不就擺明欠發現嗎 事後跪著求我有什麼用？ - 我初戀就是超級渣男 第一次處女膜 第一次肛交都被他奪走了 居然還在外面搞小三 - 因為被背叛 🥵 才會有現在淫蕩的我… 無套射到你不能射為止…#福利#