我又遭遇重大打击 晚上好诸位，我的病好的差不多，又能正常上钟了。奥司他韦这药真管事，我昨晚还烧的迷迷糊糊，今天醒来就没事了，体温退了，食欲也正常了，就是嗓子还有些咳嗽，我一直有慢性咽炎，已经提前预防在吃止咳的药。 今晚复盘的时候看到新闻里说北京流感肆虐，奥司他韦最近7天销量暴涨237%，玛巴洛莎韦销量增长180%，我在软件上切到流感的概念主题，今天上涨2.6%。这个板块季节性很强，时间窗口短，另外关联生产的药企太多，资金分散，历史上流感板块很难走出整体持续行情，不过个别龙头股今年真没少涨。 这药进口的比国产仿制药贵了5-7倍，国内药监局做的一致性评价显示药效和副作用反应数据都差不多，但之前发生过一些鸡零狗碎的破事，导致老百姓对仿制药信心不足，老婆给我买的也是罗氏的达菲。 …… 昨晚我爬上来请完病假后发生了两件大事，第一件是中美元首通了电话，根据外交部透露这次通话是美方主动要求的，通话内容很可能和中日摩擦有关，因为特朗普随后就要求和日本的高市早苗通电话。通话的内容没有对外公布，但资本市场做了乐观的反馈，因为再差的沟通也好过对抗的沉默。 美股里的中国指数昨晚就已经反弹了，涨了3%。 另一个事就是美联储官员昨晚再度释放了12月份降息的信号，机构分析12月降息0.25%的概率从69%上升至82%，链上赌场里对这一事项的下注也涨至83%，目前看12月份虽不是板上钉钉，那也是十拿八稳。受此刺激纳斯达克昨晚大涨2.7%，我早上醒来的时候发现饼圈也普涨4-5%。 以上是今天a股跳空高开的背景，开盘就涨，上午10点半的时候中证500就已经+2%，但反弹背后有一个软肋，就是成交量萎缩，缩量反弹弹着弹着就开始心虚。等到吃中饭的时候脑子一凉，下午就又有不少资金开始提前跑路。等到最后收盘，日内阳线已经回撤了一半，全天成交1.8万亿，离2万亿的牛市量能及格线尚有差距。 昨晚说的5日线依然有显著压力，你们可以去挨个挨个看主流指数的k线图，收盘的时候都很默契的回到了5日线以下，这是对上周五跳空缺口的尊重。其实今天上午有几个冲的猛的指数离补缺就差一口气了，但股市终究是综合博弈，差一点就是差一点。 今天涨完后形势比前两天要好一些，但并没有真正扭转下跌趋势，明天还得看，第一个目标是先收复5日线。 …… 1、这几天市场在下注炒谷歌的TPU，这是谷歌自己研发出来对抗英伟达的GPU的产品，我让GROK给我简要概括两者的区别，如下表格： 简单说就是谷歌生态的专属算卡，比英伟达的便宜30-50%，只能在谷歌生态使用。最近业界一个大新闻是meta考虑倒向谷歌，购买数十亿美元的TPU来建设数据中心，这事目前还没落地，一旦实锤肯定是个重要风险标。 英伟达链和谷歌链有区别吗？有的，关联的上市公司有一些区别，我这里不写个股，细节你们去问ai。 2、今天市场热议最近新推出的《移动电源安全技术规范》，大背景是最近充电宝频繁出事，所以升级了史上最严版本的充电宝标准。要标安全使用年限，要有屏幕显示充电宝数据，要扛极端环境测试，还首次把关键材料和工艺写进标准。大厂达标不难，小厂生死存亡。 行业分析会导致成本增加20-30%，导致市占率进一步集中，未来的充电宝更贵、更智能、更安全，大量杂牌会被淘汰。 3、万科境内和境外的债今天同时大跌，境内债跌到70多，境外债跌到40多，发行的初始价都是100。收益率已经是标准的垃圾债。今天突然跌这一下是有小作文说深铁要收紧资金支持，并且有可能要被另一家金融央企重组。万科的股票今天倒没怎么跌，因为大家觉得就算重组也会嘎债权人的韭菜，不会放股东们的血，尽管万科的股价已经把股东的血快放干了。 上周20日，彭博社报道正在考虑对新增房贷进行贴息，但没说贴多少。目前房贷3.1%，一二线城市的租售比普遍在2%左右或者不足，所以理论上只要贴1%就会立竿见影的起效，但贴1%每年支出6000亿，感觉目前的财政很难挤出这么大一笔钱。退一步，贴0.5%也会对市场起到明显提振作用。 4、美国银行重申了对黄金的乐观预期，认为2026年目标是5000美元。目前黄金处于平台震荡期，从k线上看我觉得可能还会持续1-2个月。 5、今晚最后的重头戏是阿里最新的财报，具体数据我就不复制粘贴了，简单讲就是电商业务低增速但盈利稳健，外卖业务砸了300多亿干美团，有效，活跃用户数明显提升，市场最关心的云业务（ai）+34%小超预期，综合评价市场给了小幅好评，美股盘前上涨3-4%。 之前京东披露的三季报，在外卖业务上大概补贴了100亿，加上阿里的300亿，这400亿把美团打成什么样目前还不知道，28日美团出季报。 6、据说乌克兰已经同意修改后的和平协议，具体内容我搜不到，据说在领土主权这一块进行了修正，之前的28条太偏向俄罗斯了，我觉得泽连斯基政府能接受的就是就地停火，冻结战线，如果还要主动退让2000多平方公理的领土就要被国民骂死。媒体分析认为实现短期停火可能性大，但等俄罗斯积蓄了力量很有可能再来。 就这些吧，我今天遇到个烦心事，病好了，但是不知怎的眼睛看东西出现了虚影，屏幕上的字号小的话有些糊，需要微微眯着眼才能看清。我从小就是超清视力，之前在张家界黄龙寨山顶能看到30公里外天门山的洞，莫名其妙，突然看东西就出现虚影了。 老婆说我这是年纪大了，开始老花了，我听了蛮受打击的，打算约了去医院查查。我不能接受.JPG 心塞的一批。

央视前几天上了一期公安机关打掉黑产的节目，里面电信运营商把用户数据倒卖给诈骗团队的故事让很多年轻人不敢相信。 其实国内的电信运营商从存在的第一天开始，就亲手制造出了一个非常肮脏的市场环境，还在PC互联网时代时，流量劫持就是电信运营商非常看重的一块寻租空间，当年多少网址导航网站都是靠勾结运营商实现的浏览器入口篡改，赚到手软。 2006年国内有民间组织把中国电信告到了工信部（当时还叫信产部），因为中国电信直接在宽带端口植入了劫持代码，以地级市为单位的去大规模控制浏览器解析方，可以说是非常猖狂了。 移动互联网到来之后用户对于流量管道的依赖更加深重了，各地电信运营商无不变本加厉，在刷机推广还流行的时候，就有说法刷机不如劫持，最低可以几毛钱换一个App的有效安装，你在手机上刷到的一切内容都可能不是原生的，广告、游戏、抽奖、甚至莫名其妙的关注了谁，背后都有巨量的交易，人为刀俎，我为鱼肉。 至于水深火热的SP业务，就更不用提了，最早做移动电商和无线游戏的创业者，几乎一水儿的SP出身，为什么，因为能拿到可以说不要钱的流量，虽然那时流量也不算贵，但是和SP能从电信运营商手上近乎无限的拿量比起来，正经的公司根本干不过，这些老板去深圳，连腾讯都要忌惮三分，安排非常高的规格接待。 说到腾讯，微信当年差点也是被运营商昂掐死的，是马化腾顶着压力同时也动用了一切政商关系，保住了微信，否则现在微信的语音通话、视频通话都不可能保留下来。 当然，央视节目里着重点名了吉林电信，一家分公司起卖就是8000万条手机数据，全是窟窿，吉林比较倒霉的是刚好又和缅甸签完相互旅游城市的协议，在内网里被骂得狗血喷头。 领导日理万机不知道网络上的缅北传说情有可原，但是这种经贸协议整套流程下来经手人数何止大几百人，就没一个人提醒领导，或者有声音但根本传不上去，最后所有人眼睁睁的看着领导丢丑，这大概是现阶段官场的主流躺平模式吧。

最近复盘了一个项目，越看越兴奋，#Unitas# ( @UnitasLabs)。🧐 不是因为 $UP 涨了。而是因为我想搞清楚，大盘跌成这样，它凭什么一直在涨？ 很多人可能以为它是「又一个发稳定币的」，但您要是盯着它的二级市场代币 $UP 逆势创新高、交易量暴涨去深挖，就会发现这哥们的野心根本不是做稳定币。 它在下一盘很大的棋：成为 BNB Chain 的生息资产层。 稳定币的目标是"锚住价格"，而生息资产层的目标是"让钱在链上持续工作"。这两件事，难度完全不在一个量级。 简单来说，生息资产层就是把链上的钱（美元、黄金、美股），通过一套「不赌行情涨跌，只专注套利」的稳健操作，变成源源不断下蛋的母鸡。 接下来您看看它怎么玩的，三步走，层层递进，每一步都很有意思： 💰第一步：美元生息打底，用中性策略持续造血(如👇图2) 所有的生息协议，核心就一个问题：收益从哪来？ Unitas 的底座是 USDu（美元资产）和 sUSDu（生息版本）。普通稳定币只管锚定，而 Unitas 的逻辑是专业的事交给专业的人：您把钱给我，我帮您去搞钱，再把收益发给 sUSDu。 早期采用Delta中性策略，收益主要靠 Crypto 的永续资金费率套利。比如买入 JLP赚取交易手续费，同时开空头对冲价格风险。不管币价涨跌，纯吃手续费和费率，最后收益归集到 sUSDu。您持有 sUSDu 的时间越长，它对应的 USDu 价值就越高。 但问题来了： 币圈的资金费率是有周期性的。牛市大家疯狂开多，费率高得吓人；熊市玩杠杆的人少了，费率甚至转负，收益断崖式下跌。 单一的加密资产池，抗周期能力太弱。所以它开始了第二步。 🪙第二步：跨界搞黄金 #XGLD，把有钱人的资产变「活」#(如👇图3） 为了不吊死在加密费率一棵树上，Unitas 推出了 XGLD。 黄金是全球共识最高的避险资产，但它有个致命硬伤：无息。您屯一吨黄金放那儿，十年后还是那一吨，不开花结果。 Unitas 怎么做的？它基于 XAUT 构建了一个 Delta 中性生息黄金产品。 简单理解，它通过对冲手段，把黄金的价格波动抹平，我们不必承担金价暴跌的风险，同时通过策略去抓取链上黄金衍生品的套利收益。 这一步妙在两点： • 拓宽资产类别：从美元跨界到黄金，直接打开了传统资金和稳健型机构的胃口。 • 平滑周期：黄金市场的波动逻辑和币圈完全不同，币市冷淡的时候，黄金生息产品依然能提供稳定的外部收益补充。 📈第三步：最新王牌 Equity Basis Trade，去美股收割费率(如👇图4） 这是 Unitas 最近刚公布的王牌策略，也是我认为它彻底跟普通稳定币协议拉开差距的一步，比如 #Ethena。# 既然币圈的永续合约有资金费率，代币化美股的永续合约同样有。很多交易员在链上做空或做多美股，就会产生套利空间。 Unitas 的新策略： 1. 持有某个美股资产的现货。 2. 在交易所（比如币安的美股现货+合约）同步做空对应的美股永续合约。 3. 现货和空单完美对冲，美股涨跌与我无关，纯吃美股永续市场的资金费率。 这个策略的高明之处在于，首先美股体量足够大，策略容量将会承载更多资金。另外美股永续市场的供需节奏和 Crypto 市场是完全错开的。当币圈大盘下跌、杠杆退潮、加密费率变成负数时，美股市场的交易可能正火热，比如最近的AI硬件热。 通过接入美股费率，sUSDu 的底层收益池实现了真正的多资产、多策略、跨市场的彻底分散。 更牛逼的是风控：团队极其克制，这次美股策略初始配置只有 300万-500万美元。纯粹是作为「验证仓位」去实测对冲滑点、非交易时间错配等风险。等真实数据跑通了再扩大规模。 这种不激进、把风控放在第一位的打法，在币圈非常罕见，很机构化，值得大大的点赞👍。 🎯生态牌局：为什么它能在 BNB Chain 上做大？ 一个好策略还不够，得有大牌桌让你玩。Unitas 最近释放的外部信号非常恐怖，几乎是众星捧月： • BNB Chain 官方发文力挺。BNB Chain 拥有超7亿+独立地址和海量稳定币 TVL，手续费低、出块快，天然适配这种高频对冲策略。 • Tether 旗下的 USDT0 官方推荐；Binance Wallet的专属收益活动已经在路上，这可是顶级流量入口，一旦上线就是海量 TVL 灌进来。 • 已经和香港上市公司 达成战略合作。很多人做 RWA 只是嘴上说说，他们已经打通了上市公司和机构资金的合规通路。 我觉得这已经不是单独的利好消息，而是生态资源、流动性入口和机构资本通通开始在向 Unitas 汇聚。 最后讲讲 $UP 的行情。TVL 当前5800万美金，七日均量和价格同步创历史新高。市场在BTC承压的时候还敢持续给它定价，已经不是在炒概念，而是市场在为它的基本面投票。 如此加密低迷环境下，Unitas的产品逻辑每隔一段时间就会向前推进一步，而且每步都有实际落地，从美元生息 → 黄金 RWA 生息 → 美股永续费率生息。这种节奏感，在当前市场里很稀缺。 我自己的判断，Unitas 最值得观察的不是今天的价格，而是它能不能把这套跨资产收益框架做到足够规模。 从 Crypto，到黄金，到美股，如果这条路走通了，达到官方fee switch默认开启的10亿美元规模，BNB Chain 上的生息资产层就基本被它占住了。 这件事一旦达成， $UP 的估值逻辑就不再是稳定币项目，而是链上资产管理协议。 两者的天花板差距，大伙们自己感受一下。🧐所以我会长期关注和留意这个项目！

这个实验，最后结果是Grok和Surf胜出 但我个人觉得Grok更牛逼，因为Surf,给的ZEC讨论度很高，但ZAMA 莫名其妙，我想破头也没想出来为啥要买ZAMA 所以我昨天又问了Grok一遍，给出的是SUI，买了5000u已经赚800了，属实有点牛逼 今天又问了一遍，这次给的是SIREN，AVAX和TON 追加买了 $SIREN 和 $TON，看看怎么个事