有码剧情【上】少妇带着闺女来到新城市安家，没想到碰到了一个欲望超强的邻居，今天他当着少妇的闺女面直接给啪啪啪了，让她女儿全程观看。

🪐RWA百问系列第十七期 之 中国新城市集团 本期我们邀请的嘉宾是中国新城市集团的 CFO Vincent Lin ，访谈者是来自 HashGlobal 的 Sunny。 2025年9月30日，香港上市公司中国新城市（港股代码：01321）宣布，已成功完成全球发行众安RWA一期。这是中国首个可转换、与数字货币挂钩的RWA（实物资产上链）产品，在全球范围内首次实现了实体资产与数字货币的深度融合。目前已在筹备发行众安RWA二期。 阅读完后，如果对内容感兴趣或有更多问题，也欢迎随时私信后台。 #RWA# #RPC# #web3#

新婚的夫妻，婚礼旅行来到了一座新城市，他们约了当地的一位单男，将新婚炮变成3p,和单男虽然是第一次见面，但是三人一点也不拘束，嫂夫人也雨露均沾，将老公和单男伺候的服服帖帖！ 本片高清完整版34分钟 已经更新在主页置顶电报群

著名投资人Chris Camillo 谈特斯拉 Cybercab 现状与股价逻辑 一、 试乘体验与传闻澄清 落地现状： 无方向盘、无踏板的 Cybercab 已在奥斯汀开放限区域试乘，空间舒适、行驶平稳。由于车辆仅约 45 辆，多数乘客仍配乘 Model Y。活动未公布量产爬坡、新城市时间表及定价。 澄清真相： “千辆上路”系误传；年产 12.5 万辆为上限规划；“每英里 20 美分”及“3 万美元以下”仅为目标；目前暂不向个人或企业销售。 二、 股价估值与商业模式 Robotaxi 潜力： 即使达到 200 万辆规模（预估 310 亿美元利润），其预期已基本计入当前估值，并非核心增量。 真正考验： 重点在于验证大规模落地能力。成功规模化将提振市场对潜力大 100–1000 倍的 Optimus（人形机器人） 的信心。 商业模式： 依托无激光雷达的成本优势，未来倾向将车辆卖给个人或车队，自身赚取硬件利润与平台抽成。 三、 Optimus 进展与审慎态度 Optimus对于Tesla的未来和估值的影响远超Robotaxi（这点Elon自己也反复强调过了）但项目面临核心人才流失与手部方案等争议，且尚未见到 Optimus 3 代，在通用人形机器人领域尚未建立绝对领先。目前倾向等待更明确信号再做加仓决策。 Cybercab 的上路验证了产品可行性，但商业化与 Optimus 的技术大考仍在后头。 我同意 Chris 对于 Optimus 的判断，但他可能不太了解其研发的真实现状——正因为这款产品具有划时代的战略意义，特斯拉才选择让它一直处于“隐身模式”（stealth mode）。不过，从中国供应链传出的消息来看，本月 1,000 台以及年底达到 2,000 台/月的量产计划，都证明了项目进展十分顺利，只是未公开发布引发了外界的一些猜疑。 此外，我完全不同意他关于“Robotaxi 的价值已完全计入（fully baked）当前特斯拉股价”的说法。正如我之前在 X 上发的文章所述，2030 年实际运行的 Robotaxi 规模对当下的股价评估有着决定性的差异（DCF）。正因没人能预知未来，大家才需要根据 Robotaxi 的实际部署进展，做出各自的判断与投资决策。NFA

在湾区出门打车,有三个选择：Waymo、Tesla、Uber。 Waymo 平均等 5、6 分钟，价格最贵，十几二十分钟车程，大概 20 刀。Uber 叫车最快，人类驾驶价格中等。 最便宜的是 Tesla 的 Robotaxi，安全员+全自动驾驶 ，大概 8 刀。其实它不算”无人车”，是一个员工坐用 FSD(监督版,L2)开网约车。 加州监管机构(CPUC)今年 3 月说:“Tesla 没在运营自动驾驶服务”,它持有的牌照和一家豪华轿车公司一样,而且到现在都没申请过自动驾驶牌照。真正无人驾驶的 Tesla,目前只在德州。 由于是全自动驾驶，司机很无聊，会跟我聊天，他说,Waymo 在湾区干了 5 年,Tesla 才 1 年。所以，人目前的优势是比全自动驾驶便宜😄 Tesla和Waymo的自动驾驶逻辑完全不同。 Waymo 是激光雷达+毫米波雷达+一堆摄像头，每进一个新城市都要重测一遍，扩张是线性的。 Tesla 是纯摄像头, ”给它一双眼睛,让它自己学着看”，不依赖高精地图,我自己感觉这种模式更容易快速扩张。 所以造价一个天上一个地下，Waymo 一台车的传感器约 1.27 万美元,Tesla 只要 400 美元。两家其实都画了运营圈，现在 Waymo 湾区只覆盖SF+半岛+圣何塞。Tesla 范围更大，从北边的马林一路到圣何塞以南，桥和高速都能走。 事实上，现在真正决定它们能跑多远的，既不是雷达也不是摄像头，不是技术的天花板，而是牌照。 湾区的人像有精神分裂。 我今天去买咖啡，咖啡店明令禁止客人周末用电脑和Ipad，如果你非要用，他推荐你去别家。(Four Barrel 干脆全店不装 wifi,The Mill 桌上直接贴”laptop free zone”贴纸)。门口立着块小黑板:「DIGITAL DETOX,Fri–Sun,No Laptops. No iPads. No Doomscrolling. Thanks」。 我去的 City Lights 书店，书架上没有 AI、也没有投资类的书，大写着！不要划手机了！要你活在当下！选书人只推荐你读古典文学和诗。 结果我一推门出去，公交站牌又是十来个AI广告、像在跟我说：你不赶紧跑，就赶不上这个时代。 公交站灯箱一块接一块。Workato「把你的 Claude 用量提升 1100%」,Postman「你的 API 准备好迎接 AI agent 了吗」,Confluent、Dataiku「No more secret agents」、Campfire、Retool…… 纽约的朋友问我怎么样？你还喜欢湾区吗？他自己是不喜欢。 “ 因为湾区只有科技行业，没有别的。来看看纽约的广告吧！花样百出，甚至能在时代广场看到茅台😂 湾区让我想起小时候的海淀，大家像克隆人一样,唯一的标准答案、单一的追求：非我族类都是垃圾。所以湾区华人圈有股很明显的味儿：比邮编、比大包、比小孩上私校，整个就是海淀卷王换个地儿接着干一样的事儿。” Tyler Cowen 管这叫”多元的单一文化”(diverse monoculture) 我觉得是精神分裂：一年全力冲向AI、一边又求求你做个人关掉WI-FI 也许这两块牌子要一起看才完整:「Increase your Claude usage by 1100%」,和「Be here now」。 不过好处是，自动驾驶普及之后机器人开车 ，人形机器人服务员🤖普及之后 ，我总不用再给它小费了吧😅

最先被 AI 淘汰的司机，不是因为开得不好，是因为保险公司算过账。 Waymo 宣布进入加拿大，要在多伦多做完全自动驾驶出行。 目标是 2028 年迎接首批乘客。 在那之前，先用人工驾驶采集高精地图，再让自动驾驶专家测试。 车队管理交给 Element Fleet Management，会逐步创造几百个岗位。 最关键的是官方给的这组数据： 基于超过 4 亿公里的完全自动驾驶里程，Waymo 的车在严重伤害及以上事故中，比人类司机少 95%。 95%，这个数字的意义远超技术本身。 大家讨论自动驾驶，总在说技术成不成熟、乘客敢不敢坐。 其实真正决定它什么时候普及的，是另一群人：保险公司、车队老板、城市管理者。 他们不看情怀，只看账本。 事故少 95%，意味着赔付少、保费低、风险可控。 当这笔账算清楚，人类司机就从"默认选项"变成了"高风险选项"。 还有一个细节很多人没注意：Waymo 进一个新城市，也在创造新岗位。 地图采集、车队管理、远程监控，这些活以前都不存在。 技术淘汰的从来不是人，是不愿意换岗位的人。

【上市公司隐性利好速读】🔍 2026年6月8日 北京时间19:30 ━━━━━━━━━━━━━ 【今日市场概况】 中东局势骤然升温（伊以冲突）引发全球避险情绪，美股期货反弹（纳斯达克100涨超1%），A股今日回调。上证指数跌破3927点，市场情绪偏谨慎。资金寻找确定性方向，AI数据中心、航天军工、新材料国产替代成今日最强暗线。 ━━━━━ 一、技术创新公告（近1-2周） 1. 沃格光电（603773） • 技术突破：商业航天+玻璃基板+TGV封装多重技术叠加，AI数据中心散热需求井喷 • 对公司影响：TGV封装技术是下一代高性能芯片封装方向，契合AI算力需求爆发，2026年业绩有望大爆发 • 对股价影响：股价连续强势，概念正处风口，技术壁垒高，护城河深，中长线建仓逻辑清晰 ⭐建仓评级：★★★★★ 2. 中巨芯（688549） • 技术突破：高纯六氟化钨（六氟化钨是半导体关键材料）产能600吨，海外供应链紧张国内出口量价齐升 • 对公司影响：澄清无大额订单但产能真实存在，上游钨材料涨价推升成本，盈利能力边际改善 • 对股价影响：公司主动澄清说明管理层不蹭热点，实业逻辑而非炒作，后市值得关注 ⭐建仓评级：★★★☆☆ ━━━━━ 二、并购重组公告（近1-2周） 1. 锐新科技（300851） • 并购标的：德恒装备51%股权 • 交易规模：5亿元，增值率140.99%，收益法评估9.8亿元 • 对公司影响：交易完成后归母净利润备考数据从3259.77万元→7108.26万元（+118%），EPS从0.20元→0.37元（+85%），业绩增厚显著 • 对股价影响：业绩翻倍逻辑清晰，估值大幅降低，当前股价存在明显低估 ⭐建仓评级：★★★★★（Top 1候选） 2. 中国新城市（ • 并购/合作内容：与中兴发展法国公司签AI数据中心战略合作协议，法国普瓦捷开发约4万平米AI数据中心，具备15-20兆瓦电力负荷 • 对公司影响：布局欧洲AI算力需求，与中兴协同，共同开发欧洲及全球AI客户资源 • 对股价影响：港股AI概念，估值低，AI数据中心是长期赛道，值得中线布局 ⭐建仓评级：★★★★☆ ━━━━━ 三、新产品投产/扩产公告（近1-2周） 1. 康达新材（002036） • 新产品/扩产：全球PPE树脂供应中断引爆涨价潮，公司3万吨/年PAE（PPE）项目卡位黄金赛道 • 预计新增收入：PPE价格大涨，产能满产状态下收入弹性极大 • 对公司影响：全球70%PPE树脂供应中断（中国企业受益），价格传导顺畅，业绩弹性极大 • 对股价影响：散户热度高，公社讨论爆棚，需注意短期情绪高位，中线逻辑扎实 ⭐建仓评级：★★★★☆（回调后介入更佳） ━━━━━ 四、定增/股权激励公告（近1-2周） 1. 诺唯赞（688105） • 定增/激励内容：控股股东诺唯赞投资拟自2026年6月9日起6个月内，通过集中竞价方式增持公司股份，增持总金额不低于1.15亿元且不高于2.25亿元 • 参与方背景：控股股东，用银行贷款（浦发银行南京分行提供不超过2亿元专项贷款，期限3年）增持，信号强烈 • 对公司影响：大股东真金白银背书，6个月内持续买入形成股价支撑，且不设置价格区间，说明对当前估值高度认可 • 对股价影响：明日（6月9日）起正式开始增持，可持续关注

美光财报前，把存储这个赛道重新捋一遍 下周三美光发财报，我想趁这个时间点把存储这个赛道完整讲清楚一次。 这不是一篇短期押财报涨跌的文章，是要说清楚为什么存储正在从传统周期股，变成AI产业链里最确定、最早兑现利润的核心瓶颈之一。 随着AI训练、推理和Agent持续放量，瓶颈正在从单颗芯片扩散到整个Memory Hierarchy。HBM决定GPU性能上限，服务器DRAM决定推理和Agent吞吐，eSSD则支撑数据、KV Cache、向量检索和企业级AI应用。所以存储不是单纯跟着AI炒一波，是在AI基础设施里承担越来越核心的系统角色。 先分析下为什么市场对这个赛道这么乐观，但要把预期和事实分开看 瑞银6月中旬发了一份半导体报告，分析师Nicolas Gaudois给出的预期，应该是当下市场上比较乐观的一种情景假设。瑞银的乐观假设是2026年全球半导体营收1.62万亿美元，同比增长118%，存储板块单独到9610亿美元。2027年全球半导体营收预计到2.38万亿美元，存储板块到1.638万亿美元。 这是一种情景，不是确定的结果。Gartner的预期相对保守一些，2026年半导体总营收1.32万亿美元，存储板块6300亿美元。两份报告的数字差异不小，但方向上有一个共识：存储在半导体总营收里的占比正在快速提高，不管按哪份预测，2026年存储都可能吃到总营收的一半左右，2027年这个比例还会继续抬升。 瑞银报告里有一个判断值得参考：AI智能体正在把半导体需求从GPU、HBM单点繁荣，扩散到CPU、DRAM、NAND、网络芯片、电源管理、设备和先进封装的全产业链。这是一个方向性的判断，至于具体数字能不能兑现，还要看后面几个季度的实际财报。 目前最重要的证据是价格和合同 DRAM、服务器内存、NAND价格都在持续上涨；HBM产能被提前锁定；下游客户开始从现货采购，转向多年长约和预付款。这意味着存储行业过去完全依赖现货价格波动的商业模式，正在被AI需求重新塑形。 具体的数字：DRAM合约价环比上涨55%到60%，服务器DRAM涨幅超60%，NAND环比上涨33%到38%。下游客户的需求只能被满足不到一半，龙头厂商的库存仅够维持约两周，正常情况下应该有数月库存。这些是已经在发生的价格行为，不是预测。 但这不代表存储从此没有周期了 更严谨的说法是：AI正在弱化存储行业过去那种剧烈的周期波动，并提高龙头厂商未来收入和利润的可见性，不是让周期彻底消失。真正需要跟踪的是这轮AI需求能否长期跑得比供给扩张更快。 算力需求仍在高速增长，目前看不到明显放缓的信号。 随着AI逐渐成为日常生活和企业软件的一部分，训练、推理以及Agent都会持续消耗更多算力。而算力扩张的背后，不只是GPU，更需要存储和连接同步升级。HBM、DRAM和eSSD，正在成为AI基础设施里最确定的受益方向之一。 供给端也不是短期能解决的问题，这是存储这个赛道最容易被低估的地方 供给端也不是短期能解决的问题，这是存储这个赛道最容易被低估的地方。 很多人觉得，只要厂商决定扩产，短缺很快就会缓解。但DRAM和HBM不是多买几台设备就能完成扩产，它是一个典型的重资产行业。从新Fab建设、设备安装、工艺验证，到良率爬坡和产能释放，往往需要数年时间。以美光爱达荷州的新工厂为例，从正式动工到预计产出第一批晶圆，整个周期接近5年。而开始生产也不代表马上满产，存储工厂从First Wafer到接近设计产能，通常还需要经历较长时间的产能和良率爬坡。更大的项目甚至是在建一座围绕半导体产业的新城市。电网、变电站、输电线路、供水系统、环保审批、人才培养体系，这些都需要提前建设。美国一些大型存储园区，仅仅高压输电线路的审批就可能花费数年时间。 所以很多人看到的是今天宣布1000亿美元扩产。但真正要看的是：这些钱什么时候才能变成HBM、DRAM和NAND？答案是几年以后。换句话说，今天宣布的扩产计划，并不会在明天变成市场供给。而AI的需求，却是现在就已经发生的。 HBM被提前锁单，服务器DRAM持续涨价，AI服务器和推理集群还在不断扩张。需求今天就在增长，价格今天就在上涨，利润今天就在兑现，而供给却需要几年时间才能慢慢追上。 这就是存储这个赛道最核心的不对称性：需求端跑的是百米冲刺，供给端跑的是马拉松。 这种供需错配，不一定会永久持续。但至少目前来看，在HBM和高端DRAM领域，新增供给释放的节奏，短期内仍可能慢于AI需求增长。 这也是为什么我认为存储是未来几年AI产业链里，最确定、也最值得长期关注的方向之一。 这也是为什么我把存储放在AI产业链第一优先级 它不像CPO那样还要等大规模验证，也不像Physical AI那样还处在预期阶段。存储是少数已经同时满足三个条件的赛道：需求真实，价格真实，利润真实。 估值这块要把周期股这个标签拿掉，但也不能完全说没风险 存储传统上被市场当成周期股看待，但顶尖HBM厂商的毛利率和赚钱能力，已经和英伟达比较接近了。SK海力士现在的远期市盈率只有十几倍，而英伟达在巨额体量下远期市盈率已经被市场拉低到20倍出头。这个对比说明存储股的估值有修复空间，但这是一个估值假设，最终能不能兑现要看接下来几个季度的实际盈利能否维持这个增速。 美光这边，目前市值已经接近1.3万亿美元。从HBM全球市占率看，海力士高达80%，美光只占20%左右，单纯比性价比海力士确实更划算。但美光有美国本土高端HBM制造商的政治溢价，加上美股交易享有更充足的流动性溢价。 需要正视的一点是：美光股价已经刷新历史新高，前瞻市盈率只有10倍左右，看起来很便宜。但周期股的特点是利润最高峰的时候PE最低，这个10倍PE是否真的便宜，完全取决于AI带来的内存需求是不是结构性改变。这是一个需要持续验证的判断。 美光这次财报，真正重要的是要看三个问题 第一，HBM和高端DRAM需求是否继续超预期。 第二，毛利率和下一季度指引是否证明价格上涨仍在持续。 第三，管理层对CapEx的表述，是不是暗示未来两三年供给会更快追上需求。 公司官方此前给出的指引是营收335亿美元、毛利率约81%、EPS19.15美元，华尔街预期EPS能到20.25美元。考虑到美光上季度大幅超越自身指引，这次财报继续超预期的概率不低，但具体能超多少、管理层对下一季度怎么定调，才是真正决定股价方向的关键。 短期财报后怎么看 存储股经常出现财报很好但股价Sell News的情况，尤其在股价已经提前上涨之后。上次财报3月18日，数据虽然炸裂，但因为管理层宣布上调资本开支，导致股价次日大跌4%，一周内回撤16%到20%。但三个月后股价又翻了一倍多。SNDK财报后利好出尽，然后过两天又涨回去了。 如果财报后因为情绪或短期资金兑现而回调，只要价格、长约、毛利率和指引没有变坏，这就是一个非常好的加仓机会，把握住机会。 我的核心判断：存储仍然有周期，但这一次AI正在把周期拉长、把波动压平、把龙头公司的收入可见性显著提高。如果AI基础设施继续扩张，未来两年最确定的利润池，依然很可能在HBM、DRAM和eSSD这里。

解锁了一个新的国家新的城市，而且这一期的🚪哥是一位特别的小哥哥（其实年龄来说是弟弟）哈哈哈！ @watever177 最后被我骑的开不开心呢？怎么喝酒了开心了就会变成小m呢？怎么喝醉了就要姐姐骑要姐姐扇呢？嘿嘿 …… （剪完了我才知道那个很好吃的牛肉串叫沙爹串，在亚罗街夜市！怀念美味……）