#大島あいる# Airu Ooshima 偶像長相和101cm的超奶巨乳！最強巨乳正妹大島愛，棉花糖般的美乳被搓揉、舔舐、游走在肉棒間！活用超凡的 K罩杯展開打手槍、幹炮、餵奶等多種玩法‼️

胡润研究院发了一份中国高净值人群生活报告，带有很强的窥私欲成分，总体来看符合「地主家也没有余粮」的气候，但也有部分反直觉的地方，我摘录一些出来你们看看： - 受访人群的平均家庭资产是6100万人民币，平均年龄36岁，男女占比接近持平，其中41%已婚已育； - 财富来源方面的占比排序是，投资（28%）、工资（22%）、企业分红（21%）、继承（16%）、房租（13%）； - 从时间分配来看，有钱人也在卷，平均每年增加了2.2天的工作时长，同时减少了3天的假期休息，每天平均睡眠时间6.7小时； - 主要信息获取平台的前三名是小红书（68%）、抖音（48%）、视频号（32%），最常用的AI产品则是免费的DeepSeek（39%）； - 不过按年龄来分的话，25岁以下最常使用ChatGPT，30岁-45岁都是用DeepSeek，反而是45岁以上首选豆包； - 最关注的财经博主Top 3依次是是吴晓波频道（38%）、小Lin说（23%）、任泽平（17%）； - 提升幸福感的最高票方式从去年的家庭活动（55%）变成了赚钱（52%），可以说是很有物欲焦虑了； - 在花钱方面，旅游（+58%）、健康（+41%）是两大增加项，而奢侈品（-33%）、送礼（-18%）、收藏（-13%）则是三大减少项，不想交体面税了； - 雇佣专职司机的人变少了（-17%），选择打车的人则大幅增加（+14%），网约车还是香； - 未来两年不考虑购车的人变多（+16%），对BBA热情下降，国产新能源则偏向于华为系； - 人生偶像首选父母，往后则是马斯克、马云、巴菲特、雷军、段永平、乔布斯； - 平均每人婚前交过5个男朋友/女朋友，财富值越高，这个数字越高，这个很容易理解； - 用Citywalk取代各种需要花钱的消费并不只是普通人的被迫选择，有钱人也一样，在运动方面，选择户外和呆在家里是唯二增长的，去健身房、俱乐部、工作室、球场的全在下降哈哈哈哈； - 国内旅游目的地的Top 5依次是三亚、云南、新疆、香港、澳门，国外则是马尔代夫、瑞士、法国、日本、新西兰； - 大部分（66%）的人不考虑移民，在考虑移民的人里，选择美国的排在第一（24%），而新加坡则成了最大输家（11%），相比去年暴跌10%； - 考虑增持的境外投资类别Top 5依次是美股、港股、虚拟货币、黄金、稳定币； - 最喜欢的奢侈品品牌方面，前三名依然是LV、香奈儿、爱马仕的内战，今年LV重回榜首，打破了香奈儿蝉联4年第一的纪录。

经过一段非静止画面的诡异沉默之后，我设法把气氛拉回通俗世界，推荐了一部电影，马丁·斯科塞斯导演的传记片「飞行家」，主角霍华德·休斯是马斯克的偶像，一个从好莱坞制片人转型成蓝云杉飞机发明者的传奇企业家，这就是老编辑所说的那种标准的古典企业家，他最伟大的作品就是自己的人生，而不是他创办的公司，事实上你看完电影后大概也不会记得他的公司叫什么名字，对比大卫·芬奇拍的「社交网络」，就更明显了，扎克伯格成了Facebook的配角。 潘乱说他又有一个——为什么要说又呢——搁置的选题，是中关村企业家和知春路企业家的比较，也就是杨元庆刘强东周鸿祎和王兴张一鸣宿华的区别，两拨人的世界观跟审美完全不一样。 此时老编辑突然cue了王传福，比亚迪最近给老板出了本传记「工程师之魂」，信心满满到处送人，然后因为开创了拍马屁文学的新境界，已经被群嘲了好几轮，其中最生动的莫过于写王传福有天晚上做梦，梦到了双模混动的技术方案，然后在白板上徒手画了结构图，手下无不深感震动，纷纷表示王总如此殚精竭虑我们还有什么理由不努力啊⋯⋯ 赤裸裸的天命情结，还能这么不动声色的写出来，就很服气有没有。 所以虽然前面我们好像是在褒奖那种人格色彩比较浓烈的企业家，但鱼和熊掌不可兼得，人性越足，也就越能闻到人身上的臭味，所谓「父权觉醒」和生理意义上的性别其实没太大关系，像是董明珠虽然是女性，但她也属于「父权觉醒」这个队伍里的。 如果你们去看柳传志给杨元庆写的家书，那味道会更加让当代年轻人生理不适，但这种古典的家长制，在动荡时期是能提供安全感的。 比如川普提名的商务部长候选人就在宣扬美国几百年前很美好，因为那时没有个人所得税，只有关税，每个人都富足幸福，等等。这种对于黄金时代的投射实际上是非常具有煽动性的，钟睒睒的话在今天可能很多人会一笑而过，但未来社会矛盾更大的时候，搞不好就会有更多人相信就是这些互联网企业家把我们的社会秩序给搞乱了，它的动员能力会增加很多。（6/n）

造梗比进球还猛，为什么全世界都爱哈兰德？ 这个夏天，除了进球，哈兰德还有一样东西刷爆了互联网——梗。 从洗脑神曲《哈兰德之歌》，到"哈宝""哈兰德叔叔""魔人布欧"，再到丸子头、维京头盔、6000大卡食谱、头绳教程……几乎每天都有关于哈兰德的新话题冲上热搜。 而北京时间7月6日，哈兰德又一次成为世界杯主角。 世界杯16强战，挪威2∶1击败五届世界杯冠军巴西，历史首次闯进世界杯八强。比赛中，哈兰德梅开二度，一己之力终结巴西梦想，也将个人世界杯进球数提升至7球，与梅西、姆巴佩并列射手榜前列。 真正可怕的是，上半场他几乎被巴西防线"锁死"，触球次数全队最少。但世界级射手只需要一次机会。第79分钟，一记标志性的头球轰开巴西球门，10分钟后再下一城，彻底杀死比赛。 这，就是哈兰德。 他没有选择强队，而是选择让祖国变强 出生于英国利兹的哈兰德，本有机会代表英格兰出战世界杯。 但他没有。 因为他说，挪威才是自己的祖国。 与其加入一支冠军球队，不如亲手把自己的国家带进世界杯。 28年等待，终于在他的带领下结束。如今，挪威不仅重返世界杯，更首次闯入八强，而哈兰德早已成为这个国家新的足球象征。 这种荣誉感，比冠军更令人敬佩。 他是最恐怖的"进球机器" 哈兰德身高1米95，却拥有与身材完全不符的灵活性。 左右脚均衡、头球无敌、速度惊人、门前嗅觉堪称天生。 世界杯4场比赛打进7球，世预赛8场轰进16球，国家队54场已经攻入62球，场均超过1球。 无论在哪支球队，他似乎都只有一个任务： 把球送进球门。 有人问他为什么总能进球。 他的回答却异常简单："可能这是上天给我的天赋。" 一句轻描淡写，却道出了顶级射手最纯粹的足球本能。 哈兰德最吸粉的，从来不是进球 真正让全世界喜欢他的，并不是他有多强，而是他没有一点巨星架子。 世界杯期间，他成了社交媒体最大的"梗王"。 丸子头火了，他亲自拍视频教网友扎头发。 球迷叫他"哈宝"，他欣然接受。 大家说他像《龙珠》里的魔人布欧，他不仅不介意，还经常露出同款笑容。 别人努力维护偶像包袱，他却主动制造快乐。 这种反差感，让无数路人瞬间变成粉丝。 温暖，比冠军更珍贵 真正了解哈兰德的人，都知道他最打动人的，是善良。 比赛结束后，他翻过围栏，只为了把球衣亲手送给一位等待已久的小球迷。 离开多特蒙德时，他花费50多万欧元购买53块名表，送给教练、队友、队医、厨师等每一位工作人员。 每块手表里，都放着球队夺冠照片，并写着一句话： "多特蒙德永远是我的家。" 没有高高在上的姿态，没有巨星的距离感。 他尊重每一个帮助过自己的人。 最让人感动的一句话 淘汰巴西后，作为全场最佳球员，哈兰德在采访中没有炫耀自己的两个进球。 他说： "希望看到这段采访的年轻人，将来都能把代表挪威出战，当作人生最值得骄傲的一件事。" 一句话，没有豪言壮语，却让整个挪威为之动容。 因为真正伟大的球员，不只是赢得比赛，更能点燃一个国家的梦想。 为什么人人都爱哈兰德？ 因为他可以是摧毁后卫防线的"魔人"，也可以是教网友扎丸子头的大男孩； 可以是一场比赛决定胜负的超级射手，也可以是赛后翻越护栏送球衣的暖心偶像； 可以创造纪录、赢得冠军，却始终保持谦逊、真诚和热爱。 足球世界从不缺天才。 真正稀缺的，是像哈兰德这样，把实力、幽默、善良、自律和家国荣誉感融为一体的人。 所以，大家喜欢的从来不只是那个不断进球的哈兰德。 更是那个无论站在聚光灯下还是走下球场，都始终真诚、纯粹、温暖的大男孩。

顶流男星官宣结婚那天，微博瘫痪了半个小时。 热搜前十里有八个词条和他有关。 所有媒体都在祝福这场童话般的爱情。新娘年轻、漂亮，是当红小花；新郎是红了二十年的国民偶像，事业如日中天。 可就在所有人沉浸在这场盛大婚礼的时候，圈内却有另一个消息悄悄传开了——陪了他二十二年的经纪人，在婚礼前一个月离职了。 没有欢送会，没有告别声明，没有合影留念。 就像从来没有出现过一样。 很多年后，有人说，那场婚礼真正离开的不是一个经纪人，而是一个陪他从地下室走到领奖台的人。 故事要从二十二年前说起。 那一年，男孩十八岁。 刚参加完一档选秀节目。 没有拿冠军，没有签大公司，也没有资本撑腰。节目结束后，其他选手接广告、上综艺、签影视约，只有他一个人窝在北京六环外的出租屋里，每天刷着招聘网站，生怕自己哪天彻底失业。 而另一边，一个三十岁的经纪人刚刚离开上一家公司。 她在圈里混了很多年，捧过几个小艺人，但都没成功。年龄越来越大，履历却始终平平无奇。公司给她最后一次机会，让她从一批新人里挑一个重点培养。 会议室里坐着十几个年轻男孩。 有人会唱歌，有人会跳舞，有人长得比他更帅。 可最后她偏偏选中了最不起眼的那个。 后来很多人问她为什么。 她从来没正面回答。 有人说她眼光毒。 有人说她赌对了。 但无论如何，从那一天开始，两个人的人生彻底绑在了一起。 最初的几年并不浪漫。 甚至有些狼狈。 为了争取试镜机会，她带着他一家家公司跑。为了见导演，他们在停车场等几个小时。为了省钱，两个人经常坐最晚一班高铁回北京，在候车大厅熬到天亮。 有一次试镜结束，导演当着所有人的面说： “长得不错，但没特点。” 男孩强撑着笑。 回去的路上却一句话都没说。 经纪人陪他坐在便利店门口，一人吃了一碗泡面。 她对他说： “再试一次。” 后来很多年过去，他拿影帝的时候还记得那碗泡面。 只是没人知道。 终于，在出道第五年，他等来了第一部爆款电视剧。 一夜之间，全网都在讨论这个年轻演员。 广告、综艺、代言、采访接踵而来。 所有人都以为他的时代来了。 只有他和经纪人知道，真正危险的时候才刚刚开始。 红了以后，诱惑会比机会更多。 有人想签走他。 有人想利用他。 有人想把他变成赚钱工具。 而经纪人像一堵墙一样挡在前面。 她替他筛选剧本。 替他谈合同。 替他拒绝饭局。 甚至替他得罪人。 很多资本不喜欢她。 因为她太难搞。 但男星却越来越依赖她。 有一次采访，主持人问他： “圈里你最信任的人是谁？” 他想都没想： “她。” 主持人笑着问： “比女朋友还重要？” 他说： “我没有女朋友。” 全场大笑。 没人把这句话当回事。 可后来大家才发现，从十八岁到四十岁，他身边真的没有公开承认过任何一个女人。 除了那个经纪人。 随着时间推移，他们越来越像一个整体。 无论颁奖礼还是发布会，经纪人永远站在离他最近的位置。 他一个眼神，她就知道他要什么。 她一句话，他就知道下一步该怎么做。 这种默契持续了二十多年。 久到很多人已经忘了他们最初只是艺人与经纪人的关系。 直到那个年轻女演员出现。 她二十五岁。 漂亮、聪明、事业上升期。 两人合作一部电影后传出绯闻。 起初大家都不信。 因为这么多年，关于男星的绯闻太多了。 可这一次不一样。 三个月后，两人官宣恋情。 一年后，宣布结婚。 整个娱乐圈都轰动了。 就在所有人忙着送祝福的时候，一个细节开始被媒体注意到。 男星结婚的整个过程，经纪人从未露面。 既没有参加求婚。 也没有参与婚礼。 甚至连名字都没被提起。 记者去问工作室。 得到的回复很简单： “她已经离职了。” 这句话像一颗石子掉进湖里。 圈外人没什么感觉。 圈内人却全部沉默。 因为所有人都知道，她陪了他二十二年。 二十二年是什么概念？ 一个孩子从出生到大学毕业。 一个普通人从毕业到中年。 而她把人生最好的二十二年，全都放在了同一个人身上。 后来她彻底消失。 不接受采访。 不开社交账号。 没人知道她去了哪里。 几年后，男星拿到终身成就奖。 站在领奖台上，主持人问： “如果只能感谢一个对你人生影响最大的人，你会选谁？” 所有人以为答案会是父母。 会是妻子。 会是粉丝。 可男星沉默了很久。 久到现场都安静下来。 然后他说： “有一个人陪我走过最难的时候。” “没有她，就没有今天的我。” 主持人问： “她今天在现场吗？” 男星抬头看向观众席。 那里坐满了人。 可他的目光却停留在某个空着的位置上。 几秒钟后，他笑了笑。 轻声说： “不在。” “但她应该知道。” 那天晚上，这段视频传遍全网。 所有人都在猜他说的是谁。 而那个已经离开娱乐圈很多年的女人，据说正在南方某座城市的海边散步。 没有助理。 没有保镖。 没有闪光灯。 就像一个再普通不过的中年女人。 二十二年前，她亲手把一个男孩送上星光大道。 二十二年后，她悄无声息地退出了他的世界。 从始至终，她没有解释过一句。 而关于他们的关系，也永远停留在那个没人敢问出口的问题里。 他们到底只是经纪人和艺人。 还是比那更深一点。

站直了，才能把采访做好 上海外语频道的双语主持人陈璇，火了。火的方式有点尴尬，不是因为她采访得好，而是因为她在荷兰电影《奥德赛》北京首映礼上采访外籍主创时，那个让人没法忽视的姿势：撅着屁股，弯着腰，半蹲半跪，话筒举到嘉宾胸口的位置，自己矮了人家大半截。 网上骂声一片。说她卑躬屈膝、奴颜婢膝、崇洋媚外。完了陈璇出来解释：当时在直播，怕挡住被采访人。 那我们今天就来分析一下这个说法，到底站不站得住脚。 咱们先别急着扣帽子，先讲道理。 陈璇，从业快二十年了。上海外语频道的门面，采访过英国前首相卡梅伦，主持过上海世博会，上过央视主持人大赛。要说她不懂采访的基本礼仪？这是基本不可能的。 所以她说的"怕挡住嘉宾"，我就想问一句，你站侧面不行吗？把话筒侧着递过去不行吗？这是电视采访里最常见的操作，是个主持人都该懂。你偏不，你偏要弯成90度，背对主镜头，把屁股撅给全国观众看。 你说怕挡镜头，可你那个姿势本身就是在破坏画面。大型首映礼，现场多少个机位？导播切哪个画面不比切你撅着屁股强？ 再说了，以你那小身板儿，站直了也挡不住坐在高脚椅上的老外好吗？人家比你高出一大截，你跳起来都够不着人家的脸，你能挡哪儿？ 网上那张图大家都看到了，腰弯得都快折地上了，膝盖都快贴地面了，话筒怼到人家胸口。非常的不雅观，全国人民第一眼就看到你撅起的屁股，弯着的膝盖。 更可笑的是，网友扒出了她以前的照片。 今年6月上海国际电影节，她和任鲁豫、蓝羽同台主持，站得笔直，腰杆子硬邦邦的。《直播上海》里采访国内嘉宾，正常坐姿站姿，得体的社交距离，浑身上下写满了"专业"俩字。 面对中国人，脖子挺得直直的，眼神平视，语气从容。 面对外国人，"啪"一下就蹲下去了。姿态低到尘埃里。 同一双腿，站还是蹲，不看场合，不看工作需要，全看对面站着谁。这种双标，网友都做成对比图了，刷得到处都是。 你要是一贯蹲着采访所有人，那我一个字不多说，那是你个人风格。但你不是啊。你只对老外弯腰，对同胞站得笔直。这就不是职业习惯了，这是选择性弯腰。 更搞笑的是什么？采访完转身走回去的时候，她又昂首挺胸了。合着就那几分钟怕挡镜头？那几分钟怎么就那么特殊？ 第二个问题，她到底是不是崇洋媚外？ 说实话，这玩意儿长在她心里，只有她自己知道。她是英国诺丁汉大学本科，伦敦大学硕士，海归精英。现场视频里笑得跟花儿一样，激动得跟粉丝见偶像似的。 喜欢导演演员没问题，谁还没个偶像了？但你是去工作的，你是专业主持人，不是去追星的。站上那个台，话筒递出去的那一刻，你就得把你的个人情绪收起来。 网上很多人骂她崇洋媚外。这词儿挺重，我不能替她认，但我要说动作不会骗人。你弯下去的腰，你仰起来的头，你递话筒那个近乎恳求的姿态，这些肢体语言传递出来的信号，比你解释一百句都清楚。 更重要的是，陈璇，你站在哪儿呢？你站在北京，这是中国的地盘。诺兰、马特·达蒙是来干嘛的？来宣传电影、来中国赚钱的。咱们是东道主，他们是客人。主人招待客人，热情归热情，礼貌归礼貌，但你把腰弯成那样，什么意思？ 咱们多少优秀主持人采访外宾的时候，不卑不亢，落落大方，用从容得体的仪态赢得对方尊重。那些画面是平等的、和谐的、有来有往的。你呢？一高一低，一俯一仰，像个臣子在朝拜君王。 这画面，太刺眼了，老百姓看着膈应。 陈璇后来解释了，但解释完，舆论更炸了。因为她翻来覆去就是"直播需要""行业常规"，把这事儿往技术操作上扯，就是不提那个最核心的问题，你的姿态，你的心态。 我想对陈璇说一句，也是真心话：与其硬撑着辩解，不如老老实实道个歉。 你如果说："我当时看到喜欢的导演和演员太激动了，失态了，对不起，以后一定注意。"观众反而可能接受。人非圣贤，谁还没个脑子短路的时候？ 但你偏不。你偏要嘴硬，偏要把大家当傻子糊弄。 老百姓不懂什么机位调度、收音角度。大家眼睛又不瞎，看到的画面就是，中国人蹲着，外国人站着；中国人仰着头，外国人居高临下。就这个画面，你说一万句"怕挡镜头"都没用。 最后，咱们国家现在越来越强大了，老百姓也越来越自信了。涉外交流只会越来越多。每一个站在国际舞台上的中国人，你是主持人也好，记者也好，企业家也好，普通游客也好，你的一言一行、一举一动，都不只是你个人的事。 你代表的是中国。是中国人的形象，是中国人的底气。 我们从小受的教育，"站有站相，坐有坐相"。这不光是教养问题，更是对人的尊重。特别是在涉外场合，你的腰杆子，必须挺直了。 可以热情，可以友善，可以幽默，但绝不可以弯膝盖、低尊严。 陈璇，你是见过大场面的资深主持人。这次的教训，希望你真能让你反省自己。 下次采访，麻烦记住了：站直了，才能把采访做好。

今天聊一个社会心理学议题，男性的生存策略与存在主义困境。 男性的社会化过程几乎完全建立在排序之上，这没什么不可以承认的。从学业、职位、薪资到健身房的重量，几乎一直在比较。 男性不是活着就能被认可的。 这导致男性的自我价值感极度依赖外部反馈。 当面对一个高不可攀的完美女神时，男性的竞争评估系统会立刻警报 “我匹配不上，这需要消耗极高成本大概率失败。” 而当面对亲切、接地气的邻家女孩时，这种无压迫感的互动会被男性的本能机制解读为一种低成本的无条件接纳，甚至是一种“我是被偏爱的”正向反馈。 这就是之前有一个实验大部分男人在模特与收银员少女二选一选择了后者。 当然，你可以说你反骨且有志气，就选顶级模特。这个也是一个信息，证明你现在的心气极高、并且十分有目标感。 其实这个问题涉及到依恋投射，即安全感真空与母亲的隐喻。 成年男性的脆弱是高度禁忌的，暴露脆弱往往意味着在同类竞争中出局。 在这种全员戒备的社会文化里，母亲往往是男性生命中唯一一个不需要依靠胜利就能换取无条件接纳的对象。 所以，你可以回看90年代美国甜心、80年代昭和偶像，或是如今的亲和力偶像，她们提供的甜和无害，提供的无外乎都是一种安全的避风港效应。 它触发了男性内心深处对安全依恋的本能渴望，是一种退行到无压状态的心理代偿。 这个问题我之前和我们学校心理系的老师聊过，她是这样说的，对于长期处于竞争评价体系中的男性来说，承认自己不必成为最优解需要极大的勇气。 Bay Area是个极明显的例子。你会发现，要么就是创业者，20多岁成为co-founder，要么就是科研逆天的强，顶会收割机，要么就是家里有极强的助力，华尔街大亨。在这种环境下的交流，让一个普通男性自然会有主动退缩式的孤独。当然，他可能会尽力融入，每天白天是一个状态，晚上，极有可能是另一个状态，或者是他的心理会时不时有一种主体性消亡。 在美国的婚恋市场，常常有亚裔男生作为底层的传言。这可能不是传言。社会的口径如此，那么很大一部分亚裔男生的社交的目的往往是为了“证明我比别人优越、我能匹配上谁”，社交必然充满焦虑。 但如果把社交看作我作为一个独立个体，去体验与另一个灵魂碰撞的过程，痛苦就会减少大半。但这不是所有人都能做到的。 回到我的命题。 邻家女孩的流行，某种程度上是男性在外部高压下的一种心理自救。 既然在外界无法卸下防备，至少在情感符号里寻找一丝温柔。这也是为什么韩国许多女团盛行的原因之一。因为现在女团的风格本质上不是欧美风的霸气全场，而是亲和力。这在宣发、签名环节都可以明显看出来。 高知精英群体中最常见的极值陷阱，就是路径依赖的诅咒。 当一个人习惯了用最优解去套用人生时，任何非100分的状态，在算法里都被标记为Failure。他拥有Top 1%的客观条件，但在自我主观评价中，却被剥夺了主体性。

深夜好文分享：人类究竟需要多少数据中心 目前北美2026年预期全部建成的数据中心有20GW，明年即便考虑到延期也差不多能落成30GW。这里面既有csp自建如Meta、Xai、AWS、Google，也有新云和oracle这种。当红炸子鸡Anthropic大部分都是租赁别人的。 那么对于第二个问题也就是本文的标题，目前我综合了硅谷最前沿的Ai大佬如Dylan、Dario、Gavin Baker、Sam、木头姐等人最新的言论（一定要跟踪最新的，基本上Ai的观点三个月就会过时），大家普遍的结论是：中期（2030年前）光是Anthropic和Oai就需要100GW的数据中心，考虑到其他csp如G家即便掉队其他合计也至少得有50GW，中长期（未来5-10年）Ai对于全球GDP的重塑是5-15%。我跟大家翻译一下，100gw意味着Anthropic和Oai在2030年需要达到2万亿美金的收入，目前27年北美的共识是这两家的ARR在5000亿美金，所以30年2万亿并不夸张。后半结论就更有意思了，目前全球gdp有100万亿美金，10%就是10万亿美金，即便不考虑通货膨胀和增长换算下来就是500GW数据中心，当然大佬们计算比较粗暴，比如Dylan就直接说需要1TW也就是1000Gw的数据中心。 注意这里有个区别，Anthropic这种coding产品属于Ai原生收入，但我们评论Ai数据中心的价值的时候不能只看这个。以目前风口浪尖的Meta为例，虽然大模型做得拉垮，但我们以26年Q1的财报为例，其广告收入有550亿美金，同比增长了33%，财报明确表达了这是Ai- driven。我拆解了近几年Q1的自然增长，年份最好的年头也就是20%多，也就是说Meta通过多模态大模型去分析视频、图片数据做到了Ai广告更精确的推送和价格上涨，这一部分单算也至少有10%，也就是50亿美金，全年下来就是200-300亿美金。而这部分价值不会计入到Ai原生收入，自然不如Anthropic这么亮眼（也就是上文说的Ai对于GDP重塑的含义，不能只看Ai原生收入），Google也同理，不过这也是G和M模型掉队的原因，因为其业务形态决定了多模态必须搞因此战略上没有聚焦在最赚钱的coding上，所以华尔街分析师毫不留情。但我认为这一部分有预期差，资本市场有时候还是短视的。 所以我们可以有了一个初步结论了：以27年能落成30GW为标尺，目前数据中心哪怕按照最保守的计算也就是差不多10-20%的进度条，乐观的话明年连5%都不到。考虑到27年后北美好的数据中心地址都被选完了，28年物理限制更多多半又会延期，所以算力在很长一段时间内都会供不应求。 当然有朋友会说这些预测是不是都在拍脑袋，会不会有一天需求突然消失了。问得好，其实你要说最终数据中心落成规模在100GW还是1000GW我也不知道（可能是中间某个数字），但我给两个核心指标来判断Ai是否要退场或者阶段性退场： 1、前沿模型的能力是不是还在提升。 2、Ai硬件或者更准确说单个Token成本是否继续指数级下降。 只要这两个飞轮有一个在转，capex就不会停，其他的全是干扰项。2026年是最好的一年，这两个飞轮都在飞速转动。 先说1，这是人类数千年来第一次把智能商品化，而人类对于智能的追求是无上限的。理论上我们崇拜的所有领域的偶像其实都是智能和意识比我们强而已。目前最前沿的模型拿走了80%的收入就是这个道理，试想一下，你如果是开工厂的，能拒绝杰克韦尔奇替你管么？如果你是搞物理实验的，能拒绝10个爱因斯坦去替换到10个呆呆的学生么？我建议大家真的去用一下Fable这样的Agent，看看是不是会上瘾付费。另外老是有人喜欢用存量分析来看待新事物，比如Ai lab多赚一块钱就意味着其他企业兜里面就少一块钱：token消费不可持续！其实新事物往往会带来通货膨胀和社会总财富提升，比如如果你拿20年前的收入比房价的话那几乎没得聊了。不过这一次新增的巨量社会财富怎么分配确实是又一个世界性难题了（也是目前K型根源），目前我看到的解法是中美都在鼓励Ai龙头从一级市场到二级市场（不要觉得人家是为了圈钱，总是有这么肤浅的论调，有没有可能人家是为了分钱的 唉），老黄在最近不断投资新云和开源大模型等等，都是为了避免过于垄断。其实NV跟中国开源大模型相互的纽带和情感比美国本土还好。 对于2这么来解释比较好理解，我先问大家一个问题：如果电力成本能降到目前水平的十分之一甚至更低到百分之一，那么这个世界会有什么变化？可能普通人的想象力无非就是夏天我家的空调可以24小时开着啦或者晚上写字楼的灯不用关。其实真正革命性的变化在工业界，比如目前海水转化成淡水最大的成本就是电力成本，那就意味着全世界海水可以变成淡水，那就赶快引流到沙漠都变成绿洲，全世界生态系统能支持目前人口再翻好几倍。还有在生物合成、电解铝、钢铁、矿产提炼等等。所以如果电力成本真降低了这么多，你猜各国的Gov会不会疯狂加capex建设电力基础设施。Ai也同理，真正的影响还是在B端。我们说哪怕就停留在Fable这个水平，只要全世界Ai infra工程师继续能够降本，capex就会指数级提高。 再说一遍，其他的全是干扰项！就这两个核心指标。回想一下在24-25年某个阶段同时传出了预训练撞墙和Blackwell出货不顺利的消息，这也是xys被杀到500亿市值和5倍pe那个时候。 产业方面，除了北美继续赚钱以外，国产区半导体设备、芯片、零部件、算租都有很大预期差能赚钱。去调研一下就知道了现在半导体设备完全是卖方市场，尤其是先进封装，H系未来两年发力非常大。虽然上周四经历了历史最大亏损，但我对今年半导体设备无比看好，尤其是各种测试设备。 北美区方面，还是最看好光的上游光芯片和设备，尤其是硅光cw，从目前来看确实NPO的锐度最强（考虑到国产区H系也要上了），而NPO对于硅光cw的带动也是指数级的（所以别指望那几个硅光标的V得很深📷），cpo可能Q4左右是一个更好的买点。另外pcb中游在Q3可能是一个介入点了，Q1和Q2更看好上游，当然目前上游也不差。 还有就是存储这些，美光必然新高。目前Ai硬件最大的瓶颈早就不是算了，而是存和传，对应就是存储和光通信 出自雪球：门捷列夫学徒