# A股盘中分析报告 **时间**: 2026年9月7日 14:30（北京时间） ## 一、盘面速览 今日A股呈现显著的结构性分化行情。**上证指数**报3932.61点，微涨0.06%，表现相对平淡；**深证成指**报13768.99点，上涨1.86%；**创业板指**表现最为强劲，报3397.72点，大涨3.38%；**科创50**报1615.04点，上涨2.39%；**中证A500**报5643.25点，上涨0.85%；**沪深300**报4573.07点，上涨0.55%。 从指数结构看，**成长风格显著强于权重蓝筹**，创业板指与科创50的涨幅远超上证指数和沪深300，表明资金正从大盘价值股向中小成长股迁移。 个股方面，活跃个股整体承压：贵州茅台(600519)报1318.21元，跌0.89%；中国平安(601318)报56.42元，大跌3.13%；招商银行(600036)报41.16元，跌1.27%；紫金矿业(601899)报32.88元，跌1.41%；五粮液(000858)报71.42元，跌0.78%；比亚迪(002594)报86.45元，跌1.09%；宁德时代(300750)报348.07元，跌0.83%；美的集团(000333)报86.31元，跌1.44%；中信证券(600030)报27.65元，跌1.21%；平安银行(000001)报11.7元，跌1.60%。**唯中芯国际(688981)逆势上涨2.62%**，报124.31元，与科创50的强势表现相呼应。 两市成交额已突破1.5万亿元，较上一日同时段放量超100亿元，预计全天成交金额近2万亿元，量能充沛。 ## 二、板块实时：资金流向与热点板块 从盘面表现来看，资金明显向**科技成长板块**集中： **领涨方向：** - **液冷服务器、IDC电源概念**持续走高，中石科技、中远通20cm涨停，集泰股份、盾安环境、豪尔赛、科瑞技术等涨停，阿莱德、高澜股份、意华股份、京泉华等涨幅靠前。消息面上，9月4日中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》，其中提到探索算力设施绿色低碳发展路径，直接催化板块行情。 - **半导体/科创方向**：中芯国际涨2.62%，科创50涨2.39%，显示资金对国产替代逻辑持续加仓。 - **AI相关产业链**：从韭研公社热帖来看，AI PCB、AI版权、AI Agent等细分方向持续受到关注。 **领跌方向：** - **金融权重**明显承压：中国平安跌3.13%，平安银行跌1.60%，中信证券跌1.21%，招商银行跌1.27%，显示资金正从大金融板块撤出。 - **消费白马**走弱：贵州茅台、五粮液均下跌，美的集团跌1.44%。 **资金流向判断**：呈现清晰的 **“卖金融消费、买科技成长”** 的切换特征，创业板指大涨3.38%即为明证。 ## 三、热点追踪 ### 财联社电报热点： 1. **液冷服务器/IDC电源**：午后涨势扩大，多股涨停，政策催化明确（七部门联合发文）。 2. **成交额**：沪深两市突破1.5万亿，较上一日放量超100亿，预计全天近2万亿，市场交投活跃。 3. **AMOLED面板**：2026年上半年全球AMOLED手机面板出货量同比增长3.8%，面板行业景气度回升。 4. **海外方面**：德国7月工业产出月率1.1%大超预期（预期0.1%）；泰国基准股指上涨1.5%创8月中以来最高；三菱商事维持三菱汽车股份不变；德意志银行预计欧洲央行将持续加息直至12月。 ### 韭研公社热点： 1. **AI PCB**：中信电子指出AI PCB量价双增逻辑持续，载板/MSAP释放高弹性，持续推荐。 2. **AI版权商业化**：视觉中国卡“供给端”，安妮股份卡“信任端”双标的拆解。 3. **AI Agent执行器**：综艺股份持股神州龙芯，国产CPU迎价值重估。 4. **云意电气**：SOFC子公司成立，绑定核心资源。 5. **消费+互金**：安记食品与友阿股份的小盘弹性逻辑。 ### 东财人气榜TOP15特征： 涨停股占据多数席位，包括金健米业(600127)涨10%、亚盛集团(600108)涨10.09%、中际旭创(300308)涨10.15%、楚天龙(003040)涨7.48%、中京电子(002579)涨10%、国芳集团(601086)涨10.04%、铜牛信息(605577)涨10.03%、罗牛山(000735)涨9.95%、华微电子(603123)涨5.37%、青山纸业(600103)涨10.14%、敦煌种业(600354)涨10.05%、剑桥科技(603083)涨10%。**值得注意的是摩尔线程-U(688795)大跌20%**，为榜单中唯一大幅下跌个股，需警惕次新科创股波动风险。

科创50一个月跌了25%，创业板跌了22%。融资盘一周出逃1652亿元，是2019年以来最大单周减幅。散户群里一片悲观，恐慌情绪弥漫到每一个角落！但同一周，ETF净流入2036亿，刷新了历史单周最高纪录。国资600亿进场扫货，险资罕见地集体表态加仓。两股完全相反的力量正在同时发生，这才是这个市场最诡异、也最值得你停下来想一想的地方。 更多讯息订阅平台链接

A股的大盘虽然原地踏步，但是看创业板和科创板其实已经是牛市了。中芯国际超越茅台成为市值一哥，AI 会持续把消费等其他板块虹吸死 这两天研究了 A股的头部 AI 基金，最后选了三只：芯片ETF华夏、通信ETF国泰和信创ETF国泰 让我下决心满仓干的还是前天最高领导人的发言，最高层罕见定调，科技自立自强，和国常会部署人工智能+行动 还有长鑫存储的财报已经证明了中国的 AI 是有竞争力的，持有 Dram 这只美股etf 的朋友应该也知道前几天a股的兆易创新被纳入了，这只etf里全是存储龙头，这什么含金量 基于此，布局三只ETF可以覆盖AI产业链🧵 芯片ETF华夏，这只是我的核心底仓 跟踪国证芯片指数，30只成分股横跨科创板、创业板、主板，设计/制造/设备/封测全产业链一网打尽 寒武纪、中芯国际、兆易创新、澜起科技、北方华创全在里面 通信ETF国泰，主打光通信 光模块占比51%，新易盛15%+中际旭创13.66%，双龙头合计近29%。算力一定是这波AI里和存储并驾齐驱的，AI算力是大脑，光通信就是血管 信创ETF国泰 存储敞口约50%，全市场最高。海光信息9.54%、兆易创新7.42%、澜起科技6.77%，存储+国产算力核心标的集中度极高。长鑫上市后按指数规则将被纳入，等于提前埋伏

資深媒體人矢板明夫7月6日出席台中市春雨文教基金會主辦的「NEXT CITY春雨創生行動營」演講，活動結束離開飯店，遭一名陌生男子尾隨盯梢，並突然出手攻擊臉部，導致流血受傷。嫌犯行兇後迅速逃逸。 台中市警察局第六分局案發後立即成立專案小組，調閱監視器追查犯嫌行蹤。警方很快鎖定33歲中國籍廖姓男子，並於當日下午四時許，在台中國際機場將準備搭機前往韓國釜山的廖姓男子攔截逮捕。目前警方正深入釐清其犯案動機，以及是否涉及他人教唆、組織策劃或跨境指使。 這起案件並非單純臨時起意，而是有預謀、有特定目標的暴力攻擊，其性質絕不只是普通刑事案件，而是涉及台灣言論自由、新聞自由以及國家安全的重大事件，也說明中共黑手已經伸向民主世界。 矢板明夫長期關注中國政治、中共對台政策及兩岸關係，也是少數長年公開批評中共威權體制的媒體評論人。他近年來頻繁在台灣、日本及國際媒體發聲，此次襲擊顯然具有政治動機，勢必引起台灣社會以及國際社會高度關注。 尤其值得注意的是，嫌犯犯案後沒有選擇躲藏，而是第一時間趕赴機場，準備搭乘國際航班離境。如此倉促的逃離方式，很難不令人懷疑，他是否事先已規劃好完整的逃逸路線？是否有人替他安排機票、交通，甚至指示犯案後立即離境？這些疑點，都有待警方調查釐清。 近年來，民主國家多次出現異議人士、流亡人士、批評中國政府的學者、記者遭受跨境威脅、騷擾甚至暴力攻擊的案例。從海外「秘密警察站」、跨境監控，到針對異議人士家屬施壓，北京的「長臂管轄」早已引起多國政府警覺。此案如果證實具有政治背景，其意義將遠超過一宗普通傷害案件。 更重要的是，任何人在台灣，不論支持哪一種政治立場，都不應該因為發表言論、公開評論或參與公共討論，而遭到暴力攻擊。這不只是對受害者個人的傷害，更是對台灣民主社會的公然挑戰。 如果今天可以因為政治立場不同，就動手毆打一位媒體人；那麼明天就可能是學者、立法委員、社運人士，甚至任何持不同意見的普通民眾。暴力一旦被默許，民主社會最重要的言論自由便會受到侵蝕。 因此，警方除了依法究辦施暴者，更應徹查幕後指使者、資金來源、通聯紀錄及跨境聯繫，向社會交代真相。若只是將案件定性為單純的個人衝突，而沒有釐清是否涉及境外勢力介入，恐怕難以回應社會大眾的合理疑慮。 台灣是一個民主法治社會，任何政治立場都可以辯論，但絕不能以拳頭取代言論、以暴力取代辯論。這起事件真正考驗的，不只是警方的辦案能力，更是台灣能否有效捍衛民主制度、保障新聞自由，並向任何企圖以暴力干預台灣公共空間的人發出明確訊號：台灣不是可以用恐嚇和暴力噤聲異議的地方。 @baodiantimes

中际10转30天花板级高送转的可能性 复盘A股两轮牛市高送转炒作脉络，市场早已形成固定炒作范式，10转30一直是高送转的终极博弈点位。 第一轮标杆在2015年牛市中段，昆仑万维率先抛出中报10转30预案，直接创下当时A股送转纪录，紧随其后劲智精材推出年报10转30，两大方案一经披露立刻被交易所重点问询监管，监管层直接定性10转30属于全市场罕见的激进分配模式，划入重点监控名单，目的就是遏制借超高送转炒作股价、掩护高位减持的套路。 第二轮相对温和的案例是爱美客2021年10转8派35元，千元股价除权后回落至400元区间，依靠业绩成长性匹配送转力度，顺利通过监管审核，走出一轮填权行情，也给高位高价龙头指明了一条降股价、扩流动性的路径。 把历史规律平移到2026年本轮科技牛市，千元股估值高、单笔交易门槛大、场内换手逐步钝化，主力天然存在通过高送转拆股价、打开出货空间的诉求，而10转30依旧是市场默认的炒作天花板。 我们先抛开监管规则，单纯从财务硬指标判断中际旭创能不能做10转30： 以2025年年报数据为准，公司总股本11.11亿股，账面资本公积81.07亿元，每股资本公积7.29元；未分配利润202.48亿元，每股未分配利润18.22元。 10转30意味着总股本扩张至原有4倍，每10股转增30股需要每股消耗3元资本公积，整体转增合计消耗资本公积33.33亿元，公司现有资本公积完全可以足额覆盖； 如果换成10送30送红股模式，消耗等额未分配利润，账面留存利润储备同样充足，单纯从会计做账角度，中际旭创具备实施10转30的财务条件。 按当前股价1253元测算，一旦落地10转30，除权后股价将回落至313元，价位恰好落在爱美客除权后400元以内的安全炒作区间。 叠加市场预期2026年中报净利润同比大幅上行，方案还存在升级为10转30叠加现金分红的可能性，对标三星、SK海力士海外科技巨头高成长+高分红的定价逻辑，进一步强化估值合理性。 更值得玩味的是外围资金信号：市场已经出现做多中际旭创的两倍杠杆ETF，资金定价逻辑很清晰。除权后313元人民币折合约46美元，横向对比美股科技龙头，英伟达当前股价195美元，中际旭创作为英伟达算力光模块核心刚需供应商，46美元的单价在全球算力产业链里估值位置具备比价优势，送转之后更容易吸引跨境资金、ETF资金配置，打通内外估值通道。 但必须直面最关键的约束：2015年之后A股已经出台完善的高送转刚性监管规则，10转30不是想推就能推。现行监管框架有两条硬门槛： 一是送转比例原则上要和净利润增速匹配，理论上需要净利润增速达到200%左右，才勉强匹配10转30的扩张幅度；二是大股东限售解禁前后、存在减持计划的公司，会直接被限制超高比例送转，严防借除权行情套现离场。当年昆仑万维之所以被强力监管，核心问题就是业绩下滑背景下强行推出10转30，送转和成长性严重脱节，沦为纯题材炒作工具。 对主力资金而言，千元高位筹码流动性越来越差，高位直接派发难度极大，最优战术就是明修栈道释放业绩利好稳住估值，暗度陈仓等待高送转落地拆低股价，依靠除权后的低价盘吸引公募、基金进场接盘，分批完成高位筹码兑现。管理层预留17个月的基金仓位调整周期，很大程度上也是给高位科技龙头预留送转、调仓、换手的缓冲窗口。 最后厘清市场最容易混淆的概念：10转30、10送30本质完全不同，： 1. 10转30（资本公积转增股本）：动用公司资本公积金转增股份，不需要消耗当期盈利，做账门槛低，是A股超高送转最常用的模式，监管问询重点集中在扩张合理性； 2. 10送30（送红股）：从公司未分配利润里拿出资金折算成股票派送，属于利润分配，对当期盈利、分红能力要求更高，监管审核会更加严格。 整体来看，中际旭创推出10转30的想象空间远大于10送30，但无论哪种方案，都触碰当前高送转监管红线。后续行情的核心观察点，不在于业绩什么时候发布，而在于业绩预告窗口期是否同步抛出分配预案。 风险提示：高送转属于题材博弈，监管干预、业绩不及预期、股东减持计划都会直接导致方案流产，本文仅基于市场信息与历史逻辑推演，不构成任何投资建议。

1. 带动量因子+季度调仓： 159608创成长、 588590科创成长动量 2. 只做纯成长、无动量、但依旧季度调仓： 159597创业板成长、 588200科创成长、 159259国证成长100 序号代码基金名称近一年净值收益率因子结构调仓周期覆盖市场 1588200易方达科创成长ETF179.69%纯财务成长，无动量因子季度调仓（3/6/9/12月）仅科创板 2588590博时科创成长动量ETF167.80%成长+动量双因子季度调仓（3/6/9/12月）仅科创板 3159608易方达创成长ETF（创业板动量成长）164.90%成长+动量双因子季度调仓（3/6/9/12月）仅创业板 4159597易方达创业板成长ETF151.70%纯财务成长，无动量因子季度调仓（3/6/9/12月）仅创业板 5159259易方达国证成长100ETF92.35%前瞻盈利成长，不带股价动量季度调仓（2/5/8/11月）全市场（沪/深/科创）

跟大家交个底，本🐼压箱底的「1234穿越牛熊守币法」👇 🪙 1成信仰仓（助记词板）：【将财富刻入不朽】 纯抛256次硬币生成SHA私钥，刻在钛合金板上，天塌不管（记得要选质地均匀的硬币🌚） 🧊 2成战略仓（硬件冷钱包）：【于深渊处猎杀黑天鹅】 物理隔绝，长年静默。唯等黑天鹅，插上电去捡带血筹码（然而总是梭在山腰🤓） 🔥 3成游击仓（链上热钱包）：【在风暴眼中捕捉 Alpha】 这条铁律只有一个：在承受有限敞口的前提下，无情地跑赢大饼本位（然并卵🤪） 📈 4成主力仓（头部交易所）：【顺应宏观周期的呼吸】 牛顶熊底现货大周期高抛低吸（依旧然并卵🐶，不过有利于改善生活） —— 1成守底线，2成防极寒，3成博超额，4成吃周期。 进可攻，退可守。你的仓位系统是怎么建立的？评论区聊一聊👇

答订阅者问：订阅者专区看了锂电的报告，一直重点观察龙头珠峰，后报告提示转仓大票，分仓赣锋，请问珠峰跌了能买回吗？ ：待量縮，24-25元之间看缩量，今天第三天，不破涨停板起点底线，重点观察。[抱拳]

【戰爭衝擊】伊朗戰爭引發能源衝擊 綠金板塊能否保持增長？ 對於綠金投資者而言，本輪由戰爭推高的油氣價格，勾起了2022年的痛苦記憶，當時可再生能源板塊遭遇持續拋售，一直至2025年才走出低谷。但這一次，金融服務公司傑富瑞（Jefferies）卻鼓勵客戶堅定樂觀、大膽加倉。

某游资在一个30亿市值叫委内瑞拉的小票里拉个涨停板，觉得自己行了。 然后跑去一个300亿市值的叫伊朗的中票里企图再拉一个，结果就被套。 加几次仓，不行，然后去群里摇人，结果大家宁可一起被套也不想他解套。 他气不过，说月底要把3000亿票拉涨停板。给自己找场子，说你们不帮我，3000亿板我就不拉。