【侯友宜首度為民眾黨市議員候選人站台】 新北市長侯友宜18日首度為民眾黨新北市議員候選人陳怡君站台，國民黨新北市長候選人李四川親自到場。侯友宜致詞時表示，希望選民投票時“一票李四川、一票陳怡君”，他獻上芹菜、蔥花束祝福，展現在野團結氣勢。 侯友宜表示，他首次為跨黨派候選人站台，他與陳怡君並沒有私交，站台不是為哪一個黨或哪一個派。每當李四川在中和跑攤時，總是見到她從頭到尾陪在李的身旁，她富有“俠女”敢拚的精神，更肯定陳怡君這段時間一定非常認真。 侯友宜說，中和人的盼望期待中和交流道、灰磘產業園區、捷運中和光復線、社宅等建設，投票時“一票李四川、一票陳怡君”，讓中和更好。 李四川表示，首先感謝民眾黨主席黃國昌在新北市長選舉的力挺和幫忙，國民黨與民眾黨在新北市的合作、互相支援非常良好，希望未來有機會與陳怡君在議會一起完成捷運中和光復線，造福中和鄉親。（來源：香港新聞網） 詳情：

隻手難遮的仰望：從家庭教會的屋頂，看極權與信仰的生死結 楊純華 ​這幾年，關於中國大陸家庭教會被查封、牧師被帶走、十字架被拆除的新聞，早已不再是新聞，而是變成了一種常態性的背景噪音。那些本該在主日傳出讚美詩的聚會所，被貼上了冰冷的封條；那些拒絕將政治標語掛進講壇的傳道人，轉瞬之間成了法庭上的囚徒。 ​每當看到這類消息，人們總不免產生一個巨大的困惑：中國《憲法》第三十六條明明赫然寫著「中華人民共和國公民有宗教信仰自由」，為什麼一個掌握著軍隊、武警、大數據監控和龐大經濟體系的強大政權，會如此容不下幾十個、幾百個在民房裡低聲祈禱的普通信徒？為什麼他們甘願公然撕毀自己寫下的憲法承諾，也要把這群人趕盡殺絕？ ​要理解這種近乎偏執的恐懼，法國思想家托克維爾在《民主在美國》中留下的洞見，恰好提供了一面最好的鏡子。 ​兩套靈魂重塑計畫的對撞 ​托克維爾在19世紀考察美國時，曾驚嘆於宗教信仰與自由制度之間的微妙平衡。他發現，美國的宗教不直接掌權，也不靠政府強迫，卻能通過家庭、社區和道德，在社會深處發揮約束人心、維系穩定的作用。 ​「自由如果失去信仰，很容易變成放縱；民主如果失去道德，很容易滑向多數人的暴政。」 ​托克維爾敏銳地看到，宗教為世俗社會提供了一個超越物質的道德邊界和最高責任。 ​而這，恰恰點中了中共最深層的政治死穴。 ​在極權主義的邏輯裡，政權不僅要統治人民的肉身，更要壟斷人民的靈魂。中共的意識形態本質上是一種「世俗宗教」，它要求絕對的效忠、唯一的真理，以及對領袖和組織的無限崇拜。當一個基督徒宣稱「上帝是唯一的真神」，並將《聖經》的誡命置於世俗政權的指令之上時，在統治者眼中，這不是個人的信仰選擇，而是一種政治上的不絕對忠誠。 ​如果人民心中有了更高的敬畏，他們就不再容易被恐懼徹底瓦解；如果社會有了獨立於權力之外的道德準則，政權的黑白顛倒、指鹿為馬就無法輕易得逞。打壓宗教，本質上是為了清除思想市場上的「競爭對手」，確保權力對靈魂的絕對壟斷。 ​恐懼自治：組織化的焦慮 ​托克維爾特別指出，美國的偉大在於把「政治自由、社會自治和宗教信仰」結合在一起。宗教培育了守法的公民，同時也訓練了人們在社區中彼此連結、共同承擔責任的能力。 ​然而，在中國的統治術中，「社會自治」本身就是一個禁忌的詞彙。 ​極權統治的底色是原子化社會——把每個人孤立成無依無靠的個體，讓他們只能向權力依附。而家庭教會恰恰具有極強的橫向連結能力。在這裡，沒有官方的行政撥款，信徒們卻能自發組織聚會、彼此互助、關懷弱勢、甚至自辦教育。這種基於共同信仰而產生的凝聚力、信任感和高度自治性，讓習慣了控制一切的體制感到極度焦慮。 ​在他們眼裡，一個不受黨委書記領導、不聽從街道辦指揮、卻能讓成百上千人風雨無阻聚在一起的組織，就是對政權潛在的威脅。不管你是在查經還是在祈禱，只要你「非官方組織化」，就是原罪。 ​憲法只是權力的「晴雨表」 ​那麼，既然要打壓，為何又要在《憲法》裡寫上「信仰自由」？ ​這恰恰展現了實用主義的犬儒本質。在外界看來，《憲法》是一國之根本，是限制政府權力的法律邊界；但在這裡，《憲法》往往被當作對外展示的櫥窗、或是特定歷史時期統戰的工具。 ​當政權需要營造開放形象、吸引外資時，「信仰自由」就是寫給國際社會看的漂亮履歷。 ​當政權感到安全感缺失、社會控制需要收緊時，憲法條款就可以隨時被各類「國家安全」、「社會穩定」的行政法規和內部文件架空。 ​正如托克維爾所言，美國的宗教與國家保持距離，反而獲得了更廣泛的社會影響力。而在中國，當局試圖通過「宗教中國化」將所有教會閹割為權力的附庸，要求「愛國教」必須高於「愛信仰」。這種對憲法條款的公然踐踏，暴露出的是統治者對社會失控的極度恐懼。 ​結語：高牆與小草 ​托克維爾看到，宗教提醒人們「個人並不是世界的中心，欲望不能成為唯一準則」。一個缺乏信仰與敬畏的社會，最終會滑向道德的沙化與權力的暴政。 ​中共對家庭教會的打壓，看似是一場力量懸殊的圍剿：一邊是國家機器的鋼筋水泥，一邊是手捧聖經的血肉之軀。但歷史無數次證明，權力可以拆掉有形的十字架，卻無法拆除人心中對超越性價值的渴望；高牆可以禁錮肉體，卻無法阻擋靈魂向光生長。 ​當一個政權需要動用整部國家機器去對抗幾個在客廳裡唱讚美詩的信徒時，這場博弈的勝負，其實在精神層面上早已有了定論。 作者系中國議會籌備委員會委員

AVAV（AeroVironment, Inc.） 美國國防科技公司，專注於無人機（UAS）、滯空彈藥（如Switchblade）、反無人機系統（C-UAS）、定向能武器（LOCUST激光）、太空與網絡等領域。2025年收購BlueHalo後業務大幅擴張。 最新新聞（截至2026年9月） 2026年9月9日公布FY2027第一財季（截至8月1日）業績： •營收創紀錄4.805億美元，同比增長6%，大幅超預期（市場預期約4.56億美元）。 •調整後EPS 0.59美元，遠超預期0.25美元（同比增長84%）。 •自主系統板塊（無人機等）增長21%至3.46億美元；太空、網絡與定向能（SCDE）板塊下降21%。 •訂單約6.83–7億美元，book-to-bill比率1.4。 •已獲資金支持的積壓訂單創紀錄15億美元，同比增長37%。總積壓訂單約28億美元。 •公司重申全年指引：營收21.25–22.25億美元，調整後EPS 3.02–3.34美元。 其他重大進展： •獲得美國陸軍E-HEL計劃近4.648億美元LOCUST激光武器生產合同（美國歷史上首個高能激光武器生產合同）。 •獲得首個國際LOCUST訂單，金額超過5000萬美元。 •持續獲得Switchblade等產品訂單，並擴張產能（包括在希臘等地設立合資）。 股價近期波動較大：財報公布後一度上漲超10%，隨後震盪回落。2026年9月11日收盤約146.71美元。52週高點417.86美元，低點135.20美元，今年以來跌幅較大。 投資價值分析 看好理由： •地緣政治緊張持續推升無人機、反無人機與激光武器需求，公司產品已在戰場驗證。 •積壓訂單強勁，管理層表示全年營收可見度達86%。 •LOCUST激光成為新增長點（每發成本約10美元，遠低於傳統導彈），有望成為重要業務。 •分析師普遍給予「買入」評級，平均目標價約220–250美元，相對當前股價有較大上漲空間。部分目標價更高。 •公司計劃2030年營收翻倍，並持續擴張產能與國際市場。 主要風險： •股價從高點大幅回調，波動性很高。 •收購整合帶來攤銷等非現金費用，GAAP仍可能虧損；部分板塊表現較弱。 •高度依賴政府合同，存在預算延遲或執行風險。 •競爭加劇（如Anduril等新進者），且公司仍在投入大量資本擴張產能，短期現金流壓力存在。 •估值雖已回調，但仍不便宜，需持續兌現增長才能支撐。 總結：AVAV適合看好國防科技長期趨勢、能承受較高波動的投資者。短期受合同節奏和市場情緒影響較大，中長期則取決於積壓訂單轉化、激光業務規模化以及整合效果。建議結合自身風險承受能力，並關注後續財報與合同進展。 投資有風險，以上僅為資訊整理，不構成投資建議。

#蹭網發推之一八二# 郭道暉遺訓與“旺旺事件” 廣東揭陽5個未滿14歲少年殘害死流浪狗“旺旺”及牠的三隻幼犬的行徑令國人髮指 ，山西又爆出對成年狗和幼狗剝皮致死的慘劇，在中國社交平台持續形成聲討浪潮；呼籲國家立法保護動物的行動遍及全國，被稱為“旺旺事件”。 X“李老師不是你老師”收到大量網友舉報：“一網友因在“央視新聞”微博留言‘希望每一個小動物都能也一樣得到保護’，而後被央視刪評並拉黑。”“深圳萬象城投放了反虐待動物的公益廣告，上線一兩個小時，就有公安就上門要求下架。”“1名IP顯示為北京的網友在評論區稱，其所在地一家燒烤店在門口懸掛‘反對虐待動物’燈牌後，燈牌被強制拆除，店主也被警察帶走約6小時，而警方給出的理由是“危害公共安全”。 這些都是公權力對民權的肆意踐踏。 更有“瀋陽大東區網信辦的輿情風險提示單”的曝光，證明公權力對民權的踐踏，來自政府系統的層層指令。 需要質問：中共當前為何封殺 “要善待動物”, “國家應立法保護動物”，這種發自人性，體現人類文明和國家文明的表達和行動呢？ 郭道暉說了：“憲法只實現了七個字 這讓我回憶起今年四月辭世的中國“法治三老”的最後一位——98歲郭道暉先生對中國憲法的一句評價，他說：“中國憲法只實現了7個字——‘中國共產黨領導’。”一針見血揭露了中共專制的本質。 2004年，中共正式將“國家尊重和保障人權”寫入《憲法》。中國憲法與憲政國家憲法存在本質區別。憲政是用憲法規約或控制政府，以民主核心價值及法律實際效力保障民權和民權的核心——“主權在民”與“公民監督”。而中國憲法要建立和維護的卻是“黨大於法的絕對權力”，壓制和剝奪的恰恰是民權和民權的核心。 中共建制76年的權力來源主要建立在歷史敘事、暴力威懾與意識形態控制之上。民權的實現通常伴隨著真相調查與轉型正義。中共要維持對社會的絕對控制權，必然與憲法保障的公民權利產生的持續不斷的衝突，使得憲法對民權的保障形同虛設。鄧小平提出“以經濟建設為中心”的同時提出‘壓倒一切是穩定“。發展到胡錦濤時代，對持續不斷發生的群體事件提出”露頭就打“。十八大以來，對社會控制更是一步緊似一步。2013年8月19日”全國宣傳工作會議“提出黨媒姓黨，敢於亮劍”，內部指示”網絡是黨之大患、國之大患、亡黨亡國“。依賴精密的審查系統、嚴密的國家監控機制以及龐大的維穩預算來防範公共輿論和群體性事件。 政權安全、制度安全放在“第一位”，超過經濟發展 2014年4月15日：習近平在中央國家安全委員會第一次全體會議上提出“總體國家安全觀”，明定以政治安全為根本，標誌政治穩定與政權安全被拉高到國家安全體系的核心層次 2018年4月17日：習近平在十九屆中央國家安全委員會第一次會議上，確立政治安全在國家安全大局中的統領地位。 今年是中共建黨105週年，就在“七一“前夕，發生了廣東揭陽虐狗案，中共當局絲毫不考慮在動物保護立法上的嚴重缺失，未成年人教育的缺失，而是基於政治安全展開對民意的鎮壓，對民權的踐踏。中共網絡安全與信息化系統竟然將此事件認定為“存在被境外勢力惡意關聯，借題炒作的政治風險”，”不排除引發極端動物保護群體線下聚集等涉穩隱患“。引發出國際大醜聞，和鐵鏈女一樣，盡人皆知。20多天了，仍被國際媒體和社交平臺抨擊和熱炒。

转发：X原創內容獎勵計劃 在Creator Studio中註冊 什麼是原創內容獎勵計劃？ 原創內容獎勵計劃旨在獎勵製作原創、高品質內容的創作者。 任何格式的內容——從帖子或文章到影片或影象——反映您自己的聲音、專業知識或創造力。 該計劃旨在獎勵為X帶來原創想法、觀點、專業知識和創造力的創作者。 這對創作者收入分享意味著什麼？ 從2026年8月7日起，我們不再接受收入分享的新註冊。 如果您目前註冊了收入分享，您將在2026年9月7日之前繼續賺錢。 您將收到三筆最終付款：8月14日和8月28日兩筆，符合標準付款時間表，以及截至9月7日的收入的最終付款，預計在9月11日或前後。 從2026年9月8日開始，我們將開始為現有收入分享會員推出訪問許可權，以申請新的原創內容獎勵計劃。 要加入，您需要滿足該計劃的資格要求。 您可以隨時透過轉到Creator Studio→原創內容獎勵來檢視您的資格狀態。 如果您已經完成了身份驗證，並且有有效的支付方式連線到您的帳戶，則無需再次完成這些步驟。 一旦獲得批准，您將根據原創內容獎勵計劃及其條款和條件繼續賺錢。 如果您的帳戶貨幣化目前因之前違反政策而暫停，您此時將沒有資格註冊原創內容獎勵計劃。 程式是如何運作的？ 符合條件的創作者根據其原始內容產生的合格印象獲得報酬。 只要您的帳戶和內容繼續滿足該計劃的要求，每兩週發放一次付款。 合格印象是什麼？ 合格印象是高階使用者（X Premium Basic、Premium、Premium+或Premium Business的訂閱者）在主頁時間線提要上的獨特印象，其中至少50%的帖子可見。 以下內容被排除在合格印象之外： 來自同一帳戶的展示次數在每個帖子中計算不止一次 付費、推廣或人工生成的印象 欺詐性印象 在這個計劃下，什麼被認為是原創內容？ 原創內容是您親自創作的內容——編寫、拍攝、設計或製作——反映了您自己的聲音、觀點或專業知識。 評論是X的核心。對世界上正在發生的事情做出反應、分析或構建是一種合法和有價值的原創表達形式。 增加您真實觀點的內容，無論是分解新聞故事，分享您對文化時刻的看法，還是新增其他人沒有的背景，在這個專案中都算作原創。 不計入的是您的貢獻很少或沒有的內容。 如果主要價值來自其他人的工作，而你幾乎沒有做過什麼來轉換或增加它，那麼它不會在程式下產生合格的印象。 具體來說，根據原創內容獎勵計劃，以下內容型別不被視為原創內容： 複製的內容：完全從其他創作者或來源複製的文字、影象或影片，沒有任何原創貢獻。 這包括從X或其他平臺下載，然後重新上傳到X的內容。 最小修改的內容：從其他人那裡複製的內容，只需稍作更改，例如在帖子中更改一兩個單詞、新增過濾器、調整影片速度或放置文字疊加，這些內容不會對原件進行有意義的轉換。 聚合內容：主要彙編或組合來自其他創作者或來源的內容的帖子、影片或影象，而不新增實質性的新視角或框架。 跨平臺轉發：從其他平臺取來的內容，並由原始建立者以外的其他人轉發。 原創內容和智慧財產權 這些原創內容獎勵指南與X的智慧財產權政策是分開的。 根據本計劃，內容可能符合原創條件，但仍然違反了我們的智慧財產權規則。 創作者有責任確保他們擁有使用他人建立的內容的必要權利、許可或許可證。 謹此提醒，X上不允許釋出侵犯他人智慧財產權的內容，無論該內容是否符合本計劃的原創條件。 資格要求 要加入原創內容獎勵計劃，您必須在申請時滿足以下所有標準： 地點：位於提供原創內容獎勵計劃的國家/地區。 可用國家列表見下文。 年齡：18歲以上。 帳戶狀態：擁有信譽良好的X帳戶，沒有多次違反我們的貨幣化指南或服務條款的歷史。 帳戶型別：擁有個人或企業帳戶。 屬於政治或政府組織的賬戶不符合條件。 高階訂閱：持有有效的X高階、高階+或高階商務訂閱。 印象：在過去90天內，來自經過驗證的使用者至少有50萬次主頁時間線印象（不包括對回覆的印象）。 關注者：至少有500名經過驗證的關注者。 原創內容：積極釋出本政策中定義的原創內容。 滿足這些要求並不能保證被錄取。 一旦您滿足所有資格要求，您就可以提交快速申請，以考慮該計劃。 我們將對其進行審查，並在3個工作日內通知您結果。 如果您的申請未獲批准，您可以提交一份上訴。 如果上訴不成功，您可以在90天后重新申請，前提是您繼續滿足所有資格要求。

當中共犯罪集團偽裝成國家，我們不應再沉默 ----中國議會籌備委員會致全體華人的一封信 親愛的華人同胞們： 美國參議院於2026年6月16日以口頭表決方式通過第444號決議，決議中將中國共產黨稱為「犯罪組織」。這一歷史性的決議，不僅撕下了中共長期以來對外偽裝的「合法政府」面具，更是國際社會對這個肆虐華夏大地百年的黑幫集團一次正義的公審。 長期以來，中共對內實行殘酷的極權統治，剝奪人民的人權與自由，掠奪國民財富，將國家機器變為少數特權階層的私產；對外輸出滲透、破壞和平，早已具備了國際法上犯罪組織的一切特徵。今天，全球自由陣營的全面覺醒，正宣告著中共政治合法性的徹底破產。 中國人民的歷史機遇：從「被統治」到「真正作主」 當中共被定性為犯罪組織，這意味著它在國際上將失去所有的合法外交與經濟庇護。然而，一個舊秩序的垮台，正是新制度誕生的契機。 身處高牆內外的中國同胞們：國家不等於政黨，中國不等於中共！ 一個沒有中共的未來不僅是可能的，而且正在加速到來。為了承接歷史的變革，保障十四億同胞在後中共時代的權益與社會穩定，中國議會籌備委員會應運而生。我們拒絕暴力的無限循環，我們主張用文明、民主、法治的力量，開創中國憲政的新篇章。 我們的呼請：加入中國議會，用選票終結暴政 這是一場屬於全體中國人的自我救贖。我們在此向所有渴望自由、尊嚴與公義的同胞發出最誠摯的邀請： 加入中國議會：無論您身在海外還是國內，您的關注、參與和加入，都是對抗極權最堅實的基石。在這裡，每一個聲音都將被聆聽，每一份力量都將被匯聚。 用選票推翻邪惡：我們將致力於籌備真正代表民意的民主選舉。投票，是公民最神聖的權利，也是最致命的武器。我們要用一張張雪白的選票，匯聚成民主的洪流，將這個邪惡的犯罪組織徹底掃進歷史的垃圾堆。 重建憲政中國： 讓我們攜手建立一個司法獨立、保障人權、新聞自由、權力制衡的真正共和國，讓子孫後代不再生活在恐懼與謊言之中。 同胞們，歷史的大潮已經翻湧，正義的審判就在眼前。不要再做暴政的沉默受害者，成為新歷史的開創者！加入我們，讓我們一起用民主的選票，還給中國一個清朗的明天！ 中國議會籌備委員會 敬啟 執筆：楊純華 編輯：羅誌飛 2026年7月5日

【颱風“米克拉”致台灣多地淹水 民進黨被批不治水只會潑髒水】 受颱風“米克拉”外圍環流及西南氣流影響，全台出現強降雨，多地出現淹水災情。不料，積水迅速消退的台北市成綠營眾矢之的，災情更嚴重的高雄、屏東等南部縣市卻“無人問津”；台當局領導人賴清德更藉水患催審“總預算”，遭批滿腦政治算計。在民進黨“執政”下，這場水災正演變成一場荒謬的政治鬧劇。 6月25日，台北市降下短時強降雨，內湖區多處發生積水，水深甚至淹至成人大腿根部，部分山坡地更發生土石崩落，造成該區域20年來少見的大淹水。台北市長蔣萬安首當其衝，台北市政府則被質疑“調度緩慢”。 台北淹水災情很快演變成“政治攻防戰”。民進黨的議員、“立委”將矛頭直指蔣萬安，稱其施政無能、“市政神話破功”，親綠媒體隨之“帶風向”，“青鳥”（台灣綠營的激進支持者）則在社媒平台放話“這就是選蔣萬安的代價”，並為民進黨台北市長參選人沈伯洋造勢。據傳“深夜勘災”的沈伯洋本人更是“刷了一波存在感”，被綠媒直誇“看起來已經像台北市長”。 面對質疑，今天（26日）前往內湖勘災的蔣萬安回應，根據台北市各個雨量測站數據，在25日雨量排名前10的測站中，有7處都在內湖區，其瞬時雨量甚至超過100毫米，超出排水系統保護標準，造成積淹水災情，但也可以看到水排得非常迅速，代表市政府定期都有在做各項清疏工作。蔣萬安也表示，雖然積水很快消退，但仍為許多居民、店家帶來生活上的不便，“我們感同身受，也會持續檢討”，同時宣布只要符合災害救助標準，每戶最多可申請2萬元（新台幣，下同）救助金。 值得注意的是，全台多地發生淹水災情，台北內湖雖一度積水，但積水在1小時內就消退，但蔣萬安和台北市政府幾乎“霸屏”新聞版面；反觀淹水災情更嚴重的高雄、屏東、台南等南部縣市，卻得不到輿論關注。台灣網友直言：“為什麼只關注台北？”“青鳥看到綠色就眼瞎？” 不少輿論指出，這種落差背後，濃厚的政治操作意味不言而喻。年底選戰將至，蔣萬安作為藍營“明星市長”，民調持續領先民進黨參選人沈伯洋。曾有分析直言，除非蔣萬安“自己犯錯”，否則沈伯洋很難贏。 對此，藍營直指民進黨“不會治水，只會潑髒水”。國民黨“立委”陳菁徽批評，過去民進黨“在野”時，說治水責任在台當局，如今民進黨“執政”，看到水患卻只會見獵心喜，攻擊地方政府，完全是潑髒水、甩責任的政治操作。曾任中國國民黨發言人李明璇也發文質疑，綠營第一時間不是關心災情和後續的家園整理，而是“出征出征再出征”，“除了沒有人性，更沒有擔當”。 但最令人錯愕的，是賴清德的態度。賴清德25日聲稱，台當局總預算案還沒過，若發生災害，當局“拿什麼錢去救災”，遭台灣網友諷刺“有錢又怎樣，還不是要自己爬屋頂”。藍營也隨即反擊，痛批賴清德身為台灣地區領導人，竟帶頭製造恐慌，這不是負責任的防災態度，而是政治甩鍋。新黨台北市議員侯漢廷表示，全台淹水，民進黨卻只想到政治攻防，“值得唾棄”。 台灣《聯合報》指出，即使台當局總預算仍在審查，台當局仍可動支上年度已核准的經常性、延續性業務預算，目前台當局手上至少有147億元治水經費，救災工作根本不受影響。賴清德當過市長、“行政院長”，心裡比誰都清楚，如果不是從選舉攻防出發，何出此言？真相卻是，藍白放行治水等民生預算時，民進黨“立委”全數投反對票。如果台當局真的沒錢救災，民進黨才是元凶。 在台灣，民生議題政治化已不是新鮮事。淹水災情四起，當政客及輿論都忙於政治攻防而不是救災時，議題就已失焦。對此，台灣網友不由感慨：“以前不管哪裡淹水大家都是互相關心，現在淹水大家都是互相攻擊、嘲笑。這就是民進黨‘執政’十年帶給台灣人所謂的‘團結’。”（來源：香港新聞網） 詳情：

【上市公司隐性利好速读】🔍 2026年9月1日 ━━━━━━━━━━━━━ 一、技术创新公告（近1-2周） 1. 闻泰科技：旗下安世中国发布全球独家12英寸车规级bipolar功率半导体并实现量产，新推T2X/HCS系列百余款芯片填补12英寸车规级高压MOSFET空白，HCS适配AI服务器48V总线，关键器件国产化率从不足20%提升至接近100%。 2. 鼎阳科技：发布SDS8000AP H12系列高带宽实时示波器，覆盖33GHz/25GHz/20GHz，自研40GHz前端芯片组实现突破，每通道采样率80GSa/s，对标高端进口。 3. 精工科技：联合开发的"5000吨级DMSO干喷湿纺高性能PAN基原丝成套装备及工艺"通过科技成果鉴定，整体达国际先进水平，部分指标国际领先。 4. 晶升股份：大尺寸CVD SiC涂层成套设备完成交付，助力半导体热场关键部件国产化。 5. 捷佳伟创：二代全自动填孔VCP电镀线出货；金沃股份首款氧化绝缘轴承套圈量产交付。 二、并购重组公告（近1-2周） 1. 中金公司：换股吸收合并东兴证券、信达证券获上交所并购重组委审核通过，合并后净资本由481亿翻倍至1032亿，头部券商"三合一"进入注册倒计时。 2. 信维通信：拟11亿元现金收购益阳电子科技55%股权（高端MLCC），持股升至70%并表，高端被动元件国产替代并表放量。 3. TCL科技：拟发行股份及现金收购广州华星半导体45%股权。 4. 英力特：控股股东（国家能源集团旗下）拟公开征集转让39.41%股份，或致控制权变更；华昌化工停牌筹划控制权变更。 5. 得邦照明：重大资产重组标的完成过户；香山股份停牌筹划收购浙江武珞智慧城市。 三、新产品投产/扩产公告（近1-2周） 1. 上海新阳：上海化工区项目追加投资至10.5亿元，新增芯片铜互联电镀液5000吨/年，2026年9月开工、2028年底投产。 2. 中钨高新：子公司金洲投建多层板精密微型刀具1.55亿支/年、AI高速高频PCB刀具1.4亿支/年等多项目，合计投资约5.26亿。 3. 民德电子：晶圆厂扩产至6万片/月设备合同已签，洽谈10万片/月，四季度起产能明显释放。 4. 国瓷材料：AI服务器及车规级MLCC粉体高端产线完成扩产。 5. 天孚通信：泰国、江西海内外基地同步扩产；澄天伟业液冷散热二期扩产启动。 四、定增/股权激励公告（近1-2周） 1. 国际复材：拟定增募资不超50亿元，加码高性能电子纤维布等项目。 2. 中际旭创：拟40亿-80亿元大手笔回购，用于股权激励与员工持股。 3. 拉卡拉：第三期限制性股票激励计划，授予3389万股（占股本3.12%）。 4. 实朴检测：限制性股票激励首次授予登记完成（32人、231.56万股，授予价40元）。 5. 天润工业：推员工持股计划。 五、机构调研动向（近1-2周） 本周（8/24-28）共536家A股公司获调研，超六成正收益。立讯精密、胜宏科技、迈为股份、石头科技、三花智控5家超200家机构；芯源微、水晶光电、欧陆通、晶盛机电等15家超100家。 1. 中微公司：388家机构调研居首。 2. 联影医疗：327家。 3. 立讯精密：268家，高毅邓晓峰、睿远傅鹏博、景林蒋彤、嘉实归凯等大佬云集。 4. 胜宏科技：254家，近5日主力净流入19.48亿居首。 六、大订单/提价公告（近1-2周） 1. 亚康股份：下属公司签订17.03亿采购+17.45亿销售合同（电力配套设备），叠加此前累计超17亿算力技术服务协议，智算中心建设浪潮受益。 2. 中来股份：联合体中标浙能能服第三批户用光伏EPC项目16.13亿元。 3. 侨银股份：预中标5.28亿元环卫服务项目。 4. 中能电气：中标3.84亿元开关柜；智光电气签2.595亿储能EPC；重庆建工中标5.11亿+2.24亿；江河集团中标沙特2.23亿幕墙。 七、股东/高管增持（近1-2周） 1. 中际旭创：拟40-80亿回购（股权激励+员工持股）。 2. 徐工机械：控股股东拟1-2亿增持（已首增1000万）。 3. 四川美丰：拟7000万-1亿回购注销；四川双马5000万-1亿回购。 4. 中交设计：中交资本拟8000万-1.6亿增持（已首增650万）。 5. 艾罗能源：实控人拟2000-3000万增持；东宏股份控股股东3000-6000万增持（获5400万专项贷款）；华新建材6.3亿增持、网宿科技5.4亿回购。 八、北向资金/机构动向（近1-2周） 1. 北向资金本周累计净买入79.46亿元，创近7周新高；8月28日单日净买入64.43亿，深股通49.56亿。 2. 加仓方向：京东方A、格力电器、平安银行、华泰证券、伊利股份居前。 3. 主力资金8月28日净流入48.54亿，医药生物42亿、非银金融39亿居前；京东方A单日获主力净流入23.24亿。 4. 龙虎榜机构净买入：德明利2.43亿居首，誉衡药业、金安国纪、星网锐捷跟随。 5. 注意：电子/半导体短期主力净流出（胜宏科技单日净流出近27亿），属前期主线获利了结，资金高低切换至AI应用、农业、黄金。 ━━━━━━━━━━━━━ 【综合排序·最值得关注潜力股】 ━━━━━━━━━━━━━ 1. 信维通信：11亿控股并表高端MLCC，叠加商业卫星、AI算力散热多点开花，国产替代逻辑清晰。 2. 中际旭创：40-80亿巨额回购+光模块龙头，算力主线核心，回购托底信号强烈。 3. 闻泰科技：全球独家12英寸bipolar量产，车规功率半导体国产化率逼近100%。 4. 中微公司：388家机构调研居首，半导体设备国产替代龙头。 5. 亚康股份：算力设备贸易+技术服务双轮，单月大单累计超34亿，智算中心受益。 6. 上海新阳：追加投资至10.5亿扩产芯片电镀液+光刻胶，先进制程材料国产化。 7. 中金公司：券商三合一并购过会，净资本翻倍，金融国资整合标杆。 8. 国际复材：50亿定增加码电子纤维布，低介电产品已进头部覆铜板供应链。 ━━━━━━━━━━━━━ 更多更即时更聚焦信息请订阅： ━━━━━━━━━━━━━ ⭐️⭐️⭐️ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

交易伟人的经验：斯坦利·德鲁肯米勒 转载自： 2016 年 12 月 7 日 亚历克斯·巴罗 基金经理斯科特·贝森特这样描述斯坦利·德鲁肯米勒： “历史上最伟大的赚钱机器，兼具吉姆·罗杰斯的分析能力、乔治·索罗斯的交易能力，以及一个河船赌徒的胆量。” 这是极高的评价，但如果你看看德鲁肯米勒的业绩，就会发现它完全名副其实。 过去 30 年，德鲁肯米勒的平均年化回报率超过 30%, 这已经非常惊人。 但更不可思议的是，他的业绩几乎没有波动。 他从未经历过一个亏损年份， 120 个季度中也只有 5 个亏损季度。这完全是闻所未闻的成绩。 而且，他是在如此庞大的资金规模下做到这一点的。 巅峰时期，德鲁肯米勒管理的资金超过 200 亿美元，但他依然能够持续取得极其出色的成绩。 研究德鲁肯米勒时，你会产生一种感觉：他像是在某个丛林深处的实验室里被制造出来的。 有人把一个优秀投机者所需要的每种性格特质，一项一项装进了他的身体里： 思维灵活 独立思考 极度好胜 永不疲倦的求知欲 深刻的自我认知 也许他是天生的怪才。 也许他是杰西·利弗莫尔和乔治·索罗斯的秘密爱情结晶。 但也可能，他只是一名极其坚定的交易员，终其一生都在追求精进。 无论如何，我们都应该研究这位市场伟人的思想与行动。 现在，让我们开始。 什么真正推动股价？ 在杰克·施瓦格的《新金融怪杰》中，德鲁肯米勒回答了自己如何评估股票的问题。 他说： “我刚开始工作时，会对每只股票或每个行业做非常详尽的研究，覆盖所有可能的方面。在向股票筛选委员会进行展示之前，我必须先把研究报告提交给研究主管。我特别记得，有一次我向他提交了一份关于银行业的报告。我对自己的工作感到非常自豪。然而，他读完后对我说：‘这东西毫无用处。究竟是什么让这只股票上涨或下跌？’这句话刺激了我。从那以后，我开始把分析重点放在寻找那些与股价走势高度相关的因素上，而不是试图罗列所有基本面信息。” 坦率地说，即使到了今天，许多分析师仍然不知道自己所研究的股票究竟为什么上涨或下跌。 金融世界充满了噪音和胡言乱语。 这里有很多聪明人，但他们并不真正理解这个世界是如何运行的。 金融体系的激励结构是这样的：只要分析师听起来足够聪明，并且假装知道某只股票为什么上涨，他们就能得到奖励。 所有电视上的评论员和所谓专家基本都如此，唯一的例外，是那些真正拿真钱交易的人。 这些人要么学会这个游戏，要么被竞争淘汰。 德鲁肯米勒就是那些真正参与竞争的人之一。 因此，他很早就被迫弄清楚：究竟是什么真正推动价格？ 他的结论是： “盈利不会推动整体市场，真正推动市场的是美联储。要关注央行，要关注流动性的变化。市场上的大多数人都在寻找盈利和传统指标，但真正推动市场的是流动性。” 流动性就是货币，尤其是信用的扩张与收缩。 它是推动经济需求的最大变量。 而美联储掌握着影响流动性的最大杠杆。 这就是为什么交易员必须持续关注美联储正在做什么。 这并不是说销售额和盈利不重要。 在单只股票层面，它们依然非常重要。 德鲁肯米勒继续说道： “很多时候，关键因素与盈利有关。银行股尤其如此。但化工股的表现方式完全不同。在这个行业里，关键因素似乎是产能。买入化工股的理想时机，是大量产能已经退出行业，同时出现一个你认为会触发需求增长的催化剂。反过来，卖出这些股票的理想时机，是行业里开始出现大量新工厂的宣布，而不是等到盈利开始下降时再卖。原因在于，扩张计划意味着两到三年后盈利可能会下滑，而股票市场往往会提前预期这些变化。” 市场是一台面向未来的折现机器。 这意味着，盈利对股票很重要，但未来的盈利比过去的盈利更重要。 大多数市场参与者只会拿最近的盈利，并把它机械地外推到未来。 他们没有真正去研究：究竟是什么机制在推动某家公司或某个行业的利润。 成为一名优秀交易员的关键，是识别未来将推动盈利的因素，而不是过去推动盈利的因素。 德鲁肯米勒曾在一次采访中说： “我过去30年的工作，就是提前判断那些别人没有预期到、因而尚未反映在证券价格中的经济趋势变化。” 关注未来，而不是过去。 德鲁肯米勒的另一个突出特点，是他愿意使用任何有效的方法。 也就是说，他会使用任何能够帮助自己发现好交易、管理交易的风格或工具。 他说： “我学到的另一个能够帮助我判断股票会上涨还是下跌的纪律，是技术分析。德雷尔斯极其重视技术分析，而我可能是部门里最容易接受技术分析的人。虽然德雷尔斯是我的老板，但很多人认为他是个怪人，因为他保存了大量图表手册。然而，我发现技术分析确实非常有效。我从来不会用估值来判断市场时机。我用流动性因素和技术分析来择时。估值只能告诉我，当催化剂出现、改变市场方向后，市场还能走多远。” 德鲁肯米勒综合使用基本面、宏观、技术和市场情绪等多种方法，以拓宽自己对战场的观察范围。 这也是我们在 Macro Ops 所遵循的方法。 把自己限制在单一、僵化的分析框架中没有意义。 只使用有效的东西，丢弃无效的东西。 如何获得超额回报？ 德鲁肯米勒把传统智慧抛到了一边。 他不是下注许多小型、分散的机会，而是实践所谓的“大注哲学”： 只进行少数几笔规模很大、非常集中的下注。 德鲁肯米勒这样谈论“大注哲学”： “我进入这个行业时听到的第一句话，不是我的导师告诉我的，而是：‘多头能赚钱，空头能赚钱，贪婪的人最终会被宰。’我要告诉你，我就是那个贪婪的人。我坚信，在我们这个行业里，想获得优于市场的长期回报，唯一的方法就是做一个贪婪的人。我认为，如今商学院到处教授的分散化以及类似理念，可能是最被误导的概念。如果你观察那些伟大的投资者，无论是沃伦·巴菲特、卡尔·伊坎，还是肯·兰格尼，你会发现，他们往往进行非常、非常集中的下注。他们看到了某个机会，于是押注，甚至押上全部家当。我的理念就是这样形成的：一年中可能只有一两次，你会看到真正让自己极度兴奋的机会。如果你真的看到了，就把所有鸡蛋放进一个篮子里，然后非常仔细地盯着这个篮子。” 这段话里有很多智慧。 想要获得优异的长期回报，你必须愿意在自己高度确信时进行重注。 相应地，你也必须保护资本，不要把资金浪费在一大堆自己并没有多少把握的交易上。 这让我想起塞思·卡拉曼在《安全边际》中写下的话： “避免损失，应当是每一位投资者的首要目标。” 这并不是说投资者永远不能承受任何损失。 而是说，在数年的时间里，投资组合不应暴露于严重的资本损失风险之中。 没有人希望亏损。 但如果观察大多数投资者和投机者的行为，你很难得出这个结论。 我们内心的投机冲动非常强烈。 尤其是当别人看起来已经享受了“免费午餐”，而你的经纪人又打电话向你推销最新的热门 IPO 时，诱惑会非常大。 但避免损失，是确保最终盈利最可靠的方法。 你必须保留弹药。 当所有条件终于同时出现时，你才能全力出击。 德鲁肯米勒在乔治·索罗斯手下交易时，学会了抓住最佳时机。 他说： “我从乔治·索罗斯那里学到了很多东西。但最重要的一点可能是：重要的不是你对还是错，而是你判断正确时赚多少钱，以及判断错误时亏多少钱。索罗斯仅有几次批评我，都是因为我对某个市场的判断完全正确，却没有把机会最大化。” 高度重视资本保护，再配合大注策略，是许多伟大投资者采用的杠铃哲学。 让亏损保持较小，同时尽可能扩大盈利交易，这就是成功投机的核心。 我们今天看到的基金清盘潮，不仅仅是因为资产管理行业充斥着平庸者。 即便一些能力不错的管理人，也不敢承担取得高回报年份所需要的风险。 他们过度管理基准，过度关注短期结果。 这正是获得平均表现的配方。 德鲁肯米勒认为，正确的做法是： “很多管理人一旦赚到30%或40%，就会锁定这一年的成绩。也就是说，在剩下的时间里极度谨慎交易，不愿让已经取得的高回报受到损害。但想获得真正优异的长期回报，你应该先努力赚到30%或40%。然后，如果你仍然拥有足够的信念，就去争取100%的年份。如果你能取得几个接近100%的年份，同时避免亏损年份，就能获得极其出色的长期回报。” 当你已经赚到利润，拥有了“赌场的钱”，下一次高确定性交易出现时，就应该果断加大下注，争取超额回报。 交易者的心态与如何处理亏损 德鲁肯米勒认为，成功交易员必须做到： 果断、开放、灵活、好胜。 1987年股灾前一天，德鲁肯米勒认为抛售已经结束，于是从净空头切换成130%的多头。 但当天他逐渐意识到，自己犯了一个严重错误。 第二天，他立即反转仓位，重新做空市场，最终还赚了钱。 这种心理灵活性，是所有伟大交易者的共同特征，而德鲁肯米勒也许比任何人都更能体现这一点。 “观点坚定，但不要执着”很难做到，却是成功的关键。 要达到这种程度的心理灵活性，你必须学会把自我意识与眼前交易的结果分离。 如果让亏损影响判断，你最终一定会犯下更大的错误。 德鲁肯米勒早年从索罗斯那里学到了这一点。 他说： “索罗斯是我见过最擅长接受亏损的人。他并不在意某一笔交易是赢还是输。如果交易没有按照预期发展，他有足够的信心相信自己能够在其他交易中获胜，因此可以轻松地离开这笔交易。货架上有很多鞋，只穿合脚的那一双。” 如果你非常有信心，接受亏损就不会让你烦恼。 这个行业最美妙的地方之一是： 只要你保护好资本、活下去，就永远可以进行下一笔交易。 德鲁肯米勒说： “我们这个行业非常美妙，因为它具有流动性。你可以在任何一天把一切重新归零。只要我能够控制局面，也就是说，只要我能够平掉自己的仓位，就没有理由紧张。” 几年前，我曾看过查理·罗斯采访德鲁肯米勒。 查理问他： 这么多年过去了，你已经赚了这么多钱，为什么还要继续每周工作60小时？ 德鲁肯米勒的回答大意是： “因为我必须这么做。我热爱这个游戏，也热爱胜利。钱甚至不是最重要的。” 想要达到德鲁肯米勒的境界，你必须因为交易本身而交易。 因为那就是你要做的事。 那就是你的生活。

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