6月13日，2026走進車陂龍舟景·一水同舟·車陂端午龍舟盛會在廣州車陂涌拉開帷幕。 車陂龍舟賽以車陂涌上的龍溪橋為起終點，在沙美橋取旗後「回龍」，全長共計600多米。「回龍」是車陂龍舟賽的特色。「回龍」考驗技巧，龍船扒到接近奪標處要適當減速，讓奪標手迅速奪標，此時全船橈手立刻轉身，之後龍船回龍衝刺。如果快了，奪不到「回龍旗」，成績無效；如果慢了，「回龍」瞬間就被對手超過。「回龍」可謂是取勝的關鍵，也是比賽的最大看點之一。 據悉，車陂村建村於唐朝，興於宋末元初。車陂村傳承至今的「扒龍舟」項目是廣府龍舟文化中的典型代表，2017年被正式列為廣州市非物質文化遺產，2022年「車陂龍舟景」被列為廣東省非物質文化遺產代表性項目。 #DragonBoatFestival#

电影《欢迎来龙餐馆》正在热映中。影片70%的场景在青岛东方影都拍摄基地搭建。东方影都占地约170万平方米，拥有40个国际标准摄影棚、32个置景车间以及恒温水棚、数字影音中心、虚拟拍摄平台等配套设施。凭借较为完善的产业配套和制作服务能力，东方影都已成为中国电影工业化制作的重要基地之一。

长鑫存储的材料与耗材供应链全景 昨天讲了长鑫的设备供应链，今天讲另一半的材料和耗材。这一块的国产化进度比设备端要快一截，但内部分化也更剧烈。长鑫2024年LPDDR系列占主营收入82.74%，材料消耗结构跟Mobile和AI需求节奏强相关。招股书披露2024年六大类原材料采购合计约114.7亿元（主要原材料采购金额121.9亿元），2025年上半年61.45亿元。六大品类结构是化学品37.29%、备件及其他约34.69%、光阻剂12.16%、硅片8.55%、气体5.10%、靶材2.21%。化学品从2022年的27.49%一路升到37.29%，已经超过备件成为第一大头，既来自DDR5迭代后湿法和ALD消耗量放大，也来自产能建设期备件采购前置完成后的镜像效应。按2026年Q1的业绩以及历史数据推测，全年材料采购规模冲到270亿以上是大概率。 一个品类一个品类看。 化学品占了近38%，是国产替代弹性最大的一格。湿电子化学品方面，晶瑞电材向长鑫供应高纯双氧水、硫酸、氨水、异丙醇、盐酸、硝酸、NMP等全品类，年出货量数千吨，核心产品已全面实现国产替代（晶瑞同时也是国内i线光刻胶龙头，见光阻剂段）。格林达是国内半导体显影液隐形冠军，国内唯一实现SEMI G5级TMAH显影液量产，已供应长鑫。江化微是国内湿电子化学品龙头，江阴本部产能9万吨/年，三大基地全部建成后总产能将超30万吨。CMP抛光液方面安集科技是绝对龙头，2024年抛光液营收15.5亿元，国内市占率约70%、全球约10-11%。CMP抛光垫方面鼎龙股份国内市占率超70%，在长江存储供应链中占主导地位，与长存共建联合实验室开展抛光垫底层技术攻关，CMP抛光垫2025年收入10.91亿元同比增长52.34%。ALD/CVD前驱体方面，雅克科技是国产龙头，已进合肥长鑫和长江存储。据产业链消息，安德科铭也值得关注，长鑫科技全资持股的长鑫芯聚2025年10月入股了这家公司，同时它本身就是长鑫的重要材料供应商，2024年自研High-K前驱体批量供货，2025年铜陵基地营收2.39亿元，形成210吨/年高纯前驱体产能，7款产品转量产。产业资本反向绑定材料厂的玩法在前道材料里很罕见，意味着高k前驱体已经被长鑫定性为战略环节亲自拉国产替代。化学品单价指数从2022年的100跌到2025上半年的77.90，过去三年累计跌22%。景气回升直接传导的是采购量而非单价，单价反弹要看上游化工大宗品走势，但量价叠加后化学品这一格的总采购额弹性最大。 备件及其他占近35%，是设备零部件耗材，包括反应腔体、石英件、密封圈、靶材辅件、传输部件等。单价跟着半导体大宗品价格剧烈波动，2024年单价指数升到156.53涨了56%，2025上半年骤降到97.29已经低于2022年水平。国产标的集中在石英件和密封件，菲利华是石英玻璃龙头，半导体级石英玻璃已用于多家头部晶圆厂。新莱应材在密封件和洁净管路国产替代上走得比较深。备件供应商集中度最高，2024年前五大供应商里有三家是备件供应商，合计占比超过19%。 光阻剂占12.16%，是材料端分层最严重的一格。i线光刻胶用于非关键层，晶瑞电材多年国内市占率第一，已批量供货长鑫，国产化率约10%。KrF已经跑通，晶瑞电材批量供合肥长鑫和中芯国际，彤程新材旗下科华微电子是国内唯一为本土8寸和12寸晶圆厂批量供应KrF的企业，上海新阳的KrF也实现批量销售。ArF还在爬坡，南大光电现有ArF光刻胶产能50吨/年，28纳米ArF已小批量供货（2025年销售额突破2千万元），14纳米浸没式良率达99.7%。市场流传的宁波500吨/年扩产项目公司称未实施，需谨慎对待。彤程新材的ArF/ArFi已开始批量供货。鼎龙股份的浸没式ArF获得了客户订单。上海新阳的ArF浸没式光刻胶也已取得销售订单。ArF国产化率从接近零开始破冰，已有少量供货，但离摆脱日本依赖还远。2025年日本对华光刻胶供应配额削减10-15%，年底部分日企暂停供货，倒逼效应明显。光刻胶的天花板跟光刻机一样硬，没有先进光刻机进入国内，先进光刻胶就没有真实的量产验证机会。国产ArF再好，也只能在长鑫这种被限制在DUV阶段的产线上跑。EUV光刻胶目前为零，上海新阳在开发但离量产很远。 硅片占比8.55%，是六大类里2025年下半年加仓最明显的一项。2025上半年占比一度跌到6.27%，全年回升到8.55%，反映下半年长鑫主动加大硅片备货，对应DRAM价格快速上涨之后产能爬坡和战略备库存的双重逻辑。国内主供是沪硅产业，2025年300mm硅片销量641.63万片，存储是其主要应用领域之一。立昂微12英寸硅片覆盖14纳米以上节点存储电路，进入部分存储客户供应链。海外端长鑫还在依赖信越、SUMCO、环球晶圆、Siltronic。对比长江存储已经大幅减少SUMCO采购转向国产，长鑫硅片国产化方向是定的，但完整切换还需要两到三年。 气体这一格要单独看。招股书披露的"气体"采购占5.10%，但有明确注释"气体不含大宗气体耗用"。也就是说5.10%只是工艺特气和电子特气，氮氢氧氩等大宗气体走的是另一条单独的供应通道。这条通道的国产化反而走得最彻底。广钢气体是长鑫最大的电子大宗气体供应商，双方签了15年长期供气协议，覆盖合肥和北京两座基地，2025上半年广钢在长鑫的采购占比40%到45%。15年长协在半导体材料端非常罕见，本身就是国产化已经走通的强信号。工艺特气这边，华特气体的光刻气国内市占率60%，全球四家通过ASML和Gigaphoton双重认证的企业之一。中船特气是国内电子特气第一、全球第九，2002年就突破了三氟化氮的国外垄断。金宏气体补充中端品类。气体单价指数从100跌到62.29，跌幅38%。单价跟上游工业气体成本走，但采购量跟着长鑫投片量走，量的弹性确定性最高。 靶材只占2.21%，但国产替代故事最完整。江丰电子覆盖铝、钛、钽、铜、钨全系列，钽/钛/铝靶已实现5纳米节点量产，部分产品进入3纳米工艺验证。有研新材旗下有研亿金是央企背景的第二供应商，稀土靶材全球市占超85%。这个环节国产化率已经在60%以上，对长鑫扩产的弹性主要体现在订单放量而不是国产突破。 掩模版是跟ArF光刻胶并列的另一个薄弱点。先进节点一套掩模版成本数百万美元，长鑫用的高端掩模版大概率仍由美国Photronics和日本Toppan、DNP供应，国产化率极低。 封测基本实现国产化。深科技旗下沛顿科技是长鑫最大的委外封测供应商，承接其超50%的封测需求，处理17纳米及以下先进制程。长电科技提供DRAM模组封装，通富微电配合开发HBM芯片样品。盛合晶微、华天科技也有布局。 HBM封装材料是新增量。招股书披露的原材料结构主要对应前道晶圆制造，HBM后段封装材料是2026到2027年才放量的新故事，对应长鑫上海HBM后段封装厂2026年底投产。华海诚科的颗粒状环氧塑封料（GMC）已通过客户验证处于送样阶段，芯片级底填胶已完成验证正在量产准备。联瑞新材配套供应HBM封装用GMC所需的球硅和Low α球铝。弹性最大但兑现要等长鑫上海后段厂投产。 招股书提及4F²等新型工艺架构是未来方向，业内公认对应VCAT垂直沟道访问晶体管路径。这意味着2027年以后的G6、G7工艺会带来新的材料需求，垂直沟道和堆叠结构对ALD前驱体、高深宽比刻蚀气体的依赖会进一步加深，雅克科技、安德科铭、华特气体这类公司的长期成长性会被进一步打开。 整体看材料端国产化进度领先设备端一个身位，但各品类差异很大。电子大宗气体（广钢主导超50%）、CMP抛光垫（鼎龙国内超70%）、靶材（江丰国内12寸超70%）已在50%以上。湿电子化学品和工艺特气在30-50%区间。前驱体尤其高k仍在20-30%。光刻胶和掩模版的国产化跟着光刻机天花板走，要等上游设备突破。HBM封装材料是2026到2027年才开始放量的新增量。基本面上可以满足量产需求，但顶层精细化学品和光刻胶仍依赖进口。 设备一次性资本开支属性强，材料是经常性采购。长鑫Q1单季营收508亿，2026年H1指引1100到1200亿，材料采购盘子冲到2026年270亿以上是大概率。这部分订单不需要等扩产完成，每多开一片晶圆就立刻转化成材料厂的收入。对广钢气体、安集科技、鼎龙股份、雅克科技、华特气体、江丰电子、格林达、晶瑞电材、沪硅产业这一批公司，长鑫扩产的传导比设备厂商更快，也更持续。

泡泡玛特创始人王宁有个理论特别有意思。 他说，即使你是千万富翁，出门忘关水龙头一样会心疼。 哪怕一天只要30块钱，对你来说只是毛毛雨，你依然会觉得不舒服。 但如果小区门口的高级景观喷泉开一天，哪怕要花300块钱，你却觉得没什么。 为什么？ 因为水龙头的水是有用的，它会瞬间激发你的理性计算，让你觉得一天30块太贵了； 而喷泉的水是无用的，它满足的是你的情绪价值，让你赏心悦目. 所以你不会去计较成本。 因此他得出结论：情绪价值往往比实用价值更值钱。

总动员了？ 今天涨舒服了，我把昨天+前天亏的都找回来了，就差周二那天。最重要的是周五涨一天算三天，心情敞亮，明天开开心心出发旅游。 行情具体周日晚上再分析，先说两个事。 第一件事很离奇，今天盘后大量的政府蓝V集体转发了一篇文章《外资金融机构：当前中国股市估值合理 投资者对后市普遍乐观》。离奇的不是文章内容，而是转发的这些体制内账号，很多和股票，甚至和泛财经一点关系都没有。 比如某些地市的公安局，审计局，社保局，县政府官V、药监局、市政府官V、司法局、文旅局......各市各县，各个部门，都在群推同一篇文章。我一开始还怀疑是不是体制内宣传口操作故障，但等了半天这些号也没删帖，那看来就是刻意为之。 这事以前没见过，这算什么信号？我可以把它理解为公务员牛市总动员嘛，告诉那8000万人不要慌，大家一起上？ 文章本身没什么特殊的，我留个国家药监局的链接，你们有兴趣自己点过去看，真没啥，就是比较典型的乐观唱多贴，估值合理，行情火热，预计还要涨。 国家药监局《当前中国股市估值合理 投资者对后市普遍乐观》 另一件事是白天那会财新报道某个官员被查，但是文章发出后又迅速删除，不过已经被人截图转发，各个群广为传播。财新之所以发了又删，肯定是因为还没官宣的不能说，他们不能说我更不能说。该官员大家都认识，该职位历任就很少有善始善终的。 今天晚些时候，路透社也发了这条信息补刀，所以置信度很高，我觉得超过90%了，等过几天官宣吧。 …… 明天我就出发去敦煌了，接下来两天夜报内容估计都是游记为主。 敦煌是我很早就想去的景点，中国三大石窟我已经去了两个，从时间顺序上最早是敦煌（十六国），再是云冈（北魏）、龙门（北魏、隋唐）。 好奇心重的人会有一个疑问，为什么是这3个地方有大型石窟？ 原因很简单，这三当年都是交通主干道。龙门石窟在洛阳的门户要道，云冈在大同西线要道，洛阳和大同曾经都是北方政权首都。而敦煌，它是丝绸之路河西走廊最西边的重镇。 敦煌再往西就是阳光（丝路南线）和玉门关（丝路中线），从中原去往西域的商队在敦煌这里即将一分为二，小时候学过的古诗“春风不度玉门关”、“西出阳关无故人”都是在这里写的。 佛教盛行的南北朝、隋唐，权贵阶层喜欢雇工匠在人流量大的交通要道两边修佛像，弘扬佛法的同时给自己积攒功德，于是就有了流传至今的三大石窟。 后来到了明清时期，贸易路线转移，丝绸之路荒废，敦煌也随之没落。直到1900年有一个姓王的道士发现了藏经洞，里面有5万多册藏书，外国文物商人闻声而来，连蒙带骗搞走了大部分，只给我们留下了1万多册 4万多册敦煌藏书流散海外多个国家，这当然是中国考古文物的重大损失，但也让敦煌文化在全世界广泛传播，从上世纪二三十年代开始，敦煌学就是世界文化圈里的显学，敦煌文化也成为现代中国在全球第一个知名IP。 我说个小故事你们感受一下。上世纪五十年代某个贵州酒厂试图拓展海外市场，但它们的品牌当时在国际上几乎没有名气，需要一个更具国际辨识度、更容易被海外消费者接受和记忆的商标，于是就在1958年选用了敦煌高窟第321窟的“飞天仙女”团作为商标logo，至今沿用。 无论是全国重点文物保护单位，还是世界文化遗产目录，敦煌都是中国第一批，如果你对咱们华夏的历史文化感兴趣，那敦煌是此生必去的景点。我早几年就想去，之所以一直拖到今年，主要是还是那里有点远，我带着两个老人出行不能走太远太久，否则老婆一个人在家照顾2个孩子就会比较辛苦。这次我出去4天，她已经嘟嘟囔囔我好几天了 …… 从敦煌文化在世界广泛传播，我有一个感触，就是文物的流散并不完全是一件坏事。试想如果那5万册书全部被保护在国内，敦煌文化的世界影响力一定差了很多个数量级。 同理还有圆明园被抢的十二生肖，很多人不清楚那些铜像其实只是大水法的12个水龙头，要论当年被抢的宝贝怎么排也轮不到它们，但现如今十二生肖已经是圆明园最有名的被盗文物，甚至在很多场合已经是爱国主义的标志载体。 你们有想过原因吗，就是因为它这一套有12个，流散各地，流动性好，隔几年就会有交易或者归还的新闻，一遍又一遍的强化公众的认知。目前已经找回来7个，还有5个下落不明，所以这个ip还有很旺盛的生命力和成长性。 多年后当最后一个生肖回归中国，全套集齐，我都难以想象这会产生多么轰动的舆情。文物本身的艺术价值固然可贵，但更稀缺的是文物在历史变迁中承载的故事。十二生肖从当年被抢流散至全球各地，再到一件一件被找回来，重新集齐成套，这背后的故事和隐喻只要想一想就会浑身起鸡皮疙瘩，我看好它们最终会成为中国最有影响力的文物，没有之一。 从上面这两个例子，我觉得一个ip想要更大的扩张影响，最有效的办法就是让渡股份，让更多人参与持有，参与交易，增加流通曝光。 再引申一步，把IP换成公司，上面这段话也是成立的，这也是那么多家族企业寻求上市的原因。 今晚就这些，发射～

制作一条 25秒真人电影级中国武侠 / 玄幻太极纯享技能展示短片。整段只有一名太极宗师，成年亚洲男性，真实中国武术宗师气质，长发束起或湿发后梳，穿灰色或深灰色传统布袍，布料厚重、被雨水打湿，动作沉稳但极强，神情冷静、深不可测。场景为雨中的高山古石台，周围是悬崖、瀑布、雾气、湿润岩壁和远山。整体是真人电影级真实摄影风格，绝不能廉价仙侠特效，绝不能塑料CG，必须像顶级中国武侠大片。 整条片子的核心主题是： 太极 = 水、雨、空气流场、大地借力、圆转不息、以柔克刚、借势化势。 不是普通打拳，而是要把太极做成一种 掌控天地水气的终极宗师技。整段 25 秒必须持续高能，太极宗师从头到尾不断演化招式，周身始终被巨大太极水流缠绕，水、雨、雾、空气、大地全部被他的动作牵引。每一次起手、转腕、云手、推掌、缠手、转身、腾空、落步，都要引发 更夸张的太极水流场。整个空气中不断出现巨大的太极圆弧、水环、水雾旋纹、透明压缩气流和雨滴逆流，大地与积水表面也不断显出若隐若现的太极标志和圆形扩散波纹。招式要极度“太极化”：圆、缠、化、带、沉、卸、借、推，全是以柔克刚，但视觉表现极其夸张、终极华丽、宗师感拉满。 动作设计必须体现： 手法非常太极：云手、揽雀尾、单鞭、转身推掌、缠丝劲、抱球式、掤捋挤按感。 身法非常太极：脚步圆转、贴地滑步、旋身借力、沉稳中突然爆发、腾空旋转但不失太极圆意。 幻影感：高速运手时双臂与掌法出现短暂残影、圆弧轨迹和手势幻影，像一个动作里叠出多层太极手势。 水流缠绕感：整条片子里宗师身边必须始终有太极水流、雨雾、空气圆环持续缠绕，越来越大、越来越夸张。 天地响应感：空气、雨线、瀑布、水面、地面裂纹都要跟着他的太极动作产生响应。 时间结构与镜头动作设计 0s - 4s 第0秒直接从图3的状态起手。太极宗师半蹲沉桩，双臂一前一后摆出经典太极架势，雨水打在石台上。镜头低机位缓慢推进，先建立宗师感。随着他双手缓慢划圆，周围空气与雨丝立刻被带动，宗师身后和两侧开始形成第一层巨大水流圆弧，像由雨、雾、水丝和透明空气共同组成的太极轨迹。脚下积水被无形劲力带动，在地面缓缓显出巨大的太极标志。动作很稳，但气场已经极强。 4s - 8s 宗师开始连续发动太极招式：云手、转腕、缠手、推掌。手法不停，动作圆转流畅，整个上半身像在导引天地水气。随着每次运手，宗师手臂周围都出现清晰的掌法残影与太极圆弧，像一只手带出多层幻影。周围水流迅速扩大，变成环绕全身的双层太极水环。雨丝开始在他周围逆着重力旋转，空气出现透明流场与压缩水雾环。镜头绕身环拍，展示太极流场包裹人物。 8s - 12s 动作开始升级。宗师脚步圆转滑行，单鞭、转身、揽雀尾、抱球式连续展开，身法更加飘逸，动作衔接行云流水。水流不再只是薄薄水丝，而是变成更夸张、更大体量的瀑布级水流带、巨浪弧面与水雾旋涡。整个石台周围像形成一个巨大的太极水阵。空气中浮现超大型太极图纹，地面也出现放大版圆形阴阳纹理，像天地都被宗师的内劲刻出了太极。镜头可以短暂俯拍，看清整座石台与地面太极图案。 12s - 16s 进入中段高潮。宗师的身法突然变得极其夸张，在保持太极圆意的前提下，快速旋身、滑步、侧移、借力转体，像水流一样飘逸又诡异。双手高速缠绕时，出现多重手势幻影、残影圆环与层层掌影。水流开始从环绕型升级为灾难级——一股巨大的水龙卷 / 太极漩涡从宗师周围升起，瀑布仿佛被吸引而来，周围雾气、雨线、细小碎石全部围着他公转。镜头低机位仰拍，宗师在巨型太极水涡中心，气势像在操控整片山谷。 16s - 20s 宗师腾空而起，动作依旧完全是太极逻辑，不是胡乱飞天，而是借一记圆转推掌与回身带力，整个人顺着水流升空。随着腾空，巨大的水流瀑布和圆形水环一起追随上升，像一整个太极水幕被带到半空。双手在空中不断演化太极手势，周围出现更密集的幻影手法与透明气流圆环。天空中的雨水像被反向导引，形成空中太极图，身后瀑布也像被内劲牵引着弯曲跟随。画面必须非常壮观。 20s - 23s 空中转身后，宗师向下回落，落地瞬间不是暴力砸地，而是太极式借力落地。双掌缓缓分开再合拢，水流在他身边形成一个极其夸张的双鱼太极大阵。地面的太极标志彻底显现，大地裂纹、水纹、气浪、雨雾全部围绕阴阳曲线扩散。整个山谷的空气仿佛被他轻轻一拨就扭转方向，瀑布水流都短暂被偏转。镜头拉到大景，展示“人很小，太极场很大”。 23s - 25s 终极收势。宗师双手缓慢抱圆，再推出最终一式太极推手 / 推掌。随着这一式推出，所有环绕水流、巨浪弧线、雨雾旋纹、空气流场和地面太极纹理全部同时共鸣，形成一个覆盖整座石台甚至半个山谷的巨大太极水流场。水流和空气在空中组成终极双鱼太极，瀑布与雨幕都被带入其中，产生史诗级宗师画面。最后宗师稳稳定势站立，周围仍有水流和雾气缓慢回旋，像天地都还被他的太极余劲控制。 风格与表现要求 整体必须是超级太极，不是普通拳法。 太极宗师的动作要有真正的太极味：圆、柔、缠、化、借力，不要变成乱打。 但视觉上一定要终极夸张：巨型水流缠绕 空气圆环 太极图案出现在空中与大地 手法幻影 腾空而起，瀑布跟随 水流越来越恐怖、越来越壮观 所有特效必须高级电影感，尤其水流要高密度、真实、沉重、层次丰富。 不要彩色光炮，不要廉价法阵，不要动漫风，不要网游感。 要像 真人电影级中国玄幻武侠大片中的太极宗师神功展示。 摄影要求 16:9，25秒纯享版，真人电影级摄影。 主要镜头语言：低机位仰拍，突出宗师与水流规模 环绕运镜，展示太极流场圆转 中近景，展示双手幻影与缠手细节 大景 / 超大景，展示空中太极图、水龙卷、瀑布跟随 必要时可用短暂慢感强化一两个关键动作，但整体必须连贯顺滑 镜头要始终服务于“宗师 + 太极水场”的关系，不能只顾着炫镜头。 VFX要求 重点特效： 太极纯水流场 巨型水环与水弧 雨雾、细水丝、瀑布被牵引 透明空气压缩流场 双鱼太极图案在空中显现 地面水纹 / 裂纹 / 雨水形成太极标志 双手动作残影、掌法幻影、圆弧轨迹 腾空时瀑布与水流跟随上升 终极大范围太极水阵