SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 星舰测试成功，技术上没什么好争的，可回收超重型运载火箭，每成功一次就在重写航天的成本模型。Starlink利润已经转正，SpaceX早就不是纯概念股了 但解禁撞上来了 早期员工和投资人锁定期到期，大批筹码从不能卖变成可以卖。他们不一定真的卖，但市场会提前把这个供给压力定价进去。基本面再好，头顶悬着一批随时可能出来的筹码，机构不会在这节点大举建仓 多头看的是长期，星舰把SpaceX的叙事从火箭公司切换到太空基础设施运营商，这个方向没变。空头看的是现在，解禁加上当前宏观承压，做多的性价比不高。两边都有道理，这才是分歧最大的原因 我个人偏多，但不急进 解禁后通常有1到3个月消化期，价格未必大跌，但上行动力会被压住。等筹码充分释放、价格企稳再介入，比现在追高更合理 最大的尾部风险是下一次发射失败，那不只是技术问题，是整套估值叙事的崩塌，跌法会完全不一样 方向看多，节奏等解禁消化，下次发射窗口是真正的催化剂 $SPCX DYOR 非投资建议

【A股盘前】📊 2026年7月31日 周五 更多更即时更聚焦信息请订阅： ━━━━━━━━━━━━━ 一、市场全景 7月30日（周四），A股三大指数早盘震荡走低，午后股指探底回升后再度回落，全天维持弱势震荡格局。科技股全面溃退，防御板块逆势护盘。 • 沪指收报3804.69点，跌0.62% • 深成指收报13285.80点，跌2.73% • 创业板指收报3244.62点，跌3.97% • 科创50收报1588.41点，跌5.38% • 两市成交额2.34万亿，较前日继续放量 • 全市场超3600只个股下跌，涨超9%的70只，跌超9%的323只 隔夜外盘： • 美股三大指数高开高走：纳指+2.78%，标普500+1.66%，道指+1.19% • 微软暴涨超15%，市值单日增加4500亿美元，创美股历史之最 • 存储/光通信板块集体大涨：闪迪+26%，美光+18%，SK海力士+17% • 亚马逊盘后涨近10%（云业务超预期），苹果盘后跌6.43%（中国区业绩逊色） • COMEX黄金+1.68%报4166美元/盎司 • 恐慌指数VIX日内跌10%报18.56 二、新闻热点 1.【政治局7·30重磅会议定调下半年】政治局7月30日召开会议，分析当前经济形势，部署下半年经济工作。核心要点： - 实施"更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策" - "及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度" - "加力扩大内需、优化供给"，"加快财政支出和债券资金使用进度" - "深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心"（‼️罕见直接点名资本市场） - "扎实推进六张网规划建设，深入实施人工智能+行动" - "稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案" → 点评：政策信号强度显著升级，"更加积极"+"适度宽松"组合叠加"增量政策"明确表述，三季度降息降准窗口打开。直接点名资本市场信心，A股政策底信号明显。 2.【中美经贸高层视频通话】国务院副总理何立峰7月30日晚与美财长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话。双方围绕落实元首共识，就保持经贸关系稳定、拓展务实合作进行"坦诚、深入、富有建设性"交流。→ 贸易战担忧边际缓解，有利风险偏好修复。 3.【微软Azure年化收入首破千亿美元】微软FY2026财报：Azure云业务单季营收同比增长43%，年化收入首次突破1000亿美元大关，盘后大涨超8%。同时微软变更会计准则，资本开支部分下调确认。→ 全球AI算力商业化需求全面爆发，利好国内云/AI算力标的（云赛智联、易点天下等）。 4.【美股存储板块暴涨】三星确认与五大超大规模数据中心签订长期协议，预警"供应短缺将持续至2028年"。华强北存储/显卡价格暴涨：16G DDR5涨超300%，1TB SSD从410元涨至950元（+132%），RTX5080涨至12000元（+50%）。→ A股存储产业链（德明利、兆易创新、江波龙等）今日将迎来强催化。 5.【宇树科技IPO时间表确定】科创板上市已获证监会同意注册：8月5日初步询价，8月10日网上网下申购，拟发行4044.64万股。→ 机器人产业链将迎来新催化剂，关注机器人概念股。 6.【欧盟114亿美元建7座AI超级工厂】欧盟委员会宣布提供100亿欧元（114亿美元）资助7个人工智能巨型工厂，希望吸引额外200亿欧元私人投资。已同英伟达等签硬件供应意向书。→ 全球AI军备竞赛再升级，算力硬件需求持续高景气。 7.【三环集团/容百科技/特锐德等密集回购】三环集团拟5-10亿回购（此前8.95亿回购刚完成）、特锐德拟3-6亿回购、网宿科技拟3-6亿回购注销、东阳光3-6亿回购+控股股东3-6亿增持。→ 产业资本密集抄底，释放估值底部信号。 8.【MLCC涨价潮全面扩散】三星电机8/1起涨30%，太阳诱电9/1起涨20%，三环集团中低容8月涨40-50%，昀冢科技6-7月累计涨100%。天风汽车团队判断Q3边际加速明确。→ 风华高科、三环集团、洁美科技、博迁新材等MLCC产业链直接受益。 9.【存储芯片——德明利深V涨停】德明利7月30日午后涨停，Q2营收预增超200%，特大单大幅净流入。但龙虎榜显示资金净卖出7.06亿，机构/北向分歧明显。SK海力士Q2营业利润+557%创新高，与10家客户签LTA保障长期供应。→ 存储板块短期超跌反弹逻辑成立，但高换手+龙虎榜分歧提示追高风险。 10.【韩国股市连续熔断、官方罕见紧急评估】韩国KOSPI再遭重创，70万散户遭杠杆血洗。韩国交易所内部评估"五大救市组合拳"：禁止卖空可行性、缩小涨跌停板幅度等。→ 亚太市场情绪仍需时间修复，但对A股冲击边际减弱。 三、ETF资金流 7月30日全市场ETF资金整体净流入393.72亿元，股票型净流入404.92亿元，宽基型净流入323.07亿元。 净流入TOP5： • 易方达创业板ETF（159915）：+63.87亿（份额+19.48亿份）——"越跌越买" • 华夏科创50ETF（588000）：+58.21亿（份额+34.26亿份）——连续大幅净申购 • 华泰柏瑞中证A500ETF（563360）：+31.29亿（份额+24.93亿份） • 全市场股票型ETF 7月累计净流入4151.74亿，创年内最大月度流入 • 宽基ETF本月净流入2945.96亿，占全市场ETF净流入62% 净流出方向： • 南方中证500ETF：-18.17亿 • 华泰柏瑞上证红利ETF：-7.50亿（获利了结） 信号解读：大资金（国家队+长线资金）在双创暴跌中持续逆势扫货，7月宽基ETF"吸金力"创年内新高。ETF份额与主力资金呈现"冰火两重天"——主力资金日净流出268.48亿，但ETF份额前日大增152.86亿份，说明长线资金与短线交易资金方向完全相反。 四、热点聚焦 1.【MLCC涨价+存储缺货——电子元器件双主线共振】 MLCC：三星/太阳诱电/村田三巨头同步涨价，国内三环、昀冢涨价更激进。三环集团同时宣布5-10亿回购。存储：美股暴涨+三星预警短缺至2028年+华强北价格翻倍，昨日德明利深V涨停拉开反弹序幕。两条线共振，今日有望成为科技板块反弹先锋。 2.【AI应用——政治局点名+微软Azure催化+字节即梦升级】 政治局会议明确提出"深入实施人工智能+行动"，微软Azure破千亿验证AI商业化，字节Seedance2.5预计今日上线即梦。AI应用端：传智教育（4连板）、普联软件、云赛智联、易点天下等持续活跃。 3.【大消费——资金避风港+政策催化+中秋旺季预期】 白酒板块7/30主力净流入9.93亿全市场第一，舍得酒业、金种子酒涨停。扩内需政策持续推进，中秋旺季预期升温，北向资金持续加仓。食品饮料一鸣食品、舍得酒业、金徽酒等多股涨停，防御属性凸显。 4.【宇树科技IPO——机器人产业链催化】 宇树科技8/5询价、8/10申购，作为国内人形机器人龙头IPO，将对机器人板块形成持续催化。关注机器人产业链：英派斯、拓斯达、埃斯顿等。 5.【中报密集期——业绩为王】 月末中报披露进入尾声，业绩确定性强的标的获资金青睐：顺络电子Q2收入首破20亿（+23%），海亮股份铜箔业务5月单吨盈利8k+，永鼎股份光芯片获11.33亿订单，致欧科技Q2经营向好。 五、恐慌指数 • 美股VIX：日内跌10%报18.56，恐慌情绪明显回落 • 沪深300股指VIX：跌4.44%，波动率高位回落 • 上证50股指VIX：跌4.91%，大蓝筹情绪相对稳定 • 中证1000股指VIX：跌0.47%，小盘恐慌略缓但仍处高位 • 创业板ETF期权VIX：约25.46，仍处历史高位区间 综合判断：外围恐慌回落（美股大涨带动），A股VIX亦从极端值回落，但小盘/创业板恐慌仍存。科创50连续暴跌后恐慌情绪已充分释放，短线超跌反弹概率提升。 六、期权市场 7月30日期权市场交投剧烈放量： • 上证50ETF期权：认沽认购比0.85（前日0.93↓），成交量+118.68%——看空情绪明显降温 • 沪深300ETF期权：认沽认购比1.02（前日0.98↑）——多空博弈加剧 • 中证500ETF期权：认沽认购比0.95（前日0.73↑↑）——中小盘看空情绪急剧升温 • 科创50ETF期权：认沽认购比0.56（前日0.59↓）——科创看空反而减弱，抄底资金介入 关键信号：50ETF认沽比大幅回落，科创50认沽比低位运行——市场对大蓝筹和超跌科技的态度出现分歧转乐观迹象。中证500认沽比跳升则反映中小盘仍有压力。 最痛点分析：50ETF买方最痛点2.900（现价2.943，略高于痛点），创业板ETF最痛点2.300（现价约2.345，接近痛点）。 七、散户关注 散户情绪冰点，杠杆资金加速撤离： • 开盘一小时融资融券净流出144.60亿，全天大概率破200亿 • 科技风格净流出133.69亿，深股通净流出108.35亿 • 北向资金全天成交3634.60亿（占两市15.51%），小幅净流入但结构极度分化 • 北向卖出：中际旭创（成交119亿）、新易盛（53亿）、源杰科技（跌17%）等高位科技 • 北向买入：白酒、家电、金融蓝筹 龙虎榜焦点： • 紫光股份：机构+北向共同净买入5.48亿（跌停抄底） • 德明利：龙虎榜净卖出7.06亿（涨停却遭机构抛售） • 源杰科技：机构净卖出20.83亿，北向反向买入6.88亿（极端分歧） • 通富微电：连续3日跌停，机构不计成本出逃 散户热门关注方向：存储芯片反弹、MLCC涨价、宇树科技IPO概念、大消费防御。 七月中旬以来，TMT成交占比从51.71%峰值降至44.39%，散户从科技全面撤退。但ETF申购数据显示长线资金正左侧布局，"散户恐惧vs国家队贪婪"格局鲜明。 八、资金流向 行业资金流向（7/30）： 主力净流入TOP5： 1. 银行：工行（+2.52%创历史新高）、建行（+3.20%创历史新高）——避险首选 2. 白酒/食品饮料：+9.93亿全市场第一，舍得酒业、金种子酒涨停 3. 乘用车：+5.72亿，江淮汽车涨停（获机构净买入1.94亿） 4. 贵金属：+5.66亿，黄金高位运行 5. 软件开发：+5.58亿，AI应用方向资金逆势流入 主力净流出TOP5： 1. 半导体/电子：-53.37亿，通富微电3连跌停 2. CPO/光通信：源杰科技-17%、中际旭创-9%、天孚通信-12% 3. 通信技术：-118.24亿 4. 5G概念：-103.20亿 5. 电力设备/新能源 北向资金动向：整体小幅净流入，大幅卖出高位科技龙头，持续加仓白酒、家电、金融蓝筹。典型的"规避高估值成长、布局低位价值"的防御切换。 融资盘预警：电子/通信融资余额占流通市值仍处2024年9月以来高位，杠杆堰塞湖尚未完全泄洪，科技板块去杠杆仍处于中段。 九、小盘ALPHA 【风华高科 000636】市值约280亿/MLCC龙头 → MLCC涨价潮全面扩散：三星+30%、太阳诱电+20%、三环+40-50%。公司高端MLCC营收占比35-40%，涨价弹性充分。7月29日主力净流入18.38亿。三环集团5-10亿回购进一步确认行业底部。 → 核心弹性：MLCC每涨10%对利润弹性约15-20%，当前PE约25倍。 → 验证信号：关注8月渠道价格落地情况及Q3季报毛利率变化。 【德明利 001309】市值约270亿/存储模组龙头 → Q2营收预增超200%，深V涨停。美股存储板块暴涨（闪迪+26%、美光+18%）、三星预警供应短缺至2028年、华强北价格翻倍，多重催化共振。 → 核心弹性：存储涨价周期中业绩弹性最大标的之一。 → 验证信号：龙虎榜显示机构净卖出，涨停分歧较大，需观察今日能否放量连板确认反弹持续性。 【云赛智联 600602】市值约150亿/微软Azure核心合作标的 → 微软Azure年化收入首破千亿美元，Azure增速43%超预期。云赛智联为微软Azure在华核心云服务合作伙伴，直接受益于Azure生态扩张。 → 核心弹性：Azure中国区业务增长加速+国资云背景。 → 验证信号：关注后续Azure中国区具体数据及公司订单公告。 【中国电影 600977】市值约500亿/进口片发行龙头 → 《蜘蛛侠：崭新之日》首日票房2.37亿创近七年暑期档进口片新高，零点场2700万刷新纪录，豆瓣7.8分口碑爆发。公司作为独家发行方直接受益。 → 核心弹性：暑期档票房弹性+进口分账片恢复节奏。 → 验证信号：关注首周末累计票房及后续进口片排期。 【永鼎股份 600105】市值约120亿/光纤+光芯片 → 鼎芯光电获A、B客户大功率激光器采购订单合计11.33亿。上半年光纤量价齐升，扣非净利同比+55-119%。光芯片+超导业务有望接力。 → 核心弹性：光纤涨价周期+光芯片第二增长曲线，PE仅10倍左右。 → 验证信号：关注光芯片订单交付进度及H2业绩指引。 十、宏观要点 1.【政治局会议三重利好】①政策基调升级（更积极+适度宽松+增量政策）；②罕见点名"提升资本市场韧性和信心"；③明确"六张网+AI+"方向。三季度降息降准窗口打开（多家机构预计降10-20bp），下半年广义财政空间超7万亿。 2.【中美经贸通话缓和】何立峰与贝森特/格里尔视频通话，基调"坦诚、深入、富有建设性"。短期贸易摩擦预期降温，利好出口链和外资情绪。 3.【美国经济数据信号分化】Q2 GDP +1.5%（低于预期），但6月PCE环比-0.1%（6年首负），核心PCE回落至3.3%。降息预期升温，但经济放缓隐忧浮现。初请失业金19.7万低于预期，劳动力市场仍有韧性。 4.【全球AI军备竞赛加速】欧盟114亿美元+Meta近7000亿美元AI资本开支+微软Azure破千亿美元，全球算力基础设施建设进入加速期，A股算力硬件中期高景气不改。 5.【离岸人民币创阶段新高】离岸人民币触及6.7530（2023年2月来新高）。美元指数失守100关口，人民币升值缓解输入性通胀，提升外资配置A股意愿。 6.【黄金强势+央行增持】COMEX黄金+1.68%报4166美元，Q2央行净增持289吨（+62%）。"机构官方买、金融投资者减"形成有趣结构对比——黄金长期配置价值获官方背书。 7.【北交所公募座谈会】8家公募机构与北交所交流，共识：北交所"长期向好趋势不改，正迎来政策、流动性与估值三重共振的配置窗口期"。 8.【月末收官战+变盘窗口】周五为7月收官日，各大指数月线大概率收阴。技术面：沪指连续十字星多空平衡，3780支撑/3838压力。放量中阳突破10日线是确认底部的关键信号。机构调仓+月末效应或加剧波动，但政治局会议政策底信号明确，超跌科技股修复反弹概率上升。 ━━━━━━━━━━━━━ 更多更即时更聚焦信息请订阅： ━━━━━━━━━━━━━ ⭐️⭐️⭐️ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

小空即將參加台北Acosta! 時間：5/16-5/17 地點：松山文創園區 攤位：A15 兩天會cosplay的角色如下： Day1 崩壞：星穹鐵道-緋英 Day2 BanGDream!- 千早愛音 都會攜帶角色道具 也歡迎大家拍攝✨ 也會參加5/16 16:00-16:30 Cosplay大遊行 喜歡不要錯過囉🍎🍎

【北斗衛星導航系統已全面完成在軌升級】據中國衛星導航系統管理辦公室消息，北斗衛星導航系統已全面完成在軌升級。後續，系統將在全力確保穩定運行的基礎上，豐富發展新的導航技術手段，向全球用戶提供更加穩定可靠的定位導航授時服務，努力實現2035年前建設完善更加泛在、更加融合、更加智能的綜合時空體系的目標。

上周SpaceX的星舰不是最后一秒停止取消。火箭没炸，但股价小跌，现价距离高点都要腰斩了 这周五据说要再次发射，这时候其实你做多或者做空都有风险 - 如果二次发射成功，股价可能瞬间拉升一波，如果再次失败或者直接炸了，股价肯定直接瀑布 这时候你可以做多的是股价的波动率，方式就是我置顶文里分析Leopold的Situational持仓里面的Straddle策略。 比如现价120左右，你同时买入一个下周或者更远期结算，120附近的Call和120附近的Put。发射成功股票涨了，Call赚钱Put归零；发射失败Put赚钱Call归零，只要赚的能Cover你的Loss就行 当然，如果火箭上天或者炸了，股价却依旧在现在这个价格附近晃荡，那相当于你俩都归零，亏大了就……不过，本来Straddle堵的就是波动率变大，不会停在这里，我不信它不动！ 这时候扎心的事儿来了，我前几天去Moomoo（富途的澳洲分店）申请开户，费劲吧啦一通填，各种资金来源，工作职业……连税号都得填。结果最后来了封邮件 - 你的部分信息跟政府那边不一致，可能是名字，生日，居住地址Blah Blah……气死了，咱就说在币圈啥时候开个户需要这么费劲过？！用惯了币圈Cex/Dex再用会传统金融真的是受不了一点！（邮件截图我放文末了） 好在 @BITstocks_CN 这周五也要上期权！我感觉要被解救了……2000只股票+ETF, 0.3每张的期权费用（应该是圈内最低？），虽然暂时只支持买Call和Put，还不支持做卖方，但短期足够用了。卖空期权功能正在路上，Coming Soon 融资，融券，期权，是衡量一家券商成熟度的三件套，也一个比一个难度高 1. 融资（借钱买股票- 做多） - 门槛低，很多平台都能做。 2. 融券（借股票来卖 - 做空） - 复杂得多，券商得有足够的股票库存可以借出，需要管理借券费率，需要处理分红、投票权等权益问题，还要管理强制回购的风险。所以很多小平台做不了。 3. 期权 - 更复杂，需要风控体系、做市商合作、保证金计算系统等等等等…… BIT应该是咱们圈内极少数三件套齐活的平台，且不仅三样都有，期权还能用融资杠杆来买，绝对的独一家 - 我称之为币圈版IBKR。 现在期权活动有开户送期权行情卡。7月24-8月7，首战期权有机会得$20的热门股票碎股，邀请好友期权交易得 $5/人期权现金卡

「陪伴我，直到眾星殞落!」 在EROLABS全新上線的色色手遊「星隕計畫」 普利蔓真的超香的💚 色色開岔旗袍的小空給你雙重滿足!!! 連結: @EROLABS_H #EROLABS# #ArkReCode# #星隕計畫#

SpaceX空头持仓升至流通盘29%，星舰测试取消股价跌4%。一家公司IPO才几周，空头头寸就从5%飙到29%，这背后在押注什么？ $SPCX 昨天SpaceX股价跌至接近135美元的IPO发行价，做空者正在加速进场。S3 Partners数据显示，目前约1.85亿股处于被做空状态，占公开流通股29%，空头利息约250亿美元。三周前这个数字还只是4000万股，占流通盘5%到7%。7月以来该股已累计下跌约20%，周三曾短暂跌破IPO发行价 同一时间，第13次星舰测试飞行取消，股价再跌4%。市场在表达一个清晰的判断，IPO定价高了 SpaceX上市时的叙事是星际互联网加火箭商业化，估值定价里包含了大量对未来现金流的预期。但问题是，IPO时公开流通股只占总股份的约5%，流通盘极小，价格很容易被情绪推高 现在锁定期结束的时间节点正在靠近，二季度财报发布时约11%的股份将具备出售资格，之后每隔一段时间还有约4%批次陆续解禁，做空者押注的正是这个解禁压力 马斯克持有的约42%股份锁定到2027年6月，这是稳定器，但其他早期投资者和员工的筹码不会一直等着 星舰测试取消是另一个维度的变量，StarShip的商业价值不只是技术验证，它是SpaceX整个重复使用火箭商业模型的核心叙事支撑，每次推迟，都在给这个叙事打折扣 我认为29%的空头占比放在任何一只股票上都是极端数字，说明机构层面对这个估值的分歧已经非常大。不是散户在赌，是专业资金在系统性做空一家刚上市的公司。这种情况下，股价的走势很大程度上取决于接下来几次星舰测试的结果，以及解禁窗口来临时大股东的实际行为 基本面没变，变的是市场愿意为这个故事付多少钱 DYOR 非投资建议

长期看空SpaceX的人非常多 让我想起了TSLA刚上市的时候 大部分认为： 车好丑，太小众 电车不会被市场接受 市值太高了，会跌到几亿美金 马斯克不靠谱，太能画饼 接下来的故事我们都知道 特斯拉从20亿美金涨到了1.6万亿美金 如今SpaceX上市，这些声音又出来了 看空SpaceX未来的收入支撑不了高市值 认为马斯克仍在画饼，努力包装公司 太空算力、AI卫星、火星、星链通信… 这些太空生态太遥远，失败了怎么办 看空的声音其实可以理解 SpaceX上线后肯定会经历一波洗盘 目前二级接盘，肯定不是最好的选择 但时间线放长10年20年 有哪些公司的叙事能比上SpaceX？ 这代表着人类的未来 如果他都失败了，就没人可以做到 我们不知道未来是什么样子的 只知道如果拿不住，不相信SpaceX 就不会有几倍，甚至几十倍的财富回报 同样，你不相信不买它，也不会亏钱 成年人应该为自己的投资负责。