小金属➕钨等等。AI制造靠业绩。全球大环境是高通胀➕高利率。今年成长股要求高利率背景下高盈利。市场重视短期盈利。AI制造端是核心。美国科技制造景气带动全球。 美国制造业数据非常好。围绕科技设备和工业服务。这个也是中国方向。ppi高。CPI不跟。 科技制造景气会很长。

裸金属机价格也是水涨船高，计算资源中某几个部分供应链需求由于 agents 的出现被大量放大，但是还没出现我之前预测中的「推理+沙箱」一体化的 AIDC，如果华为卡能进一步降低推理成本，可能类似的超级 AIDC 架构会先出现在国内，然后 rubin 普遍上了后，美国才能有超级人工智能的雏形。

🔥半导体不可替代的金属材料相关龙头企业 1. 溅射靶材 江丰电子：高端半导体溅射靶材全球龙头 有研新材：稀土及铜钴靶材国家队龙头 安泰科技：钨钼高纯靶材国内龙头 贵研铂业：铂族金属靶材国内龙头 2. 钽铌材料 东方钽业：钽粉与钽靶材国内绝对龙头 3. 锗材料 云南锗业：锗单晶及红外/光通信锗衬底龙头 驰宏锌锗：锗资源及材料一体化龙头 4. 镓/铟材料 有研新材 / 驰宏锌锗 / 中金岭南：高纯镓材料主要供应商 锡业股份 / 株冶集团：铟材料龙头 5. 钼材料 金钼股份：高纯钼及钼靶材龙头 洛阳钼业：全球钼资源+材料一体化龙头 6. 钨材料 厦门钨业：钨深加工及硬质合金材料龙头 中钨高新：高端钨基硬质合金材料龙头 7. 铜基高端材料 博威合金：半导体引线框架铜合金龙头 楚江新材：高纯无氧铜材料龙头 金田股份：高导热无氧铜散热材料龙头 8. 铂族/稀贵金属 贵研铂业：铂、钯等半导体用稀贵金属材料龙头 9. 锆/铪材料 西部材料：核级与电子级锆铪材料龙头 东方锆业：电子级氧化锆材料龙头 10. 锑材料 湖南黄金 / 华钰矿业：高纯锑材料主要供应商 11. 碳化硅（含金属掺杂工艺） 天岳先进：碳化硅衬底材料龙头

2500年前东周的黄金剑柄，是中国古代金属工艺的巅峰之作。 通体镂空蟠虺纹，繁缛精细的纹路里，藏着那个时代顶级的审美与匠意。 如今它静静陈列在大英博物馆，流光千年，故国难归，这抹金色，是惊艳，也是一声叹息。

猛禽引擎供应链 VELO – 为猛禽引擎3D打印金属零件 – SpaceX早期支持他们，是首个客户 – 25台机器在SpaceX工厂运行 GHM – 通过Barber-Nichols供应火箭涡轮泵 – 六个航天发射商约2200万美元订单