“给我蒙上眼，让我猜猜你俩谁在操我”！此妻只应天上有，人间难得几回闻呐。极品绿帽妻，气质与骚并存，口活棒玩法多，拽着辫子后入大屁股弹性十足，蒙眼让单男和绿帽轮流替换操都能准确猜出来单男内射逼里，主动口暴清理余精绿帽奋力刷锅，遇此人妻精尽人亡又何妨 完整版29分在推特主页置顶电报群

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本周科技板块万亿美元蒸发,市场不再问谁花得多,只问谁花得值: $MSFT $AMZN $GOOGL $META 纳指100一周蒸发超万亿美元,媒体把锅甩给AI估值过高和巨头Capex失控。微软、亚马逊、Alphabet、Meta四家2026年资本开支承诺已经超过6000亿美元,远高于年初预期。投资人现在只关心一件事:这几千亿美元到底能不能赚回来。 1、云三巨头,Capex直接变计费收入,回报周期最短 $MSFT $AMZN $GOOGL 把AI投资直接砸在云数据中心,收入端以算力租赁、模型API、AI服务计费,已经在财报里体现为云增速明显再加速。Azure增速39%,谷歌云48%,AWS创下13个季度以来最快的24%增速,背后主要由AI工作负载驱动。微软单季Capex已达375亿美元,同比增66%,2026年Capex指引上调到1900亿美元。亚马逊更激进,2026年总Capex预期2000亿美元,在云巨头中排第一。Alphabet把2026年Capex提升到1750–1850亿美元,几乎是2025年的两倍,云业务backlog单季翻倍到4620亿美元,为未来收入锁定了可见性。云业务属于强可计费型AI基础设施,每多建一单位GPU都能在数年内转化成可计费算力,通过长期合同锁定未来收入,Capex回报的可见性和转化率远高于终端应用型AI项目。 2、广告双雄,AI提效直接拉升转化率,现金流回报最轻资产 $GOOGL $META 的AI投入集中在模型、推荐系统和广告定向,Capex相对更轻,但能直接提升广告转化率和单位广告收入,对ROE和FCF拉动极其明显。Meta最新财报季大幅上修全年Capex到1450亿美元级别,但过去12个月自由现金流收益率已经超过6%,显著高于大型科技股普遍3–4%水平,说明高Capex并未严重挤压现金回报。广告业务是天然的A/B Test场景,每一次模型升级能立刻在CTR、转化率、每千次展示收入上体现,反馈周期远短于云Capex回收期。Meta和Alphabet的AI投入大部分被归为数据中心等Capex项目,但商业变现并非靠卖算力,而是在原有广告产品里静默提效,市场容易低估这种无形提价。 3、卖铲子的供应商,Capex是别人的,现金流是自己的 AI基础设施供应商吃的是云巨头和广告双雄的Capex,自己不用承担回报风险。这条赛道里最值得盯的是能拿到云巨头长期订单、现金流健康、不靠讲故事撑估值的标的。 市场现在有个错判:觉得云三巨头Capex这么高,股价一定会被拖累。但标普500整体ROE在2026年一季度升至22%历史新高,这个高ROE高度依赖科技板块AI投资带来的利润率扩张。真正的风险不在云巨头,而在那些Capex回报完全不可验证、却被当成共识赢家的标的。广告双雄的FCF收益率和ROE弹性其实比云巨头更直接,只是市场还没反应过来。

云厂商有多拉跨，有一次我们流量突增服务紧张，需要紧急将一台 ECS 扩容到 64C256G，这是一个很小很日常的需求对吧？ 搞了6 个小时才搞定，因为 7 代ECS 没有资源，那我们能不能直接扩容成 8 代/9 代 ECS 呢？ 也不行，因为ECS不让跨代扩容——我琢磨了下，大致是因为跨代机型不一样，很多他们的组件不兼容？ 说好的云服务极致的弹性呢？ 我早就说了云计算问题很多，现在很多工程师没有担当，公司掏钱不心疼，出了问题甩锅方便而已——云厂商都搞不定你骂我？ 但是厂商跟你推销的时候不会说这些坑，只会给你洗脑：极致的弹性，热迁移 实际一个月死机 3 次，热迁移？不存在的，我也不知道为什么关键时候热迁移全掉链子了

阿里云有多拉跨，今天我们流量突增服务紧张，需要紧急将一台 ECS 扩容到 64C256G，这是一个很小很日常的需求对吧？ 搞了一上午了还没搞定，因为 7 代ECS 没有资源，那我们能不能直接扩容成阿里云 8 代/9 代 ECS 呢？ 也不行，因为阿里云不让跨代扩容——我琢磨了下，大致是因为跨代机型不一样，很多他们的组件不兼容？ 说好的云服务极致的弹性呢？ 我早就说了云计算问题很多，现在很多工程师没有担当，公司掏钱不心疼，出了问题甩锅方便而已——阿里云都搞不定你骂我？

如果时间能倒流回一年前，普京会不会后悔，没有接下川普去年递过来的停战橄榄枝？川普重返白宫后，曾经给俄乌开出停战条件，可普京觉得自己还能撑，硬是把牌局拖到了2026年的今天。仗打到现在，战场成了无底洞，国内经济高度军事化，莫斯科老巢甚至开始频繁遭到无人机光顾，更要命的是，背后那个最有实力的兄弟开始权衡利弊显露疲态了。 俄乌战争开打之前，普京高调访华跟习近平会面，双方发表一份长达数万字的联合声明，里面有一句震撼世界的词，叫做“两国友好没有止境，合作没有禁区”。在声明里，中方明确表态反对北约继续扩张。二十天后，俄乌战争爆发。西方世界立刻炸了锅，纷纷指责中国“开战前为普京背书”。但中国官方的解释是正常的国事访问，中俄关系不针对任何第三方。 普京私下承诺三天拿下乌克兰，之后帮中国拿下台湾，前提是中方应予以足够的后勤供给和资金援助。习近平完全按照双方约定向俄方提供了足够的援助。然而，这场战争一打就是几年，更令习不安的是，仗打到现在，俄军居然不敌乌军，甚至连普京的老巢莫斯科都被乌军无人机天天光顾。如果再不停战，中国财政都要被俄国拖垮，因为这是一个无底洞，永远难以填满。 据西方媒体透露，习近平昨天和普京通话，习近平在电话中希望俄罗斯应尽快从乌克兰领土上撤军。如果报道事实，中俄关系就很难继续维持下去。俄军目前几乎面临弹尽粮绝，普京很希望习近平出手相助。但中国经济面临诸多挑战，地方财政吃紧，就业和消费低迷，习近平在党内和国际社会面临巨大压力。在这样的背景下，战争继续长期化，无论从经济还是外交角度，中国都希望尽快看到俄乌停火谈判。 @baodiantimes

马上就是 ASML (阿斯麦) 2026 年第二季度的财报发布日了。 一提到“极紫外光刻机”、“先进制程”，很多小白就开始头大，觉得这些专业名词离自己太远，根本没法交易。 别慌，今天猫哥把这些高大上的投研报告嚼碎了喂给你。 懂了 ASML 的底层逻辑，你不仅能看透这波 AI 狂潮的下半场，还能在美股和咱们常玩的 MSX 平台上找到绝佳的埋伏点。 抓住这次确定性极高的机会，咱们向着 A7 收益目标再迈一大步！ 💡 核心看点速览 在深入聊之前，咱们先看一眼这次财报的核心指标： 1.超级设备卖得咋样？ 最新一代机器（High-NA）的订单增速有没有爆表？ 2.大佬们的预期？ 管理层对 2026 下半年怎么看？利润率能不能稳住？ 弄懂这两个问题，只需要看懂猫哥总结的两大核心逻辑。 逻辑一：打破市场偏见，这不是拖油瓶，是“超级利润机” 市场上现在有个普遍的担忧：ASML 最近在疯狂推最新一代的极紫外光刻机。 很多散户甚至部分机构觉得，新机器刚量产，成本肯定极高，前期肯定不怎么赚钱，这会把 ASML 的整体利润率（毛利率）拉垮。 但猫哥告诉你：大错特错！ 新机器根本不会拉低利润，反而可能是一台超级印钞机。为什么？ • 一台顶两台： 这款新机器的售价是老款普通型号的 2 到 3 倍！单价极高，溢价空间非常大。 • 大佬抢着买： 台积电、英特尔、三星这帮“土豪”为了在 AI 芯片大战里赢下来，正拼了命地抢这种新机器。 只要有人抢，你还愁他不赚钱？ 猫哥划重点： ASML 在 Q1 的毛利率是 52.98%。 如果这次 Q2 财报出来，毛利率不仅没跌，还死死守住了 50% 以上，这就彻底打脸了市场上的看空者！ 一旦市场意识到 ASML 卖新机器不仅不亏还能大赚，资金就会疯狂涌入。 这种“预期反转”带来的涨幅，绝对比普通利好更猛！ 逻辑二：半导体圈的“天气预报”，它涨大家一起吃肉 很多人把 ASML 当成一只普通的科技股，格局小了。 它是整个科技圈的“总闸门”。 咱们通俗点理解：AI 时代的底层是算力，算力的核心是芯片（比如英伟达），而所有高端芯片的制造，都离不开 ASML 独家垄断的光刻机。 这就好比，不管饭店（英伟达）的菜卖得多火，大厨（台积电）都得找 ASML 买那口独一无二的“锅”。 所以，ASML 的财报，本质上就是整个半导体行业的风向标。 • 如果 ASML 机器大卖，并且提高了下半年的收入预期 ➡️ 说明全世界的芯片厂都在疯狂砸钱扩产 ➡️ 整个半导体板块的情绪会被瞬间点燃！ • 反之，如果它爆冷，整个芯片圈短期内都得跟着挨锤。 💰 猫哥实战操作指南：资产配置推荐 逻辑理顺了，怎么赚钱？ 由于咱们社区很多铁子都在玩高杠杆或者做 RWA（真实世界资产）代币化交易，以下是几个你可以重点关注的标的，按弹性（波动大小）给你分好类了： 1. 核心求稳，直接押注：rASML • 推荐理由： 最纯粹的标的。 如果你相信猫哥刚才讲的“利润率逆袭”逻辑，直接盯紧它。财报一旦超预期，资金第一站就会打到它身上，中等波动，胜率最高。 2. 核心大客户，产能保障：rTSM（台积电） • 推荐理由： ASML 最大的“金主爸爸”。新机器只要卖得好，就说明台积电对未来的产能极度自信，闭着眼睛跟大佬走就行。 3. 下游算力龙头：rNVDA（英伟达） • 推荐理由： 大家都懂。ASML 产能没问题，就意味着英伟达的显卡能顺利造出来卖钱。波动适中，长线持有的核心底仓。 4. 高弹性博弈，以小博大：rAMAT（应用材料） & rMU（美光） • 推荐理由： 典型的“小弟跟大哥吃肉”逻辑。 AMAT 是半导体设备圈的老二，美光是做内存的。 只要 ASML 财报把整个板块的情绪带起来，这种高弹性的票涨起来会比 ASML 本身还要疯，非常适合做短线波段和期权布局！ 总结一句： 财报行情波动大，大家盯紧订单流和清算热力图，找准入场位置，带好止损。 别盲目梭哈，赚自己认知范围内的钱！推特上咱们会保持实时互动，跟紧猫哥的节奏，拿下这一局！

当朝野都在盼望皇帝死的时候，朝中会是怎样的景象?/黑质白章 这种局面在历史上虽不常见，但一旦出现，朝廷的日常景象绝不会是影视剧里那种天天剑拔弩张、公开造反的模样，而是一种极致压抑、诡异默契、高度形式化且暗中疯狂洗牌的"末日狂欢"与"时间停滞"交织的状态。 具体而言，朝廷平时会呈现出以下几种令人窒息的景象： 一、极致的形式主义：登峰造极的“表演"皇帝还没死，权力的合法性就还在他手里。因此，表面的尊卑规矩不仅不会废弛，反而会被维护到近乎病态的程度，这就是所谓的“敬畏消失，仪式长存”。 奏折成了废话文学：朝廷的公文系统会照常运转，甚至更加繁忙，但全都是没有任何营养的套话。地方报祥瑞，中枢写套词，没人会在奏折里提任何真正敏感或实质性的问题，因为大家知道皇帝即便批红也推行不下去，干脆不惹麻烦。 早朝如同默哀：御门听政成了纯粹的体力活和表演艺术。大臣们按部就班地叩头、山呼万岁、奏报陈词滥调，皇帝也按部就班地敷衍。整个大殿里毫无生气，只有空洞的回音。大家心里想的是“你什么时候洞的回音。大家心里想的是“你什么时候死”，嘴上念的却是“万寿无疆"。朝廷在日常运作中甚至呈现出一种“没有皇帝反而运转得更顺畅"的诡异和谐。 二、政策的绝对冰冻:谁也不干事(躺平与守成) 当所有人都在等皇帝死时，最大的政治正确就是“什么都不做”。 维持现状即胜利：任何新政策、新改革都可能打破现有的利益分配，也可能招来皇帝的猜忌或同僚的暗算。所以六部九卿的准则就是“守成”，只要不出大乱子，天塌下来也等下一位陛下去顶。 甩锅与不担责：遇到天灾人祸、边疆告急，主管官员的第一反应不是解决问题，而是如何把责任推出去，或者用最中庸的方式糊弄过去。因为谁都知道，这时候立功不奖，犯错必罚，做得多错得多。 系统空转：整个国家机器就像一台断了油还在靠惯性空转的机器，声音很大，齿轮在磨，但不出任何产品。 三、暗流涌动的“地下朝廷”：站队与下注 表面上一团和气、死气沉沉，桌子底下却是刀光剑影。皇帝一死，新君登基，那就是重新洗牌的时刻。谁掌握了新朝的话语权，谁就是从龙之功。 都对的乘多到子自信继承人权，谁就是从龙之功。 朝廷的重心完全偏移到了皇位继承人身上。大臣们平时的工作不再是治理国家，而是暗中揣摩哪位皇子胜算最大，如何给皇子递投名状。 各种利益集团会以皇子为核心迅速抱团。他们不在朝堂上吵架，而是在私下里拉拢、恐吓、收买。今天某侍郎突然被弹劾，背后可能不是他犯了法，而是他站错了皇子的队。 皇帝如果试图安插锦衣卫/东厂等特务机构打探消息，臣子们会形成高度默契的“反侦察联盟”。大家统一口径，糊弄特务，甚至把特务同化，让皇帝变成瞎子和聋子。 四、诡异的默契与禁忌:关于“死”的猜谜游戏 整个朝廷都在盼一个人死，但这事绝不能宣之于口，甚至不能有任何直接的暗示，这是掉脑袋的死罪。 极度敏感的词汇：“死"、"崩"、"大行"、"千秋"、"龙体"、"医药"等词汇成为绝对的禁忌。谁如果在朝会上随口提到，立刻会遭到所有人的集体攻击，以证明自己“绝无此心”。 皇帝每一次身体不适，都会在朝堂上引发微小但剧烈的震颤。如果皇帝怕死求仙，朝廷里一定会涌现一堆方士和祥瑞，大家欲，又加速了皇帝的死亡(吃丹药慢性中毒)，大家还赚得盆满钵满，简直是完美的闭环。 五、情绪的极度扭曲：压抑的狂欢与恐惧臣子们的精神分裂：白天在朝堂上痛哭流涕、恳请皇上保重龙体;晚上在家里和亲信推杯换盏，兴奋地讨论老皇帝一死后的权力分配。这种长期的表里不一，会让整个官场充斥着虚无主义和犬儒主义，没有人再相信任何道德和信仰。 伴君如伴虎的极端化:临死的皇帝是最危险的。他知道所有人都在盼他死，他的猜疑心会达到顶峰。今天一个眼神不对，明天可能就是满门抄斩。因此，大臣们上朝前甚至会给家人交代后事，下朝平安回家则要庆幸又多活了一天。 总之，当整个朝廷都在盼着皇帝死的时候，朝廷的景象就是一座正在倒计时的沙漏。 沙漏里的沙子还在流(日常政务还在走)，但所有人都只盯着最上面那一粒沙(老皇帝的寿命)什么时候掉完。 在这段漫长的“过渡期”里，国家没有未来，百姓没有依靠，只有一群穿着紫袍红袍的官僚，在一个垂暮老人的阴影下，屏住呼吸，玩着一场零和的权力生死局。表面上风平浪静，骨子里已经烂透了。