【龍頭退場】OpenAI關閉Sora，可靈成最大受益者 OpenAI宣布將關閉其AI影片生成工具Sora一周後，可靈AI、RunwayML等競爭對手已開始迅速搶佔市場陣地。不過，Sora離開亦反映，AI影片生成工具運營成本高昂，對算力的需求遠超其他AI產品。

【晶片龍頭】英特爾：脫離生命危險，仍需精心療養 英特爾（Intel）在歷經管理層動盪後，迎來新CEO陳立武，股價年初至今已漲 78%，代工業務亦獲特斯拉（Tesla）和 Google 等大客戶關注，但公司仍需克服供應鏈瓶頸，並重新證明其晶片設計與製造優勢。

【硬件致勝】四龍頭燒光7000億美元蘋果靠賣鏟子悶聲發財 由ChatGPT問世以來，蘋果始終缺乏清晰的生成式AI戰略。與此同時，行政總裁庫克（Tim Cook）頂住壓力，既未通過大手筆收購追趕對手，也沒有大幅加碼投入以加速內部研發。本輪財報季剛好印證，這份從容克制自有道理。

【投資越界】Meta：沒有雲龍頭的命，得了雲龍頭的病 Meta於上月29日發布的財報顯示，資本開支創新高，收市後股價隨即下挫7%。支出規模已與其他雲計算龍頭看齊，不過Meta並非雲計算公司。當Meta最終只為自己服務，那這些AI投資要靠什麼回本？

【訂單超滿】光通信龍頭Lumentum預計2028年訂單將迅速排滿 得益於AI需求 獲得輝達投資的光通信龍頭Lumentum說，美國巨型AI數據中心對其光通信組件的需求正加速增長，訂單有望排滿至2028年。Lumentum正速度擴產，但仍難滿足需求。其在納斯達克交易的股票過去一年飆升逾15倍。

100倍 ASPEED（信驊科技） 是全球 遠端伺服器管理晶片（BMC） 的龍頭廠商。 主要業務： • 核心產品： 專門生產 BMC（Baseboard Management Controller）晶片。這是一種嵌入在伺服器主機板上的小電腦，讓管理員即便在遠端、甚至伺服器關機的情況下，也能監控硬體狀態、重新開機或更新軟體。 • 市場地位： 在全球 BMC 市場擁有超過 70% 的市佔率，幾乎全世界的資料中心（如 Google、Amazon、Meta）都會用到他們的產品。 • 營收來源： 高度受惠於雲端運算、大數據與 AI 伺服器 的噴發式需求。 • 其他產品： 除了 BMC，他們也發展影像延伸晶片（如 360 度影像處理）及雲端與企業端硬體管理解決方案。 總結： 他們是伺服器的「後台管理員」，只要全球還在蓋資料中心、發展 AI，就幾乎少不了他們的晶片。 選它，還是選 SUI？

【股價下跌】遭受AI雙重壓力 微軟或創2008年以來最差季度表現 該公司股價在第一季度下跌24％，恐將創下近年來的最大跌幅。這間軟件龍頭正加大資本支出，投資者看不見企業投資AI基礎設施的回報。投資者正在拋售軟件股，他們擔心AI公司的智慧體能夠取代微軟等公司產品。

【拖延談判】談判久拖不決 美國貿易代表批評歐盟和印度 美國貿易代表格里爾批評歐盟和印度拖延貿易談判。歐盟正在推進對美國科技龍頭，如對Google、Meta實行新的數碼商務政策，並設有收入門檻。而美印兩國談判代表正努力彌合意見分歧，以爭取達成一項久拖不決的貿易協定。

【AI競爭】英特爾掌門陳立武：加了好友，仍需實戰突破 去年3月，陳立武出任英特爾公司（Intel Corp.）行政總裁。此後7個月，這間公司仍未能走出困局。然而，與全球科技龍頭建立緊密聯繫並贏得美國總統特朗普的支持後，陳立武的第二個任期開局氣勢截然不同。

1,000+ 美港股 & ETF 已上線 StableStock，持續增加中⋯⋯ 本期新標的已全數上線,以下是這批名單中的 6 個重點 - 2X Long AXTI Daily ETF( $AXTX) AXT Inc 的 2 倍日內槓桿 ETF —— 化合物半導體基板（InP、GaAs）龍頭，AI 數據中心光模組的關鍵上游 - First Solar( $FSLR) 美國最大薄膜太陽能模組製造商,IRA 補貼與清潔能源供應鏈回流的核心受益標的 - HawkEye 360( $HAWK) 太空射頻情報新銳,以衛星網絡定位無線電信號,服務國防、海事與國安客戶 —— 近期最受關注的國防科技 IPO 之一 - 藍思科技($06613) 蘋果產業鏈核心防護玻璃供應商,近年積極切入新能源車與智能穿戴賽道 - 招金礦業($01818) 中國純金礦龍頭,結構性黃金牛市下的高彈性做多工具 - Global X 亞洲半導體 ETF($03119) 一張 ETF 涵蓋亞洲半導體全產業鏈 —— 韓國存儲、日本設備、中國晶圓代工龍頭一網打盡 從化合物半導體槓桿到美國太陽能,從太空國防情報到港股消費電子,從黃金礦企到亞洲半導體 —— App 內還有更多新上線標的 一鍵以穩定幣交易,盡在 StableStock