马斯克想在火星上建一座能自给自足的城市。可到了火星，你喝的每一口水、吸的每一口气，都得自己造出来。人在那儿到底怎么过日子？ Elon wants a self-sustaining city on Mars. But out there, every sip of water and every breath of air is something you have to make yourself. So what's daily life actually like? @elonmusk @SpaceX

【 BNB 纳斯达克敲钟直播的全文+中文字幕】 2026 年 10 月 26 日，BNB 正式对美股投资人敞开大门。 BNB Standard（Nasdaq: $BNC）在时代广场敲响 Nasdaq 开市钟，CZ 也在场。广场上刷屏BNB logo和祝贺；我想说的更直白一点，能交易美股就能买到 BNB。 记得第一次 ETH 现货 ETF 要批，微信群和朋友圈还在争论：机构真的会买吗？买了算不算机构「进场」？ 再后来 MicroStrategy 把比特币写进财报，大家才突然懂：币不一定要放钱包里，也可以放进上市公司的资产负债表。美股账户一开，入口就有了。 今天轮到 BNB。 什么叫财库公司？ 一家上市公司，主业不再是卖产品、做服务，而是把大量加密资产堆在资产负债表上，你买它的股票，等于间接买它持有的币。MicroStrategy 对比特币，就是这个玩法；BNB Standard 对 BNB，也是同一条路。业界常叫 DAT（Digital Asset Treasury），中文是：财库公司。 这家公司以前叫 CEA Industries，做过电子烟、温控设备。转折发生在 2025 年：YZi Labs 带队做了一笔大约 5 亿美元的 PIPE。 PIPE 全称是 Private Investment in Public Equity，公司已经上市了，但不公开向所有人发新股，而是找特定机构认购，拿现金进来。速度快，流程相对单纯，投资人通常也能拿到一点折扣。对当时的 CEA 来说，这笔钱不是「多融一点资」，而是整家公司被重新定义的开始。 钱进来之后，它变成了：全球披露过最大的企业级 BNB 财库，持仓大约 515,544 枚 BNB。9 月 29 日社区投票改名 BNB Standard，代码还是 BNC。新 CEO Alex Odagiu 10 月 19 日上任，今天带队敲钟。 说白了，它不是「顺便囤了点币」的公司。它就是为 BNB 而生的。 刚开盘。 按社区这两天的市值，10 月 24 日官网快照每股 NAV 大概 7.05 美元，前一日收盘大约 5.34，mNAV 落在 0.70x 到 0.76x 附近，折价大概两成四到两成六。 你在二级市场买 $BNC，差不多等于用七折出头，买一篮子已经躺在财报里的 BNB。 BTC 那条路上，MSTR 后来常常是溢价。BNB 这边，大家还在用折价给「新叙事」买保险，PIPE、代理权战、董事会换血、更名、新 CEO，事情发生得太密，价格宁可慢半拍。 大家一边说：敲钟比任何 K 线都硬，BNB 从交易所币，变成了美股公司的资产负债表。 一边说：折价还在，看能不能把财库「用起来」？自有 validator、链上营运，每股 BNB 会不会真的变多？ 还有人讨论：买 $BNB，还是买折价的 $BNC？ 第一次 ETH ETF，解决的是「机构进不进得来」。 MicroStrategy，解决的是「美股能不能变成币的杠杆入口」。 今天的 BNC，解决的是「BNB 怎么让只会开美股账户的那批人能参与」。 以前写「美股期权比特币」，觉得是两个世界。 富途刚开 BNB 充提，Nasdaq 开市钟又响了一次。 币和股，真的在慢慢走到一起。

气笑了，Claude 让我感受到什么叫真正的合规。 我跟它说我要接 DeepSeek 的 API，它直接给我列了五条拒绝理由： 1、数据存在中国。DeepSeek 自己的隐私政策写明数据存在中国服务器，必要时可能提供给执法单位。它还补一句：没找到 API 专属条款，不确定 API 是否另有规定。 2、出过安全事故。2025年1月，云安全公司 Wiz 发现 DeepSeek 有个数据库不用登录就能读，里面有明文聊天记录和 API key。 3、用户数据出境。把用户的对话、email、ID 发给 DeepSeek，就是把数据传到中国，可能违反我们自己的隐私政策。 4、政府立场。台湾数位发展部 2025年1月31日禁止公部门、国营事业、公立学校使用 DeepSeek，以后跟政府、学校、大企业合作可能会被问到。 5、就算走海外转售平台，号称服务器在英国、不保留数据，它也说"这点未确认"。 我要上一个功能，它就要把全世界的法律审一遍。我没提律师，它先说：我不能这样做，因为不符合纽约州的某某法。我现在跟claude 说最多的话就是：我已经问过律师了！现在它虽然愿意干了，但还要反问我：律师说的是哪一条？怎么我做任何东西都要考虑全世界的法律？ 它还会偷偷关我的 VPN。我一直给 Claude 最高权限，让它自动运行，起了个新号，它弹出一个"是否要取消 VPN 连线"的通知。还好取消 VPN 要我的指纹，挡下来了。 说实话，封号效果达到了，很大程度影响了中国 AI 的发展。前几天 DeepSeek 发了新模型 V4.1-Flash-1017，官方跑分说进步了，我用下来效果非常非常不好 这个月我用了 1500 亿个 token，跑了 4.4 万个 agent，累计工时 111 天，相当于一个人不吃不睡干 2600 多个小时，只是一个月。 上个月， Anthropic 推出 Claude Code 云端会话，Max 用户一次性送 250 美金额度。我点了领取想薅点羊毛，两个账号直接被封。最后用美区苹果 ID + 美签才过。代价是：网页上 200 美金一个月的 Max 套餐，在 App 里订要 249.99 刀，每个月多付 50 刀给苹果抽成。这还是小红书告诉我的方法 我为什么这么上头呢。。。2017年谷歌8个研究员发了一篇论文《Attention Is All You Need》，提出了 Transformer。当时看懂这篇论文，赢麻了。 以前的模型像逐字读书，一个字一个字往下传，读到后面忘了前面，也没法并行算；Transformer 让每个字同时看到全句所有字，自己判断该关注谁，能并行训练，算力堆得越多越强。 GPT 的 T 就是它，现在 Claude、Gemini 全是在它基础上。标题玩的是披头士《All You Need Is Love》的梗。后来8个作者先后都离开了谷歌，有人创办 Cohere，有人去了 OpenAI，有人做 Sakana AI，还有一个 Illia Polosukhin 创办了 NEAR。AI 和币圈，从一开始就是一拨人。 今年美国一度 Mac mini 断货，都是被拿去跑 AI agent 的。现在美国、澳大利亚冒出很多 Mac mini 租赁生意 高兴的是，等了三周我的Mac studio 终于到了，比Mac mini 大了三圈😂

原来台湾人的“读书会”不是读书会，是研讨会😂 今天和一个专门看半导体的券商分析师吃饭，他平时的工作之一是跑半导体上游的厂房，靠一线走访去判断现在处在周期的哪个位置。聊到大环境，他说：美债利率往上走，所以股票估值往下掉。 他最近在盯联想。还发给我他写的研究报告，回家我看“Buy the Oversold”。联想上周跌了16%，市场一边担心企业AI落地慢，一边担心利率高了Neocloud融资难。他觉得这波是跌过头了。 他说，大厂做机柜会找鸿海，而Nscale、IREN这些新兴云厂会找联想定制整柜，从采购内存到后面的服务一起包。Neocloud会把未来一年的需求预测分享给联想，所以联想能提前看到大约9个月的订单。他报告里的几个数字挺夸张我摘抄一下： 一年内交付超过1000台NVL72机柜。 AI服务器收入预计今年150亿美元，明年430亿美元。 PC出货跌了22.6%，利润率还守在7%左右。 明年服务器的营收占比将超过PC。 用他的话说：联想正在从一家PC厂，变成一家 “IT solutions provider”。 另一个观点，叫“美国身份溢价”。美光和海力士营收明明都很好，为什么美光估值要贵一截？他说，一是美光是美国公司，二是收入结构不同：海力士重押HBM，而美光更多元，市场愿意多给溢价。 英特尔也一样，被当成“美国版台积电”，所以估值更贵。戴尔和联想干的是同一件事，帮英伟达组装芯片，但戴尔已经15到20倍PE了。他给联想的目标价是48港币，也才对应13倍。 聊到CoreWeave，他说得更直接：这其实是英伟达的“表外融资”。英伟达把芯片卖给Neocloud，银行给IREN这类公司放贷、帮它们发债，背后靠的是英伟达的信用。万一哪家破产了，最后得是英伟达来扛这个负债。 吃着吃着，他突然说自己最近好爱喝可乐。可乐股票涨得吓人，现在还在炒零度、Sprite Zero Sugar这些健康概念！！ 他们券商的Sales平时也会给大客户办看电影、烧烤这类活动。我问看什么电影，包场吗？他说看的是Spider-Man，结果客户没来几个，干脆当成同事团建了😂 最后我们都认同一句话： 
“所有券商喊买的时候就该卖，喊卖的时候就该买。” 那他报告封面上那个大大的“Buy”，我该信还是不信呢🤔 9点半，他起身说要赶回去，10点还有读书会。 嗯，是研讨会。

我最喜欢的咖啡是泰国的 First Officer Coffee Roasters 和 Graph，去清迈，行李箱里一定要留出位置给两包咖啡豆 平常喝的咖啡☕️，产地基本是哥伦比亚、哥斯达黎加、埃塞俄比亚。这些产区很成熟，你不能说难喝，但就是那种可以预期的味道。 在清迈买的豆子，很多产自清莱。还没喝先感受到香气，清新、清幽，和一点山间的果香，有层次、不浓，如果你喜欢小众护肤品、茶叶、大概率也会和我一样喜欢这里的咖啡豆。 每一家烘焙店的做法不同，有的偏焦糖和奶油的圆润甜感，一些带着柑橘的明亮酸质，有的是厚实的巧克力味。同样是泰北的豆子，换一家店就像换了一种性格。 泰北的咖啡豆非常适合加牛奶。用它做意式浓缩，再兑上牛奶做成拿铁，果香和奶香融在一起。 清莱、清迈一带山地海拔高，昼夜温差大，雾气充足，适合阿拉比卡咖啡生长。以前这片“金三角”山区曾经以罂粟闻名，后来泰国皇室推动替代种植计划，鼓励山民改种咖啡和茶叶，慢慢有了今天像 Doi Chang、Doi Tung 这样小有名气的咖啡山头。 看看清迈的咖啡馆就知道这里的咖啡文化有多浓。 古城里、宁曼路上、稻田边、山脚下，几乎走几步就有一家，而且每家都有自己的风格：有木结构配落地玻璃、窗外一片绿意的，也有把咖啡当成艺术品来做的精品小店。这么高的密度，不只是做游客生意，本地人自己也离不开咖啡。 泰国本土连锁 Café Amazon 遍布全国，是泰国版的星巴克 ，加油站里都有。 在泰国待久了，会发现这里的消费文化很有意思。牛排馆、汉堡店、米其林推荐餐厅，很多都是“改良式”的，底子是西式的，又融合了泰国本地的食材和口味，迎合欧美旅居者和各地游客。早餐店里有西式炒蛋、全麦吐司、拿铁拉花，旁边配的是火龙果和泰国柑橘。 最近五年新建的度假村也是这样，设计语言国际化，细节里又是兰纳式的木构和自然元素。清迈像一座不断为“世界口味”调整自己的城市，始终没丢掉自己的底色。 咖啡，大概是这种气质最好的缩影。 种在泰北的山上，用的是来自西方的意式做法，喝起来有一种只属于这里的清新果香

今天出海钓鱼，遇到了一位云南华裔船长，泰北孤军的后代，1949年前后，国民政府撤退时没能带走所有人，他们全家辗转滇缅边境，最后在泰国北部落了脚 船长皮肤黝黑，说话台湾腔，听着很亲切。我说我经常去清迈，你们家在清莱附近吗？他说没那么远，在清莱南边泰国官方的名字叫“Santikhiri”，美斯乐意思是“和平之山” 他说那一带有好几个华人村，大概四万多人，几乎都是当年流落过来的华人后裔。在家里，爸妈跟他说云南话，在学校念的是台湾的课本，学的是繁体字和国语。 所以他一张嘴，云南的奔放和台湾尾音软软的腔调就这样混在了一起。老师推荐看凤凰卫视，逢年过节，会有台湾来的老师带着东西来看望他们，佛光山的人也常年给村里捐钱、捐物资。 村里的老师，大多是本村孩子去台湾留学、学成后又回来教书的。一代教一代，中文和中华文化就这样在泰北的山上传了下来。 我问他，是台湾护照还是泰国护照？他说，当年那些老兵曾帮泰国政府在北部山区打仗，立了功，泰国给了他们合法身份，让后人能在这片土地上安稳地生活。 至于台湾护照，他说如果想拿台湾身份，要先服两年兵役。他有个学长去台湾留学，后来在那边娶了老婆，没再回来。 一上午我没上鱼，船长就在旁边一直调侃我。我嘴硬说：“我要上红瓜子了。”结果连着中了三条。他比我还兴奋，哈哈大笑说我的嘴是“开过光”的，说什么来什么！ 我说了想吃鲷鱼，生鱼片！他把船开到了更远的钓点，单程一个半小时，来回整整三个小时。鲷鱼上了两条，金黄色粉色的鳞片在阳光下闪着光… 今天一趟下来，船舱里装了几十公斤的鱼，红瓜子、石斑、鲷鱼，满满一箱，我根本吃不完，只拿了四五条，剩下的大部分都留给了他。 靠岸时，他跟我说：下次去清迈，一定要去他们村看看，那里还有两位老兵 我答应了。 那些老人当年背井离乡，在异国的山林里守了一辈子，已经越来越少。能在他们还在的时候，上山喝一杯乌龙茶，听一听他们的故事，是我这次出海之后，最想完成的一件事。

同一天，保时捷还在挤牙膏，特斯拉已经直接飞天 今天，两家面向全球最富有人群的车企，各自开了一场发布会。 纽约皇后区的一座码头上，保时捷先让一台1953年的550 Spyder缓缓驶出画面，几分钟后，全新的中置引擎超跑概念车 Mission S 驶入灯光。现场有收藏了几十台保时捷的喜剧演员 Jerry Seinfeld，背后是曼哈顿天际线。73年前，正是在同一个码头，550 Spyder 在美国留下了它的第一张照片。 一千多英里外，德州 McGregor 的 SpaceX 火箭试验场里，一台白色的特斯拉 Roadster 冲上一条向内卷曲的弯道，倒挂着贴住轨道，然后飞离、在空中翻转180度、悬停、落地。马斯克说：“原来未来真的有飞天汽车。” 一边在回望1953年，一边在预告2028年。同一个夜晚，两套完全不同的生意。 一、撞期绝非巧合：这是一场故意的正面对决 先看时间线。9月28日，特斯拉以德州天气恶劣为由，把原定10月1日的 Roadster 发布会改到10月15日。连美国电动车媒体 Electrek 都直言：不相信这只是天气问题。 9天后的10月7日，保时捷在资本市场日上公布新战略，同时宣布 Mission S 全球首发，日期同样是10月15日。官网挂出倒计时，社交媒体连续一周放预告。 两家公司都不可能不知道对方的日程。特斯拉改期在先，保时捷明知那天全世界都会盯着马斯克的“飞天汽车”，仍然把十多年来最重要的一台旗舰车放在同一天；特斯拉则寸步不让，照常开场。这不是撞车，是双方都接受的正面对决！ 结果呢？ 两场发布会前后只隔几个小时。保时捷在纽约码头讲73年的传承，特斯拉在火箭基地让车飞了起来。 第二天全球社交媒体刷屏的，是那台在空中翻跟头的白色跑车。 不用说什么对手的坏话，高下自现。 二、特斯拉直接飞天：又一次刷新认知 特斯拉这家公司的历史，就是一次次把“不可能”变成“原来可以”。 2008年，第一代 Roadster 让世界第一次相信：电动车也能是跑车。 Model S 让人发现，一台家用轿车可以靠软件远程升级，越开越新。 Cybertruck 用不锈钢车身和完全反常规的造型，把“皮卡该长什么样”彻底推翻。 现在，新一代 Roadster 要回答的问题是：车能不能离开地面？ 过去一百年，所有跑车都被同一个上限卡住：轮胎的抓地力。发动机再强、电机扭矩再大，力量最终都要靠四块巴掌大的橡胶传到地面。特斯拉的思路是绕开这个上限：车身四周布置冷气推进器，配合超高压储气罐和吸附风扇，官方称推进系统产生的力是轮胎抓地力的4到5倍。 于是有了那些画面：倒挂贴轨、腾空翻转180度、悬停后落地；零到60英里/小时不到1秒，现场视频里是0.81秒。 马斯克还说，希望最终量产车能跑到音速的一半。他在台上的那句话最能概括这一夜：原来未来真的有飞天汽车。 这就是创新思维：不在旧赛道上抠0.1秒，而是直接改写赛道规则。它还把 SpaceX 的火箭技术嫁接到汽车上，让两家公司互相背书；把硅谷“我们想要飞天汽车”的老梦想，变成了一场全球直播。 它卖给富人的不是一台车，而是一张“未来的门票” 买家买到的，是“我站在下一个时代那一边”的身份感。根据目前公开的信息，这款车计划2028年量产，售价未公布，现在下订需先付5000美元，十天内再补4.5万美元。 三、保时捷 Mission S：想接918的班，却还在挤牙膏 Mission S 的定位野心很大：一台中置引擎超跑，摆在911之上，对标法拉利、兰博基尼和迈凯伦，被视为 Carrera GT 和918 Spyder 的精神继承者。 918是什么分量？ 2013年问世，V8加双电机的插电混动，887匹马力，限量918台，是保时捷最后一台旗舰超跑。之后十多年，保时捷再没出过真正意义上的“传奇旗舰”。 外界普遍期待 Mission S 以混动千匹的姿态接过918的衣钵，但官方至今没有公布任何动力参数：没有马力、没有发动机信息、没有售价。现场能看到的，只有一块最高8000转的仪表、一把实体钥匙、一个取消了中控大屏的座舱。 这恰恰是问题所在。特斯拉在台上让车飞起来，保时捷在台上展示的是“我们把钥匙还给你了”。 挤牙膏，是保时捷的生意模式。 911从1963年至今，每一代都是在同一个经典轮廓上小步迭代：灯组改一点、马力加一点、价格涨一截。车迷愿意买单，因为买的是那个徽标和那段历史。 Mission S 发布会的每个细节也在讲同一件事：1953年的码头、先出场的550 Spyder、反复提起的 Ferry Porsche、“献给跑车的情书”。你买的不是一台新车，而是保时捷七十多年的品牌资产。 再看它同一周公布的 Sportwagenschmiede ’35 战略，核心口号是“价值优先于销量”： 高端车型平均售价提高约20%，最贵的1万台车平均价格从27万欧元提到33万欧元； 个性化定制（Sonderwunsch）收入做到现在的6倍； 车型变种减少约20%，盈亏平衡点压到20万辆以下，裁员约9000人； 搁置2023年的纯电超跑 Mission X，并明确911永远不出纯电版。 翻译成白话：少造车、多涨价、卖情怀、卖定制。这不是在创造新需求，而是在把已经被市场认可的品牌资产一次次变现。 背景也很现实：2025年保时捷营业利润率只有1.1%，全年交付约27.9万辆；中国市场占比从2020年的约35%跌到如今的15%左右。 在增长失速的时候，消费品牌是最快的回血方式。 四、同一群富人，一个刷新认知，一个消费品牌 两场发布会面对的都是金字塔尖的客户，卖的东西却完全不同。 特斯拉的逻辑是“改写规则”。 当所有人都在比零百快0.1秒时，它把问题换成“车能不能离开地面”。一旦新坐标被接受，旧玩家几十年的积累就会贬值。 连分析师 Gene Munster 都说，这次发布最大的作用就是让传统车企难堪！而“让传统车企难堪”，本身就是特斯拉最值钱的品牌资产。 保时捷的逻辑是“收租”。 它的护城河是没人能复制的赛道史，和大家喜欢的老钱的感觉。它的选择不是冒险，而是把这份遗产包装得更精致、标价更高。每一款新车都在提醒你“这很保时捷”，很少让你觉得“这前所未见”。 说到底，富人买的从来不只是车，而是一种身份叙事。 特斯拉让富人相信自己在投资未来；保时捷让富人相信自己在收藏历史。 前者不断扩大想象的边界，后者不断提高进门的价格。 五、当然，飞天也有代价 创新思维最大的风险，是兑现。这一点特斯拉自己也绕不开： 这款车2017年就开始收订金，当初承诺2020年交付，如今推到2028年； 到场的 Edmunds 记者指出，飞行演示的车是遥控的，车内无人，落地时车身明显弹跳； 能飞的版本没有任何道路或航空认证，官网写明不能上公共道路。 资本市场的态度也说明了一切：发布后股价盘前上涨约5%，但摩根大通维持“中性”，汇丰称其是“工程炫技，而非盈利能力的展示”。 但这恰恰是两种思维的分水岭。特斯拉的风险是“做不出来”，保时捷的风险是“不敢去做”。 前者失败了，至少把行业的想象力往前推了一步；后者成功了，也只是让一台更贵的911式超跑多卖几台。 而品牌溢价不是取之不尽的，当每一代新车都只是挤一点牙膏，总有一天会发现管子已经空了。 保时捷用 Mission S 回答的是：“我们还是你熟悉的那个保时捷。”再加上更高的售价和更贵的定制。它想接过918的传奇，却连一组动力参数都没拿出来。 特斯拉用 Roadster 回答的是：“你以为的极限，并不是极限。”它也许要到2028年才能交车，也许还有无数质疑要回应，但它再一次逼着整个行业重新思考：跑车的下一个十年，比的到底是什么？ 一个靠消费过去活着，一个靠预支未来前进。时间会给出答案

Tony老师@xtony1314 问我 “ 币安 U 的额度和收益，你有总结版吗？USDT、USDC、U、USD1。” “这些都有有效期，不是长期的吧？” 我来交作业了：📝 10 月稳定币理财全家桶：存多少、赚多少、拿什么奖励、什么时候结束？ 先回答第二个问题：活动加息和空投都有期限，不是永久利率。 比如 U、USDC 这两期活动结束后，按公告只保留实时年化收益，不能默认下一期继续同样加息。 给 VIP 客户 先划重点👉🏻 🔸 USDC 活期 VIP1–3：10 万 USDC｜年化约 5.5% → 452.05 USDC VIP4–9：20 万 USDC｜年化约 5.5% → 904.11 USDC。 🔸 U 活期 VIP1–3：30 万 U｜年化约 6% → 1,479.45 U VIP4–9：50 万 U｜年化约 7% → 2,876.71 U 🔸 RLUSD 持仓 / 申购可参与 XRP 空投，收益看活动分配，不是固定利息。 🔸 USD1 持仓可参与 WLFI / USD1 空投，也是按活动规则分配，不是固定年化。 所以说，如果你本身就在做稳定币配置，VIP1 起就已经有额外优势； 到了 VIP4 以上，不管是额度还是收益弹性，都会更明显。