$TSEM Tower 的策略是先保旭创全部需求！ 3.2T 与 6.4T 现阶段均采用单通道 200G，旭创提出开发 400G NPO（可能为谷歌），并把 2027 年产能需求上调、要求自 2027 年下半年起每月再增 1500 片达月 7500 片晶圆片（12 英寸）！ NPO 配 英伟达 NVL576 平台、速率 3.2T；3.2T 与 6.4T 现阶段均用单通道 200G 调制器（400G 未成熟） 英伟达因 CPO 开发不顺于 2026 年五六月调整 NPO 规划、需求显著增加，2027 至 2028 年其 NPO 约 2500 万只；CPO 交台积电代工，NPO 经旭创、新易盛采购后委托公司代工。

这次中美会晤比以往好太多，从双方通稿来看，在 AI 和禁毒方面看来是达成了初步的战略共识。 仅从字面意思来看，双方礼尚往来已经初步满意，美国更希望中国买买买，而中国希望美国释放出诚意再说，11 月的预期又被拔高了！

$META muse 正在走阿里千问的路，终究是一场梦。 高盛的两篇关于 muse 的研报，里面提到，亚马逊已阻止 Meta 的 Muse 在站内下单。 比阿里千问还难，因为淘宝是阿里体系的，千问调度外卖和电商难度都如此之大，更何况 meta 需要与某种意义上的竞争对手合作，拆分逻辑， 第一，agent把导购的角色抢走了。以前用户在亚马逊页面里逛，它能看到你看了什么、买过什么，然后推优惠、推搭售、让你办会员；现在换成 Muse 替你逛，消费者以后都看不到，客户关系就变成 Meta 的了，那亚马逊的大部分投入都变成了徒劳。 第二，agent 会来收过路费。谁掌握了入口，谁就能向商家收转介费、佣金，卖广告位和推荐位。亚马逊自己有商城、本来不靠买流量，那以后电商的商家与平台之间的合作关系会被打破甚至流失，这是大忌！ 第三，价格和毛利守不住。agent最擅长比价，哪家便宜去哪家，品牌、页面体验、会员体系的分量都会掉，日用品尤其容易被换成便宜的自有品牌，站内的广告竞价体系和站外的大量亚马逊投入又会被痛击。 对于亚马逊来说：你没打招呼就来逛，来了还不报自己是 AI，还存了用户的账号密码。它本来想告上法庭（之前告过 Perplexity），但法院判"逛网站的是用户本人"，这条路走不通，于是改用自己写的用户协议，直接在服务器上把 Muse 拦掉。 亚马逊一年广告收入六百八十多亿美元，靠的就是你在它站里逛；agent在站外把比价和结账都做完了，亚马逊和商家们要卖的货，没人看。 所以这不是技术问题，是蛋糕怎麽分的问题，阿里都跑不通的项目，腾讯的社交 agent 也迟迟不上线，不只是数据的风险，是成了一个，死了一片！ 我羡慕美国的生态，有了好产品大家会一起先拥护，而不是互相内卷，商业逻辑出现瑕疵之后也会快速离场，同样 dau100 多万的 muse，被吹的神乎其神，那真是鉴定水分了，这种 app 在国内一夜之间几百个可以出现，但是一个都活不下去，所以豆包和阿里还在尝试手机作为 agent 的载体，这条路虽然现在看是不对的，但是也别无他选。

应该结束了，没谈什么，A 股提前跌的本事，依旧是领先地球 100 个版本，但是美股能傲视群雄不惧原油，加息，国债新高等，也是领先地球几 101个版本。 所以对于交易来说，这里就是触底了，至于反弹到什么高度，跟我昨天画图应该是吻合的，时间在 2-3 周，时间正好允许 11 月的预期和Q3 财报季来临。

特朗普，这一生的任何挚友都是应该也没此刻开心了，炫耀了新的停机坪和花岗岩。 他是石头方面的专家，他也喜欢花岗岩。 🤣🤣🤣🤣