准备好的路会过期，确定的事在变动...AI 时代，你打算留什么给下一代？ 带着这个问题，我们去问了 27 位朋友，有人答得很快，有人沉默了很久。 你呢？带 #OKXKeepAsking# RT此推+留下你的答案，点击下方参与活动，赢取超大迈凯伦 F1 乐高、周边礼盒⬇️

5月27日报道，河南姑娘李福贵带近10位老人去上海参加展会！坐飞机、游外滩、打卡和平饭店，村民：没想到给福贵做个小手工，都能跑到上海。👍 #赞美新时代幸福生活#

中国军方表示，5月27日，其南部战区组织海空兵力驱离了一艘荷兰护卫舰。中方指责该舰非法闯入位于存在主权争议的南海地区的西沙群岛（国际通称帕拉塞尔群岛）。 解放军南部战区新闻发言人翟士臣海军大校称，5月27日，“荷兰海军‘德鲁伊特’号护卫舰（HNLMS De Ruyter ）非法侵闯中国西沙群岛，多次升空舰载直升机侵入我国领空”。 他表示，南部战区组织海空兵力，“依法依规采取语音警告、警示性电子干扰等必要措施予以外逼驱离”。他还强调，“我们对此坚决反对，正告荷方立即停止侵权挑衅行径”。 据菲律宾通讯社消息，“德鲁伊特”号护卫舰于5月22日至24日停靠菲律宾马尼拉，与菲律宾海军开展了通信与机动演练等多项联合作业活动。此次对菲律宾的访问是荷兰皇家海军为期5个月的“太平洋弓箭手”部署任务的一部分，该任务旨在维护印太地区的航行自由与海上安全

大盘行情分析： $BTC (2026-5-27) 昨天给到的策略，就是右侧 日级别下跌收线后，继续开空，胜率几乎在90%的交易，确实证明也对了，上方供需区间的压力位依旧稳稳压制住上涨。 接下来就是很丝滑的下跌趋势，有反弹上涨 就可以做空，BTC和ETH 都可以做空，最好两个一起空，最近做的单子，其实都叫：趋势型 波段交易，在大趋势里，做 稳定的波段交易。 只要不突破77500，都是做空为主。记住一个逻辑就对了：熊市多 暴涨，牛市多暴跌。 本推文由 @okx 赞助，做交易就来OKX。

與2024年的AVway攤位活動相比，這次MINAMO的攝影會拍攝時間更長也能有更多的時間互動，還有一起吃飯的機會，請大家務必把握！ . 麼時候報名？我們將會在本週五、也就是3月27日的晚上九點鐘接受報名，請大家參考小編提供的美美圖卡，照格式事先寫好報名信，時間一到馬上寄E-Mail到foraver0826@gmail.com，我們會按照收信的順序一一安排，祝大家有報就中！ .

2026年1月27日到3月之间，我持续买入了三星、海力士等韩国内存产业链股票。今天回头看，这一轮整体收益已经接近5倍。 我曾经为了等一个5倍的BTC周期，前后等待了接近8年；但这一次，一个5倍级别的内存股行情，却只用了短短5个月时间。 我不是做付费群的，也不卖课，更不是所谓“带单博主”。写下这些内容，只是想分享自己观察产业、理解周期、做出投资决策时的思考过程。对我来说，投资最有趣的部分，从来不是短线涨跌，而是通过真实世界正在发生的变化，去推演未来几年哪些行业会成为时代红利的核心受益者。 我长期生活在日本。从2025年下半年开始，越来越多有中国背景员工的欧美数据中心运营公司开始找到我，希望我协助他们推进日本本地项目。我的工作内容，主要包括帮助他们寻找适合建设数据中心的土地、电力资源以及本地总包公司，同时也会参与部分基础设施层面的协调工作。 与此同时，我还明显感受到另外一个变化：越来越多人开始向我咨询GPU采购的问题。随着AI训练需求暴涨，GPU不仅越来越难买，其价格也在持续上涨，而GPU价格上涨背后，本质上又与高带宽内存（HBM）的紧缺形成了联动。 也是从那个时候开始，我逐渐意识到，AI真正率先爆发的，并不只是应用层，而是底层基础设施。 今天几乎所有人都在讨论OpenAI、Agent、AI应用、AI创业，但在我看来，普通人最容易参与这一轮AI时代红利的方式，未必是去做应用创业，而是先理解产业链，然后通过股票市场参与其中。 因为历史上真正长期赚到大钱的，很多时候并不是“讲故事的人”，而是“卖铲子的人”。 而AI时代最核心的“铲子”之一，就是HBM高带宽内存。 很多人其实低估了HBM的重要性。过去传统GPU时代，大家更关注算力本身；但进入大模型时代之后，GPU性能越来越受到“数据传输效率”的限制。AI训练和推理，本质上是一场超大规模的数据吞吐战争，如果内存带宽跟不上，再强的GPU也会出现“算力空转”。 也就是说，未来决定AI性能上限的，已经不仅仅是GPU芯片本身，而是GPU与HBM之间的协同效率。 因此，HBM并不是普通DRAM的升级版，而是AI时代几乎不可替代的核心基础设施之一。 更重要的是，HBM又是一个极其典型的高壁垒产业。很多人会下意识认为，“缺货就扩产”，但现实远远没有这么简单。从晶圆厂建设、EUV设备采购、先进封装、TSV工艺，到良率爬坡、供应链协同，即使今天立刻开始投入巨额资本，新产能真正释放出来，往往也要等到2027年前后。 这意味着，未来几年HBM大概率都会长期维持供给紧张状态。 而全球真正有能力稳定量产HBM的企业，其实只有少数几家，其中最核心的就是三星和SK海力士。 尤其是海力士，在HBM市场一度占据超过50%的份额，几乎成为英伟达AI产业链中最关键的受益者之一。 也就是说，AI需求越爆发，HBM就越稀缺；而HBM越稀缺，三星和海力士的利润弹性就会越惊人。 说到这里，就不得不提韩国总统 Lee Jae-myung。 我认为很多人低估了李在明上台后，对韩国整体经济路线的影响。 过去几年，韩国社会其实一直处于一种压抑状态：房地产承压、青年失业率上升、传统制造业增长放缓，整个社会的焦虑感都非常明显。在这样的背景下，李在明实际上做出了一个非常明确的战略选择——韩国未来10年的国运，必须重新绑定先进科技产业。 于是我们会看到，半导体、AI、先进封装、电力基础设施、数据中心等领域，正在被韩国提升到国家战略级别。 韩国政府已经逐渐意识到，在中美科技竞争不断升级的背景下，韩国真正不可替代的筹码，并不是消费，也不是金融，而是存储芯片。 因为无论美国还是中国，都无法绕开韩国HBM供应链。 尤其是在HBM时代来临之后，三星和海力士已经不只是普通企业，而是真正意义上的“国运资产”。 所以过去一年里，我们能够非常明显地看到韩国政府开始大规模向半导体产业倾斜资源，包括税收减免、半导体产业园建设、电力优先供应、人才补贴、长期融资支持以及芯片法案等。 甚至在韩国内部，已经逐渐形成一种共识：未来10年，韩国能否继续维持发达国家地位，很大程度上取决于三星和海力士能否继续守住全球半导体产业链的核心位置。 而AI的全面爆发，恰好给了韩国一次重新崛起的历史机会。 真正让我坚定加仓的，其实并不是新闻媒体的报道，而是HBM现货价格本身。 今年年初，中关村HBM现货价格一度上涨接近3倍。而现货价格暴涨，在经济学上其实是一个非常明确的信号：真实需求已经远远超过了市场此前的预估。 当供给短期无法迅速扩张，而需求又出现指数级增长时，价格往往会进入一种“非线性上涨”状态。 而HBM，当时正处于这个阶段。 但也恰恰是在那个时期，美伊局势开始恶化，市场开始担心霍尔木兹海峡关闭，全球风险资产因此出现集体暴跌。 于是，大量半导体股票被市场一起错杀。 但我当时的判断其实非常简单：战争情绪很可能是阶段性的，而AI对于HBM的需求，则是未来几年长期且确定性的趋势。 短期情绪无法改变长期供需失衡。 所以市场越恐慌，我反而越坚定地继续买入三星和海力士。

Onto Innovation最近入股 Rigaku Holdings 27% 股权，这是一次非常明确的战略转向：从“表面检测”走向“3D结构检测”，本质是在卡位先进封装时代的工艺控制入口。 Onto的业务核心是半导体制造中的process control，也就是检测（inspection）、计量（metrology）、封装光刻和软件系统。它决定良率，和klac一样，是典型的“复杂性收费者”。随着工艺从2D走向3D，这类公司的重要性正在系统性提升。 过去，检测主要依赖光学和电子束，解决的是“看得见”的问题。但在HBM、CoWoS、chiplet和混合键合等结构下，缺陷越来越隐藏在内部，传统方法开始失效。X-ray成为必需工具，这正是Onto入股Rigaku的核心逻辑——补齐内部检测能力，从而覆盖“表面+内部”的完整检测链条。 从市场结构看，Onto未来真正的机会不在大盘，而在结构性细分。 先进封装检测的增速高于行业平均，而涉及3D结构（如X-ray、混合键合检测）的细分领域可能更高。公司当前业务重心已经明显向先进封装倾斜，这使其增长弹性显著高于行业平均。 竞争格局上，行业由 KLA Corporation 主导，市占率超过一半，是标准制定者；Applied Materials 和 ASML 等大型设备商具备跨界能力，可以通过整线方案压制单点供应商；而Camtek、Nova等公司则在细分领域与Onto直接竞争。Onto本身处于中间位置：产品线不够全面，但在先进封装环节具备一定深度。 其优势在于提前卡位先进封装，产品结构向高增长区域集中，同时具备一定技术门槛和盈利能力；但劣势也很清晰，包括客户绑定较弱、系统能力不完整，以及在部分高端检测能力上仍落后于龙头。整体来看，护城河处于中等水平，尚未形成不可替代性。 决定公司未来地位的关键变量是混合键合。 随着互连从bump走向直接键合，对overlay精度和界面缺陷控制的要求大幅提升，检测和计量的重要性显著上升。Onto在overlay和先进封装检测上已有基础，并通过X-ray补齐能力，因此可以覆盖混合键合检测链的大部分环节。该技术有望在未来3–5年持续推动其相关业务高于行业增速。 Onto的投资逻辑并不完全跟随半导体周期，而在于是否能够从先进封装中的“参与者”，升级为3D结构检测中的“关键节点”。混合键合决定其能否获得稳定超额增长。如果能够在X-ray和3D检测上建立能力闭环，其护城河有望明显加宽；反之，则仍将处于被KLA压制、被大厂边缘化的中间位置。 本质上，这家公司正在从一个设备供应商，向“复杂性控制入口”转型。能否完成这一转型，决定了它未来5年的上限。 免责声明：本人持有文章提及股票，观点十分主观，非投资建议dyor

我给 $ONDO 估个价吧，按照两个月的吸筹资金算的，这不是小资金坐庄，FDV44亿美金，船大难掉头。庄家吸筹的综合成本大概在0.26-0.27，按照时间和资金规模大概估算，短期忽略，中长期ONDO的位置应该会到1＄左右，再开始真正的派发，无论从现货还是合约，这波操盘才算有不错的收获，这种大盘，得操美股的操盘手才能操的动，他们的风格不止折腾个翻倍的。那些做高控盘的做市商，他们的操盘手如果经常做高控盘的话，体现不出来啥水平，这种大盘他们一般操不了。

大人國的裝扮不能發出來 💀 只好發類似的 我形容一下 ：（ 💜 人 💜 ）（這是乳▪︎貼） * 活動名稱：大人國Adultopia * 日期時間：3月27-29日 * 舉辦地點：桃園會展中心 * 社團攤位：SC04 *真人不長這樣

你們的大姊姊已到貨啦！❤️ 來提前預告一下，2025年首波海外活動即將登場✨ 還會帶新的周邊登場喲~ 📍 4/5-6 | 香港 Rainbow Gala 📌 攤位號碼：A17 📍 4/26-27 | 馬來西亞 JCOS Club 📌 擔任嘉賓 & 評審 四月將會在香港 & 馬來西亞與大家見面，超級期待！ 準備好來找我玩了嗎？一起創造美好的回憶吧！💖 #rg32goods# #JCOS# #吟霖# #鳴潮# #Cos#