为什么从7000做多到8400，爆仓价格在8020 新韭菜能理解了吗？因为当年浮盈的保证金能移动，直接移保证金跑了，让自己爆仓。这不就是典型的恶意操纵。还共情上了。

18年之前，币安是没有合约的，主战场都是在OK 和bitmex。以前交易所也没有爆仓接管机制，都是直接挂在市场深度上。如果爆仓单没被吃，那就是穿仓，会在下一个结算周期下移，或者上移。介绍5万哥事件，你就懂了。 18年7月的时候，ok出现了一个超级大户（当时ok也有持仓榜，人称杀猪榜），这个超级大户，20x杠杆从7000开始疯狂做多，一直拉到8400，然后把保证金全移走了。 同时，他在拉盘的过程中，在bitmex疯狂做空（因为穿仓平摊机制，不能在ok做空）。 所以，当他移走保证金以后，他就爆仓了，5万个btc的卖单尸体（显示黄色的）直接挂在8020上。 这时候市场急转直下，ok实际合约持仓是不对等的，空单持仓会比多单持仓多5万个，因为尸体没有没吃。 那么就会有一个很明显的问题，如果继续跌，空单盈利会比多单盈利多，这缺口怎么办呢，以前就由所有的空单持有人一起平摊这个穿仓损失。 当时大概穿仓损失是35%，因为这个实在太夸张了，很多人套保亏麻了，所以最后由徐明星亲自补贴了1000多btc 然后在下一个结算周期的时候，这个爆仓单就下移到目前价格7200。 自此以后，okx合约系统就逐步完善，adl，阶梯保证金，浮盈不准移保证金，爆仓清算都是限制这种穿仓风险的。

推荐这篇文章，2023 年时候 Jeff Yan 非常详细地谈自己如何做高频交易的经历和细节，以及为什么要做 Hyperliquid: 我对高频交易（乃至许多事情）的理解是：它更像多个因素的乘积，而不是简单相加。你在不同“桶”里的投入看似是加总的，但产出往往体现为相乘关系。 在这一意义上，那些看似“脏活”的工作往往至关重要。应当务实地获取低垂果实，遵循 80/20 原则。行情顺畅时，最容易陷入的误区是：“基础已经打好，可以去做一些更酷的机器学习研究、追求创新。”我们也曾在这一点上付出代价。并非意味着该方向不存在 alpha，而在于其投入规模大、且边际回报往往很快递减。 当你团队规模较小、现有策略仍然有效、市场机会仍然充沛时，更需要反复自问并诚实面对：当前最应优先推进的是什么？不要被表面数据“诱导”去追逐那些暂时不应作为优先项的方向。 全文

无人驾驶，在旧金山试行得很棒，也体验了一把。这是特斯拉(TSLA)暴涨的逻辑。美国因三权分立，有系统的纠错机制。未来几年，美国大概率还会出现惊人的科技进步。之前读书时，有个帕累托法则(80/20)很流行。工作和创业之后发现，这世界是90/10或99/1法则。地球上，90%的人群，目前处于历史的垃圾时间。