Gavin Baker：AI 股票暴跌 50%，但需求却仍在加强 2026 年 8 月 4 日，华尔街投资人 Gavin Baker 在 Invest Like the Best 节目中表示，尽管大量 AI 相关股票已从高点下跌 50% 至 60%，但 GPU 供应、DRAM 现货价格和 Token 使用量等指标仍在加速。 他认为，开源模型降低 Token 价格后，反而可能刺激更多需求，并将利润从模型层推向 AI 基础设施层。真正值得警惕的，是巨额基础设施投资未来是否越来越依赖债务融资，以及信用利差、CDS 和实际收益率的持续上升。 内容不构成任何投资建议，请严格遵循当地法律法规。 《白线 WhiteLine》由吴说团队出品，从 Crypto 走向更广阔的资本市场，关注 AI 时代下的趋势变化与交易机会。

Gavin Baker ：如果SpaceX明年直接上线 3 吉瓦的电力，营收将直接飙到 1500 亿美元。 这笔账，根本没进分析师的模型。 开源模型并没有消灭利润，而是把利润从模型层硬生生抽向了基础设施层。代币越便宜，我们消耗得越多，全球算力永远处于结构性短缺。 回看此前以 600 亿美元收购 Cursor 的神仙操作，当时买入时带着 3 亿美元年化收入，现在来看简直精明得可怕。 历史上那些试图做空特斯拉和马斯克生态的基金，坟头草已经绿了好几轮。 在 AI 时代，每美元能买到的智能水平才是唯一的丈量标准。

顶尖半导体AI投资人Gavin Baker：亏钱只有一个原因 → 你判断错了 错了就认，如果没错就坚持 要么早点认输止损，要么后面加仓梭哈，没有第三种

7月2日，2024年诺奖得主David Baker团队在《Science》发布AI蛋白设计新技术。 膜蛋白是药物研发关键靶点，但自身疏水，以往提取必须使用去垢剂，操作复杂还易破坏蛋白结构。 团队借助AI设计出WRAP蛋白，如同水溶性蛋白外衣包裹膜蛋白疏水区域，无需去垢剂也能维持蛋白稳定。 该技术适配多种膜蛋白，首次不靠去垢剂解析出高分辨率膜蛋白冷冻电镜结构，还制备出可溶性梅毒抗原，推动梅毒疫苗研发，极大简化膜蛋白研究与新药开发流程。

Dario 狂言：未来世界可能只剩 Anthropic 和政府🧐😲 Gavin Baker 爆了个猛料：Dario 在 Anthropic 内部说过一句话，Anthropic 有一天可能成为世界上唯一的私人公司。 Baker 随后把这个愿景说得更直白：如果按 Anthropic maximalist 的剧本走，最后就是Anthropic + 各国政府，没别的公司了。 目前投资者正在讨论 Anthropic 10 月 IPO、估值约 2 万亿美元，年底年化收入甚至可能冲到 1000–1200 亿美元。 采访里更夸张的内部预期是：如果十倍增长还能持续，下一站就是几千亿美元甚至万亿美元收入。 这已经不是Claude 能卖多少订阅的想象了。 Anthropic 真正押的是：AI Agent 会逐步接管编程、研究、客服、运营、金融、法律等大量知识工作，企业过去需要一堆软件和员工完成的事情，未来直接调用模型。 所以世界只剩 Anthropic 和政府听起来像狂言，背后的野心却很清楚： 他们想做的不是下一家软件巨头，而是私人经济活动的操作系统。 如果一家 AI 公司内部真的开始用这种尺度理解自己的 TAM，那以后围绕开源、算力、反垄断和 AI 治理的争论，恐怕都会比现在激烈得多。

当年揭露斯坦福大学校长论文造假逼得校长辞职的学生记者Theo Baker（父母都是美国著名记者）今年毕业，刚出了一本揭露斯坦福制造富豪和金融骗子的文化的书。他在斯坦福读计算机科学，本来也是计划当富豪的，现在得罪了校友们，只能去当作家了。

Anthropic在公布的招股书中保留了一个悬念: 10月份ARR处是空的！ 对此，知名科技投资人Gavin Baker和SemiAnalysis 的 Doug O’Laughlin都认为：Anthropic刻意留白，这个数据必然非常正向。 “我觉得这个数据非常完美。没有别的词可以形容了。这完全超出了预期。你几乎挑不出什么毛病。”

昨晚到今早，三件事被揉成同一句「黃仁勳回得來嗎」。其實是三個不同方向。 一，Musk 說他會簽復職請願。這個要的是人回來。 二，Altimeter 的 Gerstner 和 Atreides 的 Baker 寫給董事會的信，要的是慢：過程要「slow, measured, and deliberate」，選項全留著，包括黃仁勳回來；Kress 先扛。Baker 另外說他也支持立刻復職的請願，那是另一件事，不在這封信裡。 三，FT 引知情人士報導，董事會已接觸 $ARM 執行長 Rene Haas，這是轉述。董事會對 CNBC 的說法是：還在選獵頭，尚未正式接觸任何人選，個別人選的揣測都太早。 拆帳：三個要求，零個已有結果。台北 11/18 05:20 財報，只剩四天。 我比較在意的是另一件事。SemiAnalysis 的 Dylan Patel 在節目裡說，如果 Rubin 有製造問題，人分心、黃仁勳不在，事情會解得更慢、交給委員會、不會往上升級。這是他的判斷，不是公司指引，我看的是別人轉貼的片段。 我的解讀：不管哪一個要求贏，真空期先卡的是升級速度。$NVDA 的 Rubin 出狀況時，誰能一通電話把問題推到台積電（2330）的 CoWoS 和 HBM 供應商桌上，排程就先慢一拍。訂單不會因此消失，會變的是爐子的節奏。 誰簽名是新聞，Rubin 往上報的速度才是排程。 非投資建議

在 Polymarket 上买了一些 "老黄不会宣布辞职或被罢免" 的仓位, 赔率大概4.4倍 我觉得市场可能低估了他黄仁勋续留任的机会，也低估了支持他的人争取这个结果的动力 多位商业领袖在X上公开表态，呼吁英伟达董事会谨慎行事。著名投资人Gavin Baker 提出应该等调查结束，或者让股东投票，并质疑仓促解除黄仁勋职务是否符合股东利益。随后，他又公开对那些打电话给他的大股东和合作伙伴说：我同意应该等调查结果，但别打给我，去找能影响这个决定的人。马斯克也公开附议。 Epic Games创始人Tim Sweeney 说，如果英伟达董事会赶走黄仁勋，将是堪比苹果赶走乔布斯的愚蠢决定, Coinbase CTO Balaji 则拿克林顿举例，劝他不要在风波最热的时候辞职，应该扛过去。 老黄的特殊性，也决定了这场博弈的代价很高。约 60 名领导团队成员直接向他汇报。英伟达的管理结构高度依赖他的判断和协调。 另外英伟达对整个 AI 产业的影响，已经延伸到融资。公司披露的 AI cloud agreements 承诺达到 360 亿美元；与六家金融机构签署的融资平台备忘录，则以逐步动员超过 5000 亿美元第三方资本为目标。 突然换帅会让资金方重新评估：新管理层还愿意为生态承担多少风险？未来新增支持会不会收紧？某些项目如果因此融不到钱，采购可能被推迟甚至取消，AMD、博通也未必能直接承接这些需求。 这明显是一场有预谋的攻击, 即使黄仁勋辞职或者罢免, 对方未必会收手。新的爆料仍可能出现，爪牙媒体(Economist, WSJ) 会继续抓着黄仁勋不放、甚至离职本身，都可能被舆论解读成“事情比原来想象的更严重” 所以我倾向于认为，在没有出现足以让他无法继续任职的调查结论之前，留下来承受压力、配合调查、维持业务运转，是最优策略。现在 Gavin、马斯克、Sweeney、Balaji 已经公开发声，说明还有支持可以争取。这个时候主动放弃职位，等于提前放弃一部分选择权。 对老黄而言，眼下守住位置、完成调查，再决定下一步，可能比在压力最大的时候先退场更有利