到期了又续费了一波EqualVPN，他家一直是我使用国外AI的主力梯子，独享美国高质量静态住宅IP, 确实好用，持续彻底杜绝OpenAI风控,Claude封号，防止AI降智，Fable5这么强还是得用啊。如果对于国外AI工具的使用有重度需求，这家的我还是一如既往的推荐。 20% 折扣链接：

英国正在重新划定跨性别法律承认的边界 🇬🇧🏳️‍⚧️ 2026年5月，英国平等与人权委员会（Equality and Human Rights Commission, EHRC）向议会提交新版《服务、公共职能与协会实施守则》（Code of Practice）。这份文件源于英国最高法院2025年 For Women Scotland v Scottish Ministers 判决，并试图将该判决落实到医院、庇护所、更衣室、学校、体育设施和其他公共服务的日常运作之中。(Reuters) 这场争议的起点是英国法律体系内部两种不同逻辑之间的张力。 《性别承认法2004》（Gender Recognition Act 2004）建立了法律性别承认制度。获得 Gender Recognition Certificate（GRC）后，跨性别者可以取得新的法律性别身份。这项制度长期被视为英国跨性别权利发展的重要成果。 2025年，英国最高法院裁定，《平等法2010》（Equality Act 2010）中的“woman”“man”和“sex”应按照生物学性别（biological sex）解释。法院同时认为，获得GRC不会改变个人在《平等法》框架下的性别认定。换言之，法律性别承认仍然存在，但它不再自动决定《平等法》中所有与性别有关的法律后果。 EHRC随后发布的新守则进一步明确：单一性别服务（single-sex services）应以生物学性别为基础构建。在符合比例原则（proportionate means of achieving a legitimate aim）的情况下，服务提供者可以依据隐私、尊严、安全或创伤恢复等理由限制跨性别人士进入特定单一性别空间。 守则还提出一个影响深远的解释。如果某项服务允许跨性别人士按照其性别认同进入，那么该服务可能不再被视为法律意义上的“单一性别服务”。这一变化直接影响女性庇护所、创伤辅导项目、病房、更衣室以及部分体育活动的法律定位。 支持者认为，新规则为长期存在争议的单一性别空间提供了更清晰的法律基础。跨性别权益组织则担忧，这将削弱法律性别承认制度的实际意义，并进一步缩小跨性别者获得公共服务和参与公共生活的空间。《卫报》采访的多位跨性别人士和服务机构负责人已将其描述为近年来英国跨性别权利环境最重要的变化之一。 从欧洲视角看，这场争议的重要性超出了英国本身。过去二十年，许多法律改革围绕如何扩大法律性别承认展开。英国正在提出另一个问题：国家承认一个人的法律性别之后，哪些法律领域仍然可以继续依据生物学性别进行分类。围绕这个问题的诉讼和立法争议，很可能将在未来几年持续影响欧洲关于跨性别权利、单一性别空间和反歧视法的讨论。 参考来源： 英国最高法院 For Women Scotland 判决 EHRC Code of Practice Reuters The Guardian

大摩彻底改口了：高通正式加入 AI 赢家阵营 今天刚读完大摩的这篇最新高通研报：Investor Day AI # s present a more optimistic view of data center; move to EW。 昨天高盛刚上调高通目标价，今天轮到大摩了。 摩根士丹利最大的变化是直接把高通评级从Underweight（减持）上调到Equal-weight（持有），目标价从146美元一口气上调至231美元。 为什么突然转向，核心原因只有一个：AI数据中心 高通在Investor Day给出了远超市场预期的指引：FY26数据中心收入大约3亿美元，FY27指引直接跳到50亿美元，FY29目标超过150亿美元。一年增长超过16倍。 大摩坦言自己之前对高通一直过于保守了。报告里有句话挺有意思："我们之前怀疑错了。"原因是高通管理层一直比较保守，不像很多公司喜欢画大饼。所以大摩的逻辑是：如果管理层敢公开给出FY27 50亿美元这个数字，说明订单大概率已经有相当高的把握。他们承认自己预测不到具体细节，但相信数字应该就在这个量级。 但大摩依然保留了几个疑虑，这也是为什么不是直接给Overweight 第一是AI Accelerator的时间点太晚。高通真正的数据中心AI芯片预计要到2027年下半年才开始，而英伟达、Cerebras和各种初创公司已经在出货了。大摩的态度是"Show me"——先拿到确定客户再说。微软虽然站台，但目前只是表达未来愿意合作，还不是确定订单。 第二是服务器CPU的时间点也偏晚。高通的服务器CPU预计要到2028年中以后，到那个时候AMD、英特尔、ARM、亚马逊的Graviton、谷歌的Axion、英伟达的CPU可能都已经铺开了，竞争会激烈很多。报告里还提到一个细节：目前因为芯片短缺，CPU供给在各处都在加速放量，Meta那边的态度也比较含糊，并表态他们已经在用其他几家更成熟的ARM服务器架构。 第三是FY29的150亿美元目标，大摩认为还是偏画饼。他们相信FY27的50亿美元，但不愿意提前给未来三年的成长全部定价。所以这份研报给的更像是未来一年的估值，不是未来三年的估值。 有个细节大摩自己也觉得挺意外，值得单独说一下 FY27这50亿美元收入里，几乎没有CPU，Accelerator也很少，主要来自定制ASIC业务。 这说明高通真正的机会是帮云厂商做ASIC（高通暗示是一个中国客户，一个美国客户，中国客户大概率是字节跳动了，美国客户未知)。这部分收入兑现的速度，可能比市场原本想象的更快。这跟之前提到的OpenAI联手博通做ASIC的逻辑是同一个大趋势，AI芯片产业正在往GPU负责训练、ASIC负责推理这个双轨架构走，高通这次被重新定价，本质上也是踩中了这条线。 除了AI，大摩对汽车业务也挺乐观 FY29汽车收入目标从80亿美元提高到100亿美元。机器人、工业自动化、Physical AI这些方向，他们也认为是长期增长点。 手机这块，大摩还是偏谨慎，没有变 苹果基带流失、安卓增长有限（公司长期假设大概只有5%增长）、内存价格上涨可能拖累手机需求、三星份额恢复正常，这几个压力都还在。手机不是这次评级上调的逻辑，AI数据中心和汽车才是。 我自己的看法 这份报告最值得关注的是叙事的变化。 过去华尔街看高通，核心逻辑是手机芯片公司，估值应该偏低。现在开始变成AI基础设施加定制ASIC加汽车加Edge AI和Physical AI公司。如果未来一年真能兑现50亿美元数据中心收入，市场很可能会继续给它更高的AI溢价。 但我也认同大摩保留的那部分谨慎：2027年之后的150亿美元目标，目前还缺客户验证和产品兑现。高通现在更像是一个AI转型故事刚刚开始被市场重新定价的阶段，不是已经完全兑现成长的公司。 这跟之前我自己写的那篇高通研报的核心判断是一致的：估值落差就是机会所在，但这个落差能不能真正收窄，关键要看接下来一两年数据中心收入是不是真的能落地。

目前来看，整个Aethir 收割局，最核心的两个受益方：罗卫宇和IVC @ivcryptofund ，两方在Aethir中的重要性不相上下。 可以说，没有IVC就没有@AethirCloud 百科会进一步披露IVC相关信息。 Currently, the two core beneficiaries of the entire Aethir harvest scheme are Luo Weiyu and IVC , with both parties holding equal importance in Aethir. The truth is that there would be no Aethir without IVC. Baike will further disclose information related to IVC. 현재 에테르(Aethir) 수확 계획의 두 핵심 수혜자는 로웨이위(罗卫宇)와 IVC로, 양측은 에테르에서 동등한 중요성을 가지고 있습니다. 사실, IVC가 없었다면 에테르는 존재하지 않았을 것입니다. 백과(Baike)는 IVC와 관련된 정보를 추가로 공개할 것입니다. @intern_cripto @anshitaksoni   @milesdeutscher   @TylerDurden   @CryptoGWB @cryptofloki  @Edward__Park @Coiniseasy @cryptocruise77    @Bounty_ATM   @coinboy717 @bloomingbit_io  @DOKDODAO @vvinyll  @admen_vc_2  @sunominq  @maishumai_edge @lucianlampdefi @0xning0x  @blockTVBee @LeotheHorseman @off_thetarget  @roger9949  @V1JeromeLoo    @thankUcrypto  @vctbtc  @Rocky_Bitcoin  @RR_hodl @daidaibtc @ru7longcrypto @eric_zhongyong @jason_chen998 @_forab @cathy_que   @bitwux @xingxingjun8888  @0xsleepinrain @sefatuba3 @zkgoudan @broleon  @yuexiaoyu @airdrop_GUARD #aethir# #ivc# #罗卫宇#

今天偶尔读了Morgan Stanley 7月9日关于联想的一篇研报。虽然我没有投资联想，但我认为这篇报告对所有存储投资者都非常值得看 过去华尔街一直有一个观点：DRAM、NAND涨价最终会压缩戴尔、联想等OEM厂商的利润。因为历史上每一轮存储周期都是如此，OEM很难把上涨的成本完全转嫁给客户，只能自己承受，因此利润率往往受到挤压。 但Morgan Stanley这次承认，他们过去的判断错了。AI改变了整个存储行业的供需结构。HBM、DRAM和Enterprise SSD同时进入供给紧张状态，而新增产能需要数年时间才能释放。市场已经逐渐接受一个现实：内存价格不会像过去那样很快回落。 更重要的是，客户的行为发生了变化。过去大家会等待价格下跌再采购；现在反而会提前采购AI服务器、PC和存储系统，因为担心未来价格更高。结果就是，戴尔、联想等OEM不仅能够100%转嫁内存涨价，甚至还能维持甚至改善利润率。Morgan Stanley也因此将联想从Equal-weight上调至Overweight，并大幅上调盈利预测。 我认为，这份报告最大的意义不是看多联想，而是从下游OEM的角度，侧面验证了存储超级周期的强度。 如果客户认为存储价格只是短期上涨，他们完全可以选择等待；但现实却是，他们愿意接受更高的系统价格，甚至提前采购。这说明对于企业客户而言，存储成本的上涨，并没有改变AI基础设施建设的投资回报率。相比等待降价，他们更担心的是未来买不到、或者价格更贵。 我一直认为，真正验证一个超级周期的，不只是存储厂商赚钱，而是整个产业链都开始接受"高内存成本将成为新常态"。Morgan Stanley这篇报告，我认为就是一个很有代表性的信号。

这个动量ETF超额超过了我之前介绍的 #SPMO# $FMTM （MarketDesk Focused U.S. Momentum ETF）是2025年3月推出的主動量化動量ETF，費用率0.45%，目前AUM約2.4億美元左右，持股數約32-33檔（目標30-50檔）。 關鍵設計特點： * 傳統動量多用12個月回溯期，FMTM 用6個月回溯期，更能快速捕捉領導股的動量轉移與新趨勢。 * 重視「趨勢如何形成」（穩健持續上漲/劇烈波動/短線脈衝），這是其與眾不同的核心——目的是降低常見的動量反轉風險。 * 主動管理，數據驅動、系統化執行，避免情緒干擾。 * 集中於最強的30～50檔，追求較純粹的動量曝險。 * FMTM 的設計哲學是解決傳統動量策略「反應慢、容易在趨勢轉折時重傷」的痛點，特別適合波動加大、領導股輪動較快的市場環境。 持倉特徵： * 30～50檔美國大中型股，對企業基本面有要求。 * 等權重（Equal-Weighted）：避免市值加權導致少數 大市值股票主導，降低集中風險。 * 流動性篩選嚴格：每檔股票過去3個月日均成交額 ≥ 2,500萬美元。 * 前10大持股佔比約35%左右（相對集中）。 * 與 S&P 500 重疊度低（據發行人數據約2%）。 截止2026-06-29前十大持倉： 3.89% $ALAB 3.72% $GLW 3.60% $PANW 3.58% $LRCX 3.53% $MRVL 3.51% $AMAT 3.47% $DELL 3.44% $INTC 3.42% $WDC 3.34% $ESI 再平衡策略： * 每月再平衡：這是 FMTM 最關鍵的結構優勢。 * 流程：每月重新對全市場排名 → 選出訊號最強的30～50檔 → 等權配置 → 系統性剔除動能轉弱的持股、納入新興強勢股（這是我非常看重的「優勝劣汰機制」）。 * 優點：反應速度快，能較早獲利了結或停損；缺點是換手率較高。 這種「高頻再平衡 + 品質動量訊號 + 等權集中」組合，使 FMTM 在動能輪動或市場震盪時的適應力明顯優於傳統半年再平衡的產品。

#为什么是中国# #WhyChina# The Global Logic of China's Economic Growth in the First Half of 2026: A 4.7% GDP Increase 2026年上半年GDP增长4.7%：中国经济增长的全球逻辑 According to the latest semi-annual report, China's gross domestic product (GDP) reached 69.6 trillion yuan, representing a year-on-year increase of 4.7% at constant prices, in line with the annual growth target. Against a backdrop of intertwined international complexities and volatilities, China's economic performance is commendable. Yet, a closer look at the data reveals that the logic underpinning China's economic growth is being reshaped. (I) At the Industry Level, Notable Highlights Emerge: First, new quality productive forces are being cultivated and strengthened at an accelerated pace.** In the first half of the year, industrial production grew robustly. The value-added output of the equipment manufacturing sector increased by 9.3% year-on-year, and that of high-tech manufacturing grew by 13.3%, both outpacing the overall growth rate of industrial output above a designated scale. This underscores a clear trend toward a high-end, intelligent, green, and integrated industrial structure. Looking at specific products, the output of 3D printing equipment, lithium-ion batteries, industrial robots, and other products emblematic of new quality productive forces surged. The average daily token call volume has reached hundreds of trillions, showcasing the vitality and potential of the digital and intelligent economies. Second, new growth drivers are accelerating to take on a leading role. Preliminary estimates suggest that new growth drivers—encompassing high-end manufacturing, the digital economy, and modern services—contributed over 40% to economic growth in the first half of the year. The economy's distinct shift toward a higher quality and more optimized structure is evident, and this overall trend is accelerating. For instance, industries related to artificial intelligence, such as integrated circuit manufacturing and intelligent vehicle equipment manufacturing, have all maintained high growth rates exceeding 30%, vividly illustrating the pace of China's industrial upgrading. Third, confidence on the investment front is on the rise. In the first half of the year, investment in high-tech industries grew by 4.6% year-on-year. Notably, investment in the manufacturing of aircraft, spacecraft, and equipment, computer and office equipment manufacturing, and information services grew by 23.3%, 8.1%, and 15.5%, respectively. Investment structure best reflects market expectations. The increasing "new economy content" in investments signals an acceleration in the replacement of old growth drivers with new ones. Investment in intellectual property products grew by 9.4%, indicating that enterprises are placing greater emphasis on R&D and innovation. This suggests that technological advancement is not simply about capacity expansion but about qualitative change driven by innovation. (II) Observing a Major Economy Requires Looking Beyond the Immediate Figures to the Long-term Trajectory. Behind the "new economy content" of the semi-annual report lies China's ongoing transformation from a global manufacturing hub to a global center of innovation. At the 17th Annual Meeting of the New Champions (Summer Davos), observers noted a new phenomenon: a host of unicorn companies are heading to China. They are establishing R&D centers, regional headquarters, and deeply integrating into China's innovation and industrial chains—shifting from "produced in China" to "created in China." So, why China? Economist Justin Yifu Lin, in his book *Demystifying the Chinese Economy, touched upon the theory of the "speed of technological change." He argues that the essence of the industrial revolution is not just the application of new technologies, but more fundamentally, the ever-accelerating pace of technological change. Since the mid-18th century, starting with the steam engine reshaping the textile industry, the snowball of technological change has grown, rapidly sweeping through industries like chemicals and automobiles, ultimately redrawing the geographical map of great power competition. Looking at China today, the trajectory of accelerating technological change is equally clear. A leading enterprise can drive an entire industry, which in turn can boost a whole region. These burgeoning industrial clusters, growing from saplings to forests, not only enhance production efficiency and invigorate market vitality but also effectively improve development quality and resilience. For example, specialized and sophisticated "little giant" enterprises above a designated scale in Beijing, through deep cultivation of innovation chains, supply chain collaboration, and international expansion, have become "connecting points" and "accelerators" for the dual circulation strategy. More importantly, emerging industrial clusters possess powerful spillover effects. The rapid rise of new energy vehicles is not only reshaping the automotive industry but also driving transformations in chips, software, and energy networks, allowing more sectors to gain value from efficiency improvements. The swift advancements in AI and biomedicine are sparking a "gentle qualitative change" in people's livelihoods, significantly enhancing the sense of fulfillment and well-being through smarter, more affordable products and more livable environments. (III) Looking from the First Half to the Full Year, China's Development Momentum Remains Positive. Of course, during this critical period of transitioning between old and new growth drivers, China's economy still faces lingering issues and new challenges. Some core areas are still grappling with "bottleneck" technologies, certain high-tech industries face external risks of "decoupling" and supply chain disruptions, and "involution"-style competition affects the new energy market ecosystem. However, most of these are issues arising from development and transition, and they can be addressed with effort. The supporting conditions and fundamental trends for long-term economic improvement remain unchanged. China's economic journey toward a newer, higher-quality model is itself a process of encountering new problems and solving them along the way. By maintaining confidence, proceeding steadily, and balancing both qualitative improvements and quantitative growth, China's industries are poised to be brimming with dynamism, and the Chinese economy will continue to advance steadily and sustainably. #China# #Jiangxi# #JiangxiEconomy# #世界经济看中国# #赣出新精彩#

【明年春實施】英國首相施紀賢宣佈要全面禁止16歲以下兒童使用社交媒體 英國首相施紀賢（Keir Starmer）宣佈了一項針對所有16歲以下兒童使用社交媒體的「全面禁令」，這是全球民主國家中最嚴厲的網絡整頓措施之一，比澳洲去年實施的限制還要更進一步。