英特尔 $INTC EMIB 供应链 芯片封装：Powertech Technology $6239.TW 凸点焊接：Amkor Technology $AMKR 芯片键合： ASMPT $0522.HK Kulicke & Soffa $KLIC 激光打标： E&R Engineering $8027.TWO 等离子清洗： E&R Engineering $8027.TWO EMIB 基板 & IC 基板 Ibiden $4062.T Unimicron $3037.TWO AT&S $ATS.VI Shinko ABF 薄膜层压： 味之素 $2802.T Eternal Precision Mechanics $7795.TWO 桥接芯片键合： Toray $3402.T 电镀： ASMPT NEXX 激光微孔钻孔： 三菱电机 $6503.T 烤箱： Group Up $6664.TWO 其他元件： 硅电容器 AP Memory $6531.TW 三星电机 $009150.KS 硅电容器代工 Powerchip $6770.TW 联华电子 (UMC) 华邦电子 $2344.TW 信息来源于野村证券

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国际足联计划出售世界杯股份，大买家是特朗普的亲戚。腐败担忧与过度商业化引发足球世界的普遍反对。欧足联抨击称足球“不是国际足联可以拿来出售的”，最令人意外的反应则来自亚足联。 “当你们制造分裂时，我们在促成团结”，国际足联主席因凡蒂诺周一（7月27日）在社交媒体上写道。这是一篇针对批评者的长文。可到了周二，他确实让整个足球界团结了起来——只不过是团结起来反对他的最新方案。 周二，英国《泰晤士报》和《金融时报》率先曝出相关报道后不久，国际足联（FIFA）证实了其计划：将设立一家名为“FIFA前进企业”（FIFA Forward Enterprise，简称FFE）的新子公司。这将使其能够把世界杯运营的少数股权出售给私人投资者，估值约200亿美元（约合175亿欧元）。 在国际足联拟议的投资者中，最主要的是由约书亚·库什纳（Joshua Kushner）执掌的投资机构Thrive Eternal。约书亚是贾里德·库什纳（Jared Kushner）的弟弟，而贾里德是美国总统特朗普的女婿。 除了与特朗普之间潜在的利益冲突关联之外（因凡蒂诺与特朗普日渐亲近），人们还对透明度、腐败，以及国际足联是否有权单方面作出此类举措，抱有重大疑虑。 几乎是一边倒的负面反应。各国足协、各国领导人和球迷团体纷纷表态反对这一构想，其中各协会尤其对未被征询意见感到恼火。 但也许最令人意外的反应来自亚洲足球联合会（AFC）。该组织发表声明，证实自己“未就该提案被征询意见”，并对其发布方式“感到失望”。亚洲和非洲是因凡蒂诺主要的权力基础所在。 详细内容请看：

到底什么是一时的热点，什么是该一直坚持的标的？在这个圈子里，注意力经济往往只是短暂的火光，情绪一过，一地鸡毛。潮水退去后你会发现，唯有那些真正穿越牛熊、自带强大文化共识的经典meme，才是永恒的！ 💎 中文互联网历史上生命力最强、覆盖面最广、最无可替代的超级meme！从贴吧到微信，从币圈到圈外，谁的手机里没有几个熊猫头表情包？它的底蕴和天然的传播力，是任何硬生生造出来的“土狗”都无法比拟的。🐼兄弟们，是时候停止无意义的内耗，回归真正的经典了！让自带亿万流量的熊猫头来拯救战壕里疲惫的我们。 CA：0xf3525965a4ad3ca0ac13f4d2f237113691194444 What exactly constitutes a temporary trend and what is the subject that should be consistently pursued? In this circle, the attention economy is often just a fleeting flame, and once the emotions fade, it leaves behind a mess. After the tide recedes, you will realize that only those classic memes that have transcended the ups and downs and carry a strong cultural consensus are truly eternal! 💎 The most powerful, widely spread and irreplaceable super meme in the history of Chinese internet! From Baidu Tieba to WeChat, from the cryptocurrency circle to the outside world, who doesn't have several panda head emoticons on their phone? Its depth and inherent dissemination power are beyond what any artificially created "local dog" can match. 🐼 Brothers, it's time to stop the meaningless internal strife and return to the true classics! Let the panda head, with its own billions of traffic, come to save us, the exhausted ones in the trenches. @binancezh #熊猫头#

Accelerate AI 汇聚了加密 × AI 领域最顶尖的头脑与最具野心的团队，现场氛围非常精彩。以下是活动的重点回顾： - @VeryAI 分享 AI 时代的身份体系，以及 的发布； - @BitRobotNetwork 展示 Open Robotics Lab：数据、硬件与代理； - @poofnew 介绍如何增强 Solana AI 代理，并预览其全新 agent； - @atxp_ai 展示代理贸易的实际应用场景； - @zerion 演示如何教你的 AI 在链上管理财富； - @metaplex 分享其如何推动 Solana 的代理经济； - @Dexteraisol 发布专为代理经济重构的搜索体验； - AI 投资人圆桌，参与方包括 @Delphi_Digital、@vaneck_us、@coinfund、@breed_vc； - Solana @incubator 宣布第 5 期计划； - @corbitsdev 展示 Faremeter —— 基于 Solana 的机器支付； - @MoonPay 分享 Pay Skills，并宣布将进一步支持 - @clawpumptech 与 @tektoniccompany 讨论 Eternal Agents 与机构级 x402； - @meritsystems 演示 Poncho，用于浏览代理网络； - @googlecloud 分享 x402 如何成为代理的公共基础设施； - @CoinbaseDev 的 Erik Reppel（x402 创始人）分享为何开放标准对代理贸易至关重要 完整演讲内容即将上线。

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AI光互连正在进入“混合化时代” AI scaling真正撞墙的位置，已经越来越接近data movement。移动bit的成本，开始越来越接近，甚至超过计算bit本身。 massively parallel IO、power/bit、thermal density、reliability、optical packaging、chip-to-chip bandwidth这些问题越来越成为瓶颈。未来光互连越来越像系统工程问题。 AI光互连重要的趋势，是“光互连混合化”。行业正在从每模块独立激光、pluggable optics、板级光模块，逐渐走向 CPO、ELS（External Laser Source）、Optical IO、chiplet optics、MicroLED optical interconnect。核心原因很简单：激光器越来越难放在最热、最密集、最难维护的位置。于是行业开始把激光集中化、共享化、远程化。ELS路线背后的本质，也是把光源从局部模块变成系统级资源。 ai集群的网络功耗正在逼近计算功耗。GPU越来越像“被IO限制的计算器”。于是光开始越来越靠近封装。过去是 GPU → PCB → 铜 → 光模块 → 光纤。未来越来越像 GPU旁边直接就是光。而一旦光进入封装，热、良率、耦合、封装、可靠性，全部开始指数级变难。 于是MicroLED开始成为选项。传统激光路线更强调单通道极限速度、长距离、相干性、超低损耗。MicroLED路线更强调海量并行lane、超短距离、低功耗、CMOS-like scaling、低成本、超高密度。重要的是，它更接近“半导体+显示产业链”的制造逻辑。 很多人会把MicroLED理解成激光替代。更准确的理解是：它更接近“铜线升级方案”。尤其适合 chip-to-chip、package-to-package、board-level optics、rack内部互连这些超短距离场景。 这里真正重要的，是总IO数量能不能持续扩展。 现在这个方向最积极的推动者之一，其实是Microsoft。MediaTek已经和Microsoft Research联合开发基于MicroLED的AOC（Active Optical Cable）。路线很明确：重点放在AI scale-up网络里的超短距高并行光互连。核心思路是“slow-and-wide”。重要的是海量低速并行光通道，而不是少量超高速channel。这其实非常符合AI时代的网络特征，因为AI真正需要的，越来越像“无限并行IO”。 MTK具备完整的数据中心系统能力，包括高速IO、ASIC协同、SerDes、封装、power delivery、hyperscaler协同、大规模量产。而且它已经绑定Microsoft。这意味着它已经开始进入hyperscaler验证阶段。微软公开时间线是2027年前后开始商业化部署。 另一边，KOPN也已经正式进入这个赛道。它原来的核心能力是AR、military optics、MicroLED display，但现在已经开始向AI optical interconnect迁移。KOPN已经和Fabric. AI合作，推出MicroLED optical interconnect demo chipset，并签下初始订单和exclusive agreement。这意味着行业已经开始从“研究验证”进入“早期商业化验证”。 KOPN和MTK路线很接近，都在赌未来AI网络会从“few ultra-fast lanes”转向“many lower-power parallel optical lanes”。重要的是，两者定位不同。MTK更像系统路线定义者，KOPN更像底层光源和器件供应商。未来很可能形成：MTK负责系统方案，KOPN负责部分核心MicroLED器件，其他SiPho/CPO厂商提供不同层级补充。整个行业最终更像异构拼图。 这个赛道门槛是半导体、光学、显示、封装、数据中心系统五个产业叠加。难点是如何同时做到：超高良率、超高一致性、超低误码率、超低功耗、超长寿命、超高密度。这里最难的几个环节包括：III-V外延、GaN制造、MOCVD、mass transfer、wafer-level alignment、光学耦合、thermal engineering、光学封装。 MicroLED仍然高度依赖III-V GaN体系，尤其蓝光/绿光MicroLED，本质更接近显示产业链。其瓶颈是GaN外延、高端MOCVD、MicroLED mass transfer、wafer-level alignment、optical packaging、thermal management、高速驱动IC。 很多东西已经开始接近“TSMC CoWoS + 光学 + 显示制造”三者叠加的复杂度。所以这个行业最终很可能形成极少数核心玩家，而且一旦进入hyperscaler production，护城河会非常深。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议，dyor