软件板块终于要走出“冷宫”了？ 分析师 Dan Ives 针对最新财报与科技股走势带来核心观点： 甲骨文（Oracle）重回正轨：RPO（剩余履约义务）与积压订单数据亮眼，但市场仍在观察其数据中心能否真正落实，需多几个季度的业绩证明自己。 软件股迎来转折：此前遭遇杀估值的软件板块（如 Palantir、Snowflake）应用场景正加速落地。机构投资者此前配置不足，接下来将迫切补仓，推动软件股跑赢大盘。 英伟达依然是绝对核心：AI 革命刚到“第三局”，芯片供需比高达 13:1。英伟达依然是行业领头羊，其溢出效应也将带动 AMD 和英特尔。 我周边不少投资者现在也开始把AI硬件存储的获利逐步兑现，转而投向下游的AI云服务和软件应用，所以软件股最艰难的时刻可能已经过去，机构补仓潮将成为接下来的强劲风吹。但并非人人都能躺赢，像 Adobe 这种标的仍需用业绩说话，市场正在从盲目炒作转向看重落地能力。AI 硬件的热度正顺理成章地向软件应用端传导，接下来的科技股分化只会越来越精彩。

要想摸哪儿都行，还得有一把趁手的指甲刀 说到指甲刀，我推荐“贝印 KAI 关孙六” 一剪二磨三上手，用过的都说好😆

中国正在打开一个比房地产还大的蓄水池， 这件事关系到每一个人的钱包。 未来十年，你的资产放在哪里，可能比你能赚多少更重要。 两个最新证据：

Oracle 财报后，目前股价已经大跌 10%，强劲的财报数字挡不住市场的恐慌抛售... 但我觉得 Oracle 的主线是没有变化的，AI 算力需求仍然极度旺盛，Oracle 是少数拿到超大规模 AI 云订单的公司，手头的 RPO 订单已经超过了其它几家 hyperscaler 和 neocloud。 这季度 RPO 达到了 6380 亿美元，同比增长 363%，相比上个季度，增加了 850 亿美元。OCI 云基础设施收入同比暴涨 93%。 不过 Oracle 的故事太大，需要更多的钱去扩建产能，去兑现订单，有巨大的现金流和融资压力，27 财年还要通过债务和股权融资大约 400 亿美元。 这季度财报出来后，我看到很多人选择一键清仓了 Oracle。不知道大家怎么看，想听听关于 Oracle 的多空观点，讨论讨论。