解读 Terafab 在芯片行业引发的产业关注。Intel 已于 4 月签约，计划采用其 14A 工艺；黄仁勋表态看好马斯克，双方深度对接；ASML 将 Terafab 纳入 2027–2028 规划。 台北媒体报道台积电也在探讨合作，考虑将德州工厂锚定客户指向 Terafab，台积电董事长态度较此前发生转变，马斯克称目前尚处于讨论阶段。项目目标为年产约 1 太瓦算力，约为当前全球 AI 芯片产出的 50 倍。 这种量级带来产业杠杆效应，马斯克认为足够大的数量本身就是一种质量。算力需求增量来自推理端，支撑边缘设备、汽车与机器人海量通信。搭配 SpaceX 快速部署算力的飞轮模式，率先点亮芯片、拿到现场数据，就更容易拿到优先供货权，富余算力还可对外出租。

$intc $tsla $SPCX 在terafab风波后，Intel CEO跑去新加坡唱空自己，和博通CEO一起，两家硬件公司唱空硬件以及算力，这种脑回路妥妥的有病。。。。。。 两三个月之前说过，投资会开始进入AI物理应用端阶段，硬件会逐步让位（只是想不到比想象的时间还快），而物理应用端，除了spacex和Tesla，还有我原本计划研究的AI医疗生物（原本计划今年下半年投资，但因为一些事搁置了）

马斯克正在给Terafab准备第二张牌：$TSM 可能成为 $INTC 之外的另一条芯片制造路线 这件事我觉得市场还没有完全想清楚。 台积电正在讨论与马斯克Terafab项目合作，而马斯克本人已经确认双方确实正在洽谈。 目前并没有证据说明 $TSM 会直接取代 $INTC。 我反而认为，更合理的逻辑是：马斯克未来可能根本不希望把 $TSLA、$SPCX 以及整个AI体系最关键的芯片供应锁死在单一代工厂。 Terafab如果最终发展成马斯克体系自己的大规模AI芯片制造平台，最理想的状态很可能就是多供应商： $INTC 提供美国本土制造能力。 $TSM 提供最先进制程、成熟良率和先进封装能力。 Terafab则负责资本、长期采购承诺以及最终需求。 而台积电目前市值已经突破2.5万亿美元，这家公司现在不只是“帮别人造芯片”，而越来越像整个AI工业体系最重要的基础设施。 如果马斯克最终同时绑定 $TSM + $INTC，你觉得谁反而会得到最大的长期订单？

從另一角度看，Terafab 找 Intel 的關鍵也是因為沒其他選擇。台積電未來數年產能已被高毛利訂單填滿，Samsung 則可持續享受記憶體超級週期的超額報酬，兩者的能見度都到 2028–2030 年，沒理由為了不確定性高的 Terafab 重置資源。

目前最大的瓶颈毫无疑问就是 HBM，马斯克的 Terafab 也在计划生产 DRAM、HBM。 美光美国新厂的产能还没那么快，项目涉及填平大量湿地、溪流改造，以及保护濒危物种，已经被环保团体投诉叫停了 😂 建个新厂也是不容易啊！

$intc $SPCX 统一回复一下，Intel我125时清了（就是发生terafab风波时清了），任何一家公司都不会如此的荒唐，发生这样大的事情居然隔了4天才被动回应，这种管理层还看好，那是眼瞎了。后面发生的事情。。。。。。。大家都知道了。 前几天从新进场持有Intel，均价66这样，也被套了。之所以还在，是因为terafab还在，而不是说明我对陈立武为首的管理层有什么期待（去年我就在中国某股票直接骂陈立武是陈C，说他是Intel能不能变好的最大障碍，然后。。。。。。。财报让我成为先知，我不想要的先知） 我现在投资的核心是spacex。有些tesla，但考虑到tesla大概率会被spacex合并（但民主党这帮畜生上台，这事可行性又有疑问了），投资从硬件转到AI物理应用端，比我想象的时间还要早 强调几次，我不信任任何台湾人和有问题的华人，陈立武和中国那么多公司，甚至和中共军方关系密切，这是灾难，另外AMD苏姿丰收购了李飞飞的公司，里面全是中国人。。。。。。。。而苏姿丰今年和黄仁勋一起逼白宫放宽芯片出口给中国的，甚至为了出口不惜给15%销售收入作为代价。这些公司和人都得防备。 经过黄仁勋这事，我不觉得美国还会对华人高管有什么好的信任

【晶片合作】台積電稱討論與馬斯克的Terafab計劃進行合作 但必須控制晶片廠 台積電正在討論與馬斯克的Terafab項目合作，不過其強調，在任何聯盟中都必須控制晶片生產。此前，馬斯克表示，雙方目前考慮的唯一事項是台積電可能租用計劃中廠區的一部分，並不涉及任何營運角色。