今日AI美股信息差： 1. 今天8月非农就业报告，9月大概率按兵不动，副总统万斯喊话：美联储最好降息 2. 英伟达 $129 亿买下 Hugging Face，年化收入才 $1.5 亿，相当于86xPS，黄仁勋承诺不必绑定 $NVDA 硬件 3. 牛回！ bitcoin:native 到8w2了！ $COIN $HOOD $MSTR 暴涨10-18%，分析师纷纷上调目标价 4. $TSLA 暴涨5%！自动驾驶出租车 Cybercab 火爆全网，就看以后能不能规模拉客赚大钱了 5. $OpenAI 说最新模型 Astra 已超过 Anthropic！甚至放话这就是 AGI！第三方综合榜上，和 Fable 5、Opus 5 一个档

#系统资讯# 安装.NET Framework 8 月更新后 Windows 11 打印出现异常，受影响的主要是 WPF 应用生成的 PDF 或 XPS 文档。 这个问题与字体有关，只要更换不受影响的字体那就可以打印。 微软目前也在寻找永久解决方案，初步调查显示这与微软部署的安全措施有关。 解决方案：

今天小米跌破29港币，高点腰斩，市值仅剩7000亿港币 我拉了一下上市以来的数据，发现一个很有意思的事 当前17.3倍 PE，在小米上市8年的历史里，只比2021年底的15倍高了一点点 换句话说，比历史上90%的时间都便宜 但2021年那个15倍的小米，还只是一家手机+IoT公司 今天的小米多了一个年收入1061亿、已经盈利的汽车业务 我按SOTP拆了一下各业务的合理估值： 手机：收入1864亿，Q4毛利率只剩8.3%被内存涨价锤烂了，经营利润大概100-120亿，给10-15x，值1200-1800亿 IoT：收入1232亿，毛利率23.1%还在涨，利润首次超过手机。给13-17x，值2000-2800亿 互联网服务：收入374亿，毛利率76.5%，真正的利润奶牛。给18-25x，值3600-5500亿 汽车：收入1061亿刚扭亏，Q4毛利率22.7%。按2-4x PS算，值2100-4200亿 如果信2026年收入能到1500亿，3x就是4500亿 AI：大模型+机器人，暂无收入但有卡位价值，给500-1500亿期权 加起来中性估值大概1.2万亿人民币（约1.3万亿港元），打个集团折价也有1.1万亿 当前市值7000亿港元，隐含约30-40%的上行空间 但短期压力很清晰 手机内存涨价还在持续，第一季度汽车只交了7.9万辆离55万目标差很远，看新车YU9的的表现，大家都不是很乐观 核心变量就一个：Q2汽车交付能不能回到月均5万+ 如果能，估值修复就是时间问题。如果不能，这个PE可能可能要调整 #xiaomi# #小米集团# $01810