热点聚焦（三大预测方向） 【预测一：科技股短期承压，AI基础设施迎分化】 周五Broadcom财报后暴跌，CEO维持全年AI半导体指引不变但低于预期，引发AI基础设施板块全面抛售。SOXX半导体ETF两日跌逾10%，为2025年4月关税冲击以来最差。短期看，NVDA、AVGO等面临获利了结压力，但机构仍看好长期AI需求。建议关注今晚盘前NVDA走势，若守住210美元支撑或提供入场机会。 代表个股：$NVDA $AVGO $AMD 【预测二：防御板块切换，资金流向确定性】 非农数据超预期点燃加息预期，资金从成长股轮动至防御性板块。上周五消费必需品+2.18%、医疗+1.46%、公用事业+1.19%领涨。利率上行背景下的高股息股、必需消费和医疗板块值得关注。VIX恐慌指数可能进一步攀升。 代表个股：$JNJ $PG $KO 【预测三：加密市场继续出清，关注18000美元支撑】 比特币跌破6万美元关键支撑，逼近200日均线。Mt.Gox赔偿担忧、MicroStrategy信仰动摇、Fed加息预期三重压力下，山寨币可能继续杀估值。需观察周末是否有稳定币利好或机构抄底信号。 代表个股：$MSTR $IBIT $COIN

讲一下存储/内存板块今天为什么集体大跌？ 导火索是 Broadcom $AVGO 博通的财报指引。AVGO 本身不做 memory，但它是整个 AI 硬件资本开支的风向标之一。它给的 Q3 AI 营收指引略低于市场预期，而且 CEO 拒绝上调年度 AI 目标。在一个对“AI 需求只会更强”已经 price in 到极致的市场里，这种“没有更好”本身就等于利空。于是抛压从 AVGO 蔓延到所有沾 AI 的半导体，memory 首当其冲。 为什么 memory 跌得尤其凶？因为这个板块 YTD 普遍翻倍、走的是抛物线。涨得越陡，筹码越不稳。市场根本不需要基本面被证伪，只要一个像样的获利了结理由就够了，AVGO 正好递了这个理由。 最能说明“这是情绪不是基本面”的证据在韩股，HBM4 和二代 SOCAMM 的份额赢家SK海力士和三星。今天反而跌得比费城半导体指数(SOX)还狠，海力士盘初一度 -7%+。按”谁赢份额谁抗跌”的逻辑这说不通。真相是：恐慌日里整个板块相关性会直接拉满，跟个股基本面强弱没关系。这就是 positioning flush拥挤交易的反向踩踏。 另外有一条慢变量值得单独记下，别和今天的情绪盘混为一谈。昨晚出了个新闻说SemiAnalysis 称英伟达把 Rubin NVL72 每机架的 SOCAMM 容量砍了约一半(改用 96GB 而非 192GB 模块)，借此压低系统成本。 但我们要注意，砍的是 SOCAMM(挂在 Vera CPU 上的 LPDDR5X 系统内存)，不是 GPU 上的 HBM。HBM 才是 AI 内存里最高价值、最高毛利的部分，这次没动。 而且在极度缺货的背景下(行业库存只够约 4 周、历史低位)，英伟达砍单机架容量更像是对“稀缺 + 涨价”的配给反应。量被砍掉一部分，会被持续上行的 ASP 对冲掉，所以净影响是模糊的，不是单边利空。缺货对 memory 厂本身就是定价权。 所以把两条线分清楚: 今天的跌是因为sentiment 和估值 de-rating。SOCAMM 那条需要持续跟踪的中期基本面变量。而真正的基本面到目前没断，也就是库存历史低位、合约 ASP 还在涨、主要厂商长协锁单。这更像洗筹码，而不是超级周期见顶。再加上6月股市风险较多，市场有一定避险情绪，所以跌幅会被放大。 往后要注意两个信号，一是 NVDA 能不能接住整个 AI 板块的情绪 (它昨天被 AVGO 带崩后有低位买盘进场、收涨 +1.94%，是个偏正面的迹象)。二是美光 $MU 6/24 财报对 product mix 和 ASP 的指引，那才是板块下一个真正的 catalyst。

彭博社这张图统计了是今年以来几家AI相关公司的5年期CDS变化。 最明显的是Oracle，今年以来CDS涨了大约70个基点，Broadcom、Meta、Alphabet、Amazon这些也都明显走高。 刚刚又去看了一下AI大厂的CDS： $ORCL：200bp $META：93bp $NVDA：78bp，此前盘中摸到82bp $GOOGL：56bp，前面最高接近68bp 这里面Oracle已经非常扎眼了。 CDS就是给公司债买违约保险的价格。200bp粗略理解，就是每100美元债务每年要花约2美元去买信用保护。 当然现在肯定和08年经济危机没法比，2008年12月投资级信用市场已经全面爆炸，AAA级公司平均CDS 360bp😅

📊 BIYA 行情播报 | 今日市场速览 美股市场 1. US - IXIC - 纳斯达克指数 +0.62% 2. US - SPCX - SpaceX -0.60% 3. US - AVGO - Broadcom +1.33% 4. US - SLBT - SL Science -3.42% 5. US - AAPL - Apple +4.01% 加密市场 1. $BTC - 0.93% 2. $ETH - 0.53% 3. $BNB + 0.13% 期货市场 1. FUT - CLmain 原油主连 -0.82% 2. FUT - GCmain 黄金主连 -0.94% 3. FUT - NGmain 天然气主连 -1.30% BiyaPay多资产交易平台，一个账户投资全球 #Stocks# #Crypto# #Futures# #Trading# #BiyaPay#

6月18日，JP摩根发布了一份非常重要的ASIC行业报告，我提取了一些关键内容和大家分享。 报告最核心的观点是：AI时代正在推动定制芯片ASIC进入新一轮黄金周期，而最大的受益者是Broadcom和Marvell。对的，Mrvl最近风头十足！！独占存储，光通讯，Asic芯片设计三大热点赛道，难怪股价走势如此坚挺！😄 接着报告提到为什么云剧透要设计自己的XPU芯片：AI训练几乎被NVIDIA GPU主导。GPU的优势是通用性强、生态完整，但问题是成本高、功耗高，而且很难针对云厂商自己的软件栈和模型架构做深度优化。因此，Google、Amazon、Microsoft、Meta、OpenAI、SoftBank等公司都在加速开发自己的AI ASIC芯片。 然后报告提到值得关注的一个预测：JP摩根预计，到2027年，AI ASIC/XPU的出货量将首次超过GPU。报告预测2027年ASIC/XPU出货量达到1250万颗，而GPU出货量为1090万颗。也就是说，ASIC/XPU占比达到53%，GPU占比为47%。 我认为这是整份报告里最重要的产业趋势判断。因为这意味着未来AI加速器市场可能不再是NVIDIA GPU单一主导，而是进入“GPU + ASIC双轨制”的时代。这个判断非常大胆，也非常值得美股投资者关注。 另外报告还解释了为什么云厂商不能完全自己做XPU芯片的原因：云厂商虽然有软件能力、模型能力和系统架构能力，但并不一定具备完整的底层芯片工程能力。真正困难的部分包括高速SerDes接口、HBM接口、chiplet设计、先进封装、2nm/3nm物理设计、功耗验证、热设计、tape-out等，这些能力需要十年以上的积累，正是Broadcom和Marvell的护城河。 对于Broadcom， JP摩根预计Broadcom AI收入将从2025年约200亿美元，大幅增长到2027年超过1500亿美元，这个涨幅非常惊艳，目前市场上很少有这么乐观的预期，值得关注。另外JPM海列举 了AVG目前的Asic项目名称：Google TPU、Meta MTIA、Anthropic TPU、OpenAI ASIC，以及SoftBank/ARM XPU。

据 CompaniesMarketCap 数据，SpaceX 目前以 2.104 万亿美元市值位列全球资产市值排名第 9 位，仅次于台积电（2.198 万亿美元），并高于博通（Broadcom）的 1.817 万亿美元。比特币当前市值约 1.273 万亿美元，24 小时上涨 0.34%，位列全球资产市值排名第 15 位，高于美光科技的 1.106 万亿美元。

最近关注 BIT 美股融券数据后的一个变化：市场不再只有看多的声音，尤其是AI这种高估值方向，多空分歧正在慢慢放大 今天复盘最大的感受：市场开始奖励“确定性”，而不是单纯奖励“AI概念” 美股第54天 发现一个变化：以前看到一家公司的名字和AI挂钩，市场愿意给很高预期 但现在资金开始问一个更现实的问题： 你的AI收入，到底什么时候能变成利润？ 这也是为什么最近我没有急着追涨 机会很多，但我更想等市场把答案交出来 今天重新看了一下 $AVGO 以前很多人关注AI，第一反应都是GPU 但我觉得接下来一个值得关注的方向，是： AI从训练走向规模化部署后，定制芯片和网络的重要性会越来越高。 Broadcom的逻辑就在这里 它不是最热门的AI故事，但它处在一个很关键的位置： 大规模AI集群，需要的不只是计算能力，还需要高速连接和定制化解决方案。 我关注它，不是因为短期股价涨跌 而是看几个东西： AI相关收入增长能不能持续 大客户订单是否扩大 毛利率能否保持 如果未来AI基础设施继续扩张，ASIC可能会成为GPU之外的重要补充 但风险也很明显： 市场已经知道这个故事，如果增长低于预期，高估值公司调整会很快 另外我最近降低了对短期追涨的兴趣 比如 $NVDA 我依然认可它的长期地位 但现在买入，需要考虑一个问题： 如果未来半年AI资本开支继续增长，市场是否已经提前定价？ 所以我的策略： 上涨的时候观察 回调的时候寻找机会 更希望买在市场犹豫的时候，而不是所有人都兴奋的时候 BIT融券数据最近也会看一下 我觉得它比较有价值的地方，是观察市场分歧 一家公司上涨过程中，如果空头增加但股价依然强势，说明资金承接可能不错 但如果高估值叠加空头增加，同时跌破关键位置，就需要重新检查逻辑 此内容由@BITstocksCN赞助，买美股上BIT一1万+支美股与ETF，真实持仓，享股息分红 今天没有交易 不是没有看好的股票，而是现在更愿意等待 美股第54天，继续记录 下一阶段我更想研究的是： AI产业链里面，那些没有被市场反复讨论，但真正控制瓶颈的公司 （学习记录，不构成投资建议）

杠杆滥用埋葬一代真神？Leopold 被迫交出 AI 仓位 前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner @leopoldasch 在2024年发表《Situational Awareness》后成立同名基金，核心判断是AI竞赛会把巨额资本推向芯片、数据中心、电力和算力基础设施。基金随后集中买入Broadcom、CoreWeave、Intel 等AI产业链公司，同时做空可能被 AI 取代的传统软件股 押注一度极其成功，截至2026年6月底，Situational Awareness 年内回报达到439%，管理规模突破200亿美元 转折出现在7月。AI 基础设施股票集体回调，基金重仓股下跌，部分空头仓位却反向上涨，长短两端同时失血。基金总敞口接近净资产的四倍，基金7月一度亏损约67%，随后清除全部杠杆，在主经纪商压力下紧急出售资产 最终华尔街老油条 Citadel 接手了基金的大部分公开股票组合。Axios 称全部公开股票已经售出，路透则称主要出售了由券商杠杆融资的仓位，基金仍保留约100亿美元资产，包括 Anthropic 等私人投资，Leopold 则失去了继续持有公开仓位的资格

股災來臨韓國散戶為何不逃？當外資瘋狂拋售韓股。韓國百萬名被戲稱為「螞蟻」的散戶不但沒有逃跑，反而集體進場反向抄底，發起一場對抗華爾街的「東學螞蟻運動」。 5200萬人口，為何能催生出超過1億個活躍證券戶？ #韓股# #韓國人# #地獄朝鮮# #南韓# #台積電# #美股# #台股# #港股# #邦妮區塊鏈# #永續合約# #美股代幣# #NVIDIA# #TSMC# #台積電# #TSM# #broadcom# #AVGO# #Tesla# #TSLA# #MU# #Micron# #聯發科# #台股大跌# #比特幣# #ai# #btc# #黃仁勳# #投資# #Stock# #2330台積電# #比特幣# #跌停# #漲停# #東學螞蟻運動#