WangNextDoor(@WangNextDoor2):摩根士丹利 Adam Jonas 维持 SpaceX 超配，目标价 300 美元，当前股价约 174 美元。他认为按增长调整估值，SpaceX 比大型 AI 公司便宜约 40%，属于异常便宜的买入机会。短期催化：本月星舰第 15 飞、11 月初 Q3 财报、更多 NeoCloud 订单。现场调研发现 40 位客户里几乎没人持仓，老股东解禁抛售压制股价。算力是核心看点：12 月算力可达 2.3GW，2027 年末冲击 10GW；60% 留给 xAI、SpaceX、特斯拉自用，40% 对外供给 Anthropic、Google。CFO 预期年底年化收入到 1000 亿美金。马斯克明年新增 5–10GW 偏乐观，按总 5GW 建模就足以拉动收入，1GW 算力利润约等于 100 万辆 Robotaxi。

2026.10.08 01:02

摩根士丹利 Adam Jonas 维持 SpaceX 超配，目标价 300 美元，当前股价约 174 美元。他认为按增长调整估值，SpaceX 比大型 AI 公司便宜约 40%，属于异常便宜的买入机会。短期催化：本月星舰第 15 飞、11 月初 Q3 财报、更多 NeoCloud 订单。现场调研发现 40 位客户里几乎没人持仓，老股东解禁抛售压制股价。算力是核心看点：12 月算力可达 2.3GW，2027 年末冲击 10GW；60% 留给 xAI、SpaceX、特斯拉自用，40% 对外供给 Anthropic、Google。CFO 预期年底年化收入到 1000 亿美金。马斯克明年新增 5–10GW 偏乐观，按总 5GW 建模就足以拉动收入，1GW 算力利润约等于 100 万辆 Robotaxi。

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