今天傻哥在草原，看夕阳
没空看市场
把这几天股票心得分享给你们：
企业市值的增长，基本来自于 margin增长*revenue 增长*PE增长
最核心是margin增长，因为pe增长是margin增长的预期
存储的问题，在于margin不再增长了
大概率后面爆炸性涨幅没有了
之前市场谈论周期股与否，是在谈pe，而忽视了margin的增长才是重头戏
在margin不增长的情况下，其是不是周期股已经没那么重要了
看任何股票，第一直觉就应该是其margin变化
存储是85%， 苹果是45%， 光大概在42%
可怜的电动车只有18%
股票赚大钱的奥义就是margin从负转正，
从个位数到两位数，从小两位数到大两位数，叠加，revenue增长和爆炸性的pe增长
这有这样，才可能产生10几倍的股票
哎，前几个月我也在思考存储是不是周期股，
无视了margin的爆炸，实在是新手的悲哀。
被主流分析师带到沟里去了
只能从meme的视角快进快出
尽管存储历史pe有远超20的时候
当时对历史的掌握也不足，哈哈
ps.发现自己鞋子好脏
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币圈我看到有人说亏光了
第一反应就是这小子是賺了几个亿，怕被人盯上
要么是搞流量的
要么是赚太多，怕被盯上
否则公开承认自己傻逼没有任何好处
因为币圈合约用户，半年死一半
每天都有海量的人亏完的
这个合约市场默认就是亏光的，不需要额外强调的
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《医生不如GPT的脚后跟》
经过1个月的治疗，傻哥的胃胀已经彻底缓解
早上去医院复查，问彻底治愈的概率
医生已经年纪很大，说每个人差异不同
我不得不打断医生：我问的是群体概率
医生还是东拉西扯，说胃动力的原理
我不得不再次打断医生：问是否有医学上治愈的概率统计
最后医生无奈承认，自己不知道
走出门诊，傻哥随手问了下GPT
直接给出了国际上的医疗统计样本：50-60%的根治率
并且，结合我自身肠胃镜的结果
进一步给出了79-90%治愈率
傻哥真是无奈啊
感觉医生连GPT的脚后跟都摸不到
要不是为了开检查，根本不需要医生
那什么样的人需要医生呢？
门口突然来了个老大爷
说自己身体不舒服？
医生问：哪里不舒服
老大爷说不清，说不知道，总之就是不舒服，说不清部位
这样的人需要医生一步步引导啊
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《我的美食经历》
今天，这几天其实是非常焦灼的
Amd、spaceX的财报后下跌也好，今晚的sndk财报要出来也好
半导体的趋势还没有完全走出来。
现在还不能判断是彻底反转了，还是下行中的反弹，多空双方还在大辩论
放松一下，说下傻哥曾经的美食经历
其一
在街头市井， 露天的地方
夏日晚风+市井人流+小吃+大口灌桂花酒，最有感觉
配上心性呆萌的朋友，即便喝醉，亦可指导其人生。
其二
泛舟海上，一边抓鱼+一边做成水煮鱼+新鲜刺身
海天一色，和世界隔绝
自成一统，不受世间约束，谈理想
其三
夜宿黄山脚下的山村
农家鸡圈里抓鸡，我妈说造孽啊
抓到了红烧着吃，我妈吃后说真香啊
土养的肥鸡+农家的热情+黄山的新茶+山野的静谧，让人难忘
其四
和兄弟自驾游至长白山，天极冷
在小镇上找到一家铁锅炖
农家柴火暖身+长白山某种野生蘑菇
这野生蘑菇，滋味浓厚、奇香，
傻哥往后再也没有吃到过了，时常怀念
其五
自驾至新疆某县城
当地兄弟力荐一家手抓饭老馆子
排队半小时，味道美极了
饭粒粒香软、瓜甜而清香，羊肉软糯丰腴
三者搭配，有种奇妙的均衡
手抓饭果然是人间极品
说了这么多，可能你们会觉得傻哥没吃过啥好的吧，哈哈
你们有类似的美食经历吗？
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这个标的crox是洞洞鞋
跟着李录建仓的
80到130，逻辑极为清晰
估值计算极为准确，确定性非常高
而在市场的角落里，几乎没有任何人谈起过crox
整个过程，似乎像小学数学加减乘除那样确定
这张票，教会了我不去凑热闹，也有好机会
另外，美国银行 4月初至今翻倍
没啥大回撤的翻倍
市场有人说过吗？没有
注意力全在半导体凑热闹
可加息=银行息差增加，只要仔细想一下就知道短期利好+极低估值
为什么抓不住呢？
当我们在聚会时，聊到的标的，
大多是拥挤交易的产物
情绪fomo的产物
比如这一个月的海力士
独立思考还是价值大得多
在美股的确是这样
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周末，轻松点儿
傻哥近期股市操作，颇有心得，八个不能买：
1、大部分标的不能买
2、非best idea的不能买
3、长尾标的不能买
4、估值不便宜不能买
5、大部分时间不能买
6、大行情在高位不能买
7、情绪顶点不能买
8、增长失速不能买
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在美股市场，只要你不加杠杆，操作起来是非常轻松的
根本没必要着急
非交易时间可以休息，周末可以休息，大把时间可以观察市场+思考
美股圈为了20%的涨跌大呼小叫，仿佛没见过似的
对我们来说那就是meme和山寨 5分钟的波动
今天继续思考
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合约的一个深层次问题是什么呢
本质上加杠杆=借钱，等于放大你本金应有的仓位
对人的心理上，压力更大。因为你已经不仅仅是满仓，而且是1000%的仓位
一旦行情极限的情况下，和自己最初判断不符，叠加远超本金的仓位，会迅速侵蚀心智
做出一连串错误操作，被金融世界各路提前设置好的陷阱和摩擦，瞬间吞没
底层还有个逻辑，金融环境中，乱动=本金走向死亡
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人与人之间的差异非常大
有的人，即便拿绳子困住他，他都无法戒掉杠杆，如同毒品那样
有的人，即便拿枪顶住头，宁死都不上杠杆
有的人，喜欢做版本之子、为人所称道
有的人，对出风头非常厌恶、极力避免
有感于近期身边的爆仓
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《海力士未来是会亏损的》
早上海力士的营收和利润，低于预期
低开V反，给很多分析师开了个玩笑
很多分析师前脚说见底，后脚就继续下跌
我们思考一个问题：
如果此时此刻就是海力士的业绩顶点了（按照前瞻PE去算），这个价格贵不贵呢？
现在pe是历史低点了，但eps不是
23年的时候，海力士因为周期压力而陷入亏损
这就是周期股的特征，以及内存这种商品的内在特性决定的
美国人为啥把内存丢给韩国人搞 把maga7留给自己呢
就是因为内存是痛苦不堪的周期性生意
现在是最好的时候，但海力士未来我认为很可能重新陷入亏损
现在加密进入美股的投资人，他们中的大部分是没有内存厂的历史记忆的
那么更重要的问题在于：需求端
token的需求的确在通胀
这里麻烦的点是token的价格在通缩，判断起来格外麻烦
未来是存储扩产和token需求通胀速度的比拼
美股中大量momentum trade的屌毛，和上疯狂杠杆的赌徒，token需求也会有波折。
外加沃什的骚操作
目前我倾向于短期调整完成了大半了，具体细节傻哥今天还得再去扫下
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眼下长鑫市值超3万亿，风投之城合肥风光无限
合肥的“风投市长”先后拿合肥一半财政收入豪赌京东方、晶合集成、联宝科技、长鑫存储
所幸都赌赢了
合肥老百姓有幸啊
而今合肥的“风投市长”吴存荣却已锒铛入狱、无期徒刑
不过看被判刑时的表情，似乎心里不服呢
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虽然Bitmart不能提现了
虽然傻哥在Bitmart没有一分钱
但还是舍不得Bitmart倒闭
人毕竟都是感情动物
这么多年，总有些风景看习惯了
告诉大家一个套利方法：
在各个二三线交易所里存一分钱
然后等待这些交易所倒闭
倒闭后
随着群情激奋的用户一起冲进办公室
去抢苹果电脑等办公用品
ps.当年P2P跑路潮，一哥们靠这个方法薅了很多羊毛
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今晚和一个特别努力的妹妹吃饭
在某大厂负责4个BU， 年薪接近5m
她是从月薪1.1万一点点努力干起来的
大着肚子干3条业务线
这种坚韧的品质，这个时代的女性很少看到了
最后
我建议她离职all in AI
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傻哥在家读书思考时，最不喜欢被打扰
然而傻嫂总是进来让我拧饮料的瓶盖
我妈见了眼睛一转，也瞬间不会拧瓶盖了
每次都进来让我拧
今天是周末，傻哥想卖出一些股票
无奈，券商周末无法交易。
恰好，来测试下Bstocks周末买卖的功能。
傻哥最近买卖mega7这些大票，都是在币安买的。
币安的APP里，交易就可以直接买到
然后傻哥也测试了下把买到的MSFT打包成链上MSFTB。
这一套操作下来还是行云流水的
而一旦MSFTB铸币成功，就脱离了券商的交易时间限制
可以提到链上轻松卖出，或者参与链上defi了
如此甚好
在股票交易上，bstocks集合交易所、公链、钱包、代币化7000多个券商标的、合规框架等全套一体
这些基础设施，在安全上，大多有了足够时间和用户的检验
在生态组合之间，资金流动在彼此之间都非常高效
对分秒必争的交易员十分友好
买美股上币安，玩 bStocks 上币安。
另外，除了链上defi，傻哥发现币安主站也支持了bstock的杠杆支持
首批几十种bstocks已经可以作为抵押资产
对应的bStocks交易对也将开放杠杆交易
这就是股票代币化和二级深度融合的好处
从数据上看
优良的产品设计和币安猛烈的分发能力，的确取得了好成绩
这次大热的SpaceX IPO至今
bstocks链上铸币4200万美金
这个量已经是老牌代币龙头ondo的4倍以上了
目前， Bstocks已经初露峥嵘。
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