西格玛学长(@xigema688):存储的皇，来了！ SK海力士登陆纳斯达克，对存储板块意味着什么？第一，整个赛道的能见度直接拉满。以前美股投资者想配置AI存储，几乎只有美光一个选择。现在SK海力士来了——HBM市占率60%，英伟达最核心的存储供应商，全球AI存储事实上的龙头。当这家公司出现在纳斯达克的屏幕上，存储芯片作为一个独立板块的关注度和资金配置权重都会上一个台阶。第二，估值锚重塑。 SK海力士Forward PE 6.2倍，美光7倍。两家放在一起比，SK海力士明显低估。分析师普遍预期上市后估值差会收敛——SK海力士往上靠，美光也可能被带动重新定价。有分析师给出SK海力士ADR上市后30%的上行空间。整个板块的水位一起抬高。第三，被动资金流入的确定性。 SK海力士市值已经超过万亿美元，如果在12月的纳斯达克100年度调整中被纳入，将触发大量被动基金强制买入。 SpaceX上市后加入纳斯达克100的前后，被动资金流入带动了明显的价格支撑。同样的逻辑可能在SK海力士身上重演。有人上周问我，大摩说存储见顶了怎么办。我说你看看SK海力士选择在什么时候上纳斯达克，基石投资者选择在什么时候锁70亿美元，就有答案了。聪明钱不看推特，看订单。

2026.07.09 07:19

存储的皇，来了！ SK海力士登陆纳斯达克，对存储板块意味着什么？第一，整个赛道的能见度直接拉满。以前美股投资者想配置AI存储，几乎只有美光一个选择。现在SK海力士来了——HBM市占率60%，英伟达最核心的存储供应商，全球AI存储事实上的龙头。当这家公司出现在纳斯达克的屏幕上，存储芯片作为一个独立板块的关注度和资金配置权重都会上一个台阶。第二，估值锚重塑。 SK海力士Forward PE 6.2倍，美光7倍。两家放在一起比，SK海力士明显低估。分析师普遍预期上市后估值差会收敛——SK海力士往上靠，美光也可能被带动重新定价。有分析师给出SK海力士ADR上市后30%的上行空间。整个板块的水位一起抬高。第三，被动资金流入的确定性。 SK海力士市值已经超过万亿美元，如果在12月的纳斯达克100年度调整中被纳入，将触发大量被动基金强制买入。 SpaceX上市后加入纳斯达克100的前后，被动资金流入带动了明显的价格支撑。同样的逻辑可能在SK海力士身上重演。有人上周问我，大摩说存储见顶了怎么办。我说你看看SK海力士选择在什么时候上纳斯达克，基石投资者选择在什么时候锁70亿美元，就有答案了。聪明钱不看推特，看订单。

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