西格玛学长(@xigema688):美股现在已经十分魔幻了。摩根大通刚交出美国银行业史上单季最高利润的成绩单，净利润212亿，营收约580亿，大幅超预期。结果股价盘前一度跌超2%。同一天，6月CPI同比3.5%，远低于预期的3.8%，通胀降温速度超预期，加息概率从35%直接砍到15%。企业赚钱赚到破纪录，通胀还在快速降温，按正常逻辑这应该是股市大涨的剧本。然而前一天，特朗普宣布重启对伊朗的海上封锁，自称“霍尔木兹海峡守护者”，并一度提出对过往船只收取20%“保护费”，直接推高油价。结果纳指跌1.55%，半导体又被砸了一轮。市场怕的不是眼前的油价，是它对未来通胀的潜在影响。刚出的CPI是6月数据，主要靠前期能源回落拉动降温；现在油价重燃，7月及以后的数据还能继续顺畅降温吗？一头是强劲基本面，一头是地缘政治风险。地缘政治的担忧让本该大涨的市场，反应非常平淡。

2026.07.15 11:58

美股现在已经十分魔幻了。摩根大通刚交出美国银行业史上单季最高利润的成绩单，净利润212亿，营收约580亿，大幅超预期。结果股价盘前一度跌超2%。同一天，6月CPI同比3.5%，远低于预期的3.8%，通胀降温速度超预期，加息概率从35%直接砍到15%。企业赚钱赚到破纪录，通胀还在快速降温，按正常逻辑这应该是股市大涨的剧本。然而前一天，特朗普宣布重启对伊朗的海上封锁，自称“霍尔木兹海峡守护者”，并一度提出对过往船只收取20%“保护费”，直接推高油价。结果纳指跌1.55%，半导体又被砸了一轮。市场怕的不是眼前的油价，是它对未来通胀的潜在影响。刚出的CPI是6月数据，主要靠前期能源回落拉动降温；现在油价重燃，7月及以后的数据还能继续顺畅降温吗？一头是强劲基本面，一头是地缘政治风险。地缘政治的担忧让本该大涨的市场，反应非常平淡。

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