馬司庫評價川習會說不用考慮G2這些宏大話題，要考慮實際外交交換。我有不同看法，過去美國逼中國買大豆飛機，靠得是貿易戰，小院高牆禁運，以貿促貿。為什麼這些都失效？美國不得不用臺灣問題這樣的戰略問題來交換中國短期的戰術性採購。戰略利益讓步換短期戰術性利益，這是國力對比的結果。

近两年，以司美格鲁肽（Ozempic）为代表的 GLP-1 减肥针风靡全球。很多人以为找到了“躺瘦”的救世主，却不知自己正一步步掉入制药巨头精心设计的代谢陷阱。 假设你体重 250 磅（约 113 公斤），靠打针 68 周瘦了 50 磅——你以为自己成功了吗？ 临床试验的数据揭露了一个让人脊背发凉的真相： 你减掉的体重里，有高达 40%（整整 20 磅）不是脂肪，而是极其珍贵的肌肉！ 停药一年内，绝大多数人会反弹减重数值的 2/3（约 33 磅）。 最致命的是：反弹长回来的全是脂肪，掉光的肌肉却永远不会自动回来！ 最后折算下来，你虽然比最初轻了 17 磅，但你的肌肉总量大幅缩水，体脂率反而更高。肌肉是人体的“代谢发动机”，肌肉大幅流失意味着你的基础代谢彻底崩溃。 制药巨头们靠这些“减肥针”一年斩获数百亿美元，他们的商业策略根本不是治愈肥胖，而是制造终身患者——让你终生被绑架，每月乖乖双手奉上 1000 美元。 其实，你的身体里本就有一套强悍的 GLP-1 减肥系统，只是它暂时代谢失调了！今天，我就教你如何零成本激活自身的 GLP-1 系统，不上当、不掉肌肉、轻松瘦下来！ 🧬 人体自带的 GLP-1 系统，是如何被打针“劫持”的？ 在我们的肠道深处，有一类被称为 L细胞 的专门细胞。当它们受到食物刺激时，会自主分泌 GLP-1 激素，给身体下达三大指令： 告诉大脑：“我吃饱了，停止进食。” 刺激胰岛素释放：快速平抑血糖，改善糖代谢。 延迟胃排空：让食物消化得慢一点，延长饱腹感。 注射用药（如 Ozempic）只是合成了超大剂量的外源性模拟物，绕过了肠道自然的感受机制，“死死按住”这个受体按键整整一周。这种违背生理规律的强行压制，不仅会带来恶心、呕吐等各种副作用，还会让你的肠道功能更加退化。 那么，如何不花一分钱，靠食物天然激活肠道 L细胞 的“GLP-1 按钮”？ 🛠️ 天然激活 GLP-1 的 8 大自然法则 我们需要通过“组合拳”，同时触发肠道细胞上的多个受体，产生叠加的强力燃脂效果： 1. 改变吃饭顺序：交替吃蛋白质与膳食纤维 下一餐就立刻用起来的黑科技： 不要先吃完所有的肉再去吃菜。吃一口蛋白质，跟着吃一口纤维，交替进食！临床试验表明，仅仅改变这一简单的进食习惯，就能将餐后血糖峰值降低 29% - 40%！效果堪比顶级补充剂。 2. 补充短链脂肪酸（SCFA）：触发受体 1 与 2 肠道有害菌喜欢糖，而有益菌喜欢发酵纤维生成“短链脂肪酸（如乙酸）”，这是激活 L细胞 的天然钥匙。 苹果醋（ACV）：饭前喝一点稀释的苹果醋能短期激活受体。 发酵蔬菜（如无糖酸菜）：酸菜是真正的燃脂神器！1 汤匙酸菜对 GLP-1 的激活效果远超一大碗普通沙达。它既提供有机酸、优质发酵纤维，又自带活体乳酸菌。建议每餐搭配 1 汤匙酸菜一起吃！ 3. 补充优质油脂：触发受体 3、4 与 5 健康油脂能直接刺激 L细胞 分泌 GLP-1。 优先选择：深海鱼油、鳕鱼肝油（富含 Omega-3）、特级初榨橄榄油、牛油果及其油脂。 4. 摄入优质动物蛋白：触发受体 6 与 7 高品质的动物蛋白富含特定氨基酸，是提升饱腹感最强烈的宏量营养素。肉、蛋、鱼中的氨基酸能直接打通 GLP-1 的释放通道。 5. 借助胆汁酸（如 TUDCA）：增加 L细胞 敏感度 胆汁酸不仅能激活 GLP-1，还能促进肠道增生更多的 L细胞，让你的肠道对食物信号更加敏感。如果补充胆汁盐或 TUDCA（牛磺熊去氧胆酸），请务必随餐服用。 6. 准确补充“可发酵重磅纤维” 普通的粗纤维很难被菌群转化为短链脂肪酸。你需要的是以下“高可发酵纤维”： 富含菊粉的食物：大蒜、洋葱、韭菜、芦笋、洋蓟。 粘性优质纤维：亚麻籽、奇亚籽、牛油果。 烹饪灵感：煎蛋时加入洋葱，吃汉堡肉时夹入酸菜，或将牛油果与肉类一同食用。 肥胖、脂肪肝、前糖尿病，本质上都是超加工食品、久坐不动和频繁进食导致胰岛素抵抗在体内的长期累积。想要真正解决问题，必须从根本生活方式入手： 🚫 砍掉精制淀粉与添加糖：切断促炎和脂肪囤积的源头，让身体重新切换回“燃脂模式”。 🚶 饭后散步 15-20 分钟： 快速消耗血液中的葡萄糖，同时降低压力荷尔蒙（皮质醇），大幅提升夜间睡眠质量。 ⏱️ 落实轻断食（OMAD 或 16:8）： 每天只吃 1-2 顿饭，严禁两餐之间吃零食！晚餐后在冰箱贴上告示：“厨房已关门”。 🏋️ 加入抗阻/力量训练（最关键）： 肌肉是你的基础代谢引擎。保住并增加肌肉，才能确保你在瘦下来的同时，拥有健康庞大的燃脂系统，永不反弹！ 健康没有捷径，依赖每月 1000 美元的药物，只会让你在肌肉流失和代谢衰退的恶性循环中越陷越深。 学会尊重并唤醒身体自带的恢复机制，用真正的食物滋养肠道，用力量训练守护肌肉。 这才是重获永久健康与窈窕身材的唯一正道！ 如果这篇文章打破了你的认知，请【点赞、收藏】并转发给身边正在考虑或依赖减肥针的朋友吧！关注我，我们一起解锁更多源头营养学知识，开启由内而外的活力人生！

「只要活著就得幹，不能增加孩子負擔，也靠不上國家，只能靠自己。」 在中國的官方敘事裡，新疆正迎來「由亂到穩、由穩向治」的轉變，陸路貿易被寄予厚望，成為連接歐亞大陸的「新絲綢之路」。 撰稿人跟著57歲的「疆二代」老黃，開著一輛二手柴油卡車，載著32噸日用品與建材，從烏魯木齊駛向哈薩克斯坦。 在邊境，外貿商與海關的潛規則「鬥法」，讓司機只能在戈壁灘上等待漫長地等待清關。為了省錢還債、攢養老錢，老黃在異國的戈壁灘上吃住在卡車裡，每天只吃兩頓從家鄉帶來的米麵。 在宏大的國家發展戰略與地緣政治博弈之下，普通人是如何在貿易鏈條中沉浮？ 👉點擊連結，跟撰稿人一起坐上新疆貨運卡車，從烏魯木齊到哈薩克斯坦：

很多企业天天开会扯皮，而古代江湖上的诈骗团伙“千门八将”靠着八个角色各司其职，从不内耗。如果去掉“骗”的目的，这套极速响应、无缝咬合的分工模型，在协作效率和风险控制上确实照出了现代企业的管理盲区。 所谓的八将，精准对应着现代商业的核心职能： 正将（面子）： 撑门面、建信任，如同路演融资、商务谈判的CEO或合伙人。 提将（大脑）： 隐于幕后，将宏大愿景拆解为具体方案的COO或项目经理。 反将（心理）： 洞察人性，利用痛点和希望促成转化的合法好销售。 脱将（退路）： 专职善后，在出事时第一时间冲上去灭火的危机公关与客服经理。 风将（情报）： 摸透竞品、严控风险，不让老板一拍脑袋盲目决策的行业研究员。 火将（底线）： 敢唱黑脸、施加压力，在关键时刻顶住原则的法务或高管。 除将（利益）： 专职分钱、调解内讧、搞定外部关系的HRD与薪酬委员会。 谣将（风向）： 营造信息环境、打造品牌口碑，抢占市场份额的CMO。 这套架构能吊打多数公司，在于它解决三大企业通病： 一是职责边界极清晰，划清战场，绝不出现CEO盯像素、HR帮销售写方案的混乱。 二是软硬角色极致互补，红脸与黑脸并存，该妥协时有人安抚，该死磕时有人顶住。 三是压力闭环无缝衔接，从情报、方案到执行、善后，在动手前就各就各位，而不是出了事才临时找人填坑。 把这套对抗性极强的体系引入现代职场，只需通过“去毒、萃取、重构”，将暴力转化为底线守护，将造谣转化为声誉管理。组织智慧本身是中性的，决定善恶的是用它的人，这套在黑暗中进化了数百年的高效逻辑，正是现代企业降本增效、摆脱内耗的一剂猛药。

早报暴涨超19%，美股存储芯片巨头市值首破万亿；兆易创新、沪电股份等热门股发布重要公告 宏观新闻 1、国务院新闻办公室昨日举行国务院政策例行吹风会。住房和城乡建设部住房保障司司长徐亮表示，下一步，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围，提升基本公共服务均等化水平。人力资源社会保障部规划财务司司长张立新表示，对零就业家庭，提供针对性岗位援助，确保零就业家庭动态清零。 2、外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会。记者提问，伊朗是否已请求中方协助将高浓缩铀转运至中国？毛宁强调，我们一贯支持通过对话谈判，和平解决伊朗核问题，希望有关各方能够抓住机会，通过谈判达成兼顾各方合理关切的解决方案。“我们也愿意继续为伊朗核问题的政治外交解决发挥建设性作用，维护国际核不扩散体系，促进中东和世界和平稳定。” 3、当地时间26日，伊朗外交部发表声明称，美国公然违反停火协议。 4、美国《华尔街日报》26日援引美军官的话报道称，美国海军“已重新开始协助船只”通过霍尔木兹海峡。 行业新闻 1、Choice数据显示，2026年以来全市场已有151只基金发布清盘公告，数量较去年同期增长四成。此外，仅5月就有68只基金发布清盘风险预警，这些基金未来也可能走向清盘。 2、工信部发布2026年汽车标准化工作要点。其中提出，重点围绕驾驶自动化、网联功能与应用、信息安全与数据安全、资源管理与信息服务、汽车软件、汽车数据、“车路云一体化”等领域加速标准研制与迭代。其中还提出，推进控制芯片、计算芯片、车内通信芯片、安全芯片、功率芯片等标准审查报批。 3、英伟达首席执行官黄仁勋表示，在人工智能时代，家长不应过度纠结孩子“应该学什么专业”。他指出，与其追逐所谓“不会被AI取代的学科”，学生更应该学会利用AI来深化学习、提升自身技能与专业能力。 4、AI算力硬件需求的爆发，令聚苯醚(PPO)及其改性材料变得供不应求。财联社记者从多家企业获悉，当前PPO树脂供应确为紧俏，处于满产满销状态。 5、中国信通院发布数据，2026年4月，国内市场手机出货量2573.3万部，同比增长2.8%，其中，5G手机2473.6万部，同比增长24.4%，占同期手机出货量的96.1%。 6、从中国科学院深圳先进技术研究院获悉，我国领衔亚洲首个合成细胞十年技术路线图发布。该技术路线图系统梳理了构建合成细胞面临的核心挑战，并提出分阶段目标，为亚洲未来十年攻关合成细胞指明了行动方向。 7、两项光伏组件强制性国标发布。其中提出，通过规定组件铭牌中电性能参数值的最大允许公差和验证判定值，明确测量方法、规定量值溯源要求、测量结果可追溯，以杜绝功率“虚标”现象。 8、支付宝昨日举行AI支付生态大会。会上，蚂蚁集团研究院院长庄蹯表示，Token消耗将迎来指数级增长，2030年预计Token消耗量将增长超300倍，拥有22亿的活跃智能体，年执行任务可达400万亿次。 9、北京时间2026年5月27日0时16分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十四号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。 公司新闻 1、*ST闻泰公告，董事会提议向下修正“闻泰转债”转股价格。 2、兆易创新公告，持有长鑫科技股份仅占其当前总股本的1.80%，持股比例较小。公司还公告，在5月11日至5月25日期间，实控人朱一明累计减持公司股份632.99万股。 3、海螺水泥公告，拟以6亿元至10亿元回购公司A股。 4、燕东微公告，股东亦庄国投拟减持不超1%股份。 5、盛视科技公告，全资子公司签署60亿元算力产业合作协议。 6、深科技公告，子公司拟扩大高端存储芯片封测产能，项目计划总投资14.7亿元。 7、林州重机公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。 8、天赐材料公告，拟开展年产16万吨高压实磷酸铁锂项目前期工作，预计总投资不超过21亿元。 9、沪电股份公告，随着PCB行业整体产能持续释放，未来市场竞争预计将会加剧。 10、欧科亿公告，股东询价转让定价为96.45元/股，较昨日收盘价折价31.1%。 11、亚世光电公告，第一、第三、第四大股东拟合计减持不超5.28%股份。 12、*ST汇科公告，撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为“汇金科技”。 13、新亚制程公告，业务不涉及半导体的设计、制造、封装等。 14、仕佳光子公告，终止购买福可喜玛通讯公司事项。 15、甬矽电子公告，2.5D封装产品线目前正在与客户送样验证中，尚未实现量产。 环球市场 美股三大股指收盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.23%，标普500指数涨0.61%，纳斯达克综合指数涨1.19%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。美光科技收盘大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元。盘中一度涨超20%，创2011年以来最大单日涨幅。 国际原油期货结算价涨跌不一。WTI原油期货结算价收跌2.81%，报93.89美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨3.58%，报99.58美元/桶。 富时罗素表示，符合条件的快速准入IPO将在初始上市后第五个交易日收盘后纳入。

欧成效2.09亿违约金，撕碎楼市教父最后的底裤 截取文章的一段： 进一步深扒，更惊人的是：大半掌握楼市话语权的顶级大佬，早已被同一家MCN机构私有化收割。 涉事主体——京鼎世家管理咨询（深圳）有限公司，并非传统网红经纪公司。 它精准瞄准楼市流量密码，深耕房产垂类赛道，摒弃低俗网红路线，专门签约中老年权威财经和地产圈名人，打造顶级IP矩阵。对外包装为“家族办公室”“资产配置机构”，实则是楼市最大的舆论操盘与变现机器。 从公开招聘信息和商务合作记录可见：欧成效、孟晓苏、郎咸平、王福重等大众熟知的地产财经大咖，尽数在其签约之列。 这套矩阵分工明确，各司其职，共同编织“房价永远涨”的谎言。 欧成效主打实操炒房，鼓吹高杠杆、重仓、永涨，洗脑普通投资者，制造全民投机的狂热氛围。 孟晓苏顶着前中房集团董事长的头衔，输出宏观政策解读，反复强调房地产的支柱地位，释放“政策托底”信号，稳住预期，打消观望者的顾虑。 郎咸平则以财经学者身份，放大房产的保值属性，弱化风险，提供看似专业的背书。 一个教你怎么赌，一个告诉你稳，一个帮你找理由——层层叠加，把普通房产交易硬生生说成稳赚不赔的财富风口。 全文可自行搜索，这些人良心坏透了，跟本版一些货色一样 早就看孟晓苏有问题，没想到还是个枪手…

A股盘中分析 - 2026-08-27 2026-08-27 14:30:32 北京时间 【A股盘中】 2026年8月27日 14:30 ======================================== ⚠️ 数据截止14:30 # A股盘中分析（2026年8月27日 14:30） ## 一、盘面速览：指数普涨，权重分化，科技领跑 今日A股市场呈现**普涨格局**，主要指数全线飘红。上证指数报3949.02点，上涨0.93%；深证成指报14025.29点，上涨1.33%；创业板指报3467.71点，上涨1.55%；科创50表现最为亮眼，大涨3.41%报1687.68点；中证A500涨1.00%，沪深300涨0.71%。 **指数表现呈现明显的“科技强、权重弱”特征**。科创50以3.41%的涨幅遥遥领先，创业板指紧随其后，而沪深300涨幅最小。这一分化格局与主力资金流向高度吻合——据财联社盯盘数据显示，今日主力资金净流入电子、半导体、通信等板块，其中**电子板块净流入高达297.80亿元**，位居各板块之首。 个股层面，权重蓝筹普遍承压。贵州茅台跌0.98%报1290.06元，五粮液跌1.21%报71.03元，宁德时代跌1.69%报372.58元，中国平安跌0.55%，招商银行跌0.65%，比亚迪跌0.76%，平安银行跌1.36%。与此同时，科技成长股表现活跃：**中芯国际涨1.81%报126.4元**，海康威视涨1.38%报35.26元，紫金矿业涨0.46%，中信证券涨0.40%。 **涨跌判断：指数层面偏多，但结构性分化显著**。资金正从消费、金融、新能源等传统权重板块撤出，大举涌入电子、半导体等科技板块，市场呈现“科技牛”特征。 ## 二、板块实时：电子板块吸金297亿，机器人概念午后爆发 **资金流向方面**，据财联社主力资金监控数据，电子板块净流入297.80亿元居首，半导体、通信板块紧随其后；净流出方面，电新行业、电力设备、工业金属居前。个股层面，生益科技获主力资金净买入24.15亿元位居首位，胜宏科技、长飞光纤、工业富联净流入居前；**宁德时代遭净卖出12.79亿元位居首位**，阳光电源、江西铜业、五粮液主力资金净流出明显。 **热点板块方面**，机器人概念午后表现尤为活跃。据财联社报道，美湖股份涨停，斯菱智驱涨超8%，五洲新春、上纬新材、北特科技、宏昌科技等跟涨。消息面上，第二届世界人形机器人运动会大型组100米决赛中，天骄队跑出8.64秒，继开幕式9.39秒、复赛8.85秒后再次刷新百米竞赛纪录，持续催化板块热度。 此外，**算力产业链**受到资金持续关注。韭研公社信息显示，兆日科技因“并购重组切入算力+金融”被市场视为“本轮总龙头”；英伟达财报后大涨5.3%（Tradegate交易所），预计明年销售额增长70%，进一步强化算力板块逻辑。华为昇腾方向亦有催化——智谱GLM 5.3 Flash发布，推理流量全部由国产芯片支持。 ## 三、热点追踪：机器人破纪录+英伟达财报双主线 **财联社电报热点：** 1. **机器人概念**：世界人形机器人运动会百米纪录再刷新，天骄队8.64秒夺冠，带动美湖股份涨停、斯菱智驱涨超8%； 2. **主力资金**：电子板块净流入297.80亿元，生益科技获24.15亿元净买入居首，宁德时代遭12.79亿元净卖出； 3. **利率债**：银行间主要利率债收益率升幅扩大，30年期国债收益率上行1.3bp报2.18%，10年期国债报1.6970%； 4. **商品市场**：布伦特原油跌1%报86.07美元/桶，乙二醇主力合约跌4%报5037元/吨； 5. **瑞萨电子**在北京设立物理AI与机器人实验室，已覆盖人形机器人约30%物料清单。 **韭研公社热点：** 1. 兆日科技：并购重组切入算力+金融，被称“本轮总龙头”； 2. 台股PTFE概念爆发，台虹40多天涨幅近80%，大立光再度涨停； 3. 英伟达28财年指引超预期，广发通信强调光互连方向； 4. 华为昇腾方向，智谱GLM 5.3 Flash推理流量全部由国产芯片支持； 5. 海外AI安全爆发，Okta、CRWD暴涨，国安股份加速向AI安全企业转型。 ## 四、券商研报播报（华泰/中信建投/中信/中泰，24-48h内） 根据东方财富评论频道数据，近24-48小时内四家指定券商研报如下： **1. 中信证券（20260827）** ：《千亿项目全链条落地 国产算力产业链迎来明确增长机遇》——内蒙古算力枢纽千亿项目集中落地，覆盖算力装备、算力中心、词元工厂等全链条环节，国产算力产业链迎来明确增长机遇。 **2. 中信建投（20260827）** ：《超强厄尔尼诺强化粮价上涨潜力和农资需求》——8月以来赤道太平洋升温明显加速，NOAA最新周度数据显示8月12日当周Nio3.4海温异常显著，超强厄尔尼诺或强化粮价上涨潜力和农资需求。 **3. 中信建投（20260827）** ：《国际原油价格涨势延续 全球冬季能源安全风险提升》——国际原油价格突破85美元关口，美伊谅解备忘录期满未续，霍尔木兹海峡商业通航受限，全球冬季能源安全风险提升。 **4. 华泰证券（20260827）** ：《养生粉行业正处于出清与重构的关键窗口》——判断养生粉行业终将走向集中 **6. 中信证券（20260826）** ：《标准体系顶层设计加快完善 脑机接口产业化进程有望提速》——8月25日工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》征求意见，标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速。

近期百亿级私募宁泉资产发布半年投研报告，明确警示当前A股AI赛道泡沫化风险，提出大量热门AI个股未来存在暴跌八成至九成的极端下行风险， 该判断与我持续跟踪推演的市场结论高度一致。（见我们之前关于这方面的帖子，包括关于大量个股有下跌80-90%分析）。 我们将逐步停止新增配置AI类科技题材个股，存量AI相关持仓将逐步有序清减，不再主动参与该赛道博弈。 此前我们已经于半个月前关停了我们的账户订阅功能。 一、当前AI板块泡沫化的核心风险逻辑 1. 估值严重透支长期业绩，周期规律无法例外 本轮AI行情呈现极致结构性分化，大量算力、光模块、存储、AI应用热门标的股价涨幅完全脱离盈利兑现能力。多数企业需要持续大额资本开支更新硬件、摊销GPU成本、承担高额电力运维，长期ROE与现金流无法支撑当下百倍乃至数百倍静态估值。复盘2007年牛市、2015年创业板泡沫、2021年新能源炒作行情，但凡供需短期紧缺催生的题材牛市，一旦供给扩张、景气边际走弱，高估值标的普遍出现70%-90%深度回撤，当前AI赛道估值膨胀幅度已远超历史几轮行情峰值，崩溃窗口正在持续逼近。 2. 全球流动性与资金结构放大下跌弹性 当前全球股票市值/GDP估值指标已突破2000年互联网泡沫高点，美、日韩科技资产同步泡沫化，外部流动性收紧预期持续升温；同时A股量化交易、短线游资占比大幅提升，行情上涨依靠增量投机资金驱动，而非长期产业资本布局。一旦情绪反转，资金踩踏会加速估值崩塌，个股下跌速度、调整幅度将远超过往任何一轮科技周期。 3. 产业真实需求拐点已现，预期严重透支现实 全球头部大模型企业月度付费收入增速显著放缓，下游客户算力采购预算收缩，但上游半导体、光通信厂商产能仍在大规模扩张，未来12-24年将迎来供给集中释放，供需反转后行业盈利会快速下行。当前市场交易的是十年后远期成长预期，却完全忽略短期盈利兑现压力，属于典型的题材炒作，不存在安全边际。 二、参与AI赛道的底层投资准则 1. 恪守绝对收益风控底线，拒绝“火中取栗” 以稳健增值、控制最大回撤为核心诉求，面对泡沫行情，团队不具备精准判断顶部、全身而退的交易能力，强行参与高位博弈，本质是将客户资产暴露于毁灭性亏损风险，违背资产受托管理的基本责任。与其博取泡沫末端不确定的微薄收益，不如彻底规避极端下行风险。 坚持价值投资框架，只布局具备安全边际资产 我们的投研体系以现金流、低估值、可持续分红、行业供需格局底部反转作为选股核心标准。当前绝大多数AI概念股无稳定自由现金流、估值泡沫化、行业即将进入产能过剩周期，完全不符合我司选股准入标准，不存在长期配置价值。 参考历史关键拐点预判经验，规避群体性狂热 市场公认具备前瞻风险预判能力的管理人杨东，曾在2007年6000点、2015年4400点、2021年新能源高位三次精准提示系统性风险，本次其对AI泡沫的警示具备极强历史参考价值。结合多家宏观对冲、价值私募同步看空AI板块的共识信号，市场拐点确定性持续抬升，主动离场是理性选择。 后续资产配置调整方向 1. 存量AI相关持仓：分阶段逢高分批减持，不博弈短期反弹，逐步降低组合AI赛道整体敞口至极低比例； 2. 新增资金配置：全面转向高股息蓝筹、消费医药低估值龙头、逆周期制造业、黄金等具备防御属性、估值处于历史低位的资产； 投研跟踪机制：持续观测AI产业链订单、资本开支、美股科技股估值、美债收益率等核心拐点指标，仅当板块估值充分消化、供需格局见底后，才会重新评估配置机会。 请勿盲目跟风追涨AI热门题材个股，不要线性外推短期高涨幅，理性评估个股真实盈利与估值匹配度，做好仓位分散与止损规划；普通投资者切勿满仓押注单一科技赛道，极端行情下深度回撤将大幅拉长回本周期，严重侵蚀长期投资收益。

吓人 昨晚文章我说1978年日本约等于2011年中国，我看划线评论里有不少争议，大概是想说别把日本说的那么好。可1978年的日本已经很发达了，全球第二大经济体，人均gdp 8000美元左右，全球top20。大城市繁荣，地铁高架桥遍地，家庭电器普遍标配，家用车数量暴增，大城市（东京）房价暴涨到让年轻人绝望，开始涌现连锁餐厅和24小时便利店，中产家庭出国度假成潮流。 判断一下我上述的形容，和中国的哪一年相匹配，你们可以有自己的答案。 今天全网热议旅游博主蓝战非在南非被抢这事。蓝战非是普通背景打拼上来的网红，最初是游戏主播，吃过不少苦，后来播英雄联盟和绝地求生逐渐走红。前几年游戏直播风口过了，他很敏锐的转型旅游博主，开始周游世界，据我所知他是抖音旅游赛道里流量最大的一个。 他这个帖子的描述里，有两处地方让我觉得有些别扭，但我也没掌握更多信息，所以没法说什么。这件事发生后好几个朋友提醒我，以后我出门旅游不要提前透露行程，等旅游结束了再发游记。 看起来确实有这个必要，不过在国内旅游要安全的多，普通歹徒想要收买航司、高铁、酒店的信息几乎不可能做到，国内市区探头密布，歹徒抢了网红把事情闹大，警察只要重视立案，差不多3天内就能把匪徒都抓回来，在国内搞抢劫没出路的。 关于蓝战非这事我看到最离谱的是有人开始整理网红绑架概念股，概念个锤子，类似的案例规模才多大，这么小众的市场对上市公司没啥用，别炒股炒魔怔了。 …… 今天a股还是没有支棱起来，成交1.9万亿，比昨天缩了1000亿，中位数下跌0.94%，差不多是昨天涨幅的两倍。八大宽基里只有创业板今天涨了0.6%，剩下七个都是绿的。 创业板能这么硬，主要是中际旭创、新易盛、胜宏科技这三只权重股在逆势狂拉，哥三个目前分别是创业板排第2、4、6位的权重股，都是ai算力/CPO这个热门赛道的当红炸子鸡。除了科技板块，今天a股乏善可陈，昨天刚起来的那点势头又瘪回去了。 ai算力今天被热炒和特朗普政府最新放行英伟达H200芯片的政策有直接关系。美国政府允许英伟达给中国出口H200芯片，收入25%要上缴美国政府。 之前允许出口给中国的是H20芯片，这次放行的H200性能要高6倍。我查了一下国产芯片的数据，华为和寒武纪的，目前主流产品都不如H200，差了一个代际，所以市场预期英伟达可以恢复数十亿美金的中国份额。 H200出口增加 → 中国AI数据中心/超算需求升 → 需高速光模块/CPO（光电共封装）支持传输 → 国产光模块厂商直接受益。 光模块（CPO）今年被拉爆，龙头中际旭创涨幅已经接近400%，这几天还有几百亿资金往板块里冲，另一边白酒股还在砸盘割肉创新低。a股现在不敢买的涨个没完没了，低位抄底的越抄越低，对于那些喜欢搞均值平衡交易的散户来说今年其实炒的很压抑，没挣到多少钱。 ps：英伟达的Blackwell单论性能比H200要高2-3倍，但是价格贵（溢价+25%），只论性价比的话H200更合适。 …… 1、小道消息说光伏整合平台已经成立了，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿元，成立日期为2025年12月9日，注册在北京朝阳区。是多个光伏巨头集体出资，未来有可能用来购买中小产能让它们退出。这事半年前就在传，但落地执行就一直在等等等等，可能涉及的利益太复杂，不好协调。这个消息不保真，可信度只有4-5成。 2、超过6成的主动权益基金过去3年跑输业绩比较基准，这些产品的负责人现在肯定很焦虑，因为后面新规落实就要降薪了。现在场内有人猜测白酒板块这几天的砸盘就是有基金经理在止损，他们扛不下去了，必须尽快把业绩回正。新规有可能会助长公募基金抱团强势板块的意愿。 3、华融的总经理白天辉今天早上被执行死刑，4年受贿11亿，他是赖小民提拔的，也是赖小民坦白举报的。赖小民2021年已经被执行死刑。这几年感觉10亿是一道分水岭，10亿以下我看了大都是死缓，过了这条线就不饶了。 4、海光信息终止换股吸收合并中科曙光，理由说是合并环境变了，利益复杂，股东没谈拢之类的，总是就是不合并了。这对两家公司都是利空，当时合并消息刺激的涨幅要吐回去。对中科曙光尤其不利，因为根据原先的合并方案，0.55股海光=1股中科曙光，中科曙光是有20%的溢价的，现在重组失败，溢价退出的机会也没有了。 就这些吧，人间大炮还是差一点，没机会发射。话说我昨天后来去听了自己的播客节目，这也是我长这么大，第一次这么长时间听到自己的声音说话。感觉我语速节奏有点赶，匆匆忙忙的，不够淡定，很多时候都是担心内容冷场，没思考周全先去填话了。相比起训练了20多年的写作，我说话水平确实不够好，所以还是老老实实当个写作博主。 舅酱。

他有多怂？守着4.2亿遗产，一辈子没上过一天班，没做过一笔投资，没结过一次婚，每天就是陪三个女友吃饭逛街，每月给每人50万生活费。港媒嘲笑他是“废柴富二代”，可他偏偏是那个最听行长话的人，他是香港“最怂富二代”邓兆尊。 主要信源：（凤凰网——粤剧大师邓永祥遗孀去世，与儿女争4亿遗产10年，曾骂子女为狗） 1997年4月，香港演艺界一代宗师邓永祥辞世。 这位以艺名“新马师曾”驰骋粤剧舞台近60载的名伶。 早年拜师薛觉先，融汇各家唱腔，30年代即场场爆满。 其后跨界电影、唱片与房地产生意，累积了海量家资。 他一生4段婚姻，晚年卧病遭第4任妻子洪金梅转移资产，遂于弥留之际改立遗嘱。 将4.2亿至4.6亿港元遗产交予4名子女，仅留洪金梅1港元。 并严令长子邓兆尊禁止经商、禁赌乃至禁打麻将，勒令其充任彻头彻尾的败家子。 彼时27岁的邓兆尊，由此接过的不仅是一笔本金，更是一道以退为进的生存铁律。 近29年后的2026年，邓兆尊仍以非典型富庶者的姿态存在于港岛肌理之中。 他没有设立家族办公室，未购入任何股票基金。 仅仅将全部本金存入银行定期账户，27年来未动分毫。 按香港过往长期定存年利率约2%至3%折算。 该笔4.2亿至4.6亿本金每年孳息介于900万与1350万港元。 月均75万至112万，日息约2.5万至3.7万。 这套纯债性现金流足以负担其食宿、通勤与三方情感支应。 且令他安然躲过1998年亚洲金融风暴、2008年全球信贷崩塌及2020年之后楼市深调的三轮洗劫。 当同业者在杠杆中断臂求生时，他的资产负债表犹如休眠火山，寂静却磅礴。 相较那些追逐年化两位数回报的私募操盘手，他的选择堪称古典节俭主义复兴。 邓兆尊的私人情感架构常被庸俗化为风流韵事，考其实质则是一套精密运行的民事契约。 自1990年代肇始，他与Carmen、Cherry、Clarie这3位女性形成长期伴属。 三人分居湾仔同一条街巷，各司其职如微型项目组。 1人主理起居，1人陪侍游娱，1人协理社交。 他订立“2221”周律，每周2日驻留Carmen处，2日赴Cherry居。 2日往Clarie所，末1日以自处休整。 每位女友月获生活费，早期5万港元，近年调至20万至50万港元，医耗及幼童抚育另列报销。 2016年三人同患疾恙，他被推至同一屋檐下照护，竟无龃龉。 这种卸除婚姻登记与继承诉求的编排，恰是其父母灵堂前争产厮杀的反向镜像。 此种模式运行已逾30年，验证了非婚伴属亦可达成稳态博弈。 其母洪金梅于2019年逝世，遗下约15亿港元。 邓兆尊以嫡长身份攫取大头，却未因此挪移原蓄本金。 他依旧乘地铁电车穿行九龙，吃58元港式烧鹅饭，衣著寻常如文职人员。 名下那幅西贡坑口道地皮，乃乃父1990年以2400万港元购得的傅声、甄妮旧墅。 今值4.8亿港元，断壁颓垣爬满野藤，沦为网红探秘点。 他任其荒芜，因利息流水已织就绵密安全网，无须变卖祖地救急。 横向比对同期香港世家谱系，邓兆尊的消极治理殊为刺目。 酒店继承人李建勤3年挥金46亿港元于超跑盛宴，终陷债务泥淖。 纺织巨子林百欣之孙林孝贤贸然切入新能源与娱乐版块，数亿亏损遭家族黜退。 即便何猷君创业耗资1.8亿、王思聪折损逾20亿之类案例，皆折射出进取型叙事的高昂磨损。 邓兆尊之父邓永祥少年行乞，壮年聚富，深味赌场与商海的血腥。 故以禁令截断了儿子的试错通道。 若将时间轴拉长，激进者的残局往往沦为财经版讣告，而保守派坐享时空复利。 在TVB黄金档期，邓兆尊零星出演《醉打金枝》《鹿鼎记》《皆大欢喜》里的高尔康、金吒等配角。 薪酬微薄至不足利息零头。 他推掉主角邀约，笑言熬夜伤神，实则借龙套身份保留退路。 镜头外的他，以最低社会曝光置换绝对财务自由。 审视1997至2026年的香港宏观曲线，股市熔毁数次。 浅水湾至铜锣湾楼价几番腰斩又反弹，唯邓兆尊的账户数字只增不减。 静止在此寓意一种物理级风控。 当众人为阿尔法收益内卷时，他锚定无风险利率，用制度性不动作隔绝熵增。 我觉得，邓兆尊的事情揭示了一种被漠视的传承智慧。 财富的最终安全屋，从不建于复利神话或杠杆奇观，而系于继承人遏止改命冲动的纪律。 一份写于27年前的禁商遗言，比任何MBA教程更通透。 最高阶的守业，恰恰是教会后人何时终止手掌的张合。