✍️钱是赚不完的，但是可以亏完 其实挺好玩的，这几天没时间写东西，因为天天有各种各样的事情要忙，亏也是真的亏的蛋疼，而且都是能避开的，但是硬是干上去了。 🌟多学习学习 学习是不亏钱的，其他都可能亏钱。 多看看这个行情下还能一直赚的老师，万一人家是真的一直赚，那你不就捡到大的了吗。 众筹加入进去，捡钱还是得好好捡的，万一这个捡钱的故事是真的呢！ 如果实在没学会，至少学会了怎么变成永赚老师，以后也可以去一样的输出。 🌟投机变成投资 反正股票的投机都变成了投资了，我已经开始研究ai+存储+光+算力了。 目前研究还不错，就是觉得自己买的东西怎么都这么贵，如果便宜点可能会买多点，现在是真不知道怎么办了。 很多时候想明白自己到底要拿多久吧，短期目标不能变成长期目标，短期持仓不能变成长期持仓。 挺好笑的就是，我就是这样的，本来是做个短期，最后发现一直在跌，那只能一直补，结果补着补着，有点累了，开始研究，发现怎么要长期看好了。 主要还是老师们教的好，真的学会了。 原来每个圈子都是最动人的故事套最多的人，因为好东西不一定有好价格，好产品不一定有好价格，二级也不一定能反馈到一级。 🌟以小搏大还是以大博大 在鱼池捕鱼还是去鱼塘捕鱼还是去海里捕鱼的差别。 你可以看到50u在币圈能变成50wu，这个在其他圈子估计只有大乐透中彩票这种了。 而在更加成熟的市场里，你能看见几百M赚几B的故事。 感觉各有各的好处吧。 就好比你看 @binance 今天上的alpha， $mars ，你前几天只需要跟着 @theunipcs 买，今天就赚1200%了。 或者今天你在起来看见 $ARM 暴跌，你直接一把干进去足够大的资金，就赚25%了。 前者倍数高，后者绝对值大，看你资金的调配了。 🌟跟着自己的节奏，排除噪音 感觉这个比较重要，太多的噪音在身边污染了，有人一直唱多，有人一直唱空，有人多空一起唱。 这些跌多了是真的可以买一点，但是前提是不买足够影响到心态，而且你买的也不一定是底部，可能是半山腰上。 但是要做好就是，短期持仓还是长期持仓。 你可以看到短线交易选手来美股后还是真的继续赚钱，但是一旦你变成价值投资了，真的都开始疯狂回吐了😮‍💨。 把自己专长在专业领域发扬光大，而不是安慰自己价值投资，哎，谁的价值投资一个月时间-50%啊。 波动越大，风浪越大，鱼越贵！

万斯撕破脸怒怼以色列，这赌注玩得有点大 JD·万斯最近像吃了伟哥，对着以色列政府就是一通狂风暴雨式的输出，有点要把过去几十年美国政客在以色列面前那副小心翼翼、点头哈腰的嘴脸全给撕碎的架势。 从白宫记者会到《纽约时报》的专访，再到和乔·罗根那场三个小时的播客“脱口秀”，万斯是句句带刺、刀刀奔着要害去：“川普是全世界唯一同情以色列的国家元首”，“别以为美国是你们的提款机和打手，屁大点事儿都想靠杀人解决？”“以色列内部有人砸钱操纵美国舆论，恨不得把战争拖到天荒地老，好让我们给你们当免费保安？” 这是一个美国副总统该说的话吗？这简直是拿大耳刮子往以色列那帮极右翼脸上招呼。 内塔尼亚胡、本-格维尔、斯莫特里赫这帮人估计恨不得当场宣布万斯是“反犹分子”。但是万斯也很是油滑，特意补了一句“我这是政策批评，不是反犹”，所以，分寸感还是很到位的。 可问题是，万斯这通操作，真就只是替川普的伊朗协议站台？太天真了。这背后藏着的，是他个人政治前途那盘凶险至极的大棋，一脚踩在钢丝上，底下是刀山火海，稍有不慎就得粉身碎骨，但是，虽然赌性很大，可风浪越大鱼越多，毕竟他要面对的竞争对手是忍辱负重穿大鞋的鲁比奥。 万斯给老板挡枪只是表面功夫，本质是“美国优先”那套逻辑的彻底贯彻。 川普第二任期搞的那个美伊谅解备忘录，说白了就是美国不想再在中东那个烂泥坑里耗下去了。伊朗核问题喊了二十年，打又打不起，谈又谈不拢，国内通胀高企、基建烂尾，谁还有闲心管伊朗有没有百分之六十的浓缩铀？川普要的是收缩，是拿点甜头换伊朗消停，然后腾出手来对付真正的大国对手。可以色列不干啊，他们巴不得美国立刻对伊朗发动总攻，把核设施炸个底朝天，顺便把真主党、哈马斯也一锅端了。 万斯在罗根播客里挑明了：过去几个月保护以色列的防空武器，三分之二是美国造、美国掏钱。你们拿着我们的钱，吃着我们的粮，转过头来骂我们跟伊朗“妥协”是卖国？天底下哪有这么便宜的事？所以万斯那一句“你们只有900万人口，不可能靠杀戮解决所有问题”，听着糙，道理却是实的。美国不想再当冤大头，不想再被以色列的极右翼绑架着往战争深渊里跳。这是美国优先外交最赤裸裸的体现盟友？可以，但你得听我的，但别想骑在我头上拉屎。 但要是只看到这一层，那你就太小看万斯了。这厮真正的算盘，是精准瞄向了美国那帮越来越不耐烦的年轻人，尤其是年轻的共和党男选民。 2026年皮尤的数据，50岁以下的美国人，不管民主党还是共和党，对以色列的好感度都在蹭蹭往下掉。共和党18到49岁那拨人，57%对以色列没好感，比去年又涨了。哈佛青年民调、耶鲁青年民调，结论都差不多，年轻一代觉得以色列是美国的“战略负担”，而不是什么民主灯塔。这帮Z世代和千禧一代，从小看惯了中东战争、反恐泥潭，打心眼里反感美国满世界当警察。他们更关心的是自己能不能还上学贷、油价能不能降一降，至于内塔尼亚胡的安危？关我屁事。 万斯就是看准了这个形势。他选择去乔·罗根的播客，那就是年轻白男的流量阵地，千万级听众，清一色的反建制、反白左、反海外纠缠。他在那里喊出“以色列在花钱操纵美国舆论”、“我不能让外国影响扭曲美国政治判断”，这些话简直就像在给那帮年轻人递刀子，句句戳在心坎上。他在传递一个信号：我跟那帮收了以色列游说集团支票的老东西不一样，我站你们这边，我会替你们把美国钱袋子捂紧。 所以。这不是什么外交表态，这是2028年共和党初选的提前路演。万斯在赌，赌共和党的未来属于这帮年轻MAGA，而不是那些还抱着里根遗像、把美以同盟当宗教教条的老顽固。他要做那个“代际传承”的旗手，在川普之后扛起美国优先的大旗。所以他不惜冒天下之大不韪，拿以色列开刀，就是要立一个“敢说真话、不被收买”的人设。 但这步棋有多凶险？不夸张地说，万斯是在玩火，而且是在火药库里玩打火机。 第一，以色列不是好惹的。别小看那个只有900万人口的小国，它在华盛顿的游说机器可是好莱坞大片级别的，IPAC（美以公共事务委员会）那帮人翻云覆雨的能力，美国政客谁不知道？你今天敢批评以色列，明天他们就敢在你的选区砸钱支持你的对手，后天就能让主流媒体给你扣上“反犹”的帽子。万斯虽然嘴硬说“我不反犹”，但舆论战一旦开打，你解释得清楚吗？万一有个断章取义（无中生有）的剪辑视频传出去，你副总统的位子还能坐稳？ 第二，共和党内部的传统金主们正拿着刀盯着他呢。那些华尔街老钱、军工复合体的大佬，有几个不是亲以色列的？新保守派那帮人更是把以色列当成美国在中东的“不沉航母”，你万斯居然敢骂他们？党内初选要是失去这帮人的资金支持，你拿什么跟民主党的人斗？更何况，川普本人虽然现在没吭声，但老头子的心思谁猜得透？万一哪天他觉得万斯风头太盛，或者以色列那边施加压力让他换副手，万斯就是偷鸡不成蚀把米。 第三，也是最要命的，万斯这通操作，很可能把美国在中东的战略支点给撬松了。以色列要是真恼了，会不会在情报共享上卡脖子？会不会在伊朗问题上给你使绊子？会不会暗地里跟别的大国眉来眼去？别以为不可能，国家利益面前，什么“特殊关系”都是扯淡。 再说远一点，万斯这事其实撕开了美以关系最后那点遮羞布。 过去几十年，无论民主党还是共和党，谁上台对以色列都得客客气气，哪怕心里骂娘，嘴上也得“坚定支持”。可现在不一样了，美国国内孤立主义回潮，年轻人不买账，加上中国在中东的布局越来越深，美国再也不敢像以前那样肆意挥洒霸权。川普也好，万斯也罢，他们代表的是一种“交易式”的盟友观，你给我好处，我才给你保护；你想绑架我的政策，门都没有。 这其实给全球所有美国盟友都敲了警钟：连以色列这种共轭父子都挨骂了，你们那些欧洲小国、亚洲跟班，以后最好也识相点，别以为美国的安全承诺是终身保险。今天是万斯怼以色列，明天就可能是万斯怼日韩，怼北约。 那万斯这盘棋到底能不能赢？说实话，谁也说不准。 如果美伊协议最终稳住了中东局势，以色列虽然骂骂咧咧但也没真翻脸，年轻选民又确实被万斯这波操作圈粉，那他就是党内新星，2028年问鼎白宫的种子选手。但如果以色列反制成功，共和党建制派联手金主给他使绊子，或者中东又炸了锅，那万斯今天说的每句话都会成为日后对手攻击他的弹药。 国际政治从来不是过家家，所谓盟友，不过是利益暂时重合时的体面说法。万斯这次看似硬气，实则赌上了自己的全部政治生命。他以为自己是个精明的棋手，可棋盘上的每一方都在算计，以色列的游说集团、共和党的老钱、民主党的看客、甚至川普本人的耐心，哪个是好相与的？ 万斯今天怼以色列，明天会不会被以色列按在地上摩擦？他今天讨好的年轻选民，后天会不会嫌他不够激进把他抛弃？在美国政坛，今天的英雄往往就是明天的狗熊，今天对以色列开炮的万斯，明天说不定就得去犹太教堂道歉。这出大戏才刚开场，咱们搬好小板凳，嗑着瓜子，慢慢看，毕竟，西方选票政治这玩意儿，从来都是只见新人笑，不闻旧人哭，不是么？

看到@Stanleysobest 分享的这条，想起了我大学时的一件被霸凌的往事。 我也曾被人诬陷偷钱。 那段经历，让我第一次见识到，什么叫群体霸凌，什么叫人性的恶。东野圭吾说的 - 深深的恶意，我算是在那个时期亲身体验到了。 直到今天，我仍然会做相关的梦。 宿舍里有个女生说自己的100元丢了。 正好，一个已经好几天没回宿舍的女生 - 小陈 - 当天回来了。 于是大家立刻得出结论： “她一回来钱就没了，不是她是谁？” 没有任何证据，也没有任何调查。 整个宿舍的人开始围攻她。 那个场景，我后来回想起来，很像文革。 我实在看不下去，就站出来问了一句：“如果真的是她偷的，她偷完为什么还留在宿舍，不直接走人？” 我原以为，这是一个很正常的问题。 没想到 - 枪口很快就转向了我。 当时我在学校算是比较出名。 成绩名列前茅，拿了很多奖，经常代表学校参加比赛，也有很多出国交流机会。 后来我才意识到，这些可能早就让宿舍里某些人积累了嫉妒。 其中一个女生甚至当着我的面说：“你以为你很有名，很了不起吗？” “我们让你身败名裂。” 她说这句话时的表情，这么多年过去仍然记得。 我一直觉得，那种神情，可能就是文革红卫兵的样子。 后来，她们开始散布谣言。 说偷钱的人，其实是我。 真正让我害怕的，不是别人怀疑我。 因为我知道自己是清白的，但是可怕的是，这里面一定有至少一个真正的坏人。 也许就是那个小偷。 也许就是那个“贼喊捉贼“一直在带节奏的人。 甚至可能，是几个人一起设计好的。 而最让我担心的是：如果她们继续偷东西，然后再放到我的地方，我可能永远都洗不清。 后来，一位关心我的老师劝我：赶紧搬宿舍。 我听劝，就搬走了。 结果她们立刻开始新的谣言： “她要不是偷钱，为什么心虚搬走？” “宿舍10个人，有8个人反对她，不喜欢她，你说是谁的问题？” 我第一次体会到：当一个群体决定传播谣言的时候，任何解释和行动，都会被别有用心的人变成新的”证据”。 所幸，真相很快就来了。 同一个宿舍 - 小陈也已经搬走，另一个同学准备交400元住宿费。 放在桌上，睡了个午觉。 钱没了。 而房间里，正是当初骂我和小陈最凶的那几个人。 于是，她们开始互相怀疑，互相攻击。 终于意识到：真正的小偷，一直就在她们中间。 事情闹大以后，很多同学都知道了。 很多人跑来跟我说：“原来你真的是被冤枉的。” 那一刻，我终于洗清了自己。 现在回头看，我最感谢的人，不是那些后来替我说话的同学，而是那位让我搬宿舍的老师。 如果没有她，后面还会发生什么，谁都不知道。 想到多年前震惊全国的清华朱令案。 人嫉妒起来，到底能恶毒到什么程度，其实没人知道。 每一个能够平安走出这种环境的人，都值得感谢上天，还有ironic 的感谢那些坏人不杀之恩。 后来我也一直反思。 为什么她们敢这样对待我们？ 因为我和小陈，都太善良。 太讲道理， 太礼让。 再回到那个可怕的晚上，整个宿舍围着骂小陈。 我一直抱着发抖的她，还在努力跟那些人讲道理。 结果有人冲我喊：“我们现在不骂你，你就知足吧！” “你还敢帮她说话？” 十七八岁的我，不会吵架。 不会保护自己。 妈妈从小教我的，一直都是：要礼貌。要让着别人。 后来我才知道，面对善良的人， 礼貌是一种美德。 面对恶意的人，礼貌和谦让，往往会被当成软弱；等于你亲手递给敌人要刺杀你的剑。 善良，也要有自己的锋芒。要学会有各种手段保护自己！ 再后来，曾经最凶的那个女生，有一天也成为别人怀疑和攻击的对象。 她跑来向我道歉，说都是谁谁谁在背后挑拨。我原谅了她。 她还向我借某一门课的笔记和作业。 年轻时的我，居然还借给了她。 如果换成今天，我不会，因为我更知道边界，以及惩罚要分明。 再过了几年之后，我已经进入国际一线电视台，每天在国家电视播财经新闻。 还有几位当年的室友联系过我，没有一句道歉。仿佛一切都没有发生。只是祝贺我的成功。 我没有回复 直到今天。我仍然不知道，那个真正偷钱的人是谁。也不真的知道，那个一直煽动所有人的主谋到底是谁。 但我心里，其实一直有自己的推理。 八九不离十。 我没有报复任何人。 因为后来我相信： 一个人最好的复仇，就是好好活着。 让那些曾经希望你身败名裂的人，继续看着你，一步一步走得越来越远，过得越来越好，越来越发光。 同时 - you are nobody’s victim but yourself’s - 别人对你的方式，都是你允许的。善良是底色，但是一定要有锋芒和边界，学会保护自己，不允许任何人对自己霸凌。

推荐下，这期 JL Collins × Steven Bartlett《The Diary of a CEO》 的完整播客采访。 很有哲理的财富观，推荐每个人看完结合自己的条件再规划下属于自己的路径： 1️⃣为什么要避免债务。 2️⃣支出低于收入成为习惯有多必要。 3️⃣投资剩余的钱，是未来的底气。 4️⃣学会先获得购买权，再消费。 他在36分钟的时候也谈到了对比特币的态度！ 正片2小时15分钟，链接放在最后， 也可以选择看看我下面有 GPT 的整理版和我的注解，不想听我啰嗦的可以直接去看正片。 JL Collins 就是《The Simple Path to Wealth》的作者， 先说我认为这期采访真正的核心：钱最重要的功能，不是让你买更多东西，而是让你越来越不需要向任何人低头。 也就是说，财富的终点不是消费能力，而是选择权。 这也是整期两个多小时反复回到的主线。 下面是 AI 按采访顺序的梳理： 00:00–03:27｜为什么写《The Simple Path to Wealth》 JL 最初根本没准备写一本畅销书，而是在博客上给女儿 Jessica 留下一套关于钱的知识。 他认为，一个人如果把钱的问题处理好，人生会容易非常多。不是因为钱本身能带来幸福，而是有资源的人拥有更多选择，没有资源的人很多时候连选择的资格都没有。 因此他写作的目标从来不是教女儿如何暴富，而是教她：如何避免因为钱而失去人生的自主权。 03:27–05:10｜绝大多数人对钱最大的误解 普通人的第一反应是： 有钱了可以买什么？ 房子、车、旅行、奢侈品…… JL 认为这是文化灌输给我们的默认思维。 钱当然可以消费，但还有第二个用途： 钱可以替你工作。 你工作→赚到钱→把其中一部分变成资产→资产继续产生钱。 于是慢慢发生一个巨大变化： 一开始，是你用时间换钱； 后来，是钱替你换时间。 所以他建议把“我能用这笔钱买什么”改成： “这笔钱将来能替我赚多少钱、买回多少自由？” 05:10–06:15｜什么叫财务自由 只要你必须每天出售自己的时间、劳动和注意力才能活着，你就仍然依赖某一个愿意付钱给你的人或组织。 老板、客户、公司、平台…… 所以财务自由不是“我有很多钱”。 而是： 工作开始变成可选项。 你可以工作，但不是“不工作就活不下去”。 这个区别非常大。 06:15–13:11｜为什么很多成功人士都有创伤 Steven 谈到自己的经历：年轻时冒险、辍学创业、拼命证明自己，很大程度来自内心的不安全感和创伤。 JL 观察到一个有意思的现象： 很多极度成功的人背后都有某种“我要证明自己”的东西。 创伤、不被认可、自卑、家庭问题…… 它可能成为非常强的驱动力。 但反过来，他也认识一些人，没有那么大的野心，只想过舒服、自由、平静的人生。这些人反而往往成长环境更加稳定。 这引出了一个问题： 巨大的野心究竟是一种能力，还是一种没有被治愈的伤口？ 采访没有给确定答案，但 Steven 明确提到，他认识的一些超级富豪并不快乐。 其中一个重要寓言：和尚与大臣 JL 的书开头有个故事。 两个童年好友，一个后来成为国王身边的大臣，一个成为清贫和尚。 大臣看和尚每天粗茶淡饭，就说： 你如果学会讨好国王，就不用吃这种苦了。 和尚回答： 你如果学会满足于粗茶淡饭，也就不用讨好国王了。 JL 说自己一直更接近和尚。 这其实是他全部财富哲学最简洁的表达： 降低欲望，也是一种提高自由度的方法。 当一个人的“必须拥有”越来越少，他需要讨好的人也会越来越少。 13:11–14:22｜钱与幸福的关系 JL 并不认同“钱能让你幸福”。 他的观点更细： 钱不一定增加幸福，但缺钱可以制造大量痛苦。 催债信、房租、账单、医疗费用、失业风险…… 这些东西会长期占据人的心理空间。 所以财富最先改善的，往往并不是快乐，而是： 减少焦虑。 而且金钱有放大效应。 一个本来就不快乐的人， 变成富豪以后仍然可能不快乐； 一个本身就很满足的人， 有钱以后会获得更多选择。 Steven 也谈到自己以前觉得 Range Rover、 豪宅会带来巨大幸福， 后来真正拥有以后， 发现心理冲击远没有想象中大。 JL 因此强调： 享受财富， 但不要要求财富负责治愈你。 14:22–15:59｜什么才是真正的 F.U. Money 一般人把 FU Money 理解为： 钱多到永远不用工作。 JL 说那其实叫 Financial Independence。 他定义的 FU Money 反而是： 走向财务自由途中已经积累起来的那部分钱。 哪怕你只有足够活六个月的钱， 它都已经开始改变你的行为。 老板羞辱你，你可以离职； 行业不好，你可以休息半年； 想去欧洲旅行，你可以辞职； 想换城市，你不用害怕三个月没收入。 所以财富不是到了终点才有用。 每增加一笔储蓄，你的自由其实已经增加了一点。 15:59–25:32｜采访最有争议的观点：年轻人未必应该买房 JL 不是反房地产。 他自己一生也买过很多房。 但他说： 房子应该首先看作一种生活消费，而不是自动等于一项好投资。 买房最大的问题不只是首付和房贷。 还有装修、家具、维修、房产税、保险、屋顶、花园、设备等等。 所以“我的月供和房租差不多”这个比较经常是错误的。 房租 2500 美元，你大致知道成本； 房贷 2500 美元，可能突然再来一个 2 万美元屋顶。 而且人买房时经常出现一个行为偏差： 银行说你最多可以贷 100 万，你就真的去买一个接近自己极限承受能力的房子。 于是房子开始绑架现金流。 买房真正被忽略的是机会成本和流动性 JL 和 Steven 都特别重视这一点。 20 多岁、30 多岁的时候，人的最大财富可能不是现有资产，而是： 未来几十年的机会。 工作突然要求你去纽约； 创业机会在旧金山； 你想去葡萄牙； 换行业； 认识了另一半； 都需要移动。 租房的人可以很容易离开。 房主却要卖房、承担交易成本，或者突然变成一个根本不想当的房东。 所以 JL 的结论不是： “永远不要买房。” 而是： 年轻且正在快速发展事业时， 不要低估流动性的价值。 等你已经非常有钱， 而且某套房确实提升生活质量，再去买。 那时候你是在强势位置购买， 而不是被房贷绑架。 25:32｜整本书浓缩成三句话 JL 的财富路径非常简单： 避免债务。 支出低于收入。 投资剩余的钱。 基本上整场采访后面的一个多小时， 都在解释这三件事。 26:49–36:03｜债务为什么如此危险 个人消费债务在他眼里几乎是财务自由的反面。 尤其：信用卡债务、消费贷、豪车贷款。 因为你不仅在为过去的消费付款， 还把未来的现金流提前抵押掉了。 他把债务形容成游泳运动员腰上绑着铅块。 不是绝对游不到终点，但难度大得多。 他的还债方法也很明确： 把所有债务列出来； 其他债务付最低还款； 集中现金优先消灭利率最高的债务； 然后第二高、第三高…… 这是数学上效率最高的一种方法。 “必须拥有”的暴政 JL 创造了一个很好的概念： Tyranny of the Must-Haves。 “我必须住这个区。” “孩子必须读这所学校。” “必须有两辆好车。” “必须每年出国。” “必须住大房子。” 每增加一个“必须”，自由就少一点。 他自己年轻时直接存收入的 50%。 但他说自己从没觉得这是“牺牲”。 他的心理账户是： 我不是少花掉了 50%。 我把那 50% 花在了购买自由上。 这一点我觉得是整期非常高级的一个重新定义。 消费其实经常是在购买自尊 Steven 讲了自己年轻时候一个非常真实的经历。 发薪以后立刻买大电视、PlayStation， 因为这些东西能让自己短暂感觉： “我成功了。” 过几天发现没钱，又把东西卖掉。 下一次发工资继续循环。 JL 提醒： 很多炫耀性消费，本质并不是需要那个东西， 而是希望别人通过那个东西认可自己。 他举 Ferrari 的例子： 你开 Ferrari 时以为别人想： “这个人真厉害。” 实际上别人很可能想的是： “如果我开这辆 Ferrari，我一定很帅。” 人家压根没那么关心你。 36:03–38:43｜他为什么不投资 Bitcoin 这里应该也是你比较关心的一段。 JL 明确表示： 他不反对 Bitcoin 存在，但自己不投资。 原因不是他说 Bitcoin 一定归零， 而是他认为 Bitcoin 对他来说属于 speculation， 而不是 investment。 他的投资标准是： 背后最好有一个持续产生经济价值的“发动机”。 企业销售产品、产生利润、现金流增长。 而 Bitcoin 在他的框架里没有这套现金流， 所以他无法估值。 Steven 反驳： 如果 Bitcoin 过去十五年的成功如此巨大， 本身是不是已经证明市场存在真实需求？ JL 承认： 完全可能。 Cathie Wood 等人的长期判断也完全可能最终是对的。 但他说他无法判断未来十年，所以选择不参与。 因此他的立场其实没有标题那么绝对。 不是： “Bitcoin 是骗局。” 而是： “Bitcoin 超出了我的投资框架，所以我把它归类成投机。” 38:43–46:37｜应该还房贷还是投资 答案取决于房贷利率。 因为提前还贷相当于获得一个确定性收益： 如果你的房贷利率是 7%，提前还款大致相当于获得一笔确定性的 7% 成本节省。 房贷利率极低时，投资机会成本更重要； 房贷利率非常高时，提前还款吸引力更高。 他随后解释了利率、房贷本金、利息以及为什么前期月供中利息占比较大。 他也说，不要试图精准预测“什么时候利率最低然后买房”。 因为利率同样很难预测。 最终还是回到： 现在是否买得起，这个房子是否真正改善你的生活。 46:37–55:13｜AI 时代，现在买股票安全吗？ JL 给出的答案很经典： 短期永远不安全，长期反而非常安全。 股票最大的特征不是“危险”，而是： 波动。 如果三年后要买房的钱、明年孩子读书的钱放进股市，很危险。 因为明年完全可能跌 30%、40%。 但如果是十年、二十年甚至更长的钱， 股票是人类历史上极强大的长期财富生产工具之一。 核心条件只有一个： 大跌的时候不能因为恐惧卖掉。 否则再好的资产都救不了你。 所以真正最大的投资风险，有时候不是资产： 而是投资者自己。 男人为什么投资经常不如女人 这里他们谈到一个有意思的行为： tinkering——手痒。 觉得： 这个配置再优化一下； 换个 ETF； 追一下热点； 择个时； 卖了再买回来…… JL 发现很多男性尤其喜欢这样做。 Steven 引用了一些男女投资行为的数据，核心结论是： 男性更倾向承担风险、频繁交易和择时； 女性往往交易更少、更长期持有。 所以即使男性经常“感觉自己更懂投资”，最终反而可能因为过度操作拖累回报。 JL 开玩笑说： 看来自己有非常强的“女性一面”。 他的核心仍然是： 少做事。 55:13–1:02:38｜复利真正发生时是什么样 采访展示了一张长期复利曲线。 早期非常无聊。 本金不断增加，资产增长并没有明显脱离投入的钱。 然后几十年后突然： 曲线翘起来。 JL 说他见过很多已经财务独立的人，反而问他： “我真的财务自由了吗？” 不是他们不会算数学。 而是复利增长到后期会快得令人产生不真实感。 他随后解释 4% guideline： 如果一年生活费 10 万美元， 大约需要： 10 万 × 25 = 250 万美元投资资产。 250 万 × 4%=10 万。 所以可以粗略用： 年度支出 × 25 作为财务独立目标值。 但他刻意不用“4% Rule”，而更喜欢叫 guideline，因为现实情况会变化。The Singju Post 复利最终有一个非常有意思的状态： “所有东西都免费了” 意思不是东西真的不要钱。 而是： 当投资资产每年产生的钱已经高于你的全部消费时， 新消费不再需要靠劳动补回来。 年轻时你舍不得买的东西，后来反而可以轻松买。 这也解释了他的财富哲学： 不是永远节俭。 而是： 先获得购买权，再消费。 而不是提前几十年透支未来购买权。 1:02:38–1:12:54｜“我年轻时不享受，老了有钱有什么意义？” Steven 提出年轻人非常自然的反驳： 20 岁不去旅行、不喝酒、不玩、不买东西，一直省钱，等到 70 岁一身钱，有什么意义？ JL 的回答不是让人苦行。 他首先反对： “享受人生=花很多钱。” 更有意思的是，他说 75 岁以后其实钱非常有用。 因为年纪越大，舒适、安全、医疗、便利的价值越高。 但他年轻的时候也并不是为了“75岁的自己”投资。 他 25 岁攒了约 5000 美元，就敢辞职去欧洲背包旅行。 所以： 储蓄不是只帮助未来的你， 它马上就在帮助今天的你。 5000 美元可能还不能退休， 但已经足够让一个年轻人敢辞掉不喜欢的工作。 他为什么主张储蓄率 50% 第一份正式工作年薪约 1 万美元，他直接存 5000。 他认为 50% 是一个非常强的 benchmark。 在市场正常的情况下， 坚持高储蓄率 + 投资， 大概十几年就可能走向财务独立。 当然这不意味着所有人都必须 50%。 他的意思是： 不要先问： “50% 怎么可能？” 应该先问： 财务自由对我到底值多少钱？ 有人选择星巴克、好房子、名车； 有人选择早点自由。 没有道德上的对错，是优先级不同。 1:07:08｜给孩子最大的投资礼物其实是时间 他特别建议，如果孩子已经有合法劳动收入， 可以尽早利用 Roth IRA 等美国税优账户投资。 原因不是那几千美元有多重要。 而是孩子拥有： 50 年、60 年甚至更长的复利时间。 他说财富积累最强大的变量之一就是： Time。 越早开始，后来需要付出的本金越少。 1:12:54–1:20:04｜税优账户到底有什么意义 他详细讲了美国的： 401(k)、403(b)、IRA、Roth IRA。 传统退休账户的本质通常不是“不交税”， 而是：延迟交税。 现在收入高时把钱放进去； 投资增长； 退休以后收入降低，税率可能下降； 再把钱取出来。 同时雇主的 401(k) match 基本属于： 应该优先拿的“免费钱”。 他也提醒： tax deferred ≠ tax free。 JL 自己反而出现了一个特殊情况： 退休后因为写书、事业成功，税率甚至比以前高， 因此传统税延策略对他没有达到典型效果。 1:20:04–1:27:39｜他到底买什么资产 答案极其无聊： 低成本、广泛分散的指数基金。 他的代表选择就是 Vanguard： VTSAX——美国 Total Stock Market Index Fund。 大约覆盖数千家美国上市公司。 为什么？ 因为他完全不知道未来哪个公司会赢。 但指数有一个非常厉害的机制： 赢家越来越大，自然在指数中的权重越来越高； 输家不断萎缩，最终被淘汰； 新的赢家自动进来。 JL 给它起了一个词： self-cleansing——自我清洁。 Sears 曾经像今天 Amazon+Walmart 一样强大。 后来 Sears 消失了。 但指数投资者不需要提前预测 Sears 会死， 也不需要提前猜 Amazon 会赢。 市场替你完成替换。The Singju Post 为什么他不直接买 Nasdaq 100？ Steven 提出： AI、机器人、自动驾驶都属于科技， 过去十年 Nasdaq 又表现极好， 那为什么不直接重仓科技？ JL 承认： 这个逻辑完全合理。 甚至过去十年确实会赚得更多。 问题只有一个： 你仍然是在预测未来。 今天科技领先， 不代表未来四十年始终由科技这个分类领先。 所以 JL 说： 我买整个市场。 科技继续赢——我已经持有科技巨头； 科技输了——新的赢家同样会自动进入我的组合。 所以他放弃一部分极致收益潜力，换来： 不需要预测未来。 1:27:39｜全片最好的投资比喻：啤酒与泡沫 JL 现场倒了一杯啤酒。 杯子里两部分： Beer = 企业真正创造的经济价值。 收入、利润、现金流、业务。 Foam = 市场情绪。 恐惧、贪婪、AI 故事、想象力、炒作、估值。 股价=Beer + Foam。 问题在于现实股票不像透明酒杯，我们很难知道到底多少是啤酒，多少是泡沫。 他拿 Tesla 举例： Tesla 当前估值中包含大量对机器人、自动驾驶等未来业务的预期。 如果未来这些业务真的实现： 泡沫会慢慢变成啤酒。 如果没有实现： 泡沫就可能消失。 巴菲特为什么那么厉害 用 JL 的啤酒逻辑： Benjamin Graham 早期寻找的是： 价值 1 美元的“啤酒”，市场只卖 0.7 美元。 巴菲特后来逐渐升级成： 与其极低价买垃圾，不如合理价格买极好的企业。 优秀企业： 品牌强； 竞争壁垒高； 盈利能力强； 管理优秀。 最难的地方不是分析。 而是： 拥有足够的耐心什么都不做。 所以他们谈到 Munger / Buffett 一个非常重要的投资原则： 不要妨碍复利自己工作。 1:33:40–1:36:06｜市场暴跌怎么办 答案： 不要卖。 2020 年疫情就是案例。 市场暴跌，恐慌蔓延。 但企业和经济最终恢复。 如果你因为新闻而清仓，可能在最低点附近离开； 随后又因为上涨产生 FOMO，在高位重新买回。 所以 JL 的方法很简单： 长期资金继续持有； 如果仍在积累期，甚至可以继续买。 真正危险的是： 把正常波动理解成世界末日。 短线交易和投资完全是两种东西 用“Beer/Foam”理论： 买企业未来几十年的盈利能力，是 investment。 试图预测明天、下周、下个月市场情绪产生的 Foam，是 trading/speculation。 后者在 JL 看来非常接近赌博。 他们也吐槽各种“教你稳定交易赚钱”的课程： 如果真的存在一个可以持续提款的秘密策略， 为什么最赚钱的业务会变成卖课？ 这不是说所有金融教育都是骗局，而是在提醒： 对“快速、稳定、高收益的交易秘诀”高度警惕。 1:39:26｜需不需要财务顾问 JL 对财务顾问整体比较怀疑。 他的一个有意思的判断是： 当你已经懂得足够多，能够识别一个优秀财务顾问的时候，你可能也已经懂得足够多，可以自己投资。 尤其要注意利益冲突。 比如顾问按照 AUM 收 1% 管理费。 你有 100 万美元交给他； 突然想拿 50 万提前还房贷。 如果他说“还”，自己的管理费收入立刻减少一半。 不代表他一定会骗你。 但： 激励结构已经产生冲突。 所以永远要知道： “给我建议的人，是怎么赚钱的？” 1:42:13｜JL Collins 自己到底怎么配置 他当时透露大致： 80% VTSAX 美国全市场股票 15% Total Bond Market 债券 5% Money Market / 现金类资产 另外有两处自住房性质的小房地产， 但在净资产中比例很低。 他已经 75 岁，这个股票比例其实非常激进。 他自己也明确说： 不一定适合其他同龄人。 债券的作用主要不是赚钱，而是降低波动。 他把“风险”重新定义： 股票短期风险大，因为波动； 但长期能对抗通胀。 债券短期稳定； 但长期可能输给通胀。 因此： 安全与否必须带上时间维度。 1:45:23｜Steven 现场问 ChatGPT：普通人如何财务自由 ChatGPT 给出的答案大意和 JL 几乎一样： 控制支出； 购买低成本广泛指数； 长期持有； 让复利工作。 JL 开玩笑： ChatGPT 应该是把他的书拿去训练了。 随后 Steven 又问： 怎样提高收入？ JL 的答案： 提高技能。 ChatGPT 的答案也类似： 学习市场需求高的技能。 1:46:26–1:49:33｜AI 时代应该学什么 Steven 讲自己年轻时候学 Social Media。 创业虽然失败，但因此站在了一个新行业浪潮最前面。 后来企业疯狂需要懂社交媒体的人， 于是那个失败经历反而变成极高价值的人力资本。 JL 由此讲： Failure 是成长的一部分。 甚至创业世界里， 有些投资人更喜欢经历过失败的创始人。 Steven 给未来孩子的建议很有意思： 如果不知道学什么， 去一个处于技术浪潮最前沿的 startup 工作。 哪怕它最后倒闭。 因为你会离创始人很近； 离问题很近； 离失败很近； 离新产业真正发生的地方也很近。 这可能比一个安稳的大公司职位学得更多。 1:49:33以后｜收入低不等于不能财务自由 JL 举了两个极端例子。 一个朋友一辈子收入可能没超过 4 万美元， 却最终财务独立。 另一个金融行业朋友： 90 年代奖金就有 80 万美元； 年收入大约百万美元； 结果仍然接近月光。 为什么？ 豪宅、车、孩子学校、社交圈…… JL 甚至认为： 高收入有时候反而是财务自由的障碍。 因为高收入会自动把你推入另一个消费比较体系。 普通人比较车。 富人比较房子。 更富的人比较游艇。 游戏没有终点。 收入越来越高， Lifestyle Creep 也越来越大。 所以： 决定财务独立的不是绝对收入， 而是收入与欲望之间的差值。 随后谈到了一个经常被忽略的财富杀手：离婚 Steven 讲了一个， 身价可能数亿美元的朋友正在经历长期离婚诉讼。 律师费、资产估值争议、 强迫出售长期持有的股票、税务损失、精神压力…… JL 的结论是： 选人生伴侣同时也是一个巨大的财务决定。 当然 Steven 也补充非常重要的另一面： 如果另一方为了家庭和孩子牺牲职业， 财富本身可能也是夫妻双方共同创造的。 所以他们并不是简单讨论“如何避免分钱”。 真正谈的是： 婚姻是你人生最大的经济合伙关系之一。 Prenup：其实每个人都有婚前协议 一个很有意思的观点： 即使你“不签 Prenup”， 你也并不是没有 Prenup。 你只是选择： 使用政府默认替你制定的 Prenup。 所以问题不是： “要不要规定离婚后怎么处理？” 而是： 你们两个人提前共同决定； 还是几十年以后让法律制度替你决定。 他们认为对于资产复杂的人， 提前认真讨论反而更加成熟。 JL 结婚 44 年最大的经验 Steven 问他： 怎么选对伴侣？ JL 本来一直说自己运气很好， 因为结婚前根本没认真谈过钱。 后来有一次当着妻子的面讲这个故事， 妻子直接纠正他： 两个人第一次约会的时候， JL 就已经跟她讨论储蓄率，甚至说： “你应该存下收入的 50%。” JL 才意识到： 原来财务观早就被自己自然表达出来了。 两个人长期婚姻稳定的一部分原因，就是： 在金钱价值观上高度一致。 1:59:53｜75 岁以后，他最大的遗憾是什么 这是整期采访后面突然非常深的一段。 JL 首先说： 他不太喜欢“如果当时……”这种思维。 因为你永远不知道另一条路是不是真的更好。 创业失败可能导致后来成功； 一次看似错误的选择可能塑造后面的你。 所以从人生路径角度： 他没有特别大的遗憾。 但有两个关于父亲的私人遗憾。 第一个遗憾：童年拒绝父亲的礼物 小时候父亲非常喜欢动手做东西。 有一次给他买了一个电动锯作为礼物。 JL 完全不喜欢，表现得非常失望。 他看到父亲脸上的受伤。 七十年过去，他仍然记得。 他说： 自己当时只是孩子， 也不应该过度责怪那个年纪的自己。 但这件事教会了他： 有时候礼物的价值不在礼物，而在送礼人的心。 第二个，也是他人生最大的遗憾： 父亲去世前的最后一次谈话 JL 24 岁时，父亲因为肺气肿住院。 去世前一天，父亲坐在病床边告诉他： 自己今晚可能要死了。 年轻的 JL 本能回答： 不会的，你会好的，别这样想。 结果父亲那天晚上真的去世了。 五十年以后，JL 才完全理解那个场景： 父亲根本不是需要一句： “别担心，一切都会好起来。” 他是一个已经知道自己即将死亡的人， 想和自己的儿子谈谈死亡。 JL 最大的遗憾是： 自己当时没有成熟到意识到这个邀请。 不是选错答案。 而是： 根本不知道那里存在一道选择题。 说到这里他明显非常动情。 最后谈到死亡 JL 说自己大概率认为： 死亡之后什么都没有。 但他同时对死亡非常好奇。 他并不急着死， 身体和精神状态允许的话仍然很喜欢活着。 只是到了 75 岁，他会好奇： 如果自己错了呢？ 如果真的存在另一边呢？ 最后的问题：人生到底什么最重要？ JL 给出了一个很反鸡汤的答案： 从宇宙尺度上看，什么都不重要。 人类在宇宙时间尺度里只是极短的一瞬。 一个人的生命更短。 所以他不相信宇宙赋予每个人某种宏大使命。 但是，他认为这反而是一件解放人的事情。 因为：既然没有必须完成的宇宙任务， 那就：好好生活；善待别人；尽可能享受这趟旅程； 利用你拥有的自主权，把唯一这一生过好。 他说的不是： “人生没有意义，所以什么都不用做。” 恰恰相反： 正因为没有第二次， 所以更应该把这一次过好。 所以我很喜欢他这段发言。 最后 Steven 播放了一首关于“God on the Train”的诗，主题也与 JL 的观点呼应： 不要为了某个遥远的天堂忽略眼前这一生，善良、不伤害别人、认真活着，本身可能已经足够。 我看完整期以后，认为最值得记住的是下面这一套递进关系：钱 → 资产 → 现金流 → 选择权 → 不被迫 → 自由。 很多人财富增长以后，走的是另一条路：钱 → 消费升级 → 固定成本升级 → 欲望升级 → 必须赚更多钱 → 更不自由。 两个人可能拥有完全相同的净资产，最后得到的东西却完全相反。 这才是 JL Collins 这期采访真正想讲的东西。 而他那句“把收入的 50% 花在自由上”的思维尤其值得琢磨——储蓄不是没有消费，而是在消费一种看不见的东西：未来不必向任何人低头的权利。 视频链接：

黄仁勋在CMU毕业演讲：30分钟，讲透未来10年的生存法则！ 这是黄仁勋5月10日在卡内基梅隆大学毕业演讲。 很多人还没意识到：AI时代真正可怕的，根本不是失业。 而是：有些人，会突然进化成超级个体。 一个人顶一个团队； 一个人完成过去几十人的工作； 一个普通人，第一次拥有了过去只有大公司才有的能力。 而另一批人，还在把AI当聊天软件。 先学会感恩 演讲一开始，黄仁勋并没有急着谈AI。 他先让全场毕业生起立，向母亲说一句：母亲节快乐。 今天不仅是你们人生的重要时刻，也是父母一生梦想成真的时刻。 然后，他讲起了自己的故事。 9岁时，他被父亲送到美国肯塔基州一个煤矿小镇。那时候的他，几乎一句英语不会。 后来父母来到美国时，身上几乎没什么钱。 父亲是化学工程师，母亲在学校做清洁工，每天凌晨四点叫醒他一起送报纸。 他还在餐厅洗过盘子，并调侃自己是全球CEO中刷盘子最多的。 但这就是他真正的底色：移民、贫穷、挣扎、长期不确定。 美国对他而言，从来不是什么轻松成功的天堂，而是一个充满机会，但绝不会保证成功的地方。 也正因为这段经历，磨砺了他的意志。后来创办英伟达时，即使多次濒临破产，他依然会反复问自己一句话： 这到底有多难？ AI是整个计算世界的重启 黄仁勋说：他这一生，见证过PC革命、互联网革命、移动互联网革命、云计算革命。 但这一次AI不同！ 因为 它不是下一代软件，而是整个计算底层逻辑的彻底重构 。 过去60年，人类一直在教机器。 程序员写规则，电脑执行规则。 但今天，规则本身，开始由机器自己学习，这是计算史上最重要的一次转折。 AI不再只是工具，它开始变成会思考的生产力。 人类正在从代码时代，进入智能时代。 这意味未来每一个行业，都会被重新定义。 医生、律师、教师、设计师、程序员、工程师、导演、科研人员…… 没有谁能够完全置身事外。 但真正颠覆世界的，其实还不是AI变强，而是 能力第一次开始大规模民主化 。 AI把技能大规模的民主化 过去，很多能力只属于少数人。 做软件，需要程序员。 做电影，需要团队。 做科研，需要实验室。 做设计，需要专业训练。 普通人即使有想法，也往往没有资源实现。 但AI正在改变这一切…… 现在一个人普通人都能借用AI可以写代码、做设计、运营公司，甚至能完成过去几十人的工作量。 于是，一个极其可怕的变化出现了： 生产力，第一次开始被大规模下放给普通人 。 这才是AI真正改变世界的地方。 但是还有很多人至今仍将AI简单理解为高级搜索引擎。 事实上，远不止于此： 它更像一个超级外脑； 一位24小时在线、随时响应的智能助手； 一支可无限调用、持续进化的智囊团； 一套不知疲倦、精准执行的自动化系统。 过去决定一个人上限的，是资源。 未来决定一个人上限的，可能是： 驾驭AI的能力。 认识到这一点，对毕业生非常重要！！！ AI真正淘汰的，不是人 毕业生普遍最焦虑的问题是：AI会不会抢我工作？ 但黄仁勋真正想表达的，其实是另一件事。 AI真正淘汰的，不是人！而是低效的人类工作方式 。 过去，一个人能力增长是线性的。 学技能、积累经验，慢慢成长…… 但AI出现后，逻辑彻底变了。 现在真正厉害的人，已经不再是亲自完成所有事情的人，而是 会调用AI、会训练AI、会驾驭AI、会让AI替自己工作的人 。 当他人已借助AI加速进化时，你是否仍停留在旧时代的思维与行动模式中？ 甚至你还在不断找各种理由自我安慰…… 未来社会可能会出现新的分层：不是有钱人和普通人。 而是会使用AI的人和不会使用AI的人。 AI越强，人真正稀缺的东西反而越贵 AI越强，人会越不重要？ 但恰恰相反！ 因为AI可以给你答案，但它无法替你决定： 什么值得做？ 什么是长期价值? 什么是真正重要的问题? 什么是真正有意义的创造? 未来执行会越来越廉价，但真正昂贵的，会变成：判断力、创造力、审美、方向感和对复杂世界的理解能力。 所以黄仁勋在演讲最后，说了一句特别重要的话：My heart is in the work（把你的心放进工作里）。 以前我们理解这句话，可能只是努力工作。 但在AI时代，它有了新的含义。 因为未来真正值钱的，不只是完成工作，而是 你能否创造真正有价值的东西 。 普通人逆袭的机会 看完黄仁勋这场演讲，我最大的感受是：我们并不是活在AI的威胁里。 而是活在人类历史上最激动人心的开局时刻。 过去，很多普通人一辈子都很难接触顶级资源，但AI正在第一次让普通人拥有接近“超级个体”的机会。 一个会用AI的人，未来可能拥有过去只有公司、机构、大团队才拥有的能力。 这意味着未来10年，一定会有人借助AI，完成阶层跃迁。 你准备好了吗？ 一定要保持乐观，快速的实践，因为 AI时代的试错成本太低了 ……

最新骂人的词 来写今天晚上的夜报之前，我正在知乎那里溜达，今天热榜没意思，我看的推荐流。我的习惯是一路往下滚，看到点赞上万的才停下来看看讲了什么。 说说几条让我印象深刻的问答。 一个是有人问如果我能让英伟达来我们镇投资开厂，我能一路提干高升吗？ 下面回答说你把英伟达拉来之前你可能是香饽饽，但是英伟达来了以后你就不香了。想要一路提干高升，你得有能力让英伟达从你们镇搬走。统战的价值在于你有多大的能力搞破坏，而不是你之前做了什么。 我是凭记忆复述，原文可能略有出入，但大致是这意思，我觉得这条说的挺好，应该会启发到不少人。 还有一个是有人问姜萍有没有可能被冤枉了？ 下面回答说在东大，梅西有可能送外卖，迈克杰克逊可能在富士康打螺丝，村上春树有可能在起点写网文，但是高斯绝对不可能读中专。 hahahahaha，看的我在屏幕前哈哈大笑，这就是知乎style，那里最普的用户画像就是高学历直男，他们可以接受自己穷，职业生涯失败，买不起房娶不到老婆，但骨子里还是有作为教育精英的自尊心和优越感。他们最不能接受的冒犯是有人在教育这件事上造假，谁敢挑战就会追杀到底。 前几年有个博士学历的演员叫翟天临，直播的时候随口说了一句“知网是什么东西”。这事在其它平台都没发酵，唯独在知乎捅了马蜂窝，连续多日热度爆炸，铺天盖地的质疑和口诛笔伐，最终查实论文抄袭，北电撤销了博士学位，翟天临道歉退圈。 包括去年的姜萍事件，别的平台声援姜萍的大有人在，唯独知乎从头至尾都是最激烈的质疑和嘲讽，不信就是不信。 另外还有一个高赞回答，说是卖淫女被拘了，警方根据转账记录给我打电话怎么办？ 底下支招的说阿sir我现在不在当地，在外地办事，等我回去了再去派出所报到。挂完电话立刻买票跑外地溜达半个月。派出所通常不会为了一个治安案件去外地抓人，另外真要抓也不方便异地执法，你游山玩水每天换一个城市，异地找派出所协查也不好弄。 等到半个月后，卖淫的妹子也已经放出来了，你再回去，根据一个转账记录也不能把你怎么样。 这个回答几万点赞，我不是教你们学坏，我就是看了觉得好笑分享一下 …… 我这两天在整理老婆早几年买的基金，当时为了帮渠道冲业绩，东一锄头西一榔头的买了不少基金，这两天看看有差不多的就出了。 然后就看到了压舱的债基，我以前在文章里推荐过多次，招商系的那支，我们家平时流动现金管理都放里面，这几年下来浮盈都有几百了。 我拉出了这支债基的历史走势表现，如图： 该债基2017年8月成立，图里面上上下下的那条是沪深300，同期表现+22.72%；橙色平缓向上的是债基平均水平，同期表现+33.63%；我买的债基是蓝线，同期表现+45.68%。 这图倒是揭示一个残酷的事实，中国股市的波动率虽然远远大于债券，但是长期回报率还不如债券。要知道现在还是a股罕见的牛市行情，涨了不少上来，要是选历史上别的时期这个差距会更大。股市承受更大风险的同时获得更少的回报，毫无性价比可言。 我让grok帮我计算债基的年化收益表现，结果按年单利算是5.6%，按年复利算是4.8%。但是要注意，早些年收益高，今年债券被股市虹吸普跌，最近一年的收益率只有1.9%。 总的来说我觉得债基作为家庭活期现金的管理工具还是不错的，这么多年下来碾压跑赢沪深300，我滚期指多余的现金就是放这里面增厚收益，遇到行情有不好的苗头，就赎一些现金出来补充保证金。 …… 这几天身边的人都在聊一个新梗，叫“力工梭哈定律”。 力工，就是体力工人，该定律说的是一些男人一辈子就知道打工赚钱，自己不懂享受也不会花，攒下来的所有钱就是为了买车买房娶老婆养孩子，一把全梭进去。 需要说明的是这个力工梭哈定律不是褒义词，原创语境是嘲讽，认为这种男人没有自我价值，就知道在固定的人生轨迹里当牛做马，繁殖后代。现在互联网上如果有人说你是力工思维，这不是夸奖，算是骂的挺难听的。 我昨天说买两套房子，一套老婆喜欢一套老妈喜欢，底下也有人留言说这是典型力工思维，哈哈哈哈。 感觉这是新一轮男性享乐主义的觉醒。就和前几年很多女性反婚姻反生育，要求活出精彩人生一样，现在男性也开始反婚姻反生育，如果都强调自己挣钱自己花，我觉得大部分男性可以活的比女性更潇洒。 如果青年男女都放飞自我，谁最着急呢？除了老一辈的父母外，还有就是政府，政府现在已经为低生育率开始发愁，互联网上男一拳女一拳的还在鼓吹不婚不育，我猜社会主义铁拳已经蓄势待发。 其实我觉得每个人对人生的理解是不一致的，我觉得娶妻生子组建家庭，多挣钱给家人花，这样的生活很温馨，也给我提供了情感满足。你觉得我像力工可没有人勉强我，这就是我选的人生剧本。 当然有人觉得不结婚不生育自己花钱逍遥自在，我也尊重你的选择，各自安好，互不干涉，这也是一种互联网礼仪。 今晚差不多就聊这些，大家周末愉快呀。

作为父母，过去一年最大的冲击应该就是思考“下一代，应该如何教育”，似乎所有的路径都在失效 过去一年，大学调整专业的数量比过去10年都多。学校也都不知道怎么教了，更别说父母🥺。 马斯克前段时间有一个采访，在被问到“AI时代给孩子的建议”时，他足足沉默了26秒后，给出的答案是：做你觉得有趣、充实、和对社会有用的事。 看到 Agent。 OpenAI 披露，ChatGPT 已超过 9 亿周活用户，说明自然语言交互已经被大规模训练成一种新的默认入口。 Stanford HAI 2026 AI Index 显示，2025 年受访组织的 AI 采用率已经上升到 88%，70% 的组织已在至少一个业务职能中使用生成式 AI；生成式 AI 在三年内达到 53% 的人口采用率，扩散速度快于 PC 和互联网。 过去几年，AI 从小众工具变成了大众入口。 AI 已经被大众理解了，但 Agent 还没有跨越鸿沟。 《Crossing the Chasm》里有一个经典框架：一项新技术从出现到普及，通常会经历创新者、早期采用者、早期大众、晚期大众和落后者几个阶段。 真正困难的地方，不是从 0 到 1，而是从早期采用者走向早期大众。 这中间有一道“鸿沟”。 早期采用者愿意为了愿景、效率和未来可能性去尝试新东西；但早期大众不会。他们要的是稳定、简单、低风险、可验证价值、成熟案例和完整解决方案。 所以问题来了： 今天的 Agent 到底处在哪个阶段？ 我的判断是： AI 作为大类，已经接近早期大众；但 Agent 作为“能执行任务的 AI”，还处在早期采用者阶段，也就是鸿沟前夜。 数据其实很明显。 McKinsey 2025 全球 AI 调研显示，88% 的受访组织已经在至少一个业务职能中常规使用 AI。也就是说，AI 已经不是少数极客的玩具，而是进入了主流组织和主流用户的日常工具箱。 但 Agent 还不是。 同一份 McKinsey 调研显示，62% 的组织至少在实验 AI agents，23% 已经在某些企业职能中规模化部署 Agentic AI；但在任何单一业务职能里，规模化 Agent 的比例都没有超过 10%。 这意味着什么？ 意味着 Agent 已经过了“没人知道它是什么”的阶段，但还没到“人人都会用它解决具体问题”的阶段。 这正是早期采用者阶段。 今天的 Agent 很像几年前的 AI 工具： 有人觉得它只是噱头； 有人觉得它不稳定； 有人试了一次就放弃； 也有人已经开始用它重构自己的工作流。 但技术采用从来不是等到完美才开始的。 等所有人都觉得它稳定、好用、安全、成熟的时候，它就已经跨过鸿沟了。 而真正的体验红利，往往发生在鸿沟之前。 因为在这个阶段，你获得的不是一个“工具使用权”，而是三种更重要的东西： 第一，体感。 你会比别人更早知道 Agent 到底能做什么，不能做什么，哪些场景是真需求，哪些场景只是包装过的 chatbot。 第二，工作流。 Agent 的价值不是回答问题，而是执行任务。 它不是帮你“想一下”，而是帮你“做一段流程”：找信息、调用工具、分析数据、执行操作、支付服务、交付结果。 谁更早开始试，谁就更早知道哪些任务适合交给 Agent，哪些任务必须保留人工判断。 第三，判断力。 未来一定会出现大量所谓的 Agent 项目。 但不是所有 Agent 都是真 Agent。 Gartner 已经提醒过一个现象：很多厂商会把旧的 AI assistant、RPA、chatbot 重新包装成 Agent，这就是所谓的 “agent washing”。它还预测，到 2027 年底，超过 40% 的 Agentic AI 项目可能会因为成本、商业价值不清或风险控制不足而被取消。 所以现在亲身体验的意义，不是盲目相信 Agent，而是训练自己识别： 什么是聊天机器人； 什么是 Copilot； 什么是自动化脚本； 什么才是真正能规划、调用工具、执行任务、形成结果闭环的 Agent。 这也是我为什么觉得 这个产品值得亲身入局。 不是因为它一定代表最终形态，而是因为它把 Agent 从“对话工具”往“经济主体”方向推进了一步。 这就很关键。 因为一旦 Agent 从“回答问题”变成“执行任务”，它一定会遇到几个基础问题： 谁来发现、雇佣Agent？ 谁来支付、验证交付？？ 谁来处理争议、记录信誉？ 谁来限制权限和风险？ 这些问题不解决，Agent 就很难从 Demo 走向真实生产力。 OKX的Agent Payments Protocol 也在试图解决类似问题：让 Agent 不只是完成一次付款，而是能报价、协商、托管资金、计量使用、结算和处理争议。 OKX 把这个方向称为 Agent Commerce，也就是 Agent 之间可以真正做生意，而不仅仅是调用 API。 这背后的趋势很大： AI 的上半场是生成内容，Agent 的下半场是执行任务。 生成内容解决的是“帮我写、帮我看、帮我总结”。 执行任务解决的是“帮我监控、帮我比较、帮我调用工具、帮我付款、帮我完成流程”。 前者改变信息生产，后者改变经济协作。 所以我不想把 只理解成“OKX 做了一个 AI 产品”。 我更愿意把它当成一个观察窗口： 我们正在看到 Agent 从工具走向市场； 从助手走向执行者； 从单体应用走向协作网络； 从人类操作软件，走向人类授权 Agent 执行任务。 而这恰恰说明，现在是普通用户最应该开始体验 Agent 的时候。 不是因为它已经成熟。 而是因为它还没有完全成熟。 当一项技术已经被所有人验证过，大众才会放心进入。 但当大众放心进入时，早期用户已经完成了认知积累、工作流迁移和判断力训练。 今天体验 Agent，不是为了证明它马上替代所有人。 而是为了提前理解下一代软件的交互方式： 过去，我们学习如何使用 App； 后来，我们学习如何向 AI 提问； 接下来，我们要学习如何给 Agent 设定目标、边界、权限和验收标准。 这才是最大的变化。 所以， 对我最大的意义不是“OKX 现在入局是不是最好的时候”。 而是它提醒我们： Agent 已经到了普通人可以开始亲自上手的阶段，但还没有到普通人都已经熟练使用的阶段。 这就是跨越鸿沟之前最有价值的窗口。 现在体验 Agent，本质上是在提前训练一种未来能力： 不是使用 AI 的能力，而是指挥 AI 执行任务的能力。

足球，作为中国，值得反思 为何意大利发中国不发，这本教练证打了谁的脸? 这是打了谁的脸？足坛传来好消息，董路获得了意大利官方发放的国际级足球教练证书，含金量足，目的就是为了带孩子们出去比赛更方便。 你没听错，就是那个一直被骂“无证执教”的董路，现在手上多了一张欧洲权威机构的认证。 这事说起来挺有意思。之前全网追着他骂“没证凭什么带小孩”，甚至有人喊着要禁赛他两年。结果人家不声不响，直接把意大利官方认证拿下来了。 那些揪着“无证”不放的人，这下该怎么圆？ 董路拿到这个证之后，第一句话说的不是“我看谁还敢骂我”，而是“拿这个证就是为了带孩子们出去比赛更方便”。 你看，人家想的东西跟那些键盘侠完全不在一个层面上。键盘侠盯着的是“你有没有资格”，董路盯着的是“怎么带孩子赢更多比赛”。这一巴掌，打得够响。 其实翻翻这几年的账，董路被骂得最狠的那条罪名就是“无证执教”。可问题是，他带的孩子们打出来的成绩，让那些持证上岗的所谓“正规军”都抬不起头。 2026年6月2日，意大利罗马。他带的U12孩子们七战全胜，攻入21球仅失2球，决赛点球击败英超埃弗顿梯队，五星红旗第一次在这项赛事升起。这是该项赛事创办近二十年历史上，第一支非欧洲球队夺冠。 这成绩，别说没证了，就是有证的教练，有几个能做到? 更狠的是，这帮孩子打完意大利，转头又去荷兰踢U16精英杯。两天九赛的魔鬼赛程，从阿尔克马尔、本菲卡这些欧洲豪门梯队中杀到第四名，后面压着八支欧洲职业队。 一个“没证”的解说员，带着一群民间挑出来的孩子，把欧洲顶级青训梯队按在地上摩擦。这事说出来都像段子可它就是真的。 现在董路拿到意大利官方教练证了那些骂了九年的声音，终于可以消停了吧? 可问题是，证不证的，从来就不是问题的核心。 董路这九年是怎么过来的？自掏腰包4400万，不收孩子一分钱培训费，不跟家长签任何捆绑合同，孩子们想走随时走，踢出来了能转会跟他半毛钱关系没有。 有人问他图什么？他说：“我就想让孩子纯粹地踢球，踢到他们能自己选择未来的那天。 这话说得轻巧，做起来有多难？他扛了九年，被骂了九年。 但这事真正扎心的，其实不是“无证执教”本身，而是它撕开了中国足球最后一块遮羞布：我们那些花大价钱、搞正规军培养出来的教练，到底会不会教球？ 《人民日报》、央视新闻等官方媒体为这场夺冠点赞，可足协两天没吭声，连个屁都没放。中国足球连印尼都能输，早就没了固步自封、回避交流的资本。一个主持人出身、半路出家搞足球的人，用最土的办法、最少的钱，带着一群民间孩子打出了成绩。国少队23人大名单里，出自“足球小将”体系的已有10人，接近一半。那些持证上岗的正规军，又出了多少人? 这就好比米其林餐厅花几百万研发出来的菜品，被路边摊的大爷一勺老干妈秒杀了。你说那些大厨的面子往哪搁? 现在他拿到意大利官方教练证了，那些曾经拿“无证”说事的人，是不是该出来道个歉? 算了，他们不会的。他们只会去找下一个“没证”的理由继续骂。 毕竟能让键盘侠闭嘴的办法只有一个-一用成绩说话。董路做到了。