今晚美股新增一个存储ETF $KMEM $KMEM 持仓配比： 1. SK海力士：41.53% 2. 美光科技：19.85% 3. 三星电子：18.81% 4. 闪迪（SanDisk）：3.64% 5. 铠侠控股：3.35% 6. 西部数据：3.40% 7. 希捷科技：3.20% 8. 兆易创新：2.45% 9. 南亚科技：1.41% 10. 华邦电子：0.84% 11. 群联电子：0.47% 12. 旺宏电子：0.27% 相比于 $DRAM 来说，这次的新ETF更加激进，主仓干在了存储龙头海力士上 喜欢激进的可以干 $KMEM 喜欢均衡的还是好 $DARM

全球最火内存ETF-Roundhill Memory ETF(DRAM）已将兆易创新纳入持仓，权重2.91%。 ​​​​​​​​​​这只美股存储ETF核心变动有三点: 1. 首次纳入A股兆易创新 兆易创新（603986）新进前十大重仓，权重2.91%，位列第8，是该ETF成立以来唯一一只A股标的，标志国内DRAM存储产业获得海外专业资金配置认可。 2. 海外龙头权重重构 三星电子大幅加仓，权重25.80%升至第一大重仓；美光（25.45%）和SK海力士（24.56%）权重同步下调；三星、美光、SK海力士三家全球存储龙头合计权重仍超75%，行业寡头格局不变。 3. 尾部存储企业减仓 闪迪、铠侠控股、西部数据、希捷、南亚科技、华邦电子持仓权重均出现下调。 ​​​​​​​​​这个事件背后深层含义:产业层面，国产存储完成国际化资金验证。DRAM是全球存储芯片核心赛道，长期由三星、美光、SK海力士垄断；兆易创新被全球专业存储主题ETF纳入重仓，代表国产DRAM产能、技术实现规模化落地，进入海外机构选股池；海外资金开始配置中国存储自主替代逻辑，是半导体国产化的重要信号。

Ai赛道的公司 现在大致分成两（三）类 一类是卖铲子和牛仔裤的 一类自己去挖金子的 卖铲子和牛仔裤的（不全只是我自己知道的听过的） 英伟达、超威、英特尔、华为、谷歌 、亚马逊 阿斯麦、三星电子、SK 海力士、美光科技 长鑫存储、南亚科技、华邦电子 铠侠、西部数据、希捷 沪电股份、深南电路、高伟电子、安费诺 是德科技、思博、英维克、佳力图 挖金子的（不全） 谷歌、微软、meta、亚马逊、苹果、特斯拉 百度、字节、阿里、腾讯、理想、小鹏、比亚迪 deepseek、质谱、minimax、kimi 卖铲子（核心工具硬件）： 给所有淘金者提供刚需生产工具 不管模型 / 应用能不能赚钱 只要有人做 AI 就必须采购 业绩确定性最强 卖牛仔裤（配套基建 / 耗材 / 配套服务）： 淘金必备消耗品、配套基础设施 云、存储、网络、检测设备 属于 AI 产业刚需配套 介于纯铲子和挖矿之间 持续复购 挖金子（淘金者）： 亲自下场做大模型、AI 应用、AI 终端 直接面向客户变现 竞争惨烈、成败不确定 大部分亏钱 少数跑出来赚大钱 现在涨的都是卖铲子和牛仔裤的 因为淘金者都还没赚到钱 但是淘金者又不敢退出 只能继续加码要不然之前投的就打水漂了 金子大概率也是有的 但是什么时候暂时还不知道 淘金者现在有些股价也表现不错 但是业绩压力非常大

我们用量化数据给目前A股市场的票做了一下分级。 重点观察 一级：中船特气、长鑫存储、行云科技、红板科技、昀冢科技、中微公司、紫金矿业、北方华创、长川科技、药明康德、华电辽能、拓荆科技、长江电力、赤峰黄金、中科飞测、西部矿业、洛阳钼业、海康威视、中信证券、华勤技术、美的集团、兴业银行、伊利股份、招商轮船、中国石油、交通银行、三一重工、亚钾国际、浙江龙盛、孚日股份、利尔化学、安琪酵母、海天味业、（一些其他银行）、安井食品 其他也能看； 二级：利通电子、红板科技、海星股份、民爆光电、风华高科、紫光股份、长电科技、国际复材、京东方A、三环集团、中国巨石、源杰科技、澜起科技、国瓷材料、华虹宏力、雅克科技、生益科技、太极实业、星宸科技、有研新材、盛科通信、江海股份、埃斯顿、锐捷网络、华海清科、九安医疗、江丰电子、大唐发电、博迁新材、芯基微装、铜冠铜箔、有研硅、鼎龙股份、芯源微、冰轮环境、华峰测控、精智达、洁美科技、甬矽电子、精测电子、睿创微纳、安集科技、杰华特、中巨芯、凯莱英、南亚新材、鼎泰高科、盛美上海、富创精密、光智科技、广钢气体 三级：宏和科技、金安国际、华盛昌、宏景科技、中际旭创、新易盛、兆易创新、东山精密、寒武纪、通富微电、宁德时代、光迅科技、中芯国际、沪电股份、普冉股份、瑞芯微、华天科技、海光信息、浪潮信息、深科技、杰瑞股份、深南电路、协创数据、长飞光纤、云南锗业、大族激光、兴森科技、TCL科技、绿的谐波、宏和科技、景旺电子、鹏鼎控股、中钨高新、飞龙股份、广合科技、华丰科技、潍柴动力、圣邦股份、昊华科技、飞凯材料、通鼎互联、科翔股份、先导机电、彤程新材、亚翔集成、德福科技、豫能控股、微导纳米、新洁能、华正新材、黄河旋风、杭电股份、芯联集成、上纬新材、扬杰科技、莲花控股、杰普特、商络电子、沃格光电、旭光电子、中控技术、鹏辉能源、四方达、华特气体、昊志机电、德业股份

【电子布】一年涨了3倍多，产线都去做AI了。📈 电子布是覆铜板（CCL）的“骨架”，覆铜板是PCB的基材。 电子布一断，整条产业链都得停。 7628是普通电子布，2025年9月3.8元/米，现在10.1元/米，涨了166%，年底预计15元/米。 一条产线做AI高端布，赚的是普通布的十几倍。 厂商不傻，当然往高端转。 结果：普通7628月产从6,000万米掉到4,700万米。⬇️ AI抢的是产线本身。 南亚已通知客户，9月起CCL和Prepreg提价20%至25%。 花旗预计，8月CCL现货再涨10%至15%。 产线转走了就回不来。 丰田织机订单排到2030年，新设备交付要1到1.5年。 建滔未来三年加2,500台织机，但今年缺口就有4,000万米以上。 谁在赚钱？💰 电子布（上游）： 宏和科技：高端电子布核心标的，上半年净利润+344%。 中国巨石：电子布产能行业第一。 CCL（中游）： 建滔积层板：自有电子布厂，100%内供，上半年利润是去年同期三倍以上。 生益科技：国内CCL龙头，唯一通过英伟达M9认证，上半年净利润+130%。 PCB（下游）： 深南电路、沪电股份：AI服务器PCB核心供应商。 PCB厂就没这么好过。😓 行业太分散，涨价传导不下去，只能硬扛。 AI服务器才刚开始放量。🚀 这轮景气至少看到2027年底。 不构成投资建议。 #电子布# #CCL# #AI服务器#

美股30多倍的PE算不算泡沫？ 或许你应该看下A股的PE情况： 1、中际旭创市值1.4万亿，市盈率61倍… 2、工业富联市值1.39万亿，市盈率32.88倍… 3、中芯国际市值1.27万亿，市盈率234倍… 4、寒武纪市值9161亿，市盈率226倍… 5、海光信息市值8017亿，市盈率292倍… 6、新易盛市值7891亿，市盈率71倍… 7、北方华创市值5903亿，市盈率90倍… 8、华虹宏力市值5613亿，市盈率1005倍… 9、兆易创新市值5403亿，市盈率92.5倍… 10、立讯精密市值4976亿，市盈率34倍… 11、东山精密市值4768亿，市盈率107倍… 12、长飞光纤市值4496亿，市盈率227倍… 13、生益科技市值4336亿，市盈率93.6倍… 14、中微公司市值3935亿，市盈率106倍… 15、盛合晶微市值3544亿，市盈率463倍… 16、天孚通信市值3469亿，市盈率176倍… 17、澜起科技市值3200亿，市盈率94.4倍… 18、胜宏科技市值3140亿，市盈率61倍… 19、海康威视市值3054亿，市盈率27.45倍… 20、深南电路市值2953亿，市盈率87倍… 21、蓝思科技市值2934亿，市盈率85倍… 22、沐曦股份市值2922亿，市销率155倍… 23、京东方A市值2886亿，市盈率42倍… 24、江波龙市值2875亿，市盈率18.6倍… 25、大普微市值2870亿，市盈率194倍… 26、沪电股份市值2834亿，市盈率57倍… 27、亨通光电市值2733亿，市盈率61.8倍… 28、宏和科技市值2687亿，市盈率479倍… 29、鹏鼎控股市值2572亿，市盈率139倍… 30、鼎泰高科市值2427亿，市盈率233倍… 31、佰维存储市值2363亿，市盈率20.4倍… 32、联讯仪器市值2361亿，市盈率496倍… 33、拓荆科技市值2352亿，市盈率103倍… 34、源杰科技市值2212亿，市盈率308倍… 35、西安奕材市值2175亿，市销率80倍… 36、德明利市值2157亿，市盈率16倍… 37、中天科技市值2092亿，市盈率57倍… 38、中船特气市值2041亿，市盈率504倍… 39、盛美上海市值1998亿，市盈率479倍… 40、长川科技市值1998亿，市盈率142倍… 41、光讯科技市值1989亿，市盈率207倍… 42、国际复材市值1971亿，市盈率182倍… 43、大族数控市值1813亿，市盈率140倍… 44、长电科技市值1805亿，市盈率155倍… 45、芯原股份市值1767亿，市销率49倍… 46、三花智控市值1746亿，市盈率47倍… 47、汇川技术市值1713亿，市盈率42倍… 48、中兴通讯市值1706亿，市盈率32.5倍… 49、协创数据市值1627亿，市盈率54倍… 50、华工科技市值1618亿，市盈率63倍… 51、大族激光市值1557亿，市盈率110倍… 52、中科曙光市值1445亿，市盈率158.5倍… 53、香农芯创市值1413亿，市盈率26.6倍… 54、盛科通信市值1343亿，市销率114倍… 55、领益智造市值1332亿，市盈率85倍… 56、华海清科市值1304亿，市盈率132倍… 57、润泽科技市值1276亿，市盈率55倍… 58、中科飞测市值1243亿，市销率58倍… 59、中国卫通市值1240亿，市销率47倍… 60、晶合集成市值1167亿，市盈率576倍… 61、信维通信市值1144亿，市盈率272.5倍… 62、燕东微市值1142亿，市销率57倍… 63、北京君正市值1128亿，市盈率88倍… 64、华润微市值1125亿，市盈率85倍… 65、生益科技市值1105亿，市盈率62倍… 66、通富微电市值1087亿，市盈率82.5倍… 67、普冉股份市值1081亿，市盈率108倍… 68、英维克市值1052亿，市盈率3038倍… 69、华勤技术市值1050亿，市盈率25倍… 70、烽火通信市值1035亿，市盈率674倍… 71、罗伯特科市值985亿，市销率97倍… 72、江丰电子市值979亿，市盈率117倍… 73、德福科技市值979亿，市盈率166倍… 74、南亚新材市值964.5亿，市盈率161倍… 75、中控技术市值942亿，市盈率315倍… 76、科大讯飞市值940亿，市销率3.4倍… 77、浪潮信息市值938亿，市盈率39倍… 78、麦格米特市值935亿，市盈率204倍… 79、金山办公市值928亿，市盈率10.57倍… 80、剑桥科技市值906亿，市盈率191倍… 81、光库科技市值903亿，市盈率505倍… 82、雅克科技市值898亿，市盈率84倍… 83、兴森科技市值881亿，市盈率1174倍… 84、深科技市值842亿，市盈率87倍… 85、歌尔股份市值793亿，市盈率39.4倍… 86、长芯博创市值774亿，市盈率149倍… 87、瑞芯微市值770亿，市盈率58.5倍… 88、精测电子市值769亿，市盈率450倍… 89、芯基微装市值763亿，市盈率176倍… 90、华天科技市值750亿，市盈率216倍… 91、摩尔线程市值3162亿，市销率162倍…

【台塑集團拓科技版圖 南亞科12吋廠 落腳雲林、屏東】 台塑集團擴張科技版圖，啟動歷年來最大投資。首波由今年集團獲利最豐碩的南亞科打前鋒，規畫在雲林及屏東各興建全新的12吋晶圓廠，切入次世代動態隨機存取記憶體（DRAM）及客製化DRAM。

3.2億人，中國靈活就業，整個美國的人口。這時重金押注AI，並將加工製造業轉移東南亞。高盛：中國正從地產舊引擎，硬切到科技和出口，表面上GDP還能撐4.6%，但基建雙位數下滑，5月社零轉負，國家隊砸2萬億，搞AI算力競賽，卻越搞越擠內需，3.2億人靈活就業，還要被AI替代。

中国重塑南亚 印度能守得住「后院」吗？ 印度🇮🇳的「后院」，正在出现一个越来越强大的新玩家——中国。钱、港口、基建、贸易，甚至政治与安全合作，中国正在一步步扩大在南亚的存在。 南亚，还是印度的后院吗？中国在南亚到底已经走到了哪一步？

存个图，94年藏南亚东地区，我边防巡逻部队俘获印军一只12人侦察小队。当时陆军部队没有装备手铐，印军缴械后，被我军用背包带绑死双腿，勒令趴着。 感谢抖音，官方没有记载发布，但是当时参加任务的老兵在抖音上发出来了。