潮向研究
@chaoxiangooo
深潮 @TechFlowPost 旗下资产研究号。
追踪美股、港股、A 股、黄金、AI 资产的潮向。
不追浪，看潮向。
加入 January 2012
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【电子布】一年涨了3倍多，产线都去做AI了。📈
电子布是覆铜板（CCL）的“骨架”，覆铜板是PCB的基材。
电子布一断，整条产业链都得停。
7628是普通电子布，2025年9月3.8元/米，现在10.1元/米，涨了166%，年底预计15元/米。
一条产线做AI高端布，赚的是普通布的十几倍。
厂商不傻，当然往高端转。
结果：普通7628月产从6,000万米掉到4,700万米。⬇️
AI抢的是产线本身。
南亚已通知客户，9月起CCL和Prepreg提价20%至25%。
花旗预计，8月CCL现货再涨10%至15%。
产线转走了就回不来。
丰田织机订单排到2030年，新设备交付要1到1.5年。
建滔未来三年加2,500台织机，但今年缺口就有4,000万米以上。
谁在赚钱？💰
电子布（上游）：
宏和科技：高端电子布核心标的，上半年净利润+344%。
中国巨石：电子布产能行业第一。
CCL（中游）：
建滔积层板：自有电子布厂，100%内供，上半年利润是去年同期三倍以上。
生益科技：国内CCL龙头，唯一通过英伟达M9认证，上半年净利润+130%。
PCB（下游）：
深南电路、沪电股份：AI服务器PCB核心供应商。
PCB厂就没这么好过。😓
行业太分散，涨价传导不下去，只能硬扛。
AI服务器才刚开始放量。🚀
这轮景气至少看到2027年底。
不构成投资建议。
#电子布# #CCL# #AI服务器#
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